7 indik√°tor, amit minden DeFi befektetŇĎnek ismernie kell
KezdŇĎlap
Cikkek
7 indik√°tor, amit minden DeFi befektetŇĎnek ismernie kell

7 indik√°tor, amit minden DeFi befektetŇĎnek ismernie kell

KezdŇĎ
Közzétéve Sep 16, 2020Frissítve Feb 23, 2023
6m

TL;DR

A DeFi-szektor fejlŇĎd√©s√©nek nyakt√∂rŇĎ sebess√©ge miatt nem mindig k√∂nnyŇĪ √°tl√°tni az √ļj projektek √°radat√°t. A fundament√°lis elemz√©s c√©lja annak meg√°llap√≠t√°sa, hogy egy adott protokoll t√ļl- vagy alul√©rt√©kelt, hogy a befektetŇĎk √©s kereskedŇĎk jobb d√∂nt√©seket hozhassanak a poz√≠ci√≥ikkal kapcsolatban.

Vajon hogyan m√©rhetj√ľk a DeFi-eszk√∂z√∂k belsŇĎ √©rt√©k√©t? A tov√°bbiakban az ehhez haszn√°lhat√≥ legjobb m√©rŇĎsz√°mok k√∂z√ľl ismertet√ľnk n√©h√°nyat.


Bevezetés

A decentraliz√°lt p√©nz√ľgy (DeFi) olyan temp√≥ban fejlŇĎdik, hogy neh√©z lehet vele l√©p√©st tartani, h√°t m√©g az √ļj projekteket idŇĎben ki√©rt√©kelni. AmitŇĎl ez m√©g nagyobb kih√≠v√°st jelent, az a szabv√°nyos megk√∂zel√≠t√©s hi√°nya. A DeFi-protokollok vizsg√°lat√°nak √©s √∂sszehasonl√≠t√°s√°nak sz√°mos k√ľl√∂nb√∂zŇĎ m√≥dja van.

De aggodalomra semmi ok. Bemutatunk n√©h√°ny gyakran haszn√°lt indik√°tort, amelyek j√≥ inform√°ci√≥forr√°st jelentenek a DeFi vil√°g√°ban. Mivel a blokkl√°ncon jelentŇĎs mennyis√©gŇĪ adat nyilv√°nosan el√©rhetŇĎ, minden kereskedŇĎ √©s befektetŇĎ haszn√°lhatja ezeket az indik√°torokat. ¬†Spencer Noon bejegyz√©sei inspir√°ltak minket arra, hogy n√©h√°nyat √∂sszegyŇĪjts√ľnk ebben a cikkben.


1. Teljes z√°rolt √©rt√©k (Total Value Locked ‚Äď TVL)

Ahogy azt a név is sugallja, a teljes zárolt érték (TVL) az adott DeFi-protokollban lekötött pénzeszközök összesített értékét jelenti. Úgy is gondolhatunk a TVL-re, mint az adott pénzpiaci platform likviditási pooljában rendelkezésre álló teljes likviditásra. Az Uniswap esetében például a TVL a likviditásszolgáltatók által a protokollban letétbe helyezett pénzeszközök összegét jelenti.

A TVL hasznos adatpontot jelenthet, amely alapj√°n k√©pet kaphatunk az adott DeFi-projekt ir√°nti √©rdeklŇĎd√©srŇĎl. Emellett a TVL hat√©kony eszk√∂ze lehet a k√ľl√∂nb√∂zŇĎ DeFi-protokollok ‚Äěpiaci r√©szesed√©s√©nek‚ÄĚ √∂sszehasonl√≠t√°s√°hoz. Ez k√ľl√∂n√∂sen azoknak a befektetŇĎknek lehet hasznos, akik alul√©rt√©kelt DeFi-projekteket keresnek.

Arr√≥l is √©rdemes sz√≥t ejteni, hogy a TVL k√ľl√∂nb√∂zŇĎ egyen√©rt√©kesek seg√≠ts√©g√©vel m√©rhetŇĎ. P√©ld√°ul az¬†Ethereum-projektek TVL-√©rt√©k√©t √°ltal√°ban ETH-ban vagy USD-ben m√©rik.


2. √Ārfolyam/√°rbev√©tel ar√°ny (P/S ‚Äď Price-to-sales)

Egy hagyom√°nyosabb v√°llalkoz√°s eset√©n a r√©szv√©ny√°rfolyam/√°rbev√©tel ar√°ny (P/S) a v√°llalat r√©szv√©ny√©nek √°rfolyam√°t viszony√≠tja a v√°llalat √°rbev√©tel√©hez. Az ar√°nysz√°m seg√≠ts√©g√©vel meghat√°rozhat√≥, hogy az adott r√©szv√©ny¬†alul√©rt√©kelt vagy¬†t√ļl√©rt√©kelt.

