7 nÀitajat, mida iga DeFi investor peaks teadma
Avaleht
Artiklid
7 nÀitajat, mida iga DeFi investor peaks teadma

7 nÀitajat, mida iga DeFi investor peaks teadma

Algaja
Avaldatud Sep 16, 2020VĂ€rskendatud Feb 23, 2023
6m

TL;DR

Kuna DeFi‑maailm areneb meeletu kiirusega, vĂ”ib uute projektide laviinis olla keeruline orienteeruda. FundamentaalanalĂŒĂŒsi eesmĂ€rk on kindlaks teha, kas protokolli turuvÀÀrtus on ĂŒle- vĂ”i alahinnatud, et investorid ja kauplejad saaksid oma positsioonide kohta paremaid otsuseid teha.

Kas soovid teada, kuidas saad mÔÔta DeFi varade "sisemist" vÀÀrtust? Loe edasi, et saada teavet kÔige paremate nÀitajate kohta.


Sissejuhatus

Detsentraliseeritud rahanduse (DeFi) areng toimub nii kiires tempos, et sellega sammu pidamine vĂ”ib olla ĂŒsna keeruline, rÀÀkimata uute projektide Ă”igeaegsest hindamisest. Asja teeb veelgi keerulisemaks standardse lĂ€henemise puudumine – DeFi protokollide hindamiseks ja vĂ”rdlemiseks on palju erinevaid meetodeid.

Siiski ei pea muretsema. KÀsitleme mÔningaid sagedamini kasutatavaid nÀitajaid, mis vÔivad olla DeFi hindamiseks head teabeallikad. Kuna plokiahela kohta on avalikult saadaval mÀrkimisvÀÀrne hulk andmeid, on igal kauplejal vÔi investoril lihtne neid nÀidikuid kasutada. KÀesolevas artiklis toodud nimekirja jaoks saime inspiratsiooni Spencer Nooni lÔimest.


1. Lukustatud koguvÀÀrtus (TVL - Total Value Locked)

Nagu nimigi viitab, on lukustatud koguvÀÀrtus (TVL) DeFi‑protokolli lukustatud vahendite vÀÀrtuse kogusumma. TVL‑i vĂ”ib defineerida ka kui antud börsi kĂ”igi likviidsuskogumite ĂŒldist likviidsust. NĂ€iteks Uniswapi puhul tĂ€hendab TVL likviidsuse pakkujate poolt protokolli sissemakstud rahasummat.

TVL vĂ”ib olla kasulik info, mis annab sulle ĂŒlevaate ĂŒldisest huvist DeFi vastu. TVL vĂ”ib olla tĂ”hus ka erinevate DeFi protokollide "turuosade" vĂ”rdlemisel. See vĂ”ib olla eriti kasulik investoritele, kes otsivad DeFi alahinnatud projekte.

MĂ€rkimist vÀÀrib ka see, kuidas TVL‑i saab mÔÔta erinevate nimivÀÀrtuste abil. NĂ€iteks Ethereumi projektides lukustatud TVL‑i mÔÔdetakse tavaliselt ETH‑s vĂ”i USD‑s.


2. Hinna ja mĂŒĂŒgi suhe (P/S - Price-to-sales ratio)

Traditsioonilises majanduses vĂ”rdleb hinna ja mĂŒĂŒgivÀÀrtuse suhe (P/S suhe) ettevĂ”tte aktsia hinda selle tuludega. SeejĂ€rel vaadatakse sama suhtarvu abil, kas aktsia on ala- vĂ”iÂ ĂŒlehinnatud.

Kuna paljud DeFi protokollid juba toovad tulu, saab sarnast indikaatorit kasutada ka nende jaoks. Kuidas seda kasutada? Pead jagama protokolli turukapitalisatsiooni tema tuluga. PÔhiidee on see, et mida madalam on suhe, seda alahinnatum protokoll tÔenÀoliselt on. 

Siiski pea meeles, et see ei ole lÔplik viis hinnangu andmiseks. Kuid see indikaator vÔib anda kasuliku ettekujutuse sellest, kas turg on hinnanud projekti Ôiglaselt.


3. Tokenite pakkumine börsidel

Teine strateegia hĂ”lmab tokenipakkumise jĂ€lgimist krĂŒptobörsidel. Kui omanikud soovivad oma tokeneid mĂŒĂŒa, teevad nad seda tavaliselt tsentraliseeritud börsidel (CEX). Samas on kasutajatele saadaval ĂŒha rohkem vĂ”imalusi ka detsentraliseeritud börsidel (DEX), mis ei vaja vahendajaid. Kuid tsentraliseeritud börside likviidsus on palju suurem. SeetĂ”ttu on oluline pöörata tĂ€helepanu CEX‑ide tokenipakkumisele.

JĂ€rgnevalt on toodud ĂŒks lihtne mĂ”ttekĂ€ik tokeni pakkumise kohta. Mida rohkem on börsidel tokeneid, seda suurem on nende mĂŒĂŒgisurve. Üldiselt, kui omanikud ja turuvaalad ei hoia vahendeid enda rahakotis, vĂ”ib olla tĂ”enĂ€oline, et nad soovivad neid mĂŒĂŒa.

