TL;DR
Yield farming é o uso de criptoativos para gerar renda passiva ou rendimentos. Normalmente, envolve o fornecimento de liquidez aos protocolos DeFi ou o empréstimo ou staking de criptoativos em troca de recompensas. Alguns investidores dessa categoria, os yield farmers, usam todas essas opções simultaneamente. Como acontece com todas as oportunidades cripto, o yield farming não é isento de riscos. Perda impermanente, bugs em contratos inteligentes ou protocolos e taxas de Gas exorbitantes são alguns dos riscos que os farmers enfrentam.
Portanto, os yield farmers devem fazer uma pesquisa completa antes de comprometer seus fundos em uma yield farm. Algumas maneiras comuns de fazer isso incluem investigar a equipe, a segurança, o tipo de token e o cronograma associado ao investimento. Embora a filosofia do DYOR (do inglês, "faça sua própria pesquisa") não possa evitar totalmente as perdas no setor cripto, ela ajuda a mitigar os riscos.
Introdução
Em sua forma mais básica, o yield farming usa criptoativos ociosos para gerar juros cripto. Por meio de contratos inteligentes, os proprietários de tokens podem emprestar suas criptomoedas a outras pessoas e receber recompensas em troca. Dentro do ecossistema das finanças descentralizadas (DeFi), existem algumas maneiras de gerar rendimentos cripto. As mais comuns são:
Emprestar ativos usando um protocolo de empréstimos cripto.
Staking de criptomoedas em um protocolo.
Tornar-se um provedor de liquidez (LP) em um protocolo DeFi (por exemplo, em uma corretora descentralizada (DEX) para receber recompensas de LP (tokens LP).
Muitos yield farmers usam os métodos acima para construir um fluxo de renda passiva. Como em outras oportunidades DeFi, no entanto, o yield farming tem seus riscos. Se você pretende se tornar um farmer ou está interessado nessa mecânica, é bom fazer seu processo de devida diligência.
Os riscos do yield farming
Perda impermanente
Provavelmente, o risco mais proeminente no yield farming e no setor DeFi em geral é a perda impermanente. Quando os detentores de criptomoedas participam do yield farming, eles geralmente bloqueiam suas criptomoedas por um período específico, tornando esses ativos relativamente ilíquidos.
A variação nos preços dos tokens após o depósito na pool gera perda impermanente. Quanto maior a variação, maior a perda, independentemente da direção do preço.
Embora as taxas de yield farming obtidas possam ajudar a compensar as perdas, nem sempre é esse o caso. É uma operação que pode oferecer grandes risco. Se quiser saber mais, leia nosso guia sobre perda impermanente.
Ataques hackers
Os contratos inteligentes controlam os protocolos DeFi e um único bug no código do contrato inteligente pode fazer com que o valor de um token se reduza a zero. Esse risco é ainda maior considerando que um hacker mal-intencionado pode explorar o bug ou a falha de segurança para manipular o projeto.
Fraudes
Alguém com más intenções e as habilidades necessárias pode criar uma plataforma DeFi e divulgá-la como um site legítimo de yield farming. Afinal, projetos DeFi são open-source (código aberto), transparentes e permissionless, o que significa que qualquer pessoa pode copiar o código subjacente e criar um novo projeto. Geralmente, os primeiros usuários de um projeto recebem recompensas mais generosas, mas é importante avaliar com cautela, pois grandes recompensas oferecem riscos maiores.
Pode ser mais difícil de pesquisar sobre plataformas de yield farming recém-lançadas, pois as avaliações dos usuários e as informações sobre elas tendem a ser limitadas. Seja especialmente cauteloso com essas plataformas, pois é possível que você não consiga sacar seus fundos depositados ou resgatar suas recompensas caso mude de ideia.
Altas taxas de Gas
Quando uma rede está congestionada, geralmente ocorre um aumento nas taxas de Gas. Esses aumentos afetam yield farmers com menos fundos, pois as taxas de Gas podem consumir suas taxas ganhas. Mesmo que eles optem por deixar seus ativos na pool, eles ainda podem ser afetados por outros riscos como perda impermanente e liquidação.
Maneiras comuns de fazer as suas pesquisas (DYOR)
Segurança
É fundamental garantir a segurança do yield farming e dos protocolos DeFi para prevenção de ataques maliciosos. Para reduzir o risco desses ataques, é importante verificar se uma fonte confiável auditou o código do contrato inteligente. Procure projetos DeFi que tiveram seus contratos inteligentes auditados por completo.
