7 ukazovate─żov, ktor├ę by mal pozna┼ą ka┼żd├Ż investor DeFi
Domov
Články
7 ukazovate─żov, ktor├ę by mal pozna┼ą ka┼żd├Ż investor DeFi

7 ukazovate─żov, ktor├ę by mal pozna┼ą ka┼żd├Ż investor DeFi

Za─Źiato─Źn├şk
Zverejnen├ę Sep 16, 2020Aktualizovan├ę Feb 23, 2023
6m

Zhrnutie

Ke─Ć┼że odvetvie DeFi napreduje z├ívratnou r├Żchlos┼ąou, pochopenie z├íplavy nov├Żch projektov m├┤┼że by┼ą n├íro─Źn├ę. Fundament├ílna anal├Żza sa sna┼ż├ş ur─Źi┼ą, ─Źi je protokol nadhodnoten├Ż alebo podhodnoten├Ż, aby investori a┬áobchodn├şci dok├ízali robi┼ą lep┼íie rozhodnutia t├Żkaj├║ce sa ich poz├şci├ş.

Zauj├şma v├ís, ako sa d├í zmera┼ą ÔÇ×vn├║torn├íÔÇť hodnota akt├şv DeFi? ─î├ştajte ─Ćalej a┬ádozviete sa inform├ície o┬ániektor├Żch najsilnej┼í├şch metrik├ích.


Úvod

Decentralizovan├ę financie (DeFi) sa vyv├şjaj├║ tak r├Żchlo, ┼że udr┼ża┼ą tempo m├┤┼że by┼ą celkom n├íro─Źn├ę. A┬áto nehovor├şme o┬áv─Źasnom hodnoten├ş nov├Żch projektov. Z┬ád├┤vodu nedostatku ┼ítandardn├ęho pr├şstupu je to e┼íte n├íro─Źnej┼íie. Existuje mnoho r├┤znych sp├┤sobov merania a┬áporovn├ívania protokolov DeFi.

Niet sa v┼íak ─Źoho ob├íva┼ą. Povieme si o┬ániektor├Żch be┼żne pou┼ż├şvan├Żch ukazovate─żoch, ktor├ę m├┤┼żu by┼ą dobr├Żm zdrojom inform├íci├ş vo svete DeFi. Ke─Ć┼że zna─Źn├ę mno┼żstvo ├║dajov je verejne dostupn├Żch v┬áre┼ąazci, pou┼żitie t├Żchto ukazovate─żov je jednoduch├ę pre ka┼żd├ęho obchodn├şka alebo investora. In┼ípirovali sme sa ┬ávl├íknom Spencera Noona a┬ázozbierali sme niektor├ę z┬ánich do tohto ─Źl├ínku.


1. Uzamknutá celková hodnota (TVL).

Ako u┼ż n├ízov napoved├í, uzamknut├í celkov├í hodnota (TVL) je celkov├ę mno┼żstvo finan─Źn├Żch prostriedkov uzamknut├Żch v┬áprotokole DeFi. TVL si m├┤┼żete predstavi┼ą ako v┼íetku┬álikviditu v┬ápooloch likvidity dan├ęho pe┼ła┼żn├ęho trhoviska. Napr├şklad v┬ápr├şpade┬áUniswapu TVL znamen├í mno┼żstvo prostriedkov vlo┼żen├Żch poskytovate─żmi likvidity do protokolu.

TVL m├┤┼że by┼ą u┼żito─Źn├Żm d├ítov├Żm bodom, ktor├Ż v├ím d├íva predstavu o┬ácelkovom z├íujme o┬áDeFi. TVL m├┤┼że by┼ą ├║─Źinn├í aj pri porovn├ívan├ş ÔÇ×trhov├ęho podieluÔÇť r├┤znych protokolov DeFi. To m├┤┼że by┼ą u┼żito─Źn├ę najm├Ą pre investorov, ktor├ş h─żadaj├║ podhodnoten├ę projekty DeFi.

Za zmienku tie┼ż stoj├ş, ako mo┼żno TVL mera┼ą pomocou r├┤znych jednotiek. Napr├şklad TVL uzamknut├í v┬áprojektoch┬áEthereum sa zvy─Źajne meria v┬áETH alebo USD.


2. Pomer ceny k predaju (pomer P/S)

V┬ápr├şpade tradi─Źnej┼íieho podnikania pomer ceny k┬ápredaju (pomer P/S) porovn├íva cenu akci├ş spolo─Źnosti s┬ájej pr├şjmami. Tento pomer sa potom pou┼ż├şva na ur─Źenie, ─Źi je akcia┬ápodhodnoten├í alebo┬ánadhodnoten├í.

