Осторожно! Много текста.
Фарминг доходности — это практика использования своих криптоактивов для получения пассивного дохода или доходности. Обычно это подразумевает предоставление ликвидности протоколам DeFi или кредитования, а также стейкинг криптоактивов за вознаграждения. Некоторые фермеры даже реализуют все методы одновременно. Однако, как и другие способы заработка криптовалюты, фарминг доходности связан с определенными рисками. Непостоянные убытки, ошибки в смарт-контрактах или протоколах, а также высокие комиссии за газ — лишь некоторые из них.
Поэтому фермеры доходности должны проводить тщательное исследование, прежде чем инвестировать свои средства в фарминг доходности. В первую очередь необходимо изучить состав команды, уровень безопасности проекта, тип используемого токена и сроки инвестирования. Хотя собственное исследование не может полностью защитить вас от потерь, но оно помогает значительно снизить риски.
Введение
Суть фарминга доходности заключается в том, что свободные криптоактивы используются для заработка процентов. С помощью смарт-контрактов владельцы могут одалживать свою криптовалюту другим пользователям и получать за это вознаграждения. В экосистеме децентрализованных финансов (DeFi) есть несколько способов получения прибыли от криптовалюты. Среди наиболее распространенных можно выделить следующие:
Одалживание активов через протоколы криптокредитования.
Стейкинг криптовалюты в протоколе.
Предоставление ликвидности (LP) протоколам DeFi (например, децентрализованным биржам (DEX)) и получение вознаграждений LP (подробнее в статье о токенах LP).
Многие фермеры доходности используют один или несколько из вышеперечисленных методов для получения пассивного дохода. Однако, как и другие возможности DeFi, фарминг доходности связан с определенными рисками. Независимо от того, собираетесь ли вы стать фермером или просто заинтересованы в механике фарминга доходности, крайне важно проявлять должную осмотрительность.
Риски доходного фермерства
Непостоянные убытки
Непостоянные убытки — это один из наиболее распространенных рисков в фарминге доходности в DeFi. Когда владельцы криптовалют участвуют в фарминге доходности, они блокируют свою криптовалюту на определенный период, что делает эти активы относительно неликвидными.
Непостоянные убытки происходят, когда стоимость токенов отклоняется от собственной цены на момент внесения в пул. Чем значительнее это отклонение, тем больше будет убыток (независимо от направления цены).
Хотя заработанные в ходе фарминга доходности комиссии теоретически могут компенсировать потери, ничто не гарантирует полной защиты от рисков. Больше информации можно найти в нашей подробной статье о непостоянных убытках.
Взломы
Протоколы DeFi контролируются смарт-контрактами, и одна ошибка в их коде может привести к полному обесцениванию токена. Этот риск усугубляется тем фактом, что злонамеренный хакер может воспользоваться ошибками и совершить атаку на проект.
Мошенничество
Злоумышленник с определенным набором навыков может создать фальшивую платформу DeFi и выдать ее за официальный проект фарминга доходности. В конце концов, проекты DeFi имеют открытый исходный код, они прозрачны и общедоступны, а значит любой пользователь может скопировать базовый код и создать новый проект на его основе. Хотя ранние инвесторы в новых проектах получают более крупные вознаграждения, тщательно обдумайте, готовы ли вы идти на подобные риски ради высоких наград.
Недавно запущенные платформы фарминга доходности сложнее проанализировать, так как обычно у них довольно мало отзывов и информации в открытом доступе. Будьте особенно осторожны, поскольку вы не сможете вывести депонированные средства или свои вознаграждения, если решите покинуть такую платформу.
Высокие комиссии
Перегрузка сети приводит к росту платы на газ. Подобные ценовые всплески влияют на фарминг доходности с небольшими объемами средств, поскольку возросшие комиссии могут нивелировать всю прибыль. Даже если фермеры решат оставить свои активы в пуле, то они все еще могут столкнуться с другими рисками вроде непостоянных убытков и ликвидации.
Распространенные методы исследования
Security-токены
Обеспечение безопасности протоколов фарминга доходности и DeFi имеет решающее значение для предотвращения вредоносных атак. В целях снижения риска обязательно убедитесь, что авторитетный источник провел аудит кода смарт-контракта. Старайтесь выбирать проекты DeFi, чьи смарт-контракты прошли строгий аудит.
Многие проекты DeFi, такие как UniSwap, зарождались из форков успешных протоколов DeFi. Тем не менее многие проекты разоряются из-за сетевых эффектов или отсутствия ликвидности, а также множества других причин. Более того, некоторые из них создаются с мошенническими целями. Например, команда злоумышленников может создать форк, попытаться привлечь к нему ликвидность, а затем похитить инвестированные токены.
