الموجز
تتمثل ممارسة تحصيل العائدات في استخدام أصول العملات الرقمية لشخص ما من أجل توليد الدخل أو العائد السلبي، وتنطوي عادةً على تزويد بروتوكولات التمويل اللامركزي بالسيولة أو إقراض أصول العملات الرقمية أو تخزينها في منصات التداول مقابل الحصول على مكافآت، ويستخدم بعض محصلو العائدات جميع ما سبق ذكره في آنٍ واحد، ومثل جميع فرص العملات الرقمية، لا يخلو تحصيل العائدات من المخاطر. بعض المخاطر التي يواجهها محصلو العائدات تشمل الخسارة غير الدائمة والأخطاء البرمجية في العقود الذكية أو البروتوكولات ورسوم المعالجة المبالغ فيها.
لذلك، يجب على محصلي العائدات إجراء بحث دقيق قبل تخصيص أموالهم لإحدى فرص تحصيل العائدات، ومن الطرق الشائعة لإجراء ذلك التحري عن الفريق وحول الأمان ونوع الرموز المميزة والمخطط الزمني المرتبط بالاستثمار. لا يمكن أن يمنع إجراء بحثك الخاص خسائر العملات الرقمية كليًا، ولكنه يساعد في الحد من المخاطر.
المقدمة
تعتمد أبسط صور تحصيل العائدات على استخدام أصول عملات رقمية خاملة من أجل كسب فوائد العملات الرقمية، ويمكن للمُلاك من خلال العقود الذكية إقراض عملاتهم الرقمية للآخرين والحصول على مكافآت في المقابل، وتوجد داخل منظومة التمويل اللامركزي (DeFi) بعض الطرق القليلة لـ توليد العائد من العملات الرقمية، وأكثرها شيوعًا:
إقراض الأصول باستخدام بروتوكول إقراض العملات الرقمية،
وتخزين العملات الرقمية على بروتوكول ما،
والعمل كـ مزود سيولة (LP) لصالح بروتوكول تمويل لامركزي (على سبيل المثال، منصة تداول لامركزية (DEX)) والحصول على مكافآت مزود السيولة (يُرجى الرجوع إلى الرموز المميزة لمزود السيولة).
كثير من محصلي العائدات يستخدمون أسلوبًا واحدًا أو أكثر من الأساليب المذكورة أعلاه لبناء مصدر دخل سلبي. مع ذلك، ينطوي تحصيل العائدات على بعض المخاطر، مثل غيره من فرص التمويل اللامركزي، وسواء كنت تنوي أن تصبح محصلًا للعائدات أو كنت مهتمًا فقط بآليات تحصيل العائدات، من الجيد أن تبذل العناية الواجبة من جانبك.
مخاطر تحصيل العائدات
الخسارة غير الدائمة
ربما تكون الخسارة غير الدائمة أبرز خطر من مخاطر تحصيل العائدات ومجال التمويل اللامركزي بصفة عامة. عندما يشارك مُلاك العملات الرقمية في تحصيل العائدات، يحجزون غالبًا عملاتهم الرقمية لمدة محددة، مما يجعل تلك الأصول غير سائلة نسبيًا،
وتحدث الخسارة غير الدائمة عندما يتغير سعر الرموز المميزة الخاصة بك عن السعر الذي أودعتها به في المجمّع، وكلما كان التغير أكبر، كلما كانت الخسارة أكبر، بصرف النظر عن اتجاه السعر.
قد تسهم رسوم تحصيل العائدات التي يتم كسبها في تعويض الخسارة، ولكن هذا لا يحدث دائمًا ويمكن أن يشكل الأمر خطرًا كبيرًا. لمعرفة المزيد، يُرجى قراءة الشرح المفصل للخسارة غير الدائمة.