Ke─Ć┼że mnoh├ę protokoly DeFi u┼ż generuj├║ pr├şjmy, podobn├í metrika sa d├í pou┼żi┼ą aj pre ne. Ako ho m├┤┼żete pou┼żi┼ą? Trhov├║ kapitaliz├íciu protokolu budete musie┼ą vydeli┼ą jeho pr├şjmami. Z├íkladnou my┼ílienkou je, ┼że ─Ź├şm je pomer ni┼ż┼í├ş, t├Żm viac m├┤┼że by┼ą protokol podhodnoten├Ż.┬á

Nezab├║dajte, ┼że toto nie je definit├şvny sp├┤sob v├Żpo─Źtu ocenenia. M├┤┼że v├ím v┼íak pom├┤c┼ą, aby ste z├şskali z├íkladn├║ predstavu o┬átom, ako spravodlivo m├┤┼że trh hodnoti┼ą projekt.


3. Ponuka tokenov na burzách

S├║─Źas┼ąou ─Ćal┼íej strat├ęgie je sledovanie ponuky tokenov na burz├ích kryptomien. Ke─Ć predajcovia chc├║ preda┼ą svoje tokeny, zvy─Źajne to robia na centralizovan├Żch burz├ích (CEX). Napriek tomu existuje rast├║ci po─Źet mo┼żnost├ş dostupn├Żch pre pou┼ż├şvate─żov na decentralizovan├Żch burz├ích (DEX), ktor├ę nevy┼żaduj├║ d├┤veru v┬ásprostredkovate─ża. Centralizovan├ę burzy sa v┼íak m├┤┼żu pochv├íli┼ą ove─ża silnej┼íou┬álikviditou. Preto je d├┤le┼żit├ę venova┼ą pozornos┼ą z├ísobe tokenov na CEX.

Tu je jednoduch├Ż predpoklad o┬áz├ísobe tokenov. Ke─Ć je na burz├ích ve─żk├ę mno┼żstvo tokenov, predajn├Ż tlak m├┤┼że by┼ą vy┼í┼í├ş. Ke─Ć┼że dr┼żitelia a┬áve─żryby nedr┼żia svoje prostriedky vo vlastn├Żch┬ápe┼ła┼żenk├ích, je pravdepodobn├ę, ┼że ich chc├║ preda┼ą.

Tak ─Źi onak, nie je to tak├ę jednoduch├ę. Mnoho obchodn├şkov pou┼żije svoje dr┼żby ako┬ákolater├íl na obchodovanie s┬ámar┼żou alebo┬áfutures. Tak┼że odoslanie ve─żk├ęho zostatku na burzu nemus├ş nevyhnutne znamena┼ą, ┼że hroz├ş ve─żk├Ż v├Żpredaj. Napriek tomu to m├┤┼że by┼ą nie─Źo, na ─Źo si chcie┼ą da┼ą pozor.


4. Zostatok tokenov na burz├ích sa men├ş

U┼ż vieme, ┼że sledovanie z├ísob tokenov m├┤┼że by┼ą u┼żito─Źn├ę. Sledovanie samotn├Żch zostatkov tokenov v┼íak nemus├ş sta─Źi┼ą. M├┤┼że by┼ą tie┼ż u┼żito─Źn├ę pozrie┼ą sa na ned├ívne zmeny v┬át├Żchto zostatkoch. Ve─żk├ę zmeny zostatku tokenov na burz├ích m├┤┼żu ─Źasto signalizova┼ą zv├Ż┼íenie┬ávolatility.

Zv├í┼żte napr├şklad opa─Źn├Ż scen├ír toho, ─Źo sme pr├íve hovorili o┬ázostatkoch tokenov. Ak sa ve─żk├ę dr┼żby s┼ąahuj├║ z┬áCEX, m├┤┼że to znamena┼ą, ┼że┬áve─żryby kumuluj├║ token. Ak by chceli ─Źoskoro pred├íva┼ą, pre─Źo by vyberali do vlastn├Żch pe┼ła┼żeniek? To je sp├┤sob, ak├Żm m├┤┼że by┼ą u┼żito─Źn├ę sledovanie pohybu tokenov.


Ô×č┬áChcete za─Źa┼ą s kryptomenou? K├║pte si Bitcoin na Binance!


5. Po─Źet jedine─Źn├Żch adries

Aj ke─Ć to m├í svoje obmedzenia, neust├íle rast├║ci po─Źet adries obsahuj├║cich konkr├ętny coin alebo token┬áby mal poukazova┼ą na zv├Ż┼íen├ę pou┼ż├şvanie. Navonok by sa mohlo zda┼ą, ┼że v├Ą─Ź┼í├ş po─Źet adries koreluje s┬áv├Ą─Ź┼í├şm po─Źtom pou┼ż├şvate─żov a┬árast├║cim prijat├şm.

