TL;DR
Producția de randament este practica utilizării activelor cripto ale unui utilizator pentru a genera venit pasiv sau randament. De obicei, implică furnizarea de lichiditate protocoalelor DeFi sau împrumutul ori stakingul de active cripto în schimbul recompenselor. Unii producători de randament folosesc simultan toate aceste modalități. La fel ca în cazul tuturor oportunităților cripto, producția de randament nu este lipsită de riscuri. Pierderile nepermanente, erorile în contractele inteligente sau protocoale și comisioanele exorbitante de gaz sunt câteva riscuri cu care se confruntă producătorii de randament.
Prin urmare, producătorii de randament trebuie să cerceteze amănunțit înainte de a-și aloca fondurile într-o producție de randament. Printre modalitățile comune de a face acest lucru se numără investigarea echipei, a securității, a tipului de token și a cronologiei asociate cu investiția. Deși DYOR (cercetarea pe cont propriu) nu poate preveni în totalitate pierderile de active cripto, poate ajuta la reducerea riscurilor.
Introducere
În forma sa cea mai simplă, producția de randament folosește active cripto inactive pentru a câștiga dobândă cripto. Prin contracte inteligente, proprietarii își pot împrumuta activele cripto altora și pot primi recompense în schimb. În ecosistemul finanțelor descentralizate (DeFi), există câteva modalități de a genera randament din cripto, cele mai comune fiind:
Împrumut de active folosind un protocol de împrumut cripto.
Stakingul criptomonedelor pe un protocol.
Devenind un furnizor de lichiditate (LP) pentru un protocol DeFi (de exemplu, o bursă descentralizată (DEX)) pentru a primi recompense LP (vedeți tokenurile LP).
Mulți producători de randament folosesc una sau mai multe dintre metodele de mai sus pentru a construi un flux de venit pasiv. La fel ca alte oportunități DeFi, producția de randament are riscurile sale. Indiferent dacă intenționați să deveniți un producător de randament sau doar sunteți interesat de mecanica acestui serviciu, este bine să cercetați amănunțit.
Riscurile producției de randament
Pierdere nepermanentă
Probabil cel mai mare risc al producției de randament și al spațiului DeFi, în general, este pierderea nepermanentă. Atunci când deținătorii de active cripto participă la producția de randament, deseori își blochează activele cripto pentru o perioadă specificată, acele active devenind relativ nelichide.
Pierderea nepermanentă are loc atunci când prețul tokenurilor dvs. se modifică în comparație cu momentul depunerii lor în centralizator. Cu cât modificarea este mai mare, cu atât pierderea este mai mare, indiferent de direcția prețului.
Deși recompensele din producția de randament câștigate pot ajuta la compensarea pierderii, acest lucru nu este întotdeauna valabil și poate prezenta un risc major. Dacă doriți să aflați mai multe, citiți explicația noastră detaliată despre pierderea nepermanentă.
Hacking
Contractele inteligente controlează protocoalele DeFi și o singură eroare în codul contractului inteligent ar putea face ca valoarea unui token să scadă la zero. Acest risc este agravat de faptul că un hacker rău intenționat ar putea exploata eroarea sau problema de securitate pentru a manipula proiectul.
Înșelăciuni
O persoană rău intenționată și care are setul de abilități potrivite poate crea o platformă DeFi o poate prezenta drept un site legitim de producție de randament. La urma urmei, proiectele DeFi sunt cu sursă deschisă, transparente și fără permisiune, ceea ce înseamnă că oricine poate copia codul de bază și poate crea un nou proiect. Chiar dacă cei care se implică de la început câștigă, de obicei, recompense mai mari, gândiți-vă de două ori înainte de a face acest lucru, deoarece recompensele mari sunt însoțite de riscuri mai mari.
Platformele de producție de randament nou lansate pot fi mai greu de investigat, deoarece recenziile utilizatorilor și informațiile despre acestea tind să fie limitate. Fiți deosebit de precauți cu astfel de platforme, deoarece este posibil să nu vă puteți retrage fondurile depuse sau să vă revendicați recompensele, chiar dacă vă răzgândiți după ce ați alocat resurse pe o astfel de platformă.
Comisioane mari de gaz
Când o rețea este aglomerată, de obicei, comisioanele de gaz cresc. Astfel de creșteri fără precedent afectează producătorii de randament cu mai puține fonduri, deoarece comisioanele de gaz pot fi mai mari decât comisioanele câștigate. Chiar dacă aleg să-și lase activele în centralizator, alte riscuri precum pierderea nepermanentă și lichidarea îi pot afecta.
Modalități comune de DYOR
Securitate
Asigurarea securității producției de randament și a protocoalelor DeFi este esențială în prevenirea atacurilor rău intenționate. Pentru a reduce riscul unor astfel de atacuri, este esențial să ne asigurăm că o sursă cu o bună reputație a auditat codul contractului inteligent. Căutați proiecte DeFi ale căror contracte inteligente au fost auditate temeinic.
Nenumărate proiecte DeFi încep prin bifurcarea de la protocoale DeFi de succes, cum ar fi UniSwap. Cu toate acestea, multe eșuează, din cauza efectelor rețelei sau a lipsei de lichiditate, printre alte motive. Mai rău, unele sunt create în mod deliberat ca înșelătorii. De exemplu, o echipă frauduloasă poate crea o bifurcație, poate încerca să atragă lichiditate către aceasta, apoi să dispară cu tokenurile obținute.
