Qu'est-ce qui différencie les CEX des DEX ?
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Qu'est-ce qui différencie les CEX des DEX ?

Qu'est-ce qui différencie les CEX des DEX ?

DĂ©butant
Publié le Dec 15, 2022Mis à jour le Jun 16, 2023
9m

Résumé

Un exchange centralisé (CEX) offre des services de trading de cryptomonnaies aux utilisateurs enregistrés. Bien qu'un CEX puisse proposer à ses utilisateurs vérifiés divers produits crypto, son service principal consiste à mettre en relation les acheteurs et les vendeurs à travers un carnet d'ordres. Pour les débutants, un CEX constitue le moyen le plus simple de se lancer sans avoir besoin d'une connaissance approfondie de l'infrastructure et des outils blockchain.

Un exchange décentralisé (DEX) utilise des smart contracts sur la blockchain pour exécuter ses services d'exchange. Dans la plupart des cas, les tokens seront échangés contre des pools de liquidité, grùce à la liquidité fournie par d'autres utilisateurs en échange de frais de swap. 

Vous n'avez pas besoin de vous inscrire sur un DEX, ce qui signifie qu'il est ouvert Ă  toute personne disposant d'un portefeuille et de certaines cryptomonnaies. Les DEX sont la passerelle vers le monde de la finance dĂ©centralisĂ©e (DeFi) et offrent aux utilisateurs beaucoup de libertĂ©. Cependant, ils ne proposent pas le niveau de support qu'un CEX peut donner, et il peut ĂȘtre facile de commettre des erreurs irrĂ©versibles lors de leur utilisation.

Introduction

Si vous avez fait des recherches sur les cryptomonnaies, vous avez probablement entendu parler des DEX. Peut-ĂȘtre que vous ĂȘtes dĂ©jĂ  client d'un CEX comme Binance, mais vous souhaitez utiliser un DEX, ou peut-ĂȘtre que vous cherchez Ă  acheter la derniĂšre monnaie DeFi qui n'est actuellement pas disponible sur les CEX.

Quelle que soit votre situation, vous devez connaßtre les différences cruciales entre un CEX et un DEX avant de décider lequel utiliser. En fonction de ce que vous voulez faire et de votre niveau d'expérience, chacun a ses avantages et ses inconvénients.

 

Pourquoi existe-t-il différents types d'exchanges ?

Si vous ĂȘtes un trader dĂ©butant ou si vous n'avez qu'une expĂ©rience de la finance traditionnelle, la diffĂ©rence entre un CEX et un DEX peut ĂȘtre dĂ©routante. Un CEX fonctionne de maniĂšre similaire Ă  ce que l'on trouve dans le monde des marchĂ©s traditionnels. Il s'agit d'une entitĂ© unique fonctionne Ă  l'aide d'un carnet d'ordres dans lequel les market makers et takers placent des ordres. Le carnet d'ordres met ensuite en relation les acheteurs et les vendeurs, en prĂ©levant une petite partie de la transaction en guise de commission. 

Au cƓur de l'opĂ©ration, le carnet d'ordres et l'entitĂ© qui opĂšre l'exchange rendent le modĂšle centralisĂ©. Pour utiliser un CEX comme Binance, vous devez crĂ©er un compte et vĂ©rifier votre identitĂ© conformĂ©ment aux rĂ©glementations locales. L'exchange aura Ă©galement la garde des actifs que vous souhaitez trader sur le CEX aprĂšs que vous les ayez dĂ©posĂ©s sur votre compte.

Un DEX, est lui géré par des smart contracts, qui sont des morceaux de code auto-exécutables sur une blockchain. Une entité ou un projet peut créer et aider à gérer un DEX, mais celui-ci peut, en théorie, se gérer tout seul tant que les gens lui fournissent des liquidités.

Contrairement aux CEX, les DEX n'utilisent généralement pas de carnets d'ordres pour faciliter les transactions. Au lieu de cela, ils utilisent principalement le modÚle de tenue de marché automatisée (AMM). Pour utiliser un DEX, il vous suffit de disposer d'un portefeuille crypto et d'une certaine quantité de crypto (incluant une quantité suffisante pour couvrir les éventuels frais de gas/transaction). En raison de sa nature décentralisée, aucun enregistrement ou compte n'est requis de la part des utilisateurs.

Pour les débutants, un CEX offre une expérience plus conviviale et est un point d'entrée plus facile. En cas de problÚme, vous pouvez contacter l'équipe d'assistance clientÚle de la plateforme. Un DEX présente également plusieurs avantages, mais ils sont généralement plus attrayants pour les utilisateurs crypto expérimentés qui préfÚrent la décentralisation à la facilité d'utilisation.

Exchanges centralisés : avantages

Facile d'utilisation

Un CEX comme Binance se concentre sur la création d'une gamme de produits ergonomiques pour tous les types d'utilisateurs. Les débutants en crypto ont accÚs à des outils de conversion simples comme Binance Convert, tandis que les traders expérimentés peuvent utiliser les outils TradingView sur le marché spot. Un CEX proposera probablement aussi des guides détaillés dans le cadre de ses services (Binance Academy en est un exemple).

