7 Indikatoren, die jeder DeFi-Investor kennen sollte
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7 Indikatoren, die jeder DeFi-Investor kennen sollte

7 Indikatoren, die jeder DeFi-Investor kennen sollte

Anfänger
Veröffentlicht Sep 16, 2020Aktualisiert Feb 23, 2023
6m

TL;DR

Da sich der DeFi-Bereich mit halsbrecherischer Geschwindigkeit bewegt, kann es schwierig sein, in der Lawine neuer Projekte einen Sinn zu erkennen. Die Fundamentalanalyse versucht festzustellen, ob ein Protokoll √ľber- oder unterbewertet ist, so dass Investoren und Trader bessere Entscheidungen √ľber ihre Positionen treffen k√∂nnen.

Sie fragen sich, wie Sie den "wahren" Wert von DeFi-Assets messen k√∂nnen? Lesen Sie weiter, um mehr √ľber einige der st√§rksten Metriken daf√ľr zu erfahren.


Einf√ľhrung

Decentralized Finance (DeFi) bewegt sich in einem so beschleunigten Tempo, dass es ziemlich schwierig sein kann, Schritt zu halten, geschweige denn neue Projekte rechtzeitig zu evaluieren. Was es noch schwieriger macht, ist das Fehlen eines Standardansatzes ‚Äď es gibt viele verschiedene M√∂glichkeiten, DeFi-Protokolle zu bewerten und zu vergleichen.

Aber keine Sorge. Wir werden einige h√§ufig verwendete Indikatoren behandeln, die gute Informationsquellen im DeFi-Bereich sein k√∂nnen. Da eine betr√§chtliche Menge an Daten on-chain √∂ffentlich verf√ľgbar ist, ist es f√ľr jeden Trader oder Investor einfach, diese Indikatoren zu verwenden. Wir haben uns durch den Thread von Spencer Noon inspirieren lassen, einige davon in diesem Artikel zu erw√§hnen.


1. Total Value Locked (TVL)

Wie der Name schon sagt, ist der Total Value Locked (TVL) der Gesamtbetrag der in einem DeFi-Protokoll eingeschlossenen Gelder. Man könnte sich TVL als die gesamte Liquidität in den Liquidity Pools eines bestimmten Geldmarktplatzes vorstellen. Im Fall von Uniswap ist der TVL beispielsweise die Summe der Gelder, die durch die Liquidity Provider in das Protokoll eingezahlt wurden.

Der TVL kann ein n√ľtzlicher Datenpunkt sein, der Ihnen eine Vorstellung √ľber das allgemeine Interesse an DeFi vermittelt. Er kann auch beim Vergleich der "Marktanteile" verschiedener DeFi-Protokolle hilfreich sein. Dies kann besonders f√ľr Investoren n√ľtzlich sein, die nach unterbewerteten DeFi-Projekten suchen.

Bemerkenswert ist auch die Frage, wie der TVL mit verschiedenen Denominationen gemessen werden kann. Zum Beispiel wird der TVL, der in Ethereum-Projekten festgelegt ist, normalerweise in ETH oder USD gemessen.


Price-to-Sales Ratio (P/S ratio)

Im Falle eines traditionelleren Gesch√§fts vergleicht die Price-to-Sales Ratio (P/S Ratio) den Preis der Aktien des Unternehmens mit seinen Einnahmen. Dieses Verh√§ltnis wird dann verwendet, um festzustellen, ob die Aktie unterbewertet oder √ľberbewertet ist.

Da viele DeFi-Protokolle bereits Einnahmen generieren, kann eine √§hnliche Metrik auch f√ľr sie verwendet werden. Wie kann man sie verwenden? Sie m√ľssen die Marktkapitalisierung des Protokolls durch seine Einnahmen dividieren. Der Grundgedanke ist, dass das Protokoll umso unterbewerteter sein k√∂nnte, je niedriger das Verh√§ltnis ist.¬†

Denken Sie daran, dass dies keine definitive Methode zur Berechnung der Bewertung ist. Sie kann jedoch hilfreich sein, um Ihnen eine allgemeine Vorstellung davon zu vermitteln, wie fair der Markt ein Projekt bewerten w√ľrde.


3. Token-Angebot auf Börsen

Eine weitere Strategie besteht darin, das Token-Angebot auf den B√∂rsen f√ľr Krypto-W√§hrungen zu verfolgen. Wenn Verk√§ufer ihre Token verkaufen wollen, tun sie dies gew√∂hnlich an zentralisierten B√∂rsen (CEX). Es gibt jedoch eine wachsende Anzahl von Optionen, die den Benutzern an dezentralisierten B√∂rsen (DEX) zur Verf√ľgung stehen, die kein Vertrauen in einen Vermittler erfordern. Zentralisierte Handelspl√§tze weisen jedoch in der Regel eine viel st√§rkere Liquidit√§t auf. Aus diesem Grund ist es wichtig, auf das Token-Angebot auf den CEXs zu achten.

Hier ist eine einfache Annahme √ľber das Token-Angebot. Wenn es an den B√∂rsen eine gro√üe Anzahl von Token gibt, kann der Verkaufsdruck h√∂her sein. Da Inhaber und Wale ihre Gelder nicht in ihren eigenen Wallets halten, k√∂nnte es wahrscheinlicher sein, dass sie sie verkaufen wollen.

