Was ist der Unterschied zwischen einer CEX und einer DEX?
Startseite
Artikel
Was ist der Unterschied zwischen einer CEX und einer DEX?

Was ist der Unterschied zwischen einer CEX und einer DEX?

Anfänger
Veröffentlicht Dec 15, 2022Aktualisiert Jun 16, 2023
9m

TL;DR

Eine zentralisierte B√∂rse (CEX) bietet registrierten Nutzern Dienstleistungen zum Austausch von Kryptow√§hrungen an. In der Regel werden K√§ufer und Verk√§ufer mit einem Orderbuch zusammengebracht, wobei eine CEX ihren verifizierten Nutzern auch verschiedene Kryptoprodukte anbieten kann. F√ľr Neulinge bietet eine CEX die einfachste M√∂glichkeit, ohne tiefgreifende Kenntnisse der Blockchain-Infrastruktur und -Tools einzusteigen.

Eine dezentralisierte B√∂rse (DEX) verwendet On-Chain-Smart Contracts, um ihre B√∂rsendienste zu betreiben. In den meisten F√§llen werden Tokens aus Liquidit√§tspools getauscht, wobei die Liquidit√§t von anderen Nutzern im Tausch gegen Swap-Geb√ľhren bereitgestellt wird.¬†

Du musst dich nicht bei einer DEX registrieren, d.h. sie stehen jedem offen, der eine Wallet und etwas Kryptos hat. DEX-Plattformen sind das Tor zum dezentralen Finanzwesen (DeFi) und bieten den Nutzern eine Menge Freiheiten. Allerdings fehlt ihnen die Unterst√ľtzung, die ein CEX bieten kann, und es kann leicht passieren, dass man bei ihrer Verwendung unwiderrufliche Fehler macht.

Einf√ľhrung

Wenn du dich mit Kryptow√§hrungen befasst hast, wirst du wahrscheinlich auf DEX-Plattformen gesto√üen sein. Vielleicht bist du bereits Kunde bei einem CEX wie Binance, m√∂chtest aber eine DEX nutzen, oder du m√∂chtest den neuesten DeFi-Coin kaufen, der derzeit nicht auf CEX-Plattformen verf√ľgbar ist.

Unabh√§ngig von deiner Vorgehensweise solltest du die entscheidenden Unterschiede zwischen einer CEX und einer DEX kennen, bevor du dich f√ľr eine Variante entscheidest. Je nachdem, was du tun willst und wie viel Erfahrung du hast, hat jede ihre Vor- und Nachteile.

 

Warum gibt es verschiedene Arten von Börsen?

Wenn du ein Einsteiger bist oder nur Erfahrung im traditionellen Finanzwesen hast, kann der Unterschied zwischen einer CEX und einer DEX verwirrend sein. Eine CEX funktioniert √§hnlich wie in der Welt der Aktien ‚Äď eine einzelne Entit√§t arbeitet mit einem Orderbuch, in dem Market-Maker und -Taker Orders platzieren. Das Orderbuch bringt dann K√§ufer mit Verk√§ufern zusammen und nimmt einen kleinen Teil der Transaktion als Geb√ľhr.¬†

Im Mittelpunkt des Vorgangs stehen das Orderbuch und die Entität Börse, wodurch das Modell zentralisiert wird. Um eine CEX wie Binance zu nutzen, musst du ein Konto erstellen und gemäß den örtlichen Vorschriften deine Identität verifizieren . Die Börse verwahrt auch die Assets, die du an der CEX handeln möchtest, nachdem du sie auf dein CEX-Konto eingezahlt hast.

Eine DEX wird jedoch √ľber Smart Contracts ausgef√ľhrt, bei denen es sich um selbstausf√ľhrende Codeteile in einer Blockchain handelt. Eine Entit√§t oder ein Projekt kann eine DEX erstellen und dabei helfen, sie zu betreiben, aber theoretisch kann sie sich selbst betreiben, solange die Menschen sie mit Liquidit√§t versorgen.

Anders als CEX-Plattformen verwenden DEX-Plattformen in der Regel keine Orderb√ľcher, um den Handel zu erleichtern. Stattdessen verwenden sie haupts√§chlich das Modell ‚ÄěAutomatisierte Market-Maker‚Äú (AMM). Um eine DEX verwenden zu k√∂nnen, ben√∂tigst du nur eine Krypto-Wallet und etwas Kryptos (einschlie√ülich ausreichend Mittel f√ľr Gas-/Transaktionsgeb√ľhren). Aufgrund der dezentralen Natur von DEX-Plattformen erfordern diese weder eine Registrierung noch ein Konto.