Также важно учитывать общее значение заблокированных активов (TVL) проекта (общую сумму активов, заблокированных в протоколе на текущий момент). Подозрительно низкий TVL указывает на то, что в протоколе заблокировано еще меньше капитала, а значит и фермеры не смогут заработать достаточно высокую доходность.
Токен
Многие пулы предлагают различные возможности заработка с разными типами активов, включая стейблкоины и «голубые фишки» (популярные токены из крупных блокчейн-проектов, таких как Биткоин и Ethereum). Протоколы также могут распространять свои нативные токены среди стейкеров и провайдеров ликвидности.
Важно помнить, что протокол может привязать нативный токен к своим сервисам несколькими способами. Например, токен можно использовать в маркетинговых целях для привлечения большего числа пользователей. Всегда внимательно проверяйте, какой токен вы получите в результате фарминга доходности.
Временная шкала
Зачастую новые протоколы DeFi предлагают более высокие вознаграждения для своих первых инвесторов в целях привлечения ликвидности. Это побуждает фермеров рисковать, инвестируя и используя новый или непроверенный продукт или сервис.
Хотя инвестирование в новые проекты на раннем этапе может принести немалую прибыль, это также связано с высокими рисками, из-за которых фарминг доходности может оказаться убыточным. В результате ваше время и средства будут потрачены впустую.
Фермеры доходности должны тщательно обдумать свои решения и учесть все факторы риска, а также другие возможности заработка. Из-за возможной инфляции токенов и, как следствие, снижения цен, новые протоколы DeFi не смогут предлагать высокие вознаграждения в течение долгого периода времени, особенно если они вознаграждают фермеров в своих нативных токенах.
Команда
Изучая информацию о проекте, обращайте внимание на ошибки на официальном сайте проекта: ошибки и опечатки могут указывать на безразличное отношение или даже мошеннические намерения команды разработчиков. Сайт надежного проекта должен иметь удобный дизайн без каких-либо опечаток и с рабочими ссылками. Еще один способ оценить надежность команды — это проверить, проходит ли она регулярные аудиты у внешнего независимого эксперта.
Команда разработчиков должна включать предпринимателей, менеджеров по продуктам, разработчиков, инженеров-программистов, специалистов по маркетингу и финансовых экспертов. Если в проекте также участвуют известные советники — это хороший знак.
По возможности стоит узнать больше об отдельных участниках команды. Для начала проверьте их аккаунты в социальных сетях, чтобы узнать о результатах их работы в прошлом, а также об их активности на таких платформах, как LinkedIn, GitHub, Reddit, TradingView и YouTube.
На основе активности и позиционировании разработчиков в социальных сетях можно судить об их навыках, опыте и влиянии. Устоявшаяся команда с хорошей репутацией с меньшей вероятностью будет заниматься мошенничеством.
В заключение
Фарминг доходности — это вполне жизнеспособная стратегия получения пассивного дохода для людей с опытом эффективного управления рисками. Однако, учитывая изменчивый характер фарминга доходности и крипторынков в целом, фермеры должны проявлять бдительность и затрачивать немало сил и времени на тщательное планирование стратегии.
Если вы планируете заниматься фармингом доходности, то воспользуйтесь вышеупомянутыми подходами для снижения рисков. Всегда тщательно изучайте информацию и проявляйте должную осмотрительность, прежде чем инвестировать в какие-либо проекты.
Рекомендуемая литература
Что такое доходное фермерство в децентрализованных финансах (DeFi)?
Децентрализованные финансы (DeFi). Полное руководство для начинающих
Получение пассивного дохода в криптовалюте. Руководство для начинающих
Зачем и как проводить собственное исследование (DYOR) перед инвестициями в криптовалюты
Предупреждение о рисках и отказ от ответственности: следующие материалы предоставляются на условиях «как есть» без каких-либо гарантий исключительно для общих справочных и образовательных целей. Эта информация не должна рассматриваться как финансовая консультация или рекомендация по приобретению какого-либо конкретного продукта или услуги. Для получения более подробной информации перейдите по ссылке. Стоимость цифровых активов может быть волатильной, Стоимость инвестированных средств может увеличиваться и уменьшаться. Вы можете не вернуть инвестированные средства. Вы несете полную ответственность за свои инвестиционные решения. Binance Academy не несет ответственность за ваши возможные убытки. Данная информация не должна рассматриваться в качестве финансовой рекомендации. Чтобы узнать больше, ознакомьтесь с нашими Условиями использования и Предупреждением о рисках.