Resumen
El farming de rendimiento es la práctica de usar los criptoactivos propios para generar un ingreso o rendimiento pasivo. Por lo general, implica proporcionar liquidez a protocolos DeFi, o prestar o hacer staking de criptoactivos a cambio de recompensas. Algunos farmers de rendimiento utilizan todas las modalidades en simultáneo. Como sucede con todas las oportunidades en el ámbito cripto, el farming de rendimiento no está exento de riesgos. La pérdida no permanente, conocida como Impermanent Loss, los bugs en los contratos inteligentes o protocolos, y las exorbitantes comisiones de gas son algunos de los riesgos que enfrentan los farmers de rendimiento.
Por lo tanto, deben hacer una investigación exhaustiva antes de asignar sus fondos a una granja de rendimiento. Algunas maneras comunes de hacerlo incluyen investigar el equipo, la seguridad, el tipo de token y el cronograma asociado a la inversión. Aunque DYOR (hacer tu propia investigación) no puede evitar completamente las pérdidas de criptos, puede ayudar a mitigar los riesgos.
Introducción
En su forma más simple, el farming de rendimiento se vale de criptoactivos ociosos para ganar intereses en cripto. A través de los contratos inteligentes, los dueños de criptomonedas pueden prestarlas a otras personas y recibir recompensas a cambio. Dentro del ecosistema de las finanzas descentralizadas (DeFi), existen algunas maneras de generar rendimiento a partir de las cripto. Las más comunes son:
Prestar activos en un protocolo de préstamo de criptomonedas.
Hacer staking de criptomonedas en un protocolo.
Convertirse en un proveedor de liquidez (LP) para un protocolo DeFi (por ejemplo, un exchange descentralizado (DEX) y recibir recompensas de LP (ver tokens LP).
Muchos farmers de rendimiento usan uno o más de los métodos incluidos antes para desarrollar un flujo de ingresos pasivos. Tal como sucede en otras oportunidades DeFi, sin embargo, el farming de rendimiento conlleva riesgos. Ya sea que quieras convertirte en un farmer de rendimiento o que simplemente estés interesado en conocer su mecánica, es bueno hacer tu debida diligencia.
Los riesgos del farming de rendimiento
Impermanent loss
La impermanent loss probablemente sea el riesgo más destacado del farming de rendimiento y del espacio DeFi en general. Cuando quienes poseen criptomonedas participan en el farming de rendimiento, a menudo bloquean sus criptos por un plazo específico, lo que hace que esos activos se vuelvan relativamente ilíquidos.
La impermanent loss ocurre cuando el precio de tus tokens cambia respecto al precio al que estaban en el momento de depositarlos en el pool. Cuanto mayor sea el cambio, mayor será la pérdida, independientemente de la dirección del precio.
Aunque las recompensas del farming de rendimiento obtenidas pueden ayudar a compensar la pérdida, este no siempre es el caso y puede presentar un riesgo importante. Si quieres aprender más sobre el tema, lee nuestra explicación detallada de la impermanent loss.
Hackeos
Los contratos inteligentes controlan los protocolos DeFi y un simple bug en su código podría hacer caer el valor del token a cero. Este riesgo se ve agravado por el hecho de que el hacker podría explotar las vulnerabilidades creadas por ese bug o problema de seguridad para manipular el proyecto.
Fraudes
Alguien malintencionado con el conjunto adecuado de habilidades puede crear una plataforma DeFi y hacerla pasar por un sitio legítimo de farming de rendimiento. Después de todo, los proyectos DeFi son de código abierto, transparentes y sin permiso, lo que significa que cualquiera puede copiar el código subyacente y crear un nuevo proyecto. Si bien los primeros en adoptar un proyecto reciben mayores recompensas, piensa dos veces antes de hacerlo, ya que las recompensas altas vienen con riesgos altos.
Las plataformas de farming de rendimiento recién lanzadas pueden ser más difíciles de investigar, ya que las opiniones de los usuarios y la información sobre ellas tienden a ser limitadas. Sé especialmente cauteloso con estas plataformas porque es probable que no puedas retirar tus fondos depositados o reclamar tus recompensas, incluso si cambias de idea luego de asignar tus tokens a esa plataforma.
Comisiones de gas elevadas
Cuando una red se congestiona, generalmente se genera un incremento en las comisiones de gas. Estos alzas imprevistos afectan a los farmers de rendimiento con menos fondos, ya que las comisiones de gas consumen sus comisiones ganadas. Incluso si eligen dejar sus activos en el pool, pueden seguir viéndose afectados por otros riesgos como la impermanent loss y la liquidación.
