Quatre façons de faire vos propres recherches sur les plateformes de yield farming DeFi
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Quatre façons de faire vos propres recherches sur les plateformes de yield farming DeFi

Quatre façons de faire vos propres recherches sur les plateformes de yield farming DeFi

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Publié le Mar 7, 2023Mis à jour le Jul 20, 2023
7m

Résumé

Le yield farming est la pratique consistant Ă  utiliser ses crypto-actifs pour gĂ©nĂ©rer des revenus passifs ou du rendement. Il s’agit gĂ©nĂ©ralement de fournir des liquiditĂ©s aux protocoles DeFi, ou de prĂȘter ou de staker des crypto-actifs en Ă©change de rĂ©compenses. Certains yield farmers les utilisent tous en mĂȘme temps. Comme pour toutes les opportunitĂ©s cryptos, le yield farming n’est pas sans risque. Les pertes non permanentes, les bogues dans les smart contracts ou protocoles et les frais de gas exorbitants sont quelques-uns des risques auxquels les yield farmers sont confrontĂ©s.

C’est pourquoi les yield farmers doivent effectuer des recherches approfondies avant de verrouiller leurs fonds sur une plateforme de yield farming. Pour ce faire, il est courant d’enquĂȘter sur l’équipe, la sĂ©curitĂ©, le type de token et le calendrier associĂ© Ă  l’investissement. Si la mĂ©thode DYOR (do your own research, faites vos propres recherches) ne permet pas d’éviter totalement les pertes de cryptos, elle peut contribuer Ă  attĂ©nuer les risques.

Introduction

Dans sa forme la plus simple, le yield farming utilise des crypto-actifs inactifs pour gĂ©nĂ©rer des intĂ©rĂȘts en crypto. GrĂące aux smart contracts, les propriĂ©taires peuvent prĂȘter leur crypto Ă  d’autres personnes et recevoir des rĂ©compenses en retour. Au sein de l’écosystĂšme de la finance dĂ©centralisĂ©e (DeFi), il existe plusieurs façons de gĂ©nĂ©rer du rendement Ă  partir de cryptos, les plus courantes Ă©tant les suivantes :

  1. Le prĂȘt d’actifs en utilisant un protocole de prĂȘt de cryptos.

  2. Le staking de cryptomonnaies sur un protocole.

  3. La fourniture de liquidités (LP) pour un protocole DeFi [par exemple pour un exchange décentralisé (DEX)] afin de recevoir des récompenses de LP (voir les tokens LP).

De nombreux yield farmers utilisent une ou plusieurs des mĂ©thodes ci-dessus pour se constituer un flux de revenus passifs. Cependant, comme d’autres occasions DeFi, le yield farming comporte des risques. Que vous ayez l’intention de pratiquer le yield farming ou que vous vous intĂ©ressiez simplement Ă  ses mĂ©canismes, il est bon de faire preuve de diligence raisonnable.

Les risques du yield farming

Les pertes non permanentes

Le risque le plus important dans le yield farming et dans l’espace DeFi en gĂ©nĂ©ral est probablement la perte non permanente. Lorsque les propriĂ©taires de cryptomonnaies s’adonnent au yield farming, ils verrouillent souvent leurs cryptomonnaies pour une pĂ©riode donnĂ©e, ce qui rend ces actifs relativement illiquides.

Les pertes non permanentes surviennent lorsque le prix actuel des tokens est diffĂ©rent de leur prix lors de l’ajout Ă  la pool. Plus la variation est importante, plus la perte est Ă©levĂ©e, quelle que soit la direction du mouvement du prix.  

Bien que les commissions de yield farming perçues puissent contribuer Ă  compenser la perte, ce n’est pas toujours le cas et cela peut prĂ©senter un risque important. Si vous voulez en savoir plus, lisez notre explication approfondie de la perte non permanente.

Les piratages

Ce sont des smart contracts qui contrĂŽlent les protocoles DeFi et un seul bogue dans leur code pourrait faire chuter la valeur d’un token Ă  zĂ©ro. Ce risque est aggravĂ© par le fait qu’un pirate malveillant pourrait exploiter le bogue ou le problĂšme de sĂ©curitĂ© pour manipuler le projet. 