See pole aga alati nii. Paljud kauplejad kasutavad oma vahendeid ka tagatisena, et kaubelda  marginaaliga vĂ”i futuuridega. Seega ei tĂ€henda suure koguse varade börsile ilmumine tingimata seda, et kohe algab suur mĂŒĂŒgisurve. Siiski tasub sellel nĂ€idikul silma peal hoida.


4. Tokenite saldo muutused börsidel

Teame juba, et tokenite pakkumisel silma peal hoidmine vÔib olla kasulik. Kuid ainult tokenisaldode vaatamisest ei pruugi piisata. Oluline on vaadata ka nende saldode viimaseid muutusi. Tokeni saldo jÀrsud muutused börsidel vÔivad sageli viidata volatiilsuse suurenemisele.

NĂ€iteks kujuta ette vastupidist stsenaariumi sellele nĂ€itele, mida me just enne tokenisaldode kohta tĂ”ime. Kui suur hulk vahendeid CEX‑idest eemaldatakse, vĂ”ib see viidata sellele, et turuvaalad koguvad tokenit. Kui nad tahaksid lĂ€hiajal mĂŒĂŒma hakata, siis nad ju ei koguks vahendeid oma rahakotti? Selliselt vĂ”ib tokenite liikumise jĂ€lgimine olla kasulik.


➟ Kas soovid alustada krĂŒptorahaga? Osta Bitcoini Binance'ist!


5. Unikaalsete aadresside arv

Kuigi sellel indikaatoril on omad piirangud,  peaks konkreetse mĂŒndi vĂ”i tokeni pidevalt kasvav unikaalsete aadresside arv osutama selle suuremale kasutuselevĂ”tule. PealtnĂ€ha tundub, et erinevate aadresside arvu kasv korreleerub kasutajate arvu suurenemisega ja populaarsuse kasvuga.

See on siiski mitmeti tĂ”lgendatav nĂ€idik. On lihtne luua tuhandeid aadresse ja jagada vahendid nende vahel, jĂ€ttes nii mulje laialdasest kasutamisest. Nagu iga fundamentaalanalĂŒĂŒsi indikaatori puhul, peaksid unikaalsete aadresside arvu vaatama koos teiste teguritega.


6. Mittespekulatiivne kasutamine

JĂ€lgid mĂ”nda emotikonil pĂ”hinevat tokenit, millele lubatakse hullumeelset tulu, kuid kas sellega tegelikult ka teenib? VĂ”ib ilmneda, et tegemist on Charles Ponzi pettusega sarnanevale pĂŒramiidskeemile, mis pole jĂ€tkusuutlik ja mille ainus eesmĂ€rk on teenida uute kasutajate pealt.

Tokeni tegeliku vÀÀrtuse vĂ€ljaselgitamiseks on oluline mĂ”ista, milleks tokenit kasutatakse. Ideaalis saaksid vÀÀrtust hinnata nende tehingute arvu jĂ€rgi, mida ei tehta spekuleerimise eesmĂ€rgil. See vĂ”ib olla keeruline, kuid alustuseks vĂ”iks vaadata ĂŒlekandeid, mis ei toimu detsentraliseeritud vĂ”i tsentraliseeritud börsidel. Selle eesmĂ€rk on kontrollida, kas inimesed reaalselt kasutavad tokenit.


7. InflatsioonimÀÀr

Vau, vÀikese pakkumismahuga token! See on hea mÀrk, eks?

Mitte tingimata. Veel ĂŒks oluline nĂ€idik, millel silma peal hoida, on inflatsioonimÀÀr. VĂ€ike pakkumine ei garanteeri praegust vĂ€ikest pakkumist igavesti, eriti kui vermitakse pidevalt uusi tokeneid. Bitcoini mĂ€rkimisvÀÀrne omadus on pidevalt vĂ€henev inflatsioonimÀÀr, mis peaks teoreetiliselt takistama olemasolevate ĂŒhikute vÀÀrtuse langust tulevikus.

See ei tĂ€henda, et iga sĂŒsteem peaks kopeerima Bitcoini pakkumisega sarnast piiravat mehhanismi. Inflatsioon iseenesest ei pruugi olla halb, kuid kui seda on liiga palju, vĂ”ib sinu vara tegelik vÀÀrtus vĂ€henema hakata. Ei ole standardiseeritud inflatsioonimÀÀra, mida saaks pidada „heaks" vĂ”i „halvaks", seega on mĂ”istlik arvestada selle nĂ€idiku koosmĂ”ju teiste nĂ€idikute suhtes.


LÔppmÀrkused

KrĂŒptovaluutadega kauplemisel kogemusi omandades mĂ€rkad, et paljusid neist nĂ€idikutest kasutatakse tavaliselt "traditsiooniliste" krĂŒptovaluutade fundamentaalanalĂŒĂŒsis. Kui sa pole nende nĂ€idikutega tuttav, soovitame tungivalt vaadata artiklit Mis on fundamentaalanalĂŒĂŒs (FA)? et tĂ”hustada oma FA oskust kĂ”ikjal.

Turud on alati ettearvamatud, irratsionaalsed ja kalduvad ÀÀrmuslikule volatiilsusele. EelkĂ”ige on iseseisva uurimistöö tegemine edu saavutamiseks ĂŒlioluline.

Kas sul on endiselt kĂŒsimusi DeFi ja fundamentaalanalĂŒĂŒsi kohta? Tutvu meie kĂŒsimuste ja vastuste platvormiga Ask Academy, kus sinu kĂŒsimustele vastab Binance'i kogukond.