De asemenea, este important să cunoașteți valoarea totală blocată (TVL) în proiect, care este suma totală blocată în prezent în protocol. Dacă TVL pare suspect de scăzut, este un indicator că și mai puțin capital este blocat în protocol, ceea ce înseamnă, la rândul său, un randament mai mic pentru producători.
Token
Centralizatoarele oferă oportunități diferite pentru diverse active, inclusiv monede stabile și tokenuri blue-chip (adică tokenuri din proiecte blockchain consacrate, cum ar fi Bitcoin și Ethereum). De asemenea, protocoalele își pot distribui propriile tokenuri către stakeri și furnizori de lichiditate.
Este esențial să ne amintim că un protocol își poate asocia tokenul la serviciile sale în mai multe moduri. De exemplu, poate folosi tokenul ca o tactică de marketing pentru a atrage mai mulți utilizatori. Prin urmare, verificați întotdeauna ce token veți primi de la producția de randament.
Cronologie
Noile protocoale DeFi oferă adesea recompense mai mari primilor utilizatori, în efortul de a crește lichiditatea. De asemenea, funcționează ca un stimulent pentru faptul că sunt dispuși să-și asume un risc prin investirea și utilizarea unui produs sau serviciu nou sau netestat.
Cu toate acestea, deși investiția de la început poate oferi recompense mai mari, prezintă, de asemenea, risc ridicat - protocolul de producție de randament poate să nu aibă succes. Ca atare, banii și timpul investite nu pot fi recuperate.
Producătorii de randament ar trebui să își cântărească cu atenție opțiunile și să ia în considerare toți factorii, precum și alte oportunități. Din cauza posibilei inflații a tokenului și a scăderii prețurilor în consecință, nu este sustenabil pentru noile protocoale DeFi să ofere recompense mari pentru perioade lungi, mai ales dacă răsplătesc fermierii folosind tokenurile lor native.
Echipa
Când căutați informații, urmăriți erorile de pe site-ul principal al producției de randament – greșelile pot indica o echipă neglijentă sau, mai rău, frauduloasă. În mod ideal, site-ul ar trebui să fie bine proiectat, să nu aibă greșeli de scriere sau link-uri care nu funcționează și să arate profesional. O altă modalitate de a evalua seriozitatea unei echipe este dacă aceasta este sau nu supusă unor audituri regulate efectuate de un auditor extern și independent.
O echipă ar trebui să fie bine echilibrată și să existe o combinație sănătoasă de antreprenori, manageri de produs, dezvoltatori, ingineri software, profesioniști în marketing și experți financiari. Este un bonus dacă proiectul are și consilieri renumiți în consiliul său.
Dacă puteți, cercetați și membrii individuali ai echipei. Pentru început, verificați-le conturile de pe rețelele de socializare pentru a afla despre realizările lor anterioare, precum și despre activitatea lor, pe platforme precum LinkedIn, GitHub, Reddit, TradingView și YouTube.
Modul în care interacționează pe rețelele de socializare poate indica aptitudinile, experiența și influența lor. În general, posibilitatea ca o echipă consacrată, cu o bună reputație să lanseze o înșelătorie este mult mai mică.
Gânduri de încheiere
Producția de randament poate fi o strategie viabilă de venit pasiv pentru cei cu experiență în gestionarea eficientă a riscurilor. Cu toate acestea, având în vedere natura volatilă a producției de randament și a piețelor cripto în general, este nevoie de vigilență, efort și timp pentru a planifica o strategie robustă de producție de randament.
Dacă vă gândiți la producția de randament, abordările menționate mai sus pot fi folosite ca punct de plecare pentru a atenua riscurile. În plus, ar trebui să aprofundați și să efectuați verificările necesare înainte de a investi în orice oportunitate financiară.
Materiale suplimentare
Ce este producția de randament în finanțele descentralizate (DeFi)?
Un ghid pentru începători privind Finanțele descentralizate (DeFi)
Un ghid pentru începători pentru a obține venit pasiv cu cripto
De ce și cum să cercetați pe cont propriu (DYOR) atunci când investiți în cripto
Declinarea răspunderii și avertismentul privind riscurile: Acest conținut vă este prezentat „ca atare”, numai pentru informare generală și în scopuri educaționale, fără a oferi declarații sau garanții de vreun fel. Nu trebuie interpretat ca sfat financiar și nu reprezintă o recomandare de achiziționare a unui anumit produs sau serviciu. Vă rugăm să citiți varianta integrală a declinării responsabilității aici pentru mai multe detalii. Prețurile activelor digitale pot fi volatile. Valoarea investiției dvs. poate scădea sau crește și este posibil să nu primiți înapoi suma investită. Sunteți sigura persoană responsabilă pentru propriile decizii de investiții, iar compania Binance nu este responsabilă pentru eventualele pierderi suferite. Acest material nu trebuie interpretat ca un sfat financiar. Pentru mai multe informații, consultați Termenii de utilizare și Avertismentul privind riscurile.