F√ľr Neueinsteiger bietet eine CEX eine benutzerfreundlichere Erfahrung und einen einfacheren Einstiegspunkt. Wenn etwas schief geht, kannst du dich an den Kundendienst der B√∂rse wenden. Eine DEX hat auch mehrere Vorteile, aber diese sind in der Regel attraktiver f√ľr erfahrene Krypto-Nutzer, die Wert auf Dezentralisierung gegen√ľber Nutzerfreundlichkeit legen.

Zentralisierte Börsen: Vorteile

Benutzerfreundlich 

Eine CEX wie Binance konzentriert sich darauf, nutzerfreundliche Erfahrungen f√ľr alle Arten von Nutzern bereitzustellen. Krypto-Neulinge haben Zugang zu einfachen Konvertierungstools wie Binance Convert , w√§hrend erfahrene Trader die TradingView-Tools der Spotb√∂rse nutzen k√∂nnen. Eine CEX wird wahrscheinlich auch detaillierte Leitf√§den als Teil ihrer Dienstlen anbieten (Binance Academy ist ein Beispiel).

Der Registrierungsprozess bei einer CEX ähnelt der Eröffnung eines Bankkontos. Viele von uns sind bereits mit diesem System vertraut und technische Kenntnisse sind kein Muss. Die meisten CEX-Plattformen bieten die Zahlung mit Kredit- oder Debitkarten an, was deine erste Krypto-Investition so einfach wie möglich macht.

Unterst√ľtzung und Schutz

Eine der gr√∂√üten H√ľrden f√ľr Krypto-Einsteiger bei der Nutzung von DEX-Plattformen ist die Gew√∂hnung an dezentrale Tools. Krypto-Wallets, Adressen, Gasgeb√ľhren und andere Aspekte der Blockchain k√∂nnen unvers√∂hnlich sein, wenn du Fehler machst. Es gibt keine Systemadministratoren, die dir helfen k√∂nnen, also bist du auf dich allein gestellt, wenn du deine Seed-Phrase von verlierst oder Kryptos an die falsche Wallet sendest.

Du kannst diese Fallstricke vermeiden, wenn du mit einer CEX handelst. Zum Beispiel kann der Kundendienst dir helfen, wenn du den Zugang zu deinem Binance-Konto verlierst, und es gibt keine Notwendigkeit, Gasgeb√ľhren zu bezahlen, wenn du deine Kryptos zwischen den Binance-Produkten bewegst. Diese Ma√ünahmen unterst√ľtzen die Nutzer und sch√ľtzen sie vor den irreversiblen Fehlern, die manche bei DEX manchmal machen.

Mehr integrierte Dienste

Eine CEX kann eine breite Palette von Produkten und integrierten zentralen Krypto-Shop machen. Auf einer CEX wie Binance kannst du auf Handels- und Staking -Dienste, einen NFT-Marktplatz, ein Launchpad , eine P2P-B√∂rse und mehr zugreifen, ohne die Plattform zu verlassen. Dar√ľber hinaus ist es einfach, Mittel zwischen diesen verschiedenen Bereichen zu bewegen. Du kannst per Karte bezahlen und sogar Angebote mit Partner-Merchants wie Travala genie√üen.

Zentralisierte Börsen: Nachteile

Anf√§lligkeit f√ľr Angriffe

Als gro√üe, zentralisierte Entit√§ten sind CEX h√§ufig das Ziel von Angriffen, was bedeutet, dass alle auf einer CEX gespeicherten Mittel der Nutzer anf√§llig f√ľr Diebstahl sind. W√§hrend CEXs die Sicherheit priorisieren, k√∂nnen sie das Risiko von Hacks und Diebstahl nicht beseitigen. Im Laufe der Jahre sind mehrere hochkar√§tige Hacks aufgetreten, wie z.B. der Mt. Gox-Hack.

