Qu'est-ce qui différencie les CEX des DEX ?
Table des matières
Introduction
Pourquoi existe-t-il différents types d'exchanges ?
Exchanges centralisés : avantages
Exchanges centralisés : inconvénients
Exchanges décentralisés : avantages
Exchanges décentralisés : inconvénients
Devrais-je utiliser un DEX ou un CEX ?
Conclusion
Qu'est-ce qui différencie les CEX des DEX ?
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Qu'est-ce qui différencie les CEX des DEX ?

Qu'est-ce qui différencie les CEX des DEX ?

Débutant
Publié(e) Dec 15, 2022Mis à jour Feb 1, 2023
9m

Résumé

Un exchange centralisé (CEX) offre des services de trading de cryptomonnaies aux utilisateurs enregistrés. Bien qu'un CEX puisse proposer à ses utilisateurs vérifiés divers produits crypto, son service principal consiste à mettre en relation les acheteurs et les vendeurs à travers un carnet d'ordres. Pour les débutants, un CEX constitue le moyen le plus simple de se lancer sans avoir besoin d'une connaissance approfondie de l'infrastructure et des outils blockchain.

Un exchange décentralisé (DEX) utilise des smart contracts sur la blockchain pour exécuter ses services d'exchange. Dans la plupart des cas, les tokens seront échangés contre des pools de liquidité, grâce à la liquidité fournie par d'autres utilisateurs en échange de frais de swap. 

Vous n'avez pas besoin de vous inscrire sur un DEX, ce qui signifie qu'il est ouvert à toute personne disposant d'un portefeuille et de certaines cryptomonnaies. Les DEX sont la passerelle vers le monde de la finance décentralisée (DeFi) et offrent aux utilisateurs beaucoup de liberté. Cependant, ils ne proposent pas le niveau de support qu'un CEX peut donner, et il peut être facile de commettre des erreurs irréversibles lors de leur utilisation.

Introduction

Si vous avez fait des recherches sur les cryptomonnaies, vous avez probablement entendu parler des DEX. Peut-être que vous êtes déjà client d'un CEX comme Binance, mais vous souhaitez utiliser un DEX, ou peut-être que vous cherchez à acheter la dernière monnaie DeFi qui n'est actuellement pas disponible sur les CEX.

Quelle que soit votre situation, vous devez connaître les différences cruciales entre un CEX et un DEX avant de décider lequel utiliser. En fonction de ce que vous voulez faire et de votre niveau d'expérience, chacun a ses avantages et ses inconvénients.

 

Pourquoi existe-t-il différents types d'exchanges ?

Si vous êtes un trader débutant ou si vous n'avez qu'une expérience de la finance traditionnelle, la différence entre un CEX et un DEX peut être déroutante. Un CEX fonctionne de manière similaire à ce que l'on trouve dans le monde des marchés traditionnels. Il s'agit d'une entité unique fonctionne à l'aide d'un carnet d'ordres dans lequel les market makers et takers placent des ordres. Le carnet d'ordres met ensuite en relation les acheteurs et les vendeurs, en prélevant une petite partie de la transaction en guise de commission. 

Au cœur de l'opération, le carnet d'ordres et l'entité qui opère l'exchange rendent le modèle centralisé. Pour utiliser un CEX comme Binance, vous devez créer un compte et vérifier votre identité conformément aux réglementations locales. L'exchange aura également la garde des actifs que vous souhaitez trader sur le CEX après que vous les ayez déposés sur votre compte.

Un DEX, est lui géré par des smart contracts, qui sont des morceaux de code auto-exécutables sur une blockchain. Une entité ou un projet peut créer et aider à gérer un DEX, mais celui-ci peut, en théorie, se gérer tout seul tant que les gens lui fournissent des liquidités.

Contrairement aux CEX, les DEX n'utilisent généralement pas de carnets d'ordres pour faciliter les transactions. Au lieu de cela, ils utilisent principalement le modèle de tenue de marché automatisée (AMM). Pour utiliser un DEX, il vous suffit de disposer d'un portefeuille crypto et d'une certaine quantité de crypto (incluant une quantité suffisante pour couvrir les éventuels frais de gas/transaction). En raison de sa nature décentralisée, aucun enregistrement ou compte n'est requis de la part des utilisateurs.

Pour les débutants, un CEX offre une expérience plus conviviale et est un point d'entrée plus facile. En cas de problème, vous pouvez contacter l'équipe d'assistance clientèle de la plateforme. Un DEX présente également plusieurs avantages, mais ils sont généralement plus attrayants pour les utilisateurs crypto expérimentés qui préfèrent la décentralisation à la facilité d'utilisation.