Muitos projetos DeFi começam com um fork (bifurcação) de protocolos DeFi bem-sucedidos, como o UniSwap. No entanto, muitos falham devido a efeitos de rede ou falta de liquidez, entre outros motivos. Pior ainda, alguns são criados deliberadamente como fraudes. Por exemplo, uma equipe de golpistas pode criar um fork, tentar atrair liquidez para ele e depois desaparecer com os tokens recém-adquiridos.
Também é importante saber o Valor Total Bloqueado (TVL) no projeto, que é o total de fundos atualmente bloqueados no protocolo. Se o TVL parece suspeitosamente baixo, é um indicador de que há ainda menos capital bloqueado no protocolo, o que, por sua vez, significa menos rendimentos para os yield farmers.
Token
Diferentes pools oferecem diferentes oportunidades para vários ativos, incluindo stablecoins e blue-chip tokens (ou seja, tokens de projetos blockchain estabelecidos, como Bitcoin e Ethereum). Os protocolos também podem distribuir seus próprios tokens para stakers e provedores de liquidez.
É essencial lembrar que um protocolo pode vincular seu token aos seus serviços de várias maneiras. Por exemplo, o token pode ser usado como uma tática de marketing para atrair mais usuários. Portanto, sempre tenha certeza de qual será o token a receber do yield farming.
Cronograma
Com o objetivo de aumentar a liquidez, novos protocolos DeFi geralmente oferecem recompensas mais altas aos seus primeiros usuários. Isso também funciona como um incentivo para que o usuário esteja disposto a correr riscos investindo e usando um produto ou serviço novo ou não testado.
No entanto, embora a adoção antecipada possa oferecer boas recompensas, também é um empreendimento de alto risco — o protocolo de yield farming pode não ser bem-sucedido. Sendo assim, é possível que você não recupere o dinheiro e o tempo investidos.
Os yield farmers devem avaliar cuidadosamente suas opções e considerar todos os fatores, bem como outras oportunidades. Devido à possibilidade de inflação de tokens e consequente declínio de preços, oferecer altas recompensas por longos períodos não é uma prática sustentável para novos protocolos DeFi, especialmente se eles recompensarem os farmers usando seus tokens nativos.
Equipe
Ao procurar informações, procure por erros no site principal de yield farming – erros podem indicar uma equipe desleixada ou pior, golpista. Idealmente, o site deve ser bem projetado, sem erros de digitação ou links quebrados e com uma aparência profissional. Outra forma de avaliar a confiabilidade de uma equipe é verificar se ela é regularmente auditada por um auditor externo e independente.
Uma equipe deve ser bem equilibrada e incluir uma mistura saudável de empreendedores, gerentes de produto, desenvolvedores, engenheiros de software, profissionais de marketing e especialistas financeiros. Caso o projeto também tenha conselheiros renomados, é um bônus.
Se possível, pesquise também sobre membros da equipe individualmente. Verifique suas contas de mídia social para saber mais sobre suas conquistas anteriores, bem como suas atividades em plataformas como LinkedIn, GitHub, Reddit, TradingView e YouTube.
A maneira como eles interagem nas mídias sociais pode mostrar um pouco de suas habilidades, experiência e influência. De um modo geral, uma equipe estabelecida com boa reputação tem menos probabilidade de fazer parte de um esquema ou fraude.
Considerações finais
O yield farming pode ser uma estratégia de renda passiva viável para usuários com experiência em gerenciamento de risco eficaz. No entanto, dada a natureza volátil do yield farming e dos mercados cripto em geral, é preciso ter cuidado, esforço e tempo para planejar uma estratégia sólida.
Se você está considerando o yield farming, as abordagens mencionadas podem ser usadas como ponto de partida para mitigar os riscos. Além disso, você deve se aprofundar e fazer sua devida diligência antes de investir em qualquer oportunidade financeira.
Leituras adicionais
O que é o Yield Farming em Finanças Descentralizadas (DeFi)?
Por que e como fazer suas próprias pesquisas (DYOR) ao investir em criptomoedas
Aviso de Risco e Isenção de Responsabilidade: este conteúdo é apresentado a você “no estado em que se encontra“ apenas para fins informativos e educacionais, sem qualquer tipo de garantia. O conteúdo não deve ser interpretado como aconselhamento financeiro e não tem o objetivo de recomendar a compra de qualquer produto ou serviço específico. Para mais detalhes, por favor leia nosso aviso aqui. Os preços dos ativos digitais podem ser voláteis. O valor do seu investimento pode aumentar ou diminuir e você pode não recuperar o valor investido. Você é o único responsável por suas decisões de investimento e a Binance Academy não se responsabiliza por nenhuma de suas possíveis perdas. Este material não deve ser interpretado como aconselhamento financeiro. Para mais informações, por favor consulte nossos Termos de Uso e Aviso de Risco.