Осторожно! Много текста.
Централизованные биржи (CEX) предлагают зарегистрированным пользователям сервисы обмена криптовалют. Основная услуга CEX — предоставление возможности покупать и продавать криптовалюту, хотя они также могут предлагать своим верифицированным пользователям различные криптопродукты. Этот тип бирж подходит для новичков, так как на CEX можно быстро начать торговать, не погружаясь в изучение инфраструктуры и инструментов блокчейна.
Децентрализованные биржи (DEX) используют смарт-контракты блокчейна для управления биржевыми сервисами. В большинстве случаев обмен токенов выполняется через пулы ликвидности: провайдеры предоставляют ликвидность, зарабатывая комиссию за транзакции.
Децентрализованные биржи общедоступны: пользователям не обязательно регистрироваться, а достаточно иметь кошелек и криптовалюту. DEX открывают дорогу в мир децентрализованных финансов (DeFi) и предоставляют пользователям значительную свободу. Однако в отличие от CEX они оказывают лишь минимальную поддержку, и при их использовании легко совершить необратимую ошибку.
Введение
Если вы интересуетесь криптовалютами, то, вероятно, уже знакомы с особенностями DEX. Возможно, вы являетесь пользователем централизованной биржи, такой как Binance, и пока только интересуетесь торговлей на DEX или хотите приобрести новую монету DeFi, которая еще недоступна на других CEX.
Какими бы ни были причины, важно знать основные различия между CEX и DEX, чтобы сделать правильный выбор между ними. В зависимости от опыта и задач трейдера, оба типа бирж имеют свои преимущества и недостатки.
Зачем нужны разные типы бирж
Начинающим трейдерам или людям, работавшим только с традиционными финансами, бывает трудно понять разницу между CEX и DEX. CEX работает аналогично рынку акций: одна организация управляет книгой ордеров, в которой маркет-мейкеры и тейкеры размещают ордера. Книга ордеров затем сопоставляет заявки покупателей и продавцов, а за каждую сделку взимается небольшая доля (комиссия).
Транзакции осуществляются при помощи книги ордеров и биржи, что и обуславливает централизацию этой модели. Для использования CEX, такой как Binance, необходимо создать аккаунт и пройти верификацию личности в соответствии с местным законодательством. Биржа также осуществляет кастодиальное хранение активов, которые трейдеры вносят на свой аккаунт и используют для торговли на CEX.
DEX, в свою очередь, управляется при помощи смарт-контрактов — самоисполняющихся частей кода на блокчейне. Отдельная организация или проект могут создать свою DEX и заниматься ее управлением, но теоретически биржи могут работать самостоятельно до тех пор, пока пользователи предоставляют ликвидность.
В отличие от CEX, биржи DEX, как правило, не используют книги ордеров в процессе торговли. Вместо этого на децентрализованных биржах действует модель автоматического маркет-мейкера (AMM). Для использования DEX пользователям нужен только криптокошелек и сумма в криптовалюте (которая также покроет затраты на оплату комиссий за газ/транзакции). Благодаря децентрализованному характеру, пользователям необязательно создавать аккаунт на бирже.
CEX предлагает новичкам удобный интерфейс и более простой способ начать торговлю, а в случае возникновения проблем пользователи могут обращаться в службу поддержки. DEX также имеют ряд преимуществ, но такие биржи, как правило, больше подходят для опытных пользователей, которые готовы пожертвовать простотой использования ради децентрализации.
Централизованные биржи: плюсы
Удобство
Биржи вроде Binance предлагают удобный опыт использования для всех типов пользователей. Новички в мире криптовалют получают доступ к простым инструментам конвертации, таким как Конвертация на Binance, тогда как опытные трейдеры могут использовать инструменты спотовой платформы и TradingView. Помимо этого, наряду с другими сервисами CEX предоставляют подробные руководства (в качестве примера можно привести портал Binance Academy).
Процесс регистрации на бирже CEX аналогичен открытию банковского счета: этот процесс уже знаком множеству людей и не требует специальных технических знаний. Большинство CEX поддерживают платежи кредитными или дебетовыми картами, обеспечивая простое начало инвестирования в криптовалюту.
Поддержка и защита
Главное препятствие для начинающих криптотрейдеров — это освоение децентрализованных инструментов DEX. Любые ошибки, связанные с использованием криптовалютных кошельков, отправкой средств на адреса, оплатой комиссий за газ или использованием других функций блокчейна могут дорого обойтись. В этой системе нет администраторов, которые могли бы решить возникшую проблему: например, в случае потери сид-фразы или при отправке криптовалюты не на тот кошелек, никто не сможет оказать вам помощь.
Торговля на CEX, в свою очередь, позволяет избежать этих подводных камней. Служба поддержки может помочь пользователям, потерявшим доступ к своему аккаунту на Binance, а перемещение криптовалюты между продуктами Binance не требует оплаты комиссии. Таким образом централизованные биржи поддерживают пользователей и защищают их от необратимых ошибок, которые нередко совершаются на DEX.
Более интегрированные сервисы
CEX предлагает широкий спектр продуктов и интегрированных сервисов, предоставляя комплексную платформу для торговли, использования и хранения криптовалют. На биржах CEX вроде Binance пользователи могут получить доступ к таким сервисам, как трейдинг, стейкинг, NFT-маркетплейс, Launchpad, P2P-биржа и многим другим. Кроме того, биржа обеспечивает удобное перемещение средств между продуктами. Пользователи могут расплачиваться картой и даже пользоваться предложениями партнеров, таких как Travala.
