Zhrnutie
Výnosové farmárčenie je postup využívania kryptoaktív na generovanie pasívneho príjmu alebo výnosu. Zvyčajne sem patrí poskytovanie likvidity protokolom DeFi alebo požičiavanie, alebo stakovanie kryptoaktív výmenou za odmeny. Niektorí výnosoví farmári využívajú všetky uvedené súčasne. Ako pri všetkých príležitostiach vo svete kryptomien, ani výnosové farmárčenie nie je bez rizík. Dočasné straty, chyby v smart kontraktoch alebo protokoloch a prehnané poplatky gas – to sú príklady rizík, ktorým výnosoví farmári čelia.
Výnosoví farmári si preto ešte pred zverením svojich prostriedkov výnosovej farme musia uskutočniť dôkladný prieskum. Medzi bežné spôsoby takéhoto prieskumu patria preskúmanie tímu, zabezpečenia, typu tokenu a časovej osi súvisiacej s investíciou. Aj keď DYOR (uskutočnenie vlastného výskumu) nedokáže úplne zabrániť stratám kryptomien, môže pomôcť zmierniť riziká takýchto strát.
Úvod
V úplne najjednoduchšej forme výnosové farmárčenie využíva nečinné kryptoaktíva na získanie kryptoúrokov. Prostredníctvom smart kontraktov môžu majitelia požičiavať svoje kryptomeny a získavať za to odmeny. V rámci ekosystému decentralizovaných financií (DeFi) existuje niekoľko spôsobov, ako generovať výnos z kryptomien. Medzi najbežnejšie patria:
Požičiavať aktíva pomocou protokolu požičiavania kryptomien.
Stakovať kryptomeny na protokol.
Stať sa poskytovateľom likvidity (LP) pre protokol DeFi (napr. decentralizovaná burza (DEX)) a prijímať odmeny pre poskytovateľov likvidity (pozri tokeny LP).
Mnoho výnosových farmárov využíva jednu alebo viacero z vyššie uvedených metód na vybudovanie toku pasívneho príjmu. Rovnako ako iné príležitosti vo svete DeFi, aj výnosové farmárčenie má svoje riziká. Či už máte v úmysle stať sa výnosovým farmárom alebo sa len zaujímate o spôsob fungovania, je dobré venovať tomu náležitú pozornosť.
Riziká výnosového hospodárenia
Dočasná strata
Pravdepodobne najvýznamnejším rizikom výnosového farmárčenia a celého priestoru DeFi vo všeobecnosti je dočasná strata. Keď sú vlastníci kryptomien súčasťou výnosového farmárčenia, často svoje kryptomeny zablokujú na určité obdobie, čím sa tieto aktíva stávajú relatívne nelikvidnými.
Dočasná strata nastane vtedy, keď sa cena vašich tokenov zmení v porovnaní s cenou v čase, keď ste ich vložili do poolu. Čím väčšia zmena, tým väčšia strata, bez ohľadu na smerovanie ceny.
Hoci zarobené poplatky za výnosové farmárčenie môžu pomôcť s kompenzáciou straty, nie je tomu tak vždy a môže to predstavovať veľké riziko. Ak sa chcete dozvedieť viac, prečítajte si naše podrobné vysvetlenie dočasnej straty.
Hacky
Smart kontrakty kontrolujú protokoly DeFi a jediná chyba v kóde smart kontraktu môže spôsobiť, že hodnota tokenu klesne na nulu. Toto riziko je znásobené skutočnosťou, že hacker by mohol zneužiť chybu alebo bezpečnostný problém na manipuláciu projektu.
Podvody
Niekto so zlými úmyslami a správnym súborom zručností môže vytvoriť platformu DeFi a vydávať ju za legitímne miesto na výnosové farmárčenie. Koniec koncov, projekty DeFi sú projekty s otvoreným zdrojovým kódom, transparentné a bez oprávnení, čo znamená, že ktokoľvek môže skopírovať základný kód a vytvoriť nový projekt. Zatiaľ čo prví používatelia sú zvyčajne odmeňovaní veľkorysejšie, dobre si to rozmyslite, pretože s vysokými odmenami úzko súvisia vysoké riziká.
Nové platformy na výnosové farmárčenie sa môžu skúmať ťažšie, pretože je k dispozícii obmedzené množstvo recenzií používateľov a informácií o nich. Pri takýchto platformách buďte obzvlášť opatrní, pretože je možné, že po vložení prostriedkov do platformy si svoje vložené prostriedky alebo získané odmeny nebudete môcť vybrať ani keď zmeníte názor.
Vysoké poplatky gas
Keď je sieť preťažená, zvyčajne to vedie k zvýšeniu poplatkov gas. Takéto bezprecedentné skoky ovplyvňujú výnosových farmárov s nižšími finančnými prostriedkami, pretože poplatky gas môžu ukrojiť zo zarobených poplatkov. Aj keď sa farmári rozhodnú ponechať svoje aktíva v poole, stále môžu byť ohrozované ďalšími rizikami, ako napríklad dočasná strata a likvidácia.
Bežné spôsoby ako uskutočniť DYOR
Bezpečnostné
Zaistenie bezpečnosti výnosového farmárčenia a protokolov DeFi je rozhodujúce pri predchádzaní škodlivým útokom. Na zníženie rizika takýchto útokov je nevyhnutné uistiť sa, že kód smart kontraktu skontroloval renomovaný zdroj. Hľadajte projekty DeFi, ktorých smart kontrakty boli dôkladne preverené.
