TL;DR
Centralizovaná burza (CEX) umožňuje registrovaným uživatelům obchodovat kryptoměny. Její hlavní službou je obvykle spojení kupujících s prodávajícími prostřednictvím knihy objednávek, ale CEX může svým ověřeným uživatelům nabízet i další kryptoměnové produkty. CEX představuje pro začátečníky nejjednodušší způsob, jak začít, aniž by k tomu potřebovali podrobné znalosti o blockchainové infrastruktuře a nástrojích.
Decentralizovaná burza (DEX) své burzovní služby provozuje prostřednictvím onchainových chytrých kontraktů. Ve většině případů uživatelé swapují tokeny z poolů likvidity, které zásobují jiní uživatelé výměnou za swapové poplatky.
Decentralizované burzy jsou otevřené pro každého, kdo má peněženku a nějaké kryptoměny, takže nevyžadují registraci. Jsou vstupní branou do světa decentralizovaných financí (DeFi) a dávají uživatelům velkou svobodu. Chybí jim ale podpora poskytovaná centralizovanými burzami a při jejich používání se můžete snadno dopustit nevratných chyb.
Úvod
Pokud se zajímáte o kryptoměny, pravděpodobně už jste na nějakou decentralizovanou burzu narazili. Možná už používáte nějakou burzu CEX, jako je Binance, ale chcete začít používat DEX, nebo si chcete koupit nějakou novou kryptoměnu z oblasti DeFi, kterou v současné době žádná CEX nenabízí.
Ať už je váš příběh jakýkoli, než se rozhodnete, jestli využít služeb CEX nebo DEX, měli byste vědět, jaké jsou mezi nimi rozdíly. V závislosti na vašich potřebách a zkušenostech má každá z burz své výhody a nevýhody.
Proč existují různé typy burz?
Pokud ve světě kryptoměn teprve začínáte nebo máte zkušenosti pouze s tradičními financemi, rozdíl mezi CEX a DEX pro vás může být matoucí. CEX funguje podobně jako burza cenných papírů – jeden subjekt provozuje knihu objednávek, do které makeři a takeři zadávají příkazy. Kniha objednávek spojuje kupující s prodávajícími a z transakce si bere malý podíl v podobě poplatku.
V srdci každé takovéto operace je kniha objednávek a burzovní subjekt, což znamená, že tento model je centralizovaný. Když chcete používat CEX, jako je Binance, musíte si vytvořit účet a podstoupit podle jejích předpisů ověření totožnosti. Burza navíc po vložení aktiv, která chcete obchodovat, na účet na CEX tato aktiva převezme do své úschovy.
DEX však funguje prostřednictvím chytrých kontraktů, což jsou automaticky realizované části kódu na blockchainu. Subjekt nebo projekt sice vytvoří DEX a může jí pak pomáhat s provozem, ale dokud jí lidé poskytují likviditu, může teoreticky běžet samostatně.
Decentralizované burzy na rozdíl od těch centralizovaných obvykle nepoužívají k obchodování knihu objednávek. Místo ní používají především model automatického tvůrce trhu (AMM). Když chcete použít DEX, potřebujete k tomu jen kryptoměnovou peněženku s nějakými kryptoměnami (včetně dostatečné částky na případné poplatky gas / transakční poplatky). Vzhledem ke své decentralizované povaze není od uživatelů vyžadována žádná registrace ani účet.
Pro nováčky je uživatelsky přívětivější CEX, která zároveň představuje snadnější vstupní bod. Když se něco pokazí, můžete se obrátit na tým zákaznické podpory dané burzy. DEX má také několik výhod, ale ty jsou obvykle atraktivnější pro zkušené uživatele kryptoměn, kteří před snadným používáním upřednostňují decentralizaci.
Centralizované burzy: výhody
Uživatelská přívětivost
CEX, jako je Binance, se zaměřuje na uživatelsky přívětivé prostředí pro všechny typy uživatelů. Nováčci mají přístup k jednoduchým nástrojům, jako je Směnárna Binance, a zkušení obchodníci mohou využívat spotovou burzu s nástroji TradingView. Součástí CEX bývají i podrobné průvodce (najdete je například na Akademii Binance).