Le processus d'inscription auprÚs d'un CEX est similaire à l'ouverture d'un compte bancaire. Beaucoup d'entre nous connaissent déjà ce systÚme, et les connaissances techniques ne sont pas indispensables. La plupart des CEX offrent des possibilités de paiement par carte de crédit ou de débit, ce qui rend votre premier investissement en cryptomonnaies aussi simple que possible.

Support et protection

L'un des plus grands obstacles pour les dĂ©butants en crypto lorsqu'ils utilisent des DEX est la formation nĂ©cessaire Ă  l'utilisation des outils dĂ©centralisĂ©s. Les portefeuilles crypto, les adresses, les frais de gas et d'autres aspects de la blockchain peuvent ĂȘtre impitoyables lorsque vous faites des erreurs. Il n'y a pas d'administrateur systĂšme pour vous aider. Vous ĂȘtes donc seul si vous perdez votre phrase mnĂ©monique ou envoyez des cryptomonnaies vers le mauvais portefeuille.

Vous pouvez éviter ces piÚges si vous tradez sur un CEX. Par exemple, le support client peut vous aider si vous perdez l'accÚs à votre compte Binance, et il n'est pas nécessaire de payer des frais de gas lorsque vous déplacez vos cryptomonnaies entre les différents produits Binance. Ces mesures aident les utilisateurs et les protÚgent des erreurs irréversibles que l'on commet parfois sur les DEX.

Une multitude de services intégrés

Un CEX peut offrir une large gamme de produits et de services intĂ©grĂ©s, en faisant une plateforme unique pour de multiples usages. Sur un CEX comme Binance, vous pouvez accĂ©der aux services de trading et de staking, Ă  une marketplace NFT, Ă  un Launchpad, Ă  un exchange P2P, et plus encore sans quitter la plateforme. De plus, dĂ©placer des fonds entre ces services est simple. Vous pouvez payer par carte et mĂȘme profiter des offres des commerçants partenaires comme Travala.

Exchanges centralisés : inconvénients

Une cible de choix pour les attaques

En tant que grandes entitĂ©s centralisĂ©es, les CEX sont frĂ©quemment la cible d'attaques, ce qui signifie que tous les fonds des utilisateurs stockĂ©s sur un CEX sont susceptibles d'ĂȘtre volĂ©s. Bien que les CEX privilĂ©gient la sĂ©curitĂ©, ils ne peuvent pas Ă©liminer le risque de piratage et de vol. Au fil des ans, plusieurs piratages importants ont eu lieu, comme le hack de Mt. Gox.

Frais de transaction supplémentaires

Presque tous les services que vous utilisez sur un CEX entraĂźneront des frais de transaction. Souvent, ils peuvent ĂȘtre cachĂ©s ou « intĂ©grĂ©s dans » le service. En raison de leurs coĂ»ts d'exploitation plus Ă©levĂ©s, les CEX peuvent avoir du mal Ă  concurrencer les faibles frais de transaction offerts par les DEX. Cependant, les frais de transaction supplĂ©mentaires d'un CEX doivent ĂȘtre comparĂ©s aux frais de gas liĂ©s Ă  l'utilisation d'un DEX, qui peuvent ĂȘtre considĂ©rables sur certains rĂ©seaux.

Le CEX a la garde des fonds utilisateurs

Lorsque vous utilisez un CEX, vous devez déposer votre crypto sur le portefeuille de la plateforme. Cela signifie que vous renoncez à la garde de vos fonds en les confiant au CEX. Par conséquent, il se peut que vous ne puissiez pas les retirer à tout moment. Cela pose un problÚme si un exchange devient insolvable et peut entraßner la perte totale de vos fonds. Cette situation est similaire à celle de votre argent dans une banque : en cas de panique bancaire, vous risquez de ne pas pouvoir accéder à vos fonds. 

Exchanges décentralisés : avantages

Garde des fonds

Lorsque vous utilisez un DEX, vous ne perdez jamais la garde de vos fonds avant qu'une transaction ou une interaction soit terminée. Cela signifie que vous pouvez les déplacer et les stocker de la façon dont vous le souhaitez. Si votre crypto est stockée dans un portefeuille dont vous seul avez la phrase mnémonique, vous avez un contrÎle total sur vos actifs. Pour les défenseurs de la décentralisation, c'est l'un des facteurs les plus importants.

Protection des données et de la vie privée

Lorsque vous utilisez un DEX, il n'est pas nĂ©cessaire de fournir des informations personnelles, d'informations permettant de vous identifier ou de faire confiance Ă  un tiers pour le stockage de ces donnĂ©es. Cela signifie que vos donnĂ©es personnelles sont protĂ©gĂ©es des acteurs malveillants qui souhaitent voler votre identitĂ©. Notez que lorsque vous utilisez un exchange, vous ĂȘtes toujours soumis aux rĂ©glementations et aux lois locales. 