Exchanges centralisés : avantages

Facile d'utilisation

Un CEX comme Binance se concentre sur la création d'une gamme de produits ergonomiques pour tous les types d'utilisateurs. Les débutants en crypto ont accès à des outils de conversion simples comme Binance Convert, tandis que les traders expérimentés peuvent utiliser les outils TradingView sur le marché spot. Un CEX proposera probablement aussi des guides détaillés dans le cadre de ses services (Binance Academy en est un exemple).

Le processus d'inscription auprès d'un CEX est similaire à l'ouverture d'un compte bancaire. Beaucoup d'entre nous connaissent déjà ce système, et les connaissances techniques ne sont pas indispensables. La plupart des CEX offrent des possibilités de paiement par carte de crédit ou de débit, ce qui rend votre premier investissement en cryptomonnaies aussi simple que possible.

Support et protection

L'un des plus grands obstacles pour les débutants en crypto lorsqu'ils utilisent des DEX est la formation nécessaire à l'utilisation des outils décentralisés. Les portefeuilles crypto, les adresses, les frais de gas et d'autres aspects de la blockchain peuvent être impitoyables lorsque vous faites des erreurs. Il n'y a pas d'administrateur système pour vous aider. Vous êtes donc seul si vous perdez votre phrase mnémonique ou envoyez des cryptomonnaies vers le mauvais portefeuille.

Vous pouvez éviter ces pièges si vous tradez sur un CEX. Par exemple, le support client peut vous aider si vous perdez l'accès à votre compte Binance, et il n'est pas nécessaire de payer des frais de gas lorsque vous déplacez vos cryptomonnaies entre les différents produits Binance. Ces mesures aident les utilisateurs et les protègent des erreurs irréversibles que l'on commet parfois sur les DEX.

Une multitude de services intégrés

Un CEX peut offrir une large gamme de produits et de services intégrés, en faisant une plateforme unique pour de multiples usages. Sur un CEX comme Binance, vous pouvez accéder aux services de trading et de staking, à une marketplace NFT, à un Launchpad, à un exchange P2P, et plus encore sans quitter la plateforme. De plus, déplacer des fonds entre ces services est simple. Vous pouvez payer par carte et même profiter des offres des commerçants partenaires comme Travala.

Exchanges centralisés : inconvénients

Une cible de choix pour les attaques

En tant que grandes entités centralisées, les CEX sont fréquemment la cible d'attaques, ce qui signifie que tous les fonds des utilisateurs stockés sur un CEX sont susceptibles d'être volés. Bien que les CEX privilégient la sécurité, ils ne peuvent pas éliminer le risque de piratage et de vol. Au fil des ans, plusieurs piratages importants ont eu lieu, comme le hack de Mt. Gox.

Frais de transaction supplémentaires

Presque tous les services que vous utilisez sur un CEX entraîneront des frais de transaction. Souvent, ils peuvent être cachés ou « intégrés dans » le service. En raison de leurs coûts d'exploitation plus élevés, les CEX peuvent avoir du mal à concurrencer les faibles frais de transaction offerts par les DEX. Cependant, les frais de transaction supplémentaires d'un CEX doivent être comparés aux frais de gas liés à l'utilisation d'un DEX, qui peuvent être considérables sur certains réseaux.

Le CEX a la garde des fonds utilisateurs

Lorsque vous utilisez un CEX, vous devez déposer votre crypto sur le portefeuille de la plateforme. Cela signifie que vous renoncez à la garde de vos fonds en les confiant au CEX. Par conséquent, il se peut que vous ne puissiez pas les retirer à tout moment. Cela pose un problème si un exchange devient insolvable et peut entraîner la perte totale de vos fonds. Cette situation est similaire à celle de votre argent dans une banque : en cas de panique bancaire, vous risquez de ne pas pouvoir accéder à vos fonds. 

Exchanges décentralisés : avantages

Garde des fonds

Lorsque vous utilisez un DEX, vous ne perdez jamais la garde de vos fonds avant qu'une transaction ou une interaction soit terminée. Cela signifie que vous pouvez les déplacer et les stocker de la façon dont vous le souhaitez. Si votre crypto est stockée dans un portefeuille dont vous seul avez la phrase mnémonique, vous avez un contrôle total sur vos actifs. Pour les défenseurs de la décentralisation, c'est l'un des facteurs les plus importants.

Protection des données et de la vie privée

Lorsque vous utilisez un DEX, il n'est pas nécessaire de fournir des informations personnelles, d'informations permettant de vous identifier ou de faire confiance à un tiers pour le stockage de ces données. Cela signifie que vos données personnelles sont protégées des acteurs malveillants qui souhaitent voler votre identité. Notez que lorsque vous utilisez un exchange, vous êtes toujours soumis aux réglementations et aux lois locales. 