Registrace na CEX probíhá podobně, jako když si zakládáte bankovní účet. Mnozí z vás už tento systém, který nevyžaduje pokročilé technické znalosti, určitě znají. Většina centralizovaných burz nabízí platby kreditními nebo debetními kartami, aby vaše první investice do kryptoměn byla co nejjednodušší.
Podpora a ochrana
Jednou z největších překážek pro kryptoměnové začátečníky ohledně používání decentralizovaných burz bývá zvyknout si na decentralizované nástroje. Kryptoměnové peněženky, adresy, poplatky gas a další aspekty blockchainu dokáží být neúprosné, když uděláte nějakou chybu. Decentralizované burzy nemají žádné správce systému, kteří by vám pomohli, takže když ztratíte seed frázi nebo pošlete kryptoměny do špatné peněženky, jste v tom sami.
Těmto nástrahám se můžete při obchodování na CEX vyhnout. Když například ztratíte přístup ke svému účtu Binance, pomůže vám zákaznická podpora, a když přesouváte kryptoměny mezi produkty v ekosystému Binance, nemusíte platit poplatky gas. Tato opatření usnadňují uživatelům obchodování a chrání je před nevratnými chybami, kterých se lidé na decentralizovaných burzách občas dopouštějí.
Více integrovaných služeb
CEX může nabízet širokou škálu produktů a integrovaných služeb, které vytváří komplexní kryptoměnové zázemí. Na CEX, jako je Binance, máte na jedné platformě přístup k obchodování a stakování, tržišti s NFT, launchpadu, P2P burze a dalším službám. Přesun prostředků mezi těmito různými službami je navíc velmi jednoduchý. Můžete dokonce získat kartu a využívat nabídky partnerských obchodníků, jako je Travala.
Centralizované burzy: nevýhody
Náchylnost k útokům
Centralizované burzy jsou vzhledem ke své velikosti a centralizovanosti často terčem útoků, takže prostředky uživatelů uložené na CEX jsou náchylné k odcizení. Přestože je bezpečnost pro centralizované burzy prioritou, riziko hackerských útoků a krádeží nemají jak eliminovat. V průběhu let došlo k několika velkým hackerským útokům, jako byl například útok na burzu Mt. Gox.
Dodatečné poplatky za transakce
Téměř každá (ne-li každá) služba, kterou na CEX použijete, je zpoplatněná. Poplatek za službu může být často skrytý nebo přímo integrovaný ve službě. Vzhledem k vyšším provozním nákladům mohou centralizované burzy jen těžko konkurovat nízkým transakčním poplatkům decentralizovaných burz. Při srovnávání dodatečných poplatků za transakce na CEX ale nesmíte zapomenout na poplatky gas při používání DEX, které mohou být na některých sítích značné.
Nemožnost úschovy ve vlastní peněžence
Když používáte CEX, musíte své kryptoměny vložit do její peněženky. To znamená, že se vzdáváte úschovy svých prostředků a svěřujete je centralizované burze. Proto se může stát, že je nebudete moct vybrat, kdykoli se vám zachce. Je to problematické například v situaci, kdy se burza dostane do platební neschopnosti, a vy tak může přijít o veškeré prostředky. Tato situace je podobná, jako když máte v peníze v bance, dojde k takzvanému runu na banku a vy se ke svým prostředkům nedostanete.
Decentralizované burzy: výhody
Úschova prostředků
Při používání DEX nepřicházíte o kontrolu nad svými prostředky, dokud obchod nebo interakci nedokončíte. To znamená, že je můžete libovolně přesouvat a ukládat. Když máte kryptoměny uložené v peněžence se seed frází, ke které máte přístup pouze vy, máte nad svými aktivy naprostou kontrolu. Pro zastánce decentralizace je tohle jeden z nejdůležitějších faktorů.
Ochrana údajů a soukromí
Při používání DEX nemusíte žádnému subjektu poskytovat osobní údaje ani mu věřit, že je bezpečně uloží. To znamená, že vaše osobní údaje jsou před zločinci, kteří by vám mohli chtít ukrást identitu, v bezpečí. Dejte si ale pozor na to, že i při používání DEX jste pořád vázáni místními předpisy a zákony.