Централизованные биржи: минусы
Подверженность атакам
Будучи крупными централизованными структурами, CEX часто становятся объектами атак, а значит средства пользователей, хранящиеся на бирже, могут быть похищены. Хотя CEX уделяют немало внимания безопасности, они не могут полностью устранить риск взлома и кражи. Так, за последние годы произошло несколько крупных взломов, например взлом Mt. Gox.
Дополнительные комиссии за транзакции
Почти каждый сервис, доступный на CEX, взимает комиссию за отправку транзакций. Иногда эти комиссии скрыты или встроены в сам сервис. Именно из-за высоких комиссий CEX с трудом могут конкурировать с более выгодными DEX. При этом все еще необходимо сравнивать дополнительные комиссии за транзакции на CEX с комиссиями за газ на DEX, которые в некоторых сетях могут быть крайне высокими.
У пользователей нет полного контроля над своими активами
Для использования CEX необходимо внести криптовалюту на кошелек. Это подразумевает, что пользователь передает контроль над своими средствами CEX и не может выводить деньги в любое время. В результате, если биржа станет неплатежеспособной, пользователи рискуют потерять все свои средства. Эта система напоминает хранение наличных в банке: при ограблении банка клиенты никак не смогут спасти свои накопления.
Децентрализованные биржи: плюсы
У пользователей полный контроль над своими активами
Пользователи DEX сохраняют полный контроль над своими средствами до завершения сделки и могут свободно перемещать и хранить их. В случае хранения криптовалюты в кошельке только владелец имеет доступ к своей сид-фразе и сохраняет полный контроль над активами — это важнейшее условие для сторонников децентрализации.
Защита данных и конфиденциальность
DEX обеспечивает безопасное хранение средств и не требует предоставлять какую-либо личную информацию, снижая тем самым риск хищения личных данных злоумышленниками. Обратите внимание, что при использовании биржи пользователи тоже обязаны соблюдать правила платформы и местное законодательство.
Низкие барьеры для входа
Для использования DEX необходимо создать кошелек и внести на него криптовалюту для дальнейшей торговли и оплаты комиссий за газ. Такой подход делает DEX доступными большинству пользователей по всему миру. Это огромное преимущество для сторонников децентрализации, которые ценят приватный характер DEX. Разумеется, при использовании децентрализованной биржи стоит учитывать особенности местного законодательства, а также законы, регулирующие сферу криптовалют.
Децентрализованные биржи: минусы
Сложность использования и начала работы
В освоении и использовании DEX начинающие пользователи могут испытать трудности, связанные с оплатой комиссий за газ, работой с пулами ликвидности, кошельками и проскальзыванием. На изучение особенностей DEX требуется немало времени, а для ответственного инвестирования сначала необходимо освоить инструменты биржи.
Отсутствие фиатных шлюзов
Традиционно покупка первой монеты или токена — это самое сложное в начале торговли криптовалютой. В настоящее время CEX по умолчанию поддерживают покупку криптовалюты с помощью кредитных и дебетовых карт. Хотя некоторые DEX принимают банковские платежи через сторонних провайдеров, большинство децентрализованных бирж не поддерживают использование кредитных или дебетовых карт.
Проблемы с ликвидностью
Обычно DEX предлагают меньшие объемы и меньшую ликвидность, чем крупные CEX. Также эти биржи обеспечивают меньшую глубину рынка, а крупные сделки на DEX могут оказывать большее влияние на цену, чем при совершении сделок на CEX. Трейдеры и инвесторы, создающие ордера с большим объемом, находят лучшие цены, совершая внебиржевые сделки или используя CEX с глубокой книгой ордеров, такие как Binance.
Выбор между DEX и CEX
Безусловно, для новичков в криптотрейдинге проще всего начинать торговлю на CEX. В отличие от децентрализованных блокчейн-инфраструктур, централизованные биржи не вынуждают трейдеров проходить длительный путь обучения и освоения инструментов торговли. В случае возникновения проблем при использовании CEX, пользователи могут обратиться в службу поддержки за помощью.
В целом вероятность совершения непоправимой ошибки (например, потеря доступа к средствам или перевод на неправильный адрес) гораздо ниже при использовании CEX. Если вы впервые покупаете криптовалюту или хотите использовать простой и удобный сервис, то вам идеально подойдет CEX.
DEX, в свою очередь, помогает начать путь в мир DeFi. Создайте кошелек виртуальной машины Ethereum (EVM) и начните исследовать огромную вселенную DeFi. DEX — это универсальный вариант для свободной торговли криптовалютой.
Если вы хотите инвестировать в несколько новых проектов с низкой рыночной капитализацией, то DEX — идеальный вариант. Хотя CEX постоянно запускают новые токены, DEX по-прежнему способствуют продажам и привлечению ликвидности для большинства новых монет.
С учетом вышесказанного подведем итоги по задачам и вариантам использования каждого типа биржи:
В заключение
Если вы решили попробовать DEX, то заранее изучите дополнительную информацию помимо той, которая указана в этом руководстве. Несмотря на преимущества децентрализованных бирж, убедитесь, что вы тщательно изучили их особенности и доступные инструменты.
Более подробную информацию по этой теме можно найти в статье «Что такое децентрализованная биржа (DEX)» . Если вас устраивают сервисы CEX, то нет необходимости переходить на другую систему. CEX предлагают своим пользователям оптимальный баланс простоты использования и поддержки.