Mivel m√°r sz√°mos DeFi-protokoll termel bev√©telt, az ŇĎ eset√ľkben is haszn√°lhat√≥ egy hasonl√≥ m√©rŇĎsz√°m. Hogyan alkalmazhatjuk? El kell osztanunk a protokoll¬†piaci kapitaliz√°ci√≥j√°t a bev√©teleinek √∂sszeg√©vel. AlapvetŇĎen, min√©l alacsonyabb az ar√°nysz√°m, ann√°l ink√°bb alul√©rt√©kelt lehet a protokoll.¬†

Ne feledje: ez nem bombabiztos módja az érték kiszámításának. Mindazonáltal általános képet adhat arról, hogy a piac mennyire értékeli az adott projektet.


3. Tokenk√≠n√°lat a tŇĎzsd√©ken

Egy m√°sik strat√©gia keret√©ben a tokenk√≠n√°latot vizsg√°ljuk a kriptovaluta-tŇĎzsd√©ken. Amikor az elad√≥k √©rt√©kes√≠teni k√≠v√°nj√°k a tokenjeiket, ezt √°ltal√°ban centraliz√°lt tŇĎzsd√©ken (CEX-ek) teszik. Ezzel egy√ľtt egyre t√∂bb opci√≥ √°ll a felhaszn√°l√≥k rendelkez√©s√©re a decentraliz√°lt tŇĎzsd√©ken (DEX-ek), amelyek haszn√°lat√°hoz nem sz√ľks√©ges a bizalom egy k√∂zvet√≠tŇĎ ir√°nt. Ugyanakkor a centraliz√°lt platformokon √°ltal√°ban sokkal nagyobb a¬†likvidit√°s. √Čppen ez√©rt fontos odafigyeln√ľnk a CEX-eken megl√©vŇĎ tokenk√≠n√°latra.

A tokenk√≠n√°lattal kapcsolatban az egyik egyszerŇĪ felt√©telez√©s a k√∂vetkezŇĎ. Amikor a tŇĎzsd√©ken nagy mennyis√©gŇĪ token tal√°lhat√≥, nagyobb lehet az elad√°si nyom√°s. Mivel a tulajdonosok √©s a¬†b√°ln√°k nem a saj√°t¬†t√°rc√°jukban tartj√°k a p√©nzeszk√∂zeiket, val√≥sz√≠nŇĪs√≠thetŇĎ, hogy √©rt√©kes√≠teni k√≠v√°nj√°k azokat.

Ezzel egy√ľtt a dolog m√©g nem ilyen egyszerŇĪ. Sz√°mos kereskedŇĎ haszn√°lja az √©rme√°llom√°ny√°t¬†fedezetk√©nt¬†marginkeresked√©shez, illetve¬†hat√°ridŇĎs √ľgyletekhez. Ez√©rt azt√°n az, hogy valaki nagy egyenleget tart egy tŇĎzsd√©n, nem felt√©tlen√ľl jelenti egy nagyobb elad√°si hull√°m k√∂zeledt√©t. M√©gis olyan dolog ez, amelyet √©rdemes lehet szemmel tartani.


4. Tokenegyenleg-v√°ltoz√°sok a tŇĎzsd√©ken

Azt m√°r tudjuk, hogy hasznos lehet figyelemmel k√∂vetni a tokenk√≠n√°lat alakul√°s√°t. √Ām elŇĎfordulhat, hogy a tokenegyenlegek vizsg√°lata nem elegendŇĎ. Hasznos lehet megtekinteni ezeknek az egyenlegeknek a k√∂zelm√ļltbeli v√°ltoz√°s√°t. A tŇĎzsdei tokenegyenlegek nagym√©rt√©kŇĪ v√°ltoz√°sa gyakran jelezheti a¬†volatilit√°s n√∂veked√©s√©t.

Vegy√ľk p√©ld√°ul az im√©nt megbesz√©ltekkel ellent√©tes szitu√°ci√≥t a tokenegyenlegekkel kapcsolatban. Ha nagy tokenmennyis√©geket vonnak ki a centraliz√°lt tŇĎzsd√©krŇĎl (CEX-ek), az annak a jele lehet, hogy a¬†b√°ln√°k tokent halmoznak fel. Ha a k√∂zelj√∂vŇĎben el akarn√°k adni, akkor minek utaln√°k ki a saj√°t t√°rc√°jukba? √ćgy vehetj√ľk haszn√°t a tokenmozg√°sok megfigyel√©s√©nek.


‚ěü¬†Bel√©pne a kriptovalut√°k vil√°g√°ba? Vegyen Bitcoint a Binance-en!


5. Egyedi címek száma

B√°r megvannak a maga korl√°tai,¬†elŇĎfordulhat, hogy egy adott √©rm√©t vagy tokent tart√≥ c√≠mek folyamatos n√∂veked√©se a felhaszn√°l√°s n√∂veked√©s√©t jelenti. A felsz√≠nen √ļgy tŇĪnhet, hogy a t√∂bb c√≠m t√∂bb felhaszn√°l√≥t √©s n√∂vekvŇĎ alkalmaz√°st is jelent.