Moins de barrières à l'entrée

L'utilisation d'un DEX ne nécessite qu'un portefeuille et un peu de cryptomonnaie pour trader et payer des frais de gas. Cela rend les DEX très accessibles à un grand groupe de personnes dans le monde. Pour les adeptes de la décentralisation, il s'agit d'un avantage considérable, et beaucoup apprécient la nature plus confidentielle d'un DEX. Bien entendu, il convient également de prendre en compte le contexte de la législation locale, ainsi que les débats pertinents sur la réglementation des cryptomonnaies.

Exchanges décentralisés : inconvénients

Complexité d'utilisation et d'accès

Pour un utilisateur novice, il peut être difficile de comprendre comment naviguer et utiliser un DEX. Les frais de gas, les pools de liquidité, les portefeuilles et le glissement sont autant d'obstacles à surmonter. Il faut du temps pour comprendre comment fonctionne un DEX et pour investir de manière responsable, vous devez toujours comprendre vos outils.

Manque de passerelles fiat

Historiquement, l'achat de votre première monnaie ou token était l'un des obstacles les plus importants à l'exposition aux cryptomonnaies. Les CEX proposent désormais, en standard, des options de paiement par carte de crédit et de débit pour l'achat de cryptomonnaies. Bien que certains DEX commencent à proposer ce service à l'aide de fournisseurs tiers, la plupart n'autorisent pas l'utilisation de cartes de crédit ou de débit. 

Problèmes de liquidité

Les DEX, en moyenne, ont de plus faibles volumes et moins de liquidité que les grands CEX. La profondeur du marché peut être plus faible, et les transactions importantes sur un DEX peuvent avoir un impact plus important sur les prix que si elles étaient effectuées sur un CEX. Les traders ou les investisseurs qui passent des ordres à gros volumes peuvent souvent trouver un meilleur prix en effectuant des transactions hors cote (OTC) ou en utilisant un CEX avec des carnets d'ordres avec une profondeur importante, comme Binance.

Devrais-je utiliser un DEX ou un CEX ?

Actuellement il est bien plus simple pour un débutant d'utiliser un CEX. Cela permet de ne pas avoir à se familiariser immédiatement avec le fonctionnement de l'infrastructure décentralisée d'une blockchain. Si vous rencontrez des problèmes en utilisant un CEX, une équipe d'assistance vous aidera et vous guidera autant que possible.

Dans l'ensemble, les chances de faire une erreur irréversible comme perdre l'accès à vos fonds ou de les transférer à la mauvaise adresse sont beaucoup plus faibles avec un CEX. Si c'est la première fois que vous vous exposez aux cryptomonnaies ou si vous préférez un service plus direct et plus facile à appréhender, le CEX est fait pour vous.

Un DEX, en revanche, est une excellente porte d'entrée dans le monde de la DeFi. Avec un seul portefeuille compatible avec la machine virtuelle Ethereum (EVM), vous pouvez explorer le vaste univers de la DeFi. Un DEX est une option polyvalente pour les utilisateurs crypto experts et offre un haut degré de liberté.

Si vous cherchez à investir dans un large éventail de nouveaux projets avec des capitalisations de marché faibles, un DEX est également le meilleur choix. Alors que les CEX lancent souvent de nouveaux tokens, les DEX facilitent toujours la plupart des nouvelles ventes de tokens et la liquidité initiale.

En tenant compte de ce qui précède, et pour vous aider à décider rapidement, reportez-vous aux cas d'utilisation suivants pour chaque type d'exchange :

CEX

DEX

Achat et vente de cryptomonnaies contre du fiat

Achat de monnaies ou de tokens à faible capitalisation qui pourraient ne pas être disponibles sur un exchange centralisé

Absence de nécessité de gérer ses propres clés privées et d'assurer leur sécurité

Garde totale de vos fonds

Accès à des marchés à liquidité élevée avec moins de glissement

Possibilité de percevoir des commissions de transaction en fournissant des liquidités

Accès au support si vous rencontrez des problèmes

Services décentralisés avec des frais généralement plus faibles

Accès à une large gamme de produits sans quitter le CEX

Accès à une gamme complète de produits DeFi sur plusieurs blockchains

Conclusion

Si vous envisagez d'essayer un DEX, vous devez faire vos propres recherches au-delà de ce qui est mentionné dans ce guide. Bien que les avantages soient attrayants pour certains, nous vous recommandons de vous assurer que vous comprenez parfaitement comment utiliser un DEX et les outils associés.

Pour plus d'informations sur le sujet, consultez notre article Qu'est-ce qu'un exchange décentralisé (DEX) ?. Si vous êtes satisfait des services proposés par le CEX que vous utilisez, il n'est pas nécessaire de changer. Pour beaucoup, un CEX offre le bon équilibre entre facilité d'utilisation et présence de support.