TL;DR
Lo yield farming è la pratica con cui si utilizzano i propri crypto asset per generare un reddito passivo o un rendimento. In genere si tratta di fornire liquidità su protocolli DeFi, oppure di prestare o mettere in staking delle criptovalute in cambio di ricompense. Alcuni yield farmer utilizzano vari servizi tutti contemporaneamente. Come tutte le opportunità offerte dalle criptovalute, lo yield farming non è privo di rischi. La perdita impermanente, bug negli smart contract o nei protocolli e commissioni gas esorbitanti sono alcuni dei rischi che gli yield farmer devono affrontare.
Pertanto, gli yield farmer devono fare ricerche approfondite prima di impegnare i propri fondi in una yield farm. Alcuni modi comuni per farlo includono indagini sul team, sulla sicurezza, sul tipo di token e sulla tempistica associata all'investimento. Sebbene fare DYOR (doing your own research) non possa evitare del tutto le perdite nel mondo crypto, può aiutare a mitigare i rischi.
Introduzione
Nella sua forma più semplice, lo yield farming utilizza i crypto asset inattivi per guadagnare interessi in crypto. Attraverso gli smart contract, i proprietari possono prestare le loro cripto ad altri e ricevere in cambio delle ricompense. All'interno dell'ecosistema della finanza decentralizzata (DeFi), esistono alcuni modi per generare un rendimento dalle crypto, i più comuni dei quali sono:
Prestare gli asset utilizzando un protocollo di crypto lending .
Fare staking in un protocollo.
Diventare un fornitore di liquidità (LP) per un protocollo DeFi (ad es. un exchange decentralizzato (DEX)) e ricevere ricompense LP (vedi token LP).
Molti yield farmer utilizzano uno o più metodi tra quelli descritti sopra per generare un reddito passivo. Come altre opportunità DeFi, tuttavia, anche lo yield farming presenta i suoi rischi. Sia che tu abbia intenzione di diventare uno yield farmer o fossi semplicemente interessato ai suoi meccanismi, è bene che tu faccia le giuste ricerche.
I rischi dello yield farming
Perdita impermanente
Probabilmente il rischio più evidente nello yield farming e nell'ecosistema DeFi in generale è la perdita impermanente. Quando i proprietari di criptovalute partecipano allo yield farming, spesso bloccano le loro criptovalute per un periodo specifico, rendendo questi asset relativamente illiquidi.
La perdita impermanente si verifica quando il prezzo dei tuoi token cambia rispetto al prezzo che avevano nel momento in cui sono stati depositati nella pool. Maggiore è la variazione, maggiore è la perdita, indipendentemente dalla direzione del prezzo.
Anche se le commissioni di yield farming guadagnate possono contribuire a compensare la perdita, questo non è sempre il caso e può rappresentare un rischio importante. Per saperne di più, leggi il nostro approfondimento sulla perdita impermanente.
Attacchi hacker
Gli smart contract controllano i protocolli della DeFi e un singolo bug nel codice nello smart contract potrebbe far crollare a zero il valore di un token. Questo rischio è aggravato dal fatto che un hacker malintenzionato potrebbe sfruttare il bug o il problema di sicurezza per manipolare il progetto.
Truffe
Qualcuno con cattive intenzioni e le giuste competenze può creare una piattaforma DeFi e spacciarla per un sito legittimo di yield farming. Dopo tutto, i progetti DeFi sono open-source, trasparenti e permissionless, il che significa che chiunque può copiare il codice sottostante e creare un nuovo progetto. Sebbene gli early adopter siano in genere ricompensati in modo più cospicuo, pensaci due volte prima di farlo, perché ad alte ricompense corrispondono alti rischi.
Le piattaforme di yield farming appena lanciate possono essere più difficili da ricercare, poiché le recensioni e le informazioni degli utenti tendono a essere limitate. Stai particolarmente attento con queste piattaforme, perché potresti non essere in grado di ritirare i fondi depositati o di richiedere le tue ricompense anche se cambi idea, dopo esserti impegnato in una piattaforma del genere.
Commissioni gas elevate
Quando una rete è congestionata, di solito si verifica un aumento delle commissioni gas . Questi picchi senza precedenti colpiscono gli yield farmer con meno fondi, poiché le commissioni gas possono intaccare i loro guadagni. Anche se decidono di lasciare i loro asset nelle pool, altri rischi, come la perdita impermanente e la liquidazione possono ancora colpirli.