Formas comunes de realizar DYOR
Seguridad
Garantizar la seguridad del farming de rendimiento y los protocolos DeFi es fundamental para prevenir los ataques maliciosos. Para reducir el riesgo de estos ataques, es esencial determinar que una fuente acreditada haya auditado el código del contrato inteligente. Busca proyectos DeFi que hayan realizado la auditoría exhaustiva de sus contratos inteligentes.
Incontables proyectos DeFi comienzan con un fork de protocolos DeFi exitosos, como UniSwap. Sin embargo, muchos fallan debido a los efectos de la red o la falta de liquidez, entre otros motivos. Lo que es aún peor, algunos se crean deliberadamente como estafas. Por ejemplo, un equipo fraudulento puede crear un fork, intentar atraer liquidez a él y luego desaparecer con los tokens recientemente adquiridos.
También es importante saber el Valor total bloqueado (TVL) del proyecto, que es la cantidad total actualmente bloqueada en el protocolo. Si el TVL parece sospechosamente bajo, es un indicador de que aún menos capital estará bloqueado en el protocolo, lo que significa menos rendimiento para los farmers.
Token
Los diferentes pools ofrecen diferentes oportunidades para diversos activos, incluidos stablecoins y tokens blue-chip (es decir, tokens de proyectos blockchain establecidos, como Bitcoin y Ethereum). Los protocolos también pueden distribuir sus propios tokens a stakers y proveedores de liquidez.
Es esencial recordar que un protocolo puede vincular su token a sus servicios de diferentes maneras. Por ejemplo, puede usar el token como una táctica de marketing para atraer a más usuarios. Por lo tanto, siempre debes asegurarte de saber qué token recibirás del farming de rendimiento.
Cronología
Los protocolos DeFi nuevos a menudo ofrecen recompensas más altas a los primeros en incorporarse en un esfuerzo por aumentar la liquidez. Esto también funciona como un incentivo para estar dispuesto a correr un riesgo al invertir y utilizar un producto o servicio nuevo o no probado.
Sin embargo, aunque la adopción temprana puede llevar a mayores recompensas, también es un emprendimiento de alto riesgo: el protocolo de farming de rendimiento puede no tener éxito. Ante esta situación, el dinero y el tiempo invertido podrían no recuperarse.
Los farmers de rendimiento deben sopesar sus opciones cuidadosamente y considerar todos los factores, así como otras oportunidades. Debido a la posibilidad de que se genere una inflación del token y la consiguiente caída de precio, no es sostenible para los protocolos DeFi ofrecer recompensas altas por períodos prolongados, especialmente si recompensan a los farmers usando sus tokens nativos.
Equipo
Al buscar información, intenta buscar posibles errores del sitio web principal de farming de rendimiento. Los errores pueden indicar un equipo descuidado o, lo que sería peor, fraudulento. Idealmente, el sitio web debe estar bien diseñado, no tener errores ortográficos ni enlaces rotos, y debe verse profesional. Otra manera de evaluar la confiabilidad de un equipo es si está o no sujeto a auditorías regulares llevadas a cabo por un auditor externo e independiente.
El equipo debe estar bien equilibrado en una combinación saludable de emprendedores, gerentes de producto, desarrolladores, ingenieros de software, profesionales de marketing y expertos financieros. Si el proyecto también cuenta con asesores reconocidos en su directiva, es una ventaja extra.
Si puedes, también realiza una investigación de los miembros individuales del equipo. Para empezar, revisa sus cuentas de redes sociales para enterarte de sus logros pasados, así como su actividad en plataformas como LinkedIn, GitHub, Reddit, TradingView y YouTube.
La manera en que interactúan en las redes sociales puede indicar su conjunto de habilidades, experiencia e influencia. En términos generales, un equipo establecido con una buena reputación es menos probable que esté llevando adelante una estafa.
Conclusiones
El farming de rendimiento puede ser una estrategia de ingresos pasivos viable para quienes tienen experiencia en la gestión efectiva del riesgo. Sin embargo, dada la naturaleza volátil del farming de rendimiento y los mercados cripto en general, es necesario vigilar y dedicar esfuerzo y tiempo a planificar una estrategia sólida de farming.
Si estás considerando el farming de rendimiento, puedes usar los enfoques mencionados antes como un punto de partida para mitigar los riesgos. Además, debes profundizar y hacer tu propia diligencia debida antes de invertir en cualquier oportunidad financiera.
Lecturas adicionales
¿Qué es el Farming de rendimiento en las Finanzas Descentralizadas (DeFi)?
Guía para principiantes sobre las Finanzas Descentralizadas (DeFi)
Guía para principiantes sobre cómo generar ingresos pasivos mediante criptomonedas
Cómo y por qué hacer tu propia investigación (DYOR) al invertir en cripto
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