Trotzdem ist es nicht so einfach. Viele Trader werden ihre Best√§nde als Sicherheitsleistung f√ľr das Trading mit Margin oder Futures verwenden. Wenn also jemand einen gro√üen Betrag an eine B√∂rse schickt, bedeutet das nicht unbedingt, dass ein gro√üer Ausverkauf bevorsteht. Dennoch k√∂nnte dies etwas sein, auf das Sie ein Auge haben sollten.


4. √Ąnderungen des Tokensaldos an B√∂rsen

Wir wissen bereits, dass es n√ľtzlich sein kann, das Token-Angebot im Auge zu behalten. Aber nur auf die Token-Salden zu schauen, reicht m√∂glicherweise nicht aus. Es kann auch hilfreich sein, sich die j√ľngsten Ver√§nderungen in diesen Salden anzusehen. Gro√üe Ver√§nderungen der Token-Salden an den B√∂rsen k√∂nnen oft eine Zunahme der Volatilit√§t signalisieren.

Betrachten Sie zum Beispiel das entgegengesetzte Szenario zu dem, was wir gerade √ľber Token-Salden gesagt haben. Wenn gro√üe Best√§nde aus den CEXs abgehoben werden, kann das darauf hinweisen, dass Wale die Token akkumulieren. Wenn sie bald verkaufen wollen, warum sollten sie dann die Token auf ihre eigenen Wallets abheben? Aus diesem Grund kann die √úberwachung der Bewegungen von Token n√ľtzlich sein.


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5. Eindeutige Adressen-Anzahl

Es hat zwar seine Grenzen, aber eine stetig steigende Anzahl von Adressen mit einer bestimmten Coin oder einem Token sollte auf eine vermehrte Nutzung hindeuten. Oberflächlich betrachtet scheint es, dass mehr Adressen mit mehr Benutzern und wachsender Akzeptanz korrelieren.

Dies ist jedoch eine leicht manipulierbare Metrik. Es ist einfach f√ľr jemanden, Tausende von Adressen zu erstellen und die Gelder auf diese Adressen zu verteilen und so den Eindruck einer weit verbreiteten Nutzung zu erwecken. Wie bei jeder Metrik in der Fundamentalanalyse sollten Sie die eindeutige Adressen-Anzahl mit anderen Faktoren vergleichen.


6. Nichtspekulative Nutzung

Sie suchen also nach einem Token auf Emoji-Basis, das verr√ľckte Ertr√§ge verspricht, aber tut es eigentlich √ľberhaupt etwas? Es k√∂nnte das Charles Ponzi G√ľtesiegel erhalten, wenn sein einziger Zweck darin besteht, den Preis zu erh√∂hen, aber es wird nicht lange haltbar sein.

Zu verstehen, wof√ľr das Token verwendet wird, ist entscheidend, um seinen wahren Wert herauszufinden. Im Idealfall messen Sie dies an der Zahl der Transaktionen, die nicht zu Spekulationszwecken durchgef√ľhrt werden. Das kann schwierig sein, aber ein guter Anfang w√§re es, Transfers zu betrachten, die nicht an dezentralisierten oder zentralisierten B√∂rsen stattfinden. Hier geht es darum, zu √ľberpr√ľfen, ob irgendjemand das Token benutzt.


7. Inflationsrate

Wow, ein Token mit einem kleinen Bestand! Das ist ein wirklich gutes Zeichen, oder?

Nicht unbedingt. Eine weitere wichtige Metrik, die im Auge behalten werden muss, ist die Inflationsrate. Ein derzeit geringes Angebot garantiert nicht f√ľr immer ein geringes Angebot, insbesondere wenn st√§ndig neue Token erstellt werden. Eine bemerkenswerte Eigenschaft von Bitcoin ist eine konstant abnehmende Inflationsrate, was theoretisch eine Entwertung der bestehenden Einheiten in der Zukunft verhindern sollte.

Das hei√üt aber nicht, dass jedes System danach streben sollte, die Rarit√§t von Bitcoin zu replizieren. Inflation an sich ist nicht unbedingt schlecht, aber zu viel k√∂nnte Ihren Anteil am Kuchen verringern. Es gibt keinen standardisierten Prozentsatz, der als "gut" oder "schlecht," betrachtet wird; daher ist es klug, diesen bei der Betrachtung anderer Metriken zu ber√ľcksichtigen.


Fazit

Wenn Sie ein erfahrener Crypto-Trader sind, werden Sie feststellen, dass viele dieser Metriken in der Fundamentalanalyse f√ľr "traditionelle" Krypto-W√§hrungen verwendet werden. Wenn Sie mit diesen nicht vertraut sind, empfehlen wir Ihnen dringend, sich Was ist Fundamentalanalyse (FA)? anzusehen, um Ihr FA-Wissen auf den neuesten Stand zu bringen.

Wie immer sind die M√§rkte unberechenbar, irrational und anf√§llig f√ľr extreme Volatilit√§t. Vor allem Ihre eigenen Recherchen anzustellen (DYOR) ist entscheidend f√ľr den Erfolg.

Haben Sie noch Fragen zu DeFi und der Fundamentalanalyse? Sehen Sie sich unsere Q&A Plattform, Ask Academy an, wo die Binance-Community Ihre Fragen beantworten wird.