Zus√§tzliche Transaktionsgeb√ľhren

F√ľr fast jede ‚Äď wenn nicht sogar f√ľr jede ‚Äď Dienstleistung, die du √ľber eine CEX in Anspruch nimmst, f√§llt eine Transaktionsgeb√ľhr an. Oft kann sie versteckt oder in den Dienst ‚Äěeingebrannt‚Äú sein. Aufgrund ihrer h√∂heren Betriebskosten k√∂nnen CEX-Plattformen m√∂glicherweise Schwierigkeiten haben, mit den niedrigen Transaktionsgeb√ľhren von DEX-Plattformen zu konkurrieren. Allerdings m√ľssen die zus√§tzlichen Transaktionsgeb√ľhren einer CEX gegen die Gasgeb√ľhren einer DEX gewichtet werden, die in einigen Netzwerken betr√§chtlich sein k√∂nnen.

Keine Verwahrung von Assets durch den Nutzer

Wenn du eine CEX benutzt, musst du deine Kryptos in deren Wallet einzahlen. Das bedeutet, dass du das Eigentum an deinen Mitteln abgibst, indem du sie der CEX anvertraust. Daher kannst du sie m√∂glicherweise nicht jederzeit auszahlen lassen. Dies ist problematisch, wenn eine B√∂rse insolvent wird, und kann dazu f√ľhren, dass du dein Geld vollst√§ndig verlierst. Diese Situation ist vergleichbar mit der Lagerung von Bargeld bei einer Bank ‚Äď w√§hrend eines √úberfalls auf die Bank kannst du m√∂glicherweise nicht auf dein Geld zugreifen.¬†

Dezentrale Börsen: Vorteile

Verwahrung der Mittel

Bei der Verwendung eines DEX verlierst du nie die Verf√ľgungsgewalt √ľber deine Mittel, bis ein Handel oder eine Interaktion abgeschlossen ist. Das bedeutet, dass du sie nach Belieben bewegen und aufbewahren kannst. Wenn deine Kryptos in einer Wallet gespeichert sind, auf deren Seed-Phrase nur du zugreifen kannst, hast du die volle Kontrolle √ľber deine Assets. F√ľr Bef√ľrworter der Dezentralisierung ist dies einer der kritischsten Faktoren.

Datenschutz und Privatsphäre

Bei der Verwendung einer DEX ist es nicht erforderlich, persönliche Daten anzugeben und darauf zu vertrauen, dass diese sicher gespeichert werden. Dies bedeutet, dass deine persönlichen Daten vor bösen Akteuren, die deine Identität stehlen wollen, sicher sind. Beachte, dass du bei der Nutzung einer Börse immer noch an die örtlichen Vorschriften und Gesetze gebunden bist. 

Niedrigere Eintrittsbarrieren

Die Nutzung einer DEX erfordert lediglich eine Wallet und etwas Kryptos f√ľr den Handel und die Zahlung von Gasgeb√ľhren. Dies macht DEX-Plattformen f√ľr eine gr√∂√üere Gruppe von Menschen weltweit leicht zug√§nglich. F√ľr Dezentralisierungsfans ist dies ein gro√üer Vorteil, und viele sch√§tzen den privateren Charakter einer DEX. Nat√ľrlich sollte dies auch im Kontext der lokalen Gesetzgebung sowie relevanter Debatten √ľber die Krypto-Regulierung ber√ľcksichtigt werden.

Dezentrale Börsen: Nachteile

Komplexe Nutzung und Anwendung

F√ľr einen Erstbenutzer kann es schwierig sein, zu verstehen, wie man in einer DEX navigiert und sie verwendet. Gasgeb√ľhren, Liquidit√§tspools, Wallets und Slippage sind alles m√∂gliche Herausforderungen, die es zu √ľberwinden gilt. Es dauert eine Weile, bis du die Funktionsweise eines DEX verstehen und verantwortungsbewusst investieren kannst. Du solltest deine Tools immer verstehen.