Nespočetné množstvo projektov DeFi začína rozvetvením z úspešných protokolov DeFi, ako napríklad UniSwap. Mnohé však zlyhávajú z dôvodu sieťových efektov alebo nedostatku likvidity. Ešte horšie je, že niektoré sú dokonca zámerne vytvorené ako podvody. Podvodný tím môže napríklad vytvoriť fork, pokúsi sa naň prilákať likviditu a potom zmizne s novozískanými tokenmi.
Je tiež dôležité poznať uzamknutú celkovú hodnotu (TVL) v projekte, čo je celková suma aktuálne uzamknutá v protokole. Ak sa vám hodnota TVL zdá podozrivo nízka, je to ukazovateľ toho, že v protokole je uzamknutý ešte nižší kapitál, čo zase znamená nižší výnos pre farmárov.
Token
Rôzne pooly ponúkajú rôzne príležitosti pre rôzne aktíva vrátane stablecoinov a renomovaných tokenov (t. j. tokenov z etablovaných blockchainových projektov, ako napr. Bitcoin a Ethereum). Protokoly môžu tiež distribuovať svoje vlastné tokeny stakerom a poskytovateľom likvidity.
Je dôležité uvedomiť si, že protokol môže viazať svoj token na svoje služby viacerými spôsobmi. Môže napríklad použiť token ako marketingovú taktiku na prilákanie ďalších používateľov. Preto treba mať vždy istotu, aký token dostanete z výnosového farmárčenia.
Časová os
Nové protokoly DeFi často ponúkajú vyššie odmeny prvým používateľom v snahe zvýšiť likviditu. Funguje to tiež ako stimul pre ochotu riskovať investovaním a používaním nového alebo netestovaného produktu alebo služby.
Hoci skoré prijatie môže viesť k vyšším odmenám, je to tiež vysokoriziková špekulácia – protokol výnosového farmárčenia nemusí byť úspešný. Investované peniaze a čas sa tak nemusia vrátiť.
Výnosoví farmári by mali starostlivo zvážiť svoje možnosti a zvážiť všetky faktory, ako aj ďalšie príležitosti. Kvôli možnej inflácii tokenov a následnému poklesu cien nie je udržateľné, aby nové protokoly DeFi ponúkali vysoké odmeny na dlhé obdobia, najmä ak odmeňujú farmárov, ktorí používajú svoje natívne tokeny.
Tím projektu
Pri hľadaní informácií si dávajte pozor na chyby na hlavnej webovej stránke o výnosovom farmárčení. Chyby môžu naznačovať nedbalý, prípadne (v tom horšom prípade podvodný tím. V ideálnom prípade by webová stránka mala byť dobre navrhnutá, nemala by obsahovať preklepy ani nefunkčné odkazy a mala by vyzerať profesionálne. Ďalším spôsobom, ako posúdiť spoľahlivosť tímu, je, či je alebo nie je predmetom pravidelných auditov vykonávaných externým a nezávislým audítorom.
Tím by mal byť dobre vyvážený a pozostávať zo zdravej kombinácie podnikateľov, produktových manažérov, vývojárov, softvérových inžinierov, marketingových profesionálov a finančných expertov. Bonusom je, ak sú v predstavenstve projektu aj renomovaní poradcovia.
Ak môžete, preverte si aj jednotlivých členov tímu. Na začiatok skontrolujte ich účty na sociálnych sieťach, kde sa môžete dozvedieť o ich minulých úspechoch, ako aj o ich aktivitách na platformách ako LinkedIn, GitHub, Reddit, TradingView a YouTube.
To, akým spôsobom komunikujú na sociálnych sieťach, môže naznačovať ich schopnosti, skúsenosti a vplyv. Všeobecne povedané, pri etablovanom tíme s dobrou povesťou je menej pravdepodobné, že projektom bude podvod.
Záverečné myšlienky
Výnosové farmárčenie môže byť životaschopnou stratégiou pasívneho príjmu pre tých, ktorí majú skúsenosti s efektívnym riadením rizík. Avšak vzhľadom na nestálu povahu výnosového farmárčenia a kryptotrhov vo všeobecnosti si vyžaduje ostražitosť, úsilie a čas na plánovanie robustnej stratégie výnosového farmárčenia.
Ak uvažujete o výnosovom farmárčení, vyššie uvedené prístupy možno použiť ako východiskový bod na zmiernenie rizík. Okrem toho by ste pred investovaním do akejkoľvek finančnej príležitosti mali ísť do hĺbky a vykonať náležitú starostlivosť.
Prečítajte si tiež
Čo je výnosové hospodárenie v decentralizovanom financovaní (DeFi)?
Sprievodca decentralizovanými financiami pre začiatočníkov (DeFi)
Sprievodca pre začiatočníkov k pasívnemu príjmu pomocou kryptomien
Ako a prečo si pri investovaní do kryptomien urobiť vlastný prieskum (DYOR)
Zrieknutie sa zodpovednosti a varovanie pred rizikom: Tento obsah tu vidíte „taký aký je“ a slúži len ako všeobecná informácia a na účely vzdelávania, bez akejkoľvek reprezentácie alebo záruky. Tieto informácie by ste nemali považovať za finančné poradenstvo a ani nie sú určené ako odporúčanie na nákup akéhokoľvek konkrétneho produktu alebo služby. Ďalšie podrobnosti nájdete v našom úplnom zrieknutí sa zodpovednosti, ktoré sa nachádza tu.Ceny digitálnych aktív môžu byť volatilné. Hodnota vašej investície môže klesať alebo stúpať a investovaná suma sa vám nemusí vrátiť. Za svoje investičné rozhodnutia nesiete výhradnú zodpovednosť a Akadémia Binance nezodpovedá za žiadne straty, ktoré vám môžu vzniknúť. Tento materiál by sa nemal považovať za finančné poradenstvo. Ďalšie informácie nájdete v našich Podmienkach používania a Varovaniach pred rizikom.