Ide v┼íak o┬áhrate─żn├║ metriku. Je jednoduch├ę vytvori┼ą tis├şce adries a┬ározdeli┼ą medzi ne finan─Źn├ę prostriedky, ─Ź├şm vznikne dojem ┼íirok├ęho pou┼ż├şvania. Rovnako ako pri ka┼żdej metrike vo fundament├ílnej anal├Żze by ste po─Źet jedine─Źn├Żch adries mali porovna┼ą s┬áin├Żmi faktormi.


6. Ne┼ípekulat├şvne pou┼żitie

Tak┼że h─żad├íte nejak├Ż token zalo┼żen├Ż na emoji, ktor├Ż s─żubuje ┼íialen├ę v├Żnosy, ale v┬áskuto─Źnosti aj nie─Źo┬árob├ş? Ak je jeho jedin├Żm cie─żom zhodnotenie ceny, m├┤┼że z├şska┼ą pe─Źa┼ą┬áCharlesa Ponziho. Nebude to v┼íak udr┼żate─żn├ę na dlho.

Pochopenie toho, na ─Źo sa token pou┼ż├şva, je rozhoduj├║ce pre zistenie jeho skuto─Źnej hodnoty. V┬áide├ílnom pr├şpade to zmeriate poh─żadom na po─Źet transakci├ş, ktor├ę sa nevykon├ívaj├║ na ├║─Źely ┼ípekul├íci├ş. To m├┤┼że by┼ą n├íro─Źn├ę, ale dobr├Żm za─Źiatkom by bolo pozrie┼ą sa na prevody, ktor├ę sa neuskuto─Ź┼łuj├║ na decentralizovan├Żch alebo centralizovan├Żch burz├ích. Cie─żom je skontrolova┼ą, ─Źi ─żudia pou┼ż├şvaj├║ token.


7. Miera inflácie

Teda, token s┬án├şzkou dod├ívkou! To je ve─żmi dobr├ę znamenie, ─Źi?

Nemus├ş by┼ą. ─Äal┼í├şm d├┤le┼żit├Żm ukazovate─żom, ktor├Ż treba sledova┼ą, je miera infl├ície. Mal├í z├ísoba teraz nezaru─Źuje mal├║ z├ísobu nav┼żdy. Najm├Ą ak sa st├íle razia nov├ę tokeny. Pozoruhodnou vlastnos┼ąou bitcoinu je┬áneust├íle sa zni┼żuj├║ca miera infl├ície, ktor├í by teoreticky mala v┬ábud├║cnosti zabr├íni┼ą znehodnoteniu existuj├║cich jednotiek.

To neznamen├í, ┼że ka┼żd├Ż syst├ęm by sa mal sna┼żi┼ą replikova┼ą vz├ícnos┼ą bitcoinu. Infl├ícia sama o┬ásebe nie je nevyhnutne zl├í. Pr├şli┼í vysok├í by v┼íak mohla odhryzn├║┼ą riadny kus z┬áv├í┼ího k├║ska kol├í─Źa. Neexistuje ┼żiadne ┼ítandardizovan├ę percento, ktor├ę sa pova┼żuje za ÔÇ×dobr├ęÔÇť alebo ÔÇ×zl├ęÔÇť. Preto je rozumn├ę vzia┼ą toto ─Ź├şslo do ├║vahy pri uva┼żovan├ş o┬áin├Żch metrik├ích.


Z├ívere─Źn├ę my┼ílienky

Ak ste ostrie─żan├Ż obchodn├şk s┬ákryptomenami, v┼íimnete si, ┼że mnoh├ę z┬át├Żchto metr├şk sa be┼żne pou┼ż├şvaj├║ vo fundament├ílnej anal├Żze pre ÔÇ×tradi─Źn├ęÔÇť kryptomeny. Ak ich nepozn├íte, d├┤razne v├ím odpor├║─Źame, aby ste si pre─Ź├ştali┬á─îo je to fundament├ílna anal├Żza (FA)? a┬ávo ve─żkej miere zv├Ż┼íili pou┼ż├şvanie fundament├ílnej anal├Żzy.

Ako v┼żdy, trhy s├║ nepredv├şdate─żn├ę, iracion├ílne a┬án├íchyln├ę na extr├ęmnu volatilitu. Viac ako ─Źoko─żvek in├ę, na dosiahnutie ├║spechu je rozhoduj├║ce predov┼íetk├Żm┬áurobi┼ą si vlastn├Ż v├Żskum.

St├íle m├íte ot├ízky t├Żkaj├║ce sa DeFi a┬áfundament├ílnej anal├Żzy? Pozrite si na┼íu platformu ot├ízok a odpoved├ş┬áAsk Academy, kde komunita Binance odpovie na va┼íe ot├ízky.