Mangel an Fiat-On- und Off-Ramps

In der Vergangenheit war der Kauf des ersten Coins oder Tokens eine der gr√∂√üten H√ľrden f√ľr den Einstieg in die Krypto-Welt. CEX-Plattformen bieten nun standardm√§√üig Kredit- und Debitkartenoptionen f√ľr den Kauf von Kryptos an. Obwohl einige DEX-Plattformen beginnen, diesen Dienst mit externen Anbietern bereitzustellen, erlauben die meisten immer noch nicht die Verwendung von Kredit- oder Debitkarten.¬†

Liquiditätsschwierigkeiten

DEX-Plattformen haben im Durchschnitt kleinere Volumina und weniger Liquidit√§t als gro√üe CEX-Plattformen. Die Markttiefe kann kleiner sein, und gro√üe Trades an einer DEX k√∂nnen einen gr√∂√üeren Einfluss auf den Preis haben, als wenn sie an einer CEX get√§tigt w√ľrden. Trader oder Anleger, die Auftr√§ge in gro√üem Umfang erteilen, k√∂nnen oft einen besseren Preis erzielen, wenn sie au√üerb√∂rslich (OTC) handeln oder eine CEX mit umfangreichen Orderb√ľchern wie Binance nutzen.

Sollte ich eine DEX oder eine CEX verwenden?

Die bei weitem einfachste Erfahrung f√ľr einen Krypto-Einsteiger ist die Verwendung einer CEX. Es beseitigt die anf√§ngliche Lernkurve, die mit der dezentralen Blockchain-Infrastruktur verbunden ist. Wenn du bei der Nutzung einer CEX auf Probleme st√∂√üt, wird dir der Kundendienst helfen und dich so gut wie m√∂glich anleiten.

Insgesamt ist die Wahrscheinlichkeit, einen irreversiblen Fehler zu begehen, z.B. den Zugriff auf dein Geld zu verlieren oder es an die falsche Adresse zu √ľberweisen, bei einer CEX viel geringer. Wenn du also zum ersten Mal mit Kryptos zu tun hast oder einen unkomplizierten, leicht verdaulichen Dienst bevorzugst, ist eine CEX das Richtige f√ľr dich.

Eine DEX hingegen ist ein hervorragendes Tor zur Welt von DeFi. Mit einer einzigen Ethereum Virtual Machine-Wallet (EVM) kannst du das riesige DeFi-Universum erkunden. Eine DEX ist eine vielseitige Option f√ľr Krypto-Power-Nutzer und bietet ein hohes Ma√ü an Freiheit.

Wenn du in ein umfangreiches Angebot an neuen Projekten mit niedriger Marktkapitalisierung anlegen möchtest, ist eine DEX ebenfalls die beste Wahl. Während CEX-Plattformen oft neue Tokens auf den Markt bringen, erleichtern DEX-Plattformen immer noch die meisten neuen Token-Verkäufe und die Liquidität.

In Anbetracht der obigen Ausf√ľhrungen und um dir die Entscheidung auf einen Blick zu erleichtern, findest du im Folgenden Anwendungsf√§lle f√ľr jede Art von B√∂rsen:

CEX

DEX

Kryptos einfach mit Fiatwährungen kaufen und verkaufen

Coins und Tokens mit geringer Marktkapitalisierung kaufen, die möglicherweise nicht an einer Börse gehandelt werden

Keine Notwendigkeit, deine/n privaten Schl√ľssel zu verwalten und sicher aufzubewahren

Vollst√§ndige Kontrolle √ľber deine Kryptos haben

Zugang zu Märkten mit hoher Liquidität und geringerer Abweichung

M√∂glichkeiten, durch die Bereitstellung von Liquidit√§t Transaktionsgeb√ľhren zu verdienen

Zugang zum Kundendienst haben, wenn du auf Probleme stößt

Dezentralisierte Dienste mit typischerweise geringeren Geb√ľhren

An einer Reihe von Produkten teilnehmen, ohne die CEX zu verlassen

Zugang zu einer breiten Palette von DeFi-Produkten √ľber mehrere Blockchains hinweg

Fazit

Wenn du erw√§gst, eine DEX auszuprobieren, solltest du deine eigenen Recherchen vornehmen, die √ľber das hinausgehen, was in diesem Leitfaden erw√§hnt wird. Auch wenn die Vorteile f√ľr manche verlockend klingen, empfehlen wir dir, dich mit der Verwendung eines solchen Systems und der dazugeh√∂rigen Tools vertraut zu machen.

Weitere Informationen zu diesem Thema findest du in unserem Artikel Was ist eine dezentrale B√∂rse (DEX)? . Wenn du mit den Diensten deiner CEX zufrieden bist, brauchst du nicht zu wechseln. F√ľr viele bietet eine CEX die richtige Balance aus Nutzerfreundlichkeit und verf√ľgbarer Unterst√ľtzung.