Ez a m√©rŇĎsz√°m azonban kij√°tszhat√≥. B√°rki k√∂nnyed√©n l√©trehozhat t√∂bb ezer c√≠met √©s eloszthat k√∂zt√ľk egy bizonyos √∂sszeget, hogy a sz√©les k√∂rŇĪ haszn√°lat l√°tszat√°t keltse. A fundament√°lis elemz√©s t√∂bbi m√©rŇĎsz√°m√°hoz hasonl√≥an az egyedi c√≠mek sz√°m√°t m√°s t√©nyezŇĎkkel is √∂ssze kell vetn√ľnk.


6. Nem spekulatív felhasználás

Szemet vetett egy emoji-alap√ļ tokenre, amely ŇĎr√ľletes hozamokat √≠g√©r, de felmer√ľl a k√©rd√©s, hogy van-e b√°rmilyen¬†val√≥di felhaszn√°l√°si c√©lja? Ha a l√©t√©nek egyetlen c√©lja az √°rfolyam-emelked√©s, akkor a¬†Charles Ponzi-jelz√©st megkaphatja ugyan, de nem lesz hossz√ļ t√°von fenntarthat√≥.

Az adott token felhaszn√°l√°si c√©lj√°nak meg√©rt√©se l√©tfontoss√°g√ļ a val√≥di √©rt√©k√©nek kider√≠t√©s√©hez. Ide√°lis esetben ezt √ļgy √°llap√≠thatn√°nk meg, hogy megvizsg√°ljuk a nem spekulat√≠v c√©l√ļ tranzakci√≥k sz√°m√°t. Ez neh√©znek bizonyulhat, de kezd√©snek megfelel azoknak az √°tutal√°sokat vizsg√°lata, amelyek nem decentraliz√°lt vagy centraliz√°lt tŇĎzsd√©ken t√∂rt√©nnek. Ezzel ellenŇĎrizhetŇĎ, hogy az emberek val√≥ban haszn√°lj√°k-e a tokent.


7. Inflációs ráta

HŇĪ, ennek a tokennek milyen kicsi a k√≠n√°lata! Ez j√≥ jel, ugye?

Nem felt√©tlen√ľl. Az infl√°ci√≥s r√°ta egy m√°sik olyan l√©tfontoss√°g√ļ m√©rŇĎsz√°m, amelyet √©rdemes figyelemmel k√∂vetni. Az aktu√°lisan kicsi k√≠n√°lat nem garant√°lja, hogy az kicsi is marad, k√ľl√∂n√∂sen, ha folyamatosan zajlik az √ļj tokenek l√©trehoz√°sa. A Bitcoin egyik eml√≠t√©sre m√©lt√≥ tulajdons√°ga a¬†folyamatosan cs√∂kkenŇĎ infl√°ci√≥s r√°t√°ja, amely elm√©letileg megakad√°lyozza a m√°r megl√©vŇĎ egys√©gek j√∂vŇĎbeli le√©rt√©kelŇĎd√©s√©t.

Ez nem azt jelenti, hogy minden rendszernek t√∂rekednie kell arra, hogy ut√°nozza a Bitcoin szŇĪk√∂ss√©g√©t. √Ėnmag√°ban az infl√°ci√≥ nem sz√ľks√©gszerŇĪen rossz, de ha t√ļl nagy m√©rt√©kŇĪ, akkor cs√∂kkentheti a r√©szesed√©s√ľnket a nagy eg√©szbŇĎl. Semmilyen norma nem √≠r elŇĎ ‚Äěj√≥‚ÄĚ vagy ‚Äěrossz‚ÄĚ sz√°zal√©k√©rt√©ket, √≠gy b√∂lcsen tessz√ľk, ha m√°s m√©rŇĎsz√°mok vizsg√°lata sor√°n figyelembe vessz√ľk ezt a sz√°mot.


Záró gondolatok

Ha √Ėn tapasztalt kriptovaluta-kereskedŇĎ, akkor tudja, hogy a ‚Äěhagyom√°nyos‚ÄĚ kriptovalut√°k fundament√°lis elemz√©s√©hez sok ilyen m√©rŇĎsz√°mot haszn√°lnak sz√©les k√∂rben. Ha √Ėn elŇĎtt m√©g ismeretlenek ezek, akkor tekintse meg a¬†Mi az a fundament√°lis elemz√©s (FA)? c√≠mŇĪ bejegyz√©s√ľnket, √©s sz√©les√≠tse FA-ismereteit minden t√©ren.

A piacok tov√°bbra is kisz√°m√≠thatatlanok, irracion√°lisak, √©s hajlamosak a rendk√≠v√ľli volatilit√°sra. A siker legink√°bb elengedhetetlen eleme, hogy¬†saj√°t magunk j√°rjunk ut√°na a dolgoknak.

Maradt m√©g k√©rd√©se a DeFi √©s a fundament√°lis elemz√©s k√∂r√©ben? L√°togasson el k√©rd√©s-felelet platformunkra, az¬†Ask Academy-re, ahol v√°laszt kaphat k√©rd√©seire a Binance k√∂z√∂ss√©g√©tŇĎl.