Moins de barriÚres à l'entrée

L'utilisation d'un DEX ne nécessite qu'un portefeuille et un peu de cryptomonnaie pour trader et payer des frais de gas. Cela rend les DEX trÚs accessibles à un grand groupe de personnes dans le monde. Pour les adeptes de la décentralisation, il s'agit d'un avantage considérable, et beaucoup apprécient la nature plus confidentielle d'un DEX. Bien entendu, il convient également de prendre en compte le contexte de la législation locale, ainsi que les débats pertinents sur la réglementation des cryptomonnaies.

Exchanges décentralisés : inconvénients

Complexité d'utilisation et d'accÚs

Pour un utilisateur novice, il peut ĂȘtre difficile de comprendre comment naviguer et utiliser un DEX. Les frais de gas, les pools de liquiditĂ©, les portefeuilles et le glissement sont autant d'obstacles Ă  surmonter. Il faut du temps pour comprendre comment fonctionne un DEX et pour investir de maniĂšre responsable, vous devez toujours comprendre vos outils.

Manque de passerelles fiat

Historiquement, l'achat de votre premiÚre monnaie ou token était l'un des obstacles les plus importants à l'exposition aux cryptomonnaies. Les CEX proposent désormais, en standard, des options de paiement par carte de crédit et de débit pour l'achat de cryptomonnaies. Bien que certains DEX commencent à proposer ce service à l'aide de fournisseurs tiers, la plupart n'autorisent pas l'utilisation de cartes de crédit ou de débit. 

ProblÚmes de liquidité

Les DEX, en moyenne, ont de plus faibles volumes et moins de liquiditĂ© que les grands CEX. La profondeur du marchĂ© peut ĂȘtre plus faible, et les transactions importantes sur un DEX peuvent avoir un impact plus important sur les prix que si elles Ă©taient effectuĂ©es sur un CEX. Les traders ou les investisseurs qui passent des ordres Ă  gros volumes peuvent souvent trouver un meilleur prix en effectuant des transactions hors cote (OTC) ou en utilisant un CEX avec des carnets d'ordres avec une profondeur importante, comme Binance.

Devrais-je utiliser un DEX ou un CEX ?

Actuellement il est bien plus simple pour un débutant d'utiliser un CEX. Cela permet de ne pas avoir à se familiariser immédiatement avec le fonctionnement de l'infrastructure décentralisée d'une blockchain. Si vous rencontrez des problÚmes en utilisant un CEX, une équipe d'assistance vous aidera et vous guidera autant que possible.

Dans l'ensemble, les chances de faire une erreur irréversible comme perdre l'accÚs à vos fonds ou de les transférer à la mauvaise adresse sont beaucoup plus faibles avec un CEX. Si c'est la premiÚre fois que vous vous exposez aux cryptomonnaies ou si vous préférez un service plus direct et plus facile à appréhender, le CEX est fait pour vous.

Un DEX, en revanche, est une excellente porte d'entrée dans le monde de la DeFi. Avec un seul portefeuille compatible avec la machine virtuelle Ethereum (EVM), vous pouvez explorer le vaste univers de la DeFi. Un DEX est une option polyvalente pour les utilisateurs crypto experts et offre un haut degré de liberté.

Si vous cherchez à investir dans un large éventail de nouveaux projets avec des capitalisations de marché faibles, un DEX est également le meilleur choix. Alors que les CEX lancent souvent de nouveaux tokens, les DEX facilitent toujours la plupart des nouvelles ventes de tokens et la liquidité initiale.

En tenant compte de ce qui précÚde, et pour vous aider à décider rapidement, reportez-vous aux cas d'utilisation suivants pour chaque type d'exchange :

CEX

DEX

Achat et vente de cryptomonnaies contre du fiat

Achat de monnaies ou de tokens Ă  faible capitalisation qui pourraient ne pas ĂȘtre disponibles sur un exchange centralisĂ©

Absence de nécessité de gérer ses propres clés privées et d'assurer leur sécurité

Garde totale de vos fonds

AccÚs à des marchés à liquidité élevée avec moins de glissement

Possibilité de percevoir des commissions de transaction en fournissant des liquidités

AccĂšs au support si vous rencontrez des problĂšmes

Services décentralisés avec des frais généralement plus faibles

AccĂšs Ă  une large gamme de produits sans quitter le CEX

AccĂšs Ă  une gamme complĂšte de produits DeFi sur plusieurs blockchains

Conclusion

Si vous envisagez d'essayer un DEX, vous devez faire vos propres recherches au-delà de ce qui est mentionné dans ce guide. Bien que les avantages soient attrayants pour certains, nous vous recommandons de vous assurer que vous comprenez parfaitement comment utiliser un DEX et les outils associés.

Pour plus d'informations sur le sujet, consultez notre article Qu'est-ce qu'un exchange dĂ©centralisĂ© (DEX) ?. Si vous ĂȘtes satisfait des services proposĂ©s par le CEX que vous utilisez, il n'est pas nĂ©cessaire de changer. Pour beaucoup, un CEX offre le bon Ă©quilibre entre facilitĂ© d'utilisation et prĂ©sence de support.