Les escroqueries

Quelqu’un de mal intentionnĂ© et disposant des bonnes compĂ©tences peut crĂ©er une plateforme DeFi et la faire passer pour un site lĂ©gitime de yield farming.  AprĂšs tout, les projets DeFi sont open-source (en libre accĂšs), transparents et sans autorisation, ce qui signifie que n’importe qui peut copier le code sous-jacent et crĂ©er un nouveau projet. Bien que les premiers utilisateurs et premiĂšres utilisatrices soient gĂ©nĂ©ralement les mieux rĂ©compensĂ©(e)s, rĂ©flĂ©chissez-y Ă  deux fois avant de vous lancer, car les rĂ©compenses Ă©levĂ©es s’accompagnent de risques importants.

Les plateformes de yield farming rĂ©cemment lancĂ©es peuvent ĂȘtre plus difficiles Ă  Ă©valuer, car les avis des utilisateurs et utilisatrices et les informations les concernant sont gĂ©nĂ©ralement limitĂ©s. Soyez particuliĂšrement prudent(e) avec ces plateformes, car il se peut que vous ne puissiez pas retirer les fonds dĂ©posĂ©s ou rĂ©cupĂ©rer vos rĂ©compenses, mĂȘme si vous changez d’avis aprĂšs avoir verrouillĂ© des fonds auprĂšs d’une telle plateforme.

Les frais de gas élevés

L’encombrement d’un rĂ©seau entraĂźne gĂ©nĂ©ralement une hausse des frais de gas. Ces pics sans prĂ©cĂ©dent affectent les yield farmers qui disposent de moins de fonds, car les frais de gas peuvent venir grever leurs rendements. MĂȘme s’ils choisissent de laisser leurs actifs dans le pool, d’autres risques tels que la perte non permanente et la liquidation peuvent encore les affecter.

Façons courantes de DYOR

Sécurité

Il est essentiel de s’assurer de la sĂ©curitĂ© des protocoles de yield farming et de DeFi pour prĂ©venir les attaques malveillantes. Pour rĂ©duire le risque de telles attaques, il est essentiel de s’assurer qu’une source fiable a vĂ©rifiĂ© le code du smart contract. Recherchez des projets DeFi dont les smart contracts ont fait l’objet d’un audit approfondi.

D’innombrables projets DeFi commencent par s’inspirer de protocoles DeFi couronnĂ©s de succĂšs, tels qu’UniSwap. Toutefois, nombre d’entre eux Ă©chouent en raison d’effets de rĂ©seau ou d’un manque de liquiditĂ©s, entre autres. Pire, certains sont mĂȘme dĂ©libĂ©rĂ©ment des escroqueries. Par exemple, une Ă©quipe frauduleuse peut crĂ©er un fork, tenter d’attirer des liquiditĂ©s, puis disparaĂźtre avec les tokens dĂ©posĂ©s.

Il est Ă©galement important de connaĂźtre la valeur totale verrouillĂ©e (TVL) dans le projet, qui est le montant total actuellement verrouillĂ© dans le protocole. Si la TVL semble Ă©trangement basse, il s’agit d’un indicateur qui indique qu’encore moins de capital est verrouillĂ© dans le protocole, ce qui se traduit par une baisse de rendement pour les farmers.

token

Les diffĂ©rents pools offrent diffĂ©rentes occasions pour divers actifs, dont les stablecoins et les tokens « blue chip » (c’est-Ă -dire les tokens des projets de blockchain Ă©tablis tels que Bitcoin et Ethereum). Les protocoles peuvent Ă©galement distribuer leurs propres tokens aux stakers et aux fournisseurs de liquiditĂ©s.

Il est essentiel de se rappeler qu’un protocole peut lier son token Ă  ses services de plusieurs maniĂšres. Par exemple, il peut utiliser le token comme tactique de marketing pour attirer davantage d’utilisateurs et d’utilisatrices. C’est pourquoi il faut toujours ĂȘtre sĂ»r du token que l’on reçoit en guise de rĂ©compense lors du yield farming.

Chronologie

Les nouveaux protocoles DeFi proposent souvent des rĂ©compenses plus Ă©levĂ©es aux premiers utilisateurs et aux premiĂšres utilisatrices afin d’augmenter la liquiditĂ©. Il s’agit Ă©galement d’une incitation Ă  prendre un risque en investissant dans un produit ou un service nouveau ou non testĂ© et en l’utilisant. 

Cependant, si l’adoption prĂ©coce peut conduire Ă  des rĂ©compenses plus importantes, il s’agit Ă©galement d’un investissement Ă  haut risque, sachant que le protocole ne connaĂźtra peut ĂȘtre pas le succĂšs. Ainsi, l’argent et le temps investis peuvent ne pas ĂȘtre rĂ©cupĂ©rĂ©s. 

