Резюме
Централизираната борса (CEX) предлага услуги за обмен на криптовалута на регистрирани потребители. Нейната основна услуга обикновено свързва купувачи и продавачи с книга на поръчките, въпреки че CEX може да предложи на своите проверени потребители различни крипто продукти. За начинаещи CEX предоставя най-простия начин да започнете, без да се нуждаете от задълбочени познания за блокчейн инфраструктурата и инструментите.
Децентрализираната борса (DEX) използва on-chain смарт договори, за да управлява своите услуги за обмен. В повечето случаи ще разменя токени от ликвидни пулове, като ликвидността се предоставя от други потребители в замяна на такси за суап.
Не е необходимо да се регистрирате за DEX, което означава, че те са отворени за всеки с портфейл с малко криптовалута. DEX са вратата към света на децентрализираните финанси (DeFi) и предоставят на потребителите много свобода. Въпреки това им липсва подкрепата, която CEX може да предостави и може лесно да се направят необратими грешки, когато се използват.
Въведение
Ако сте правили собствено крипто проучване, вероятно ще сте попадали на DEX. Може би вече сте клиент на CEX като Binance, но се интересувате от използването на DEX, или може би искате да закупите най-новата DeFi криптовалута, която в момента не е налична в CEX.
Независимо от вашата история, трябва да знаете основните разлики между CEX и DEX, преди да решите коя да използвате. В зависимост от това какво искате да правите и вашето ниво на опит, всяка има своите предимства и недостатъци.
Защо има различни видове борси?
Ако сте нов търговец или имате опит само в традиционните финанси, разликата между CEX и DEX може да бъде объркваща. CEX работи подобно на това, което бихте намерили в света на акциите - едно юридическо лице работи, използвайки книга с поръчки, в която маркет-мейкърите и тейкърите правят поръчки. След това книгата на поръчките свързва купувачи с продавачи, като взема малка част от трансакцията като такса.
В основата на операцията са книгата на поръчките и борсовото юридическо лице, което прави модела централизиран. За да използвате CEX като Binance, трябва да създадете акаунт и да потвърдите самоличността си съгласно местните разпоредби. Борсата също така ще поеме попечителство върху активите, които искате да търгувате на CEX, след като сте ги депозирали във вашия CEX акаунт.
DEX обаче се управлява чрез смарт договори, които са самоизпълняващи се части от код в блокчейн. Юридическо лице или проект може да създаде и да помогне за управлението на DEX, но на теория може да работи самостоятелно, стига хората да му осигуряват ликвидност.
За разлика от CEX, DEX обикновено не използват книги на поръчките, за да улеснят търговията. Вместо това те използват основно модела на автоматизирания маркет мейкър (AMM). За да използвате DEX, имате нужда само от крипто портфейл и малко криптовалута (включително достатъчно за всякакви такси за газ/трансакции). Поради децентрализирания си характер, не се изисква регистрация или акаунт от неговите потребители.
За новодошлите CEX предлага по-удобно изживяване и е по-лесна входна точка. Ако нещо се обърка, можете да се свържете с екипа за поддръжка на клиенти на борсата. DEX също има няколко предимства, но те обикновено са по-привлекателни за опитни крипто потребители, които ценят децентрализацията пред лекотата на използване.
Централизирани борси: плюсове
Удобни за потребителя
CEX като Binance се фокусира върху предоставянето на удобно изживяване за всички видове потребители. Новодошлите в криптовалутния свят имат достъп до прости инструменти за конвертиране като Binance Convert, докато опитни търговци могат да използват инструментите TradingView на спот борсите. CEX също така вероятно ще има подробни ръководства като част от своите услуги (Binance Academy е един пример).
Процесът на регистрация в CEX е подобен на откриването на банкова сметка. Много от нас вече са запознати с тази система и техническите познания не са задължителни. Повечето CEX предлагат плащане с кредитни или дебитни карти, което прави първата ви крипто инвестиция възможно най-лесна.
Поддръжка и защита
Едно от най-големите препятствия за начинаещите в криптовалутния свят при използване на DEX е свикването с децентрализирани инструменти. Крипто портфейлите, адресите, таксите за газ и други аспекти на блокчейна могат да бъдат жестоки, когато правите грешки. Няма системни администратори, които да предложат помощ, така че вие сте сами, ако загубите сийд фразата или изпратите криптовалута в грешен портфейл.
Можете да избегнете тези капани, ако търгувате със CEX. Например, поддръжката на клиенти може да ви помогне, ако загубите достъп до акаунта си в Binance и няма нужда да плащате такси за газ, когато премествате вашата криптовалута между продуктите на Binance. Тези мерки подкрепят потребителите и ги предпазват от извършване на необратими грешки, които хората понякога правят в DEX.
Повече интегрирани услуги
CEX може да предложи широка гама от продукти и интегрирани услуги, превръщайки я в многофункционален крипто магазин. На CEX като Binance можете да получите достъп до услуги за търговия и стейкинг, NFT пазар, лаунчпад, P2P борса и други, без да напускате платформата. Освен това преместването на средства между тези различни области е лесно. Можете да плащате с карта и дори да се наслаждавате на сделки с партньорски търговци като Travala.