Modi comuni di fare DYOR
Security
Garantire la sicurezza dei protocolli di yield farming e DeFi è fondamentale per prevenire gli attacchi malevoli. Per ridurre il rischio di tali attacchi, è essenziale accertarsi che il codice dello smart contract sia stato verificato da una fonte affidabile. Cerca progetti DeFi che abbiano sottoposto i loro smart contract a un audit approfondito.
Innumerevoli progetti DeFi iniziano con il fork di protocolli DeFi di successo come UniSwap. Tuttavia, molti falliscono per effetti di rete o per mancanza di liquidità, oltre che per altri motivi. Peggio ancora, alcuni progetti sono addirittura creati deliberatamente come truffe. Ad esempio, un team malintenzionato potrebbe creare un fork, cercare di attirare liquidità su di esso, quindi scomparire con i token appena acquisiti.
È inoltre importante conoscere il Valore Totale Bloccato (TVL) del progetto, ovvero l'importo totale attualmente bloccato nel protocollo. Se il TVL sembra sospettosamente basso, è un indicatore del fatto che nel protocollo è bloccata una quantità di capitale ancora minore, che a sua volta si traduce in una minore resa per i farmer.
Token
Diverse pool offrono diverse opportunità per vari asset, tra cui le stablecoin e i token blue-chip (cioè i token di progetti blockchain affermati come Bitcoin ed Ethereum). I protocolli possono anche distribuire i propri token agli staker e ai fornitori di liquidità.
È essenziale ricordare che un protocollo può legare il proprio token ai propri servizi in diversi modi. Ad esempio, può utilizzare il token come tattica di marketing per attirare più utenti. Pertanto, bisogna sempre essere sicuri del token che si riceverà durante lo yield farming.
Timeline
I nuovi protocolli DeFi spesso offrono ricompense più elevate agli early adopters nel tentativo di aumentare la liquidità. Tutto questo funziona anche come incentivo per essere disposti a correre un rischio investendo e utilizzando un prodotto o un servizio nuovo o non testato.
Tuttavia, se da un lato l'adozione precoce può portare a maggiori benefici, dall'altro si tratta di un'attività ad alto rischio: il protocollo di yield farming potrebbe non avere successo. Pertanto, il denaro e il tempo investiti potrebbero non essere recuperati.
Gli yield farmer dovrebbero soppesare attentamente le loro opzioni e considerare tutti i fattori, oltre ad altre opportunità. A causa della possibile inflazione dei token e del conseguente calo dei prezzi, non è sostenibile per i nuovi protocolli DeFi offrire ricompense elevate per lunghi periodi, soprattutto se ricompensano i farmer utilizzando i loro token nativi.
Team
Durante la ricerca delle informazioni, fai attenzione agli errori del sito web che propone lo yield farming: gli errori possono indicare un team approssimativo o, peggio, fraudolento. Idealmente, il sito web dovrebbe essere ben progettato, non presentare errori di battitura o link non funzionanti e avere un aspetto professionale. Un altro modo per valutare l'affidabilità di un team è capire se è soggetto o meno ad audit regolari condotti da un revisore esterno e indipendente.
Un team dovrebbe essere ben bilanciato e comprendere un sano mix di imprenditori, product manager, sviluppatori, ingegneri, professionisti del marketing ed esperti finanziari. È un vantaggio se il progetto presenta anche dei consulenti rinomati nel suo consiglio di amministrazione.
Se puoi, fai una ricerca anche sui singoli membri del team. Per cominciare, controlla i loro account sui social media per conoscere i loro risultati passati e la loro attività su piattaforme come LinkedIn, GitHub, Reddit, TradingView e YouTube.
Il modo in cui interagiscono sui social media può indicare le loro competenze, la loro esperienza e la loro influenza. In linea di massima, un team affermato e con una buona reputazione ha meno probabilità di organizzare una truffa.
In chiusura
Lo yield farming può essere una strategia per ottenere un reddito passivo per chi è esperto nella gestione del rischio in maniera efficace. Tuttavia, data la natura volatile dello yield farming e dei mercati crypto in generale, per pianificare una solida strategia di yield farming è necessario essere vigili, e utilizzare il proprio impegno e tempo.
Se stai prendendo in considerazione lo yield farming, gli approcci sopra citati possono essere utilizzati come punto di partenza per mitigare i rischi. Inoltre, prima di investire in qualsiasi opportunità finanziaria, è necessario approfondire e fare le dovute verifiche.
Letture consigliate
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La Guida Completa per Principianti alla Finanza Decentralizzata (DeFi)
Perché e in che modo dovresti eseguire le dovute ricerche (DYOR) quando investi in crypto
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