Les yield farmers doivent peser soigneusement leurs options et prendre en compte tous les facteurs, ainsi que les opportunitĂ©s alternatives. En raison de l’inflation possible des tokens et de la baisse de prix qui en rĂ©sulte, il n’est pas viable pour les nouveaux protocoles DeFi d’offrir des rĂ©compenses Ă©levĂ©es pendant de longues pĂ©riodes, en particulier s’ils rĂ©compensent les farmers en utilisant leurs tokens natifs.

L’équipe

Lorsque vous recherchez des informations, veillez Ă  ce que le principal site web consacrĂ© au yield farming ne contienne pas d’erreurs, car celles-ci peuvent ĂȘtre le signe d’une Ă©quipe nĂ©gligente ou, pire, frauduleuse. IdĂ©alement, le site web doit ĂȘtre bien conçu, ne pas comporter de fautes de frappe ni de liens rompus et avoir un aspect professionnel. Un autre moyen d’évaluer la fiabilitĂ© d’une Ă©quipe est de savoir si elle est soumise ou non Ă  des audits rĂ©guliers rĂ©alisĂ©s par un auditeur externe et indĂ©pendant.

Une Ă©quipe doit ĂȘtre bien Ă©quilibrĂ©e et comprendre un mĂ©lange sain d’entrepreneurs, de chefs de produits, de dĂ©veloppeurs, d’ingĂ©nieurs logiciels, de professionnels du marketing et d’experts financiers. La prĂ©sence de conseillers renommĂ©s au sein du conseil d’administration du projet est un atout.

Si vous le pouvez, effectuez Ă©galement des recherches sur les membres individuels de l’équipe. Pour commencer, consultez leurs comptes de rĂ©seaux sociaux pour connaĂźtre leurs expĂ©riences passĂ©es, ainsi que leur activitĂ© sur des plateformes telles que LinkedIn, GitHub, Reddit, TradingView et YouTube.

La façon dont ils interagissent sur les rĂ©seaux sociaux peut dĂ©voiler des informations sur leurs compĂ©tences, leur expĂ©rience et leur influence. D’une maniĂšre gĂ©nĂ©rale, une Ă©quipe bien Ă©tablie et jouissant d’une bonne rĂ©putation a moins de chances de vous escroquer.

Conclusion

Le yield farming peut ĂȘtre une stratĂ©gie viable de revenus passifs pour ceux et celles qui savent gĂ©rer efficacement les risques. Cependant, Ă©tant donnĂ© la nature volatile du yield farming et des marchĂ©s cryptos en gĂ©nĂ©ral, il faut de la vigilance, des efforts et du temps pour planifier une stratĂ©gie de yield farming solide.

Si vous envisagez de pratiquer le yield farming, les approches susmentionnĂ©es peuvent servir de point de dĂ©part pour attĂ©nuer les risques. En outre, vous devez approfondir votre rĂ©flexion et faire preuve de diligence raisonnable avant d’investir dans une opportunitĂ© financiĂšre.

Plus d’informations

Avis de non-responsabilitĂ© et avertissement concernant les risques : ce contenu vous est prĂ©sentĂ© « tel quel » Ă  des fins d’information gĂ©nĂ©rale et Ă©ducative uniquement, sans reprĂ©sentation ni garantie d’aucune sorte. Il ne doit pas ĂȘtre interprĂ©tĂ© comme un conseil financier, ni comme un moyen de recommander l’achat d’un produit ou d’un service spĂ©cifique. Veuillez lire l’intĂ©gralitĂ© de notre avis de non-responsabilitĂ© ici pour en savoir plus. Les prix des actifs numĂ©riques peuvent ĂȘtre volatils. La valeur de votre investissement peut varier Ă  la baisse ou Ă  la hausse, et vous ne rĂ©cupĂ©rerez peut-ĂȘtre pas le montant que vous avez investi. Vous ĂȘtes seul(e) responsable de vos dĂ©cisions d’investissement et Binance Academy n’est pas responsable des pertes que vous pourriez subir. Ce contenu ne doit pas ĂȘtre interprĂ©tĂ© comme un conseil financier. Pour en savoir plus, veuillez vous reporter Ă  nos Conditions d’utilisation et Ă  l’avertissement concernant les risques.

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