الاختراقات
تتحكم العقود الذكية ببروتوكولات التمويل اللامركزي وقد يتسبب خطأ برمجي واحد في كود العقد الذكي في هبوط قيمة الرمز المميز إلى الصفر، ويتضاعف هذا الخطر بحقيقة أن المخترق الخبيث يمكن أن يستغل الخطأ البرمجي أو أي مشكلة خاصة بالأمان للتلاعب بالمشروع،
عمليات الاحتيال
وإذا كان الشخص لديه نوايا خبيثة مع مجموعة من المهارات الملائمة، يمكن أن ينشئ منصة للتمويل اللامركزي ويمررها باعتبارها موقع مشروع لتحصيل العائدات. تُعد مشروعات التمويل اللامركزي، على أي حال، مفتوحة المصدر، وشفافة، ولا تحتاج إلى إذن، مما يعني أنه بإمكان أي شخص نسخ الكود المخصص وإنشاء مشروع جديد. من المؤكد أنّ المستخدمين الأوائل يحصلون على مكافآت أكبر، ومع ذلك، ننصحك بالتفكير جيدًا قبل الشروع في هذا الأمر لأن المكافآت العالية محفوفة بالمخاطر العالية.
قد يصعب البحث عن منصات تحصيل العوائد التي تم إطلاقها حديثًا بصفة محددة لأن مراجعات المستخدمين والمعلومات حولها ستكون محدودة. يجب توخي المزيد من الحذر مع تلك المنصات لأنك قد لا تتمكن من سحب أموالك المودعة أو المطالبة بمكافآتك حتى إذا غيرت رأيك بعد استخدام إحدى تلك المنصات.
رسوم المعالجة المرتفعة
عند ازدحام شبكة ما، ينتج عن ذلك عادةً ارتفاع في رسوم المعالجة، وتلك الارتفاعات غير المسبوقة تؤثر على محصلي العائدات الذين لديهم أموال أقل لأن رسوم المعالجة قد تستنزف الرسوم التي كسبوها، وحتى إذا قرروا ترك أصولهم في المجمّع، قد يتأثرون بمخاطر أخرى مثل الخسارة غير الدائمة والتصفية.
طرق شائعة لإجراء بحثك الخاص
الأمان
من الضروري أن تتأكد من كون بروتوكولات تحصيل العائدات والتمويل اللامركزي آمنة من أجل منع الهجمات الخبيثة، ولتقليل خطر تلك الهجمات، يجب التأكد من مراجعة كود العقد الذكي من قِبل مصدر موثوق ومرموق. ابحث عن مشروعات التمويل اللامركزي التي خضعت عقودها الذكية لتدقيق مفصّل.
تبدأ مشروعات تمويل لامركزي لا حصر لها بالانقسام من بروتوكولات تمويل لامركزي ناجحة مثل UniSwap، ومع ذلك، يفشل الكثير منها بسبب تأثيرات الشبكة أو نقص السيولة، من بين أسباب أخرى، والأسوأ من ذلك أن بعضها يكون مُصممًا بغرض الاحتيال. على سبيل المثال، قد ينشئ فريق محتال انقسامًا ويحاول أن يجذب السيولة إليه، ثم يختفي بالرموز المميزة التي حصل عليها حديثًا.
من المهم أيضًا أن تعرف إجمالي القيمة المحجوزة في المشروع وهو المبلغ الإجمالي المحجوز حاليًا في البروتوكول. إذا بدا إجمالي القيمة المحجوزة منخفضًا على نحو يثير الشك، يكون هذا مؤشرًا على أنّه حتى رأس المال أقل محجوز في البروتوكول، مما يعني عائد أقل للمحصلين.
الرمز المميز
تقدم مختلف المجمّعات فرص مختلفة للأصول المتنوعة، بما في ذلك العملات المستقرة والرموز المميزة الممتازة (أي الرموز المميزة التي يكون مصدرها مشروعات سلاسل بلوكشين ذات مكانة راسخة مثل بيتكوين وإيثريوم). يمكن أن توزع البروتوكولات أيضًا رموزها المميزة على المخزّنين ومزودي السيولة.
من الضروري أن تتذكر أن كل بروتوكول يمكن أن يربط رمزه المميز بخدماته بعدة طرق، فعلى سبيل المثال، قد يستخدم البروتوكول الرمز المميز كأسلوب تسويقي لجذب المزيد من المستخدمين، ومن ثم، تأكد دائمًا من نوع الرمز المميز الذي ستتلقاه من تحصيل العائدات.
الإطار الزمني
تقدم بروتوكولات التمويل اللامركزي الجديدة غالبًا مكافآت أعلى للمستخدمين الأوائل سعيًا منها لزيادة السيولة، ويمكن أيضًا أن يكون هذا حافزًا تشجيعيًا لتحمل المخاطر بالاستثمار في منتج جديد أو خدمة جديدة غير مجربة بعد واستخدامها.