Централизирани борси: минуси
Податливост на атаки
Като големи централизирани единици, централизираните борси често са обект на атаки, което означава, че всички потребителски средства, съхранявани на CEX, са податливи на кражба. Докато централизираните борси дават приоритет на сигурността, те не могат да премахнат риска от хакове и кражби. През годините се случиха няколко високопрофилни хака, като хакването на борсата Mt. Gox
Допълнителни такси за трансакция
Почти всяка — ако не и всяка — услуга, която използвате на CEX, ще доведе до такса за трансакция. Често може да е скрита или „вградена“ в услугата. Поради по-високите си оперативни разходи, за централизираните борси може да е трудно да се конкурират с ниските такси за трансакции, предлагани от децентрализираните борси. Въпреки това, допълнителните такси за трансакции на CEX трябва да бъдат претеглени спрямо таксите за газ при използване на DEX, които могат да бъдат значителни в някои мрежи.
Няма потребителско попечителство върху активите
Когато използвате CEX, трябва да депозирате своята криптовалута в нейния портфейл. Това означава, че се отказвате от попечителството на средствата си, като ги поверявате на CEX. Поради това може да не сте в състояние да ги изтеглите, когато пожелаете. Това е проблематично, ако една борса стане неплатежоспособна и може да доведе до пълна загуба на средствата ви. Тази ситуация е подобна на съхраняването на вашите пари в банка - може да нямате достъп до парите си, ако всички се втурнат към банката, за да изтеглят парите си.
Децентрализирани борси: плюсове
Попечителство върху средствата
Когато използвате DEX, вие никога не губите попечителството върху средствата си, докато сделката или взаимодействието не приключи. Това означава, че можете да ги местите и съхранявате, както желаете. Ако вашата криптовалута се съхранява в портфейл, до чиято начална фраза имате достъп само вие, вие имате пълен контрол върху вашите активи. За привържениците на децентрализацията това е един от най-критичните фактори.
Защита на данните и поверителност
Когато използвате DEX, няма нужда да предоставяте лична, идентифицираща информация и да се доверявате, че ще се съхранява сигурно. Това означава, че вашите лични данни са защитени от злонамерени участници, които искат да откраднат самоличността ви. Имайте предвид, че когато използвате борса, вие все още сте обвързани от местните разпоредби и закони.
По-ниски бариери за влизане
Използването на DEX изисква само портфейл и малко криптовалута за търговия и плащане на такси за газ. Това прави DEX борсите много достъпни за по-голяма група хора в световен мащаб. За феновете на децентрализацията това е огромно предимство и мнозина ценят по-частния характер на DEX. Разбира се, това също трябва да се разглежда в контекста на местното законодателство, както и на съответните дебати относно регулирането на криптовалутите.
Децентрализирани борси: минуси
Сложни за използване и за влизане
За начинаещи потребители разбирането как да навигирате и използвате DEX може да бъде предизвикателство. Такси за газ, пулове за ликвидност, портфейли и слипидж – трябва да се запознаете с всички тезе неща. Отнема време, за да разберете как DEX работи уверено и за да инвестирате отговорно, винаги трябва да разбирате вашите инструменти.
Липса на фиатни валути извън традиционната парична система и в традиционната парична система
Исторически погледнато, купуването на първата ви криптовалута или токен е една от най-значимите бариери за придобиване на крипто експозиция. CEX борсите сега, като стандарт, предлагат опции за кредитни и дебитни карти за закупуване на криптовалута. Въпреки че някои DEX борси започват да предлагат тази услуга с доставчици трети страни, повечето все още не позволяват използването на кредитни или дебитни карти.
Проблеми с ликвидността
Средно DEX борсите имат по-малки обеми и по-малко ликвидност от големите CEX борси. Дълбочината на пазара може да бъде по-малка и големите сделки на DEX може да имат по-значително влияние върху цената, отколкото ако се правят на CEX. Търговците или инвеститорите, които правят поръчки с голям обем, често могат да намерят по-добра цена, извършвайки извънборсови (OTC) сделки или използвайки CEX с дълбоки книги на поръчките, като Binance.
Трябва ли да използвам DEX или CEX?
Със сигурност най-простото изживяване за начинаещи в криптовалутите е да използват CEX. Тя премахва първоначалната крива на обучение, свързана с децентрализираната блокчейн инфраструктура. Ако се сблъскате с някакви проблеми при използването на CEX, екипът за поддръжка ще ви помогне и ще ви насочи, доколкото е възможно.
Като цяло, шансовете да направите необратима грешка като загуба на достъп до вашите средства или прехвърлянето им на грешен адрес са много по-ниски при CEX. Така че, ако за първи път получавате крипто експозиция или предпочитате по-проста, лесно възприемана услуга, CEX е за вас.
DEX, от друга страна, е отлична врата към света на DeFi. С един портфейл за виртуална машина на Ethereum (EVM) можете да изследвате необятната DeFi вселена. DEX е многофункционална опция за опитни крипто потребители и предлага висока степен на свобода.
Ако искате да инвестирате в широк набор от нови проекти с ниски пазарни капитализации, DEX също е най-добрият ви залог. Докато CEX борсите често пускат нови токени, DEX борсите все още улесняват повечето продажби на нови токени и ликвидност.
Имайки предвид горното и за да ви помогнем да решите с един поглед, вижте следните случаи на употреба за всеки тип борса:
Заключителни мисли
Ако обмисляте да изпробвате DEX, трябва да направите свое собствено проучване извън споменатото в това ръководство. Въпреки че предимствата звучат привлекателно за някои, препоръчваме да сте сигурни, че разбирате напълно как да използвате такава борса и свързаните с нея инструменти.
За повече информация по темата вижте нашата статия Какво е децентрализирана борса (DEX)? . Ако сте доволни от услугите, предлагани от CEX, която използвате, няма нужда да превключвате. За мнозина CEX предлага правилния баланс между лекота на използване и налична поддръжка.