Nižší překážky vstupu
Používání DEX vyžaduje jen peněženku a kryptoměny k obchodování a placení poplatků gas. Díky tomu jsou decentralizované burzy snadno dostupné pro velkou skupinu lidí po celém světě. Pro příznivce decentralizace je to obrovská výhoda a mnozí z nich oceňují i soukromější povahu DEX. Tu je samozřejmě třeba posuzovat i v kontextu místní legislativy a příslušných debat o regulaci kryptoměn.
Decentralizované burzy: nevýhody
Složitější používání
Pro uživatele, kteří používají DEX poprvé, může být její ovládání a používání náročné. Poplatky gas, pooly likvidity, peněženky a prokluz mohou být pro nováčky obtížnými překážkami. Než s jistotou pochopíte, jak DEX funguje, bude to chvíli trvat, a pokud chcete investovat zodpovědně, měli byste používaným nástrojům rozumět.
Nedostatek vstupních a výstupních nástrojů pro fiat měny
Nákup první kryptoměny je historicky jednou z nejvýznamnějších překážek k získání expozice vůči kryptoměnám. Centralizované burzy dnes standardně nabízí možnost nákupu kryptoměn pomocí kreditní a debetní karty. Přestože tuto službu začínají nabízet u poskytovatelů třetích stran i některé decentralizované burzy, většina z nich používání kreditních nebo debetních karet pořád neumožňuje.
Problémy s likviditou
Decentralizované burzy mají v průměru nižší objemy obchodování a likviditu než velké centralizované burzy. Hloubka trhu může být menší a velké obchody na DEX mohou mít výraznější dopad na cenu, než kdyby proběhly na CEX. Obchodníci nebo investoři s velkými objemy obchodování mohou často získat lepší cenu při mimoburzovních obchodech nebo na CEX s hlubokými knihami objednávek, jako je Binance.
Mám používat DEX nebo CEX?
Zdaleka nejjednodušší prostředí nabízí kryptoměnovým začátečníkům CEX. Uživatele zbavuje nutnosti porozumět decentralizované blockchainové infrastruktuře. Pokud se při používání CEX setkáte s jakýmikoli problémy, tým podpory se vám bude snažit co nejlépe pomoci.
Pravděpodobnost, že uděláte nevratnou chybu, jako je ztráta přístupu k finančním prostředkům nebo jejich převedení na špatnou adresu, je na CEX mnohem nižší. Takže pokud jste ve světě kryptoměn noví nebo dáváte přednost hladší a stravitelnější službě, zvolte CEX.
DEX je na druhou stranu skvělou vstupní branou do světa DeFi. Jedna jediná peněženka podporující virtuální stroj Ethereum (EVM) vám umožní prozkoumat rozsáhlý vesmír DeFi. DEX je všestranná možnost pro zkušené uživatele kryptoměn a nabízí vysokou míru svobody.
Pokud chcete navíc investovat do široké škály nových projektů s nízkou tržní kapitalizací, je pro vás DEX nejlepší volbou. Centralizované burzy sice také přináší na trh nové kryptoměny, ale decentralizované burzy pořád zajišťují prodeje a likviditu většině nových kryptoměn.
Abychom vám usnadnili rozhodování, můžete kromě zmíněných informací zvážit i následující využití jednotlivých burz:
Závěrem
Pokud zvažujete, že vyzkoušíte DEX, udělejte si vlastní průzkum nad rámec toho, co je uvedeno v tomto návodu. Výhody decentralizovaných burz mohou některým znít lákavě, ale doporučujeme vám se nejdřív dobře seznámit s tím, jak používat je i související nástroje.
Další informace o tomto tématu najdete v článku Co je decentralizovaná burza (DEX)? . Pokud jste se službami CEX, kterou používáte, spokojeni, není důvod přecházet jinam. Centralizované burzy nabízí mnohým správnou rovnováhu mezi snadným používáním a dostupnou podporou.