قد يقود الاستخدام المبكر إلى مكافآت أكبر، ولكنه أيضًا ينطوي على مخاطر عالية — فقد لا ينجح بروتوكول تحصيل العائدات، وبذلك، قد لا يُعوَض المال والوقت المستثمر.
يجب على محصلي العائدات تقييم خياراتهم بعناية والتفكير في جميع العوامل وفي الفرص الأخرى. ربما يحدث تضخم في الرموز المميزة ونتيجة ذلك تنخفض الأسعار، وحينها لن تستمر بروتوكولات التمويل اللامركزي الجديدة في تقديم مكافآت عالية لفترات طويلة، وخاصةً إذا كانت تستخدم رموزها المميزة الأصلية في مكافأة المحصلين.
الفريق
عند تصفح المعلومات، ابحث عن الأخطاء من الموقع الإلكتروني الرئيسي لتحصيل العائدات – فيمكن أن تشير الأخطاء إلى إهمال الفريق أو فساده أو ممارسته للاحتيال، ويجب أن يكون تصميم الموقع الإلكتروني متقن وأن لا تشوبه أية أخطاء إملائية أو روابط معطلة، ويجب أن تظهر عليه الاحترافية. توجد طريقة أخرى للتحقق من موثوقية الفريق وهي البحث عما إذا كان يخضع لتدقيقات دورية من مدقق خارجي ومستقل أم لا.
يجب أن يتحقق التوازن الجيد داخل الفريق وأن يتألف من مزيج صحي من رواد الأعمال ومديري المنتج والمطورين ومهندسي البرمجيات والتسويقيين والخبراء الماليين، ويكون تقييمه أكثر إيجابية إذا كان المشروع يضم مستشارين مشهورين.
ننصحك بإجراء بحث حول أعضاء الفريق أيضًا، إذا كان يمكنك ذلك، ويمكنك أن تبدأ بالبحث عن حسابات مواقع التواصل الاجتماعي الخاصة بهم لتتعرف على إنجازاتهم الماضية، بالإضافة إلى نشاطهم على منصات مثل LinkedIn وGitHub وReddit وTradingView وYouTube.
يمكن أن تشير كيفية تفاعلهم على مواقع التواصل الاجتماعي إلى مجموعة مهاراتهم وخبراتهم وتأثيراتهم. عندما يكون الفريق جيدًا وذي سمعة جيدة، تقل بصفة عامة احتمالية قيامه بعمليات احتيالية.
أفكار ختامية
يمكن أن يكون تحصيل العائدات استراتيجية دخل سلبي مجدية لمن لديهم خبرة جيدة في إدارة المخاطر، ومع ذلك، نظرًا للطبيعة المتقلبة لتحصيل العائدات وأسواق العملات الرقمية بصورة عامة، يتطلب الأمر توخي الحذر وبعض المجهود والوقت لتخطيط استراتيجية قوية لتحصيل العائدات.
إذا كنت تفكر في فرص تحصيل العائد، يمكن استخدام النُهج المذكورة سابقًا كنقطة بداية للحد من المخاطر. علاوة على ذلك، يجب عليك أن تتعمق في البحث وتبذل العناية الواجبة من جانبك قبل الاستثمار في أي فرصة مالية.
مقالات ذات صلة
إخلاء المسؤولية وتحذير المخاطر: يُعرض هذا المحتوى لك "كما هو" على سبيل المعلومات العامة وللأغراض التعليمية فقط، دون أي إقرارات أو ضمانات من أي نوع. ولا ينبغي تفسيره على أنه نصيحة مالية، ولا يُقصد به التوصية بشراء أي منتج أو خدمة بعينها. يُرجى قراءة إخلاء المسؤولية بالكامل هنا للمزيد من التفاصيل. قد تتعرض الأصول الرقمية لتقلبات الأسعار، وقد تزداد قيمة استثمارك أو تنخفض بل وقد لا تسترد المبلغ الذي استثمرته. وتتحمل وحدك مسؤولية قراراتك الاستثمارية ولا تتحمل أكاديمية Binance مسؤولية أي خسائر قد تتكبدها. هذه ليست نصيحة مالية. للمزيد من المعلومات، يرجى الاطلاع على شروط الاستخدام وتحذير المخاطر.