Cztery Metody Analizy Due Diligence Yield Farmingu w DeFi
Strona Główna
Artykuły
Cztery Metody Analizy Due Diligence Yield Farmingu w DeFi

Cztery Metody Analizy Due Diligence Yield Farmingu w DeFi

Średnio zaawansowany
Opublikowane Mar 7, 2023Zaktualizowane Jul 20, 2023
7m

TL;DR

Yield farming to praktyka polegaj─ůca na generowaniu pasywnego dochodu lub zysku przy u┼╝yciu w┼éasnych aktyw├│w kryptowalutowych. Zwykle polega na dostarczaniu p┼éynno┼Ťci protoko┼éom DeFi, udzielaniu po┼╝yczek lub stakowaniu aktyw├│w kryptowalutowych w zamian za nagrody. Niekt├│rzy yield farmerzy stosuj─ů wszystkie te metody naraz. Podobnie jak wszystkie okazje w ┼Ťwiecie krypto, yield farming nie jest pozbawiony ryzyka. Nietrwa┼éa strata, b┼é─Ödy w smart kontraktach lub protoko┼éach oraz wyg├│rowane op┼éaty za gaz to tylko kilka zagro┼╝e┼ä, na jakie nara┼╝eni s─ů farmerzy.

Dlatego przed alokacj─ů ┼Ťrodk├│w w DeFi, yield farmerzy musz─ů robi─ç dok┼éadne rozeznanie. Najcz─Ö┼Ťciej polega ono na analizie zespo┼éu, bezpiecze┼ästwa, rodzaju tokena i harmonogramu zwi─ůzanego z inwestycj─ů. Wprawdzie nawet dog┼é─Öbna analiza due diligence nie daje gwarancji, ┼╝e nie dojdzie do utraty krypto. Mo┼╝e jednak pom├│c w ograniczeniu ryzyka.

Wprowadzenie

W swojej najprostszej formie yield farming polega na zarabianiu odsetek w formie krypto z aktyw├│w kryptowalutowych. Dzi─Öki smart kontraktom posiadacze mog─ů wypo┼╝ycza─ç swoje kryptowaluty innym osobom i otrzymywa─ç za to nagrody. W ramach ekosystemu zdecentralizowanych aplikacji finansowych (DeFi) jest kilka metod osi─ůgania zysk├│w z kryptowalut. Oto te najbardziej popularne:

  1. Wypo┼╝yczanie aktyw├│w za po┼Ťrednictwem protoko┼éu po┼╝yczek kryptowalutowych.

  2. Staking kryptowalut w protokole.

  3. Pe┼énienie funkcji dostawcy p┼éynno┼Ťci (LP) protoko┼éu DeFi (np. zdecentralizowanej gie┼édy (DEX)) i otrzymywanie nagr├│d dla LP (patrz: tokeny LP).

Wielu yield farmer├│w tworzy ┼║r├│d┼éa pasywnego dochodu przy u┼╝yciu jednej lub kilku spo┼Ťr├│d powy┼╝szych metod. Jednak yield farming, podobnie jak inne okazje w DeFi, wi─ů┼╝e si─Ö z ryzykiem. Niezale┼╝nie od tego, czy zamierzasz zosta─ç yield farmerem, czy po prostu interesujesz si─Ö zasad─ů jego dzia┼éania, analiza due diligence to zawsze dobry pomys┼é.

Ryzyko zwi─ůzane z yield farmingiem

Nietrwała strata

Prawdopodobnie najwi─Ökszym ryzykiem w yield farmingu, i og├│lnie w ┼Ťwiecie DeFi, jest nietrwa┼éa strata. Kiedy posiadacze krypto bior─ů udzia┼é w yield farmingu, cz─Östo zamra┼╝aj─ů na pewien czas swoje krypto, przez co aktywa te staj─ů si─Ö stosunkowo niep┼éynne.

Nietrwa┼éa strata ma miejsce, kiedy cena naszych token├│w zmienia si─Ö w stosunku do ceny, po kt├│rej wp┼éacali┼Ťmy je do puli. Im wi─Öksza zmiana, tym wi─Öksza strata, niezale┼╝nie od kierunku ceny.┬á┬á

Chocia┼╝ op┼éaty uzyskiwane z tytu┼éu yield farmingu mog─ů u┼éatwia─ç rekompensat─Ö strat, nie zawsze tak jest, a to mo┼╝e oznacza─ç powa┼╝ne ryzyko. Wi─Öcej informacji znajdziesz w naszym szczeg├│┼éowym wyja┼Ťnieniu nietrwa┼éej straty.

Hacking

Protoko┼éy DeFi dzia┼éaj─ů dzi─Öki smart kontraktom. Jeden b┼é─ůd w kodzie kontraktu i warto┼Ť─ç tokena mo┼╝e spa┼Ť─ç do zera. Ryzyko to pot─Öguje fakt, ┼╝e z┼éo┼Ťliwy haker mo┼╝e przez taki b┼é─ůd lub problem z zabezpieczeniami manipulowa─ç projektem.┬á

Oszustwa

Osoba o z┼éych intencjach i odpowiednich umiej─Ötno┼Ťciach mo┼╝e stworzy─ç platform─Ö DeFi i reklamowa─ç j─ů jako prawdziw─ů stron─Ö yield farmingow─ů.┬á W ko┼äcu projekty DeFi s─ů otwarto┼║r├│d┼éowe, przejrzyste i nie wymagaj─ů pozwole┼ä, co oznacza, ┼╝e ka┼╝dy mo┼╝e skopiowa─ç kod bazowy i utworzy─ç nowy projekt. Wprawdzie pierwsi u┼╝ytkownicy s─ů zwykle lepiej wynagradzani, ale przed wej┼Ťciem w taki projekt warto si─Ö dwa razy zastanowi─ç, poniewa┼╝ wysokie nagrody wi─ů┼╝─ů si─Ö z du┼╝ym ryzykiem.

Analiza due diligence nowo uruchomionych platform yield farmingowych mo┼╝e by─ç trudniejsza, poniewa┼╝ recenzje u┼╝ytkownik├│w oraz informacje na ich temat s─ů zwykle ograniczone. W przypadku takich platform nale┼╝y zachowa─ç szczeg├│ln─ů ostro┼╝no┼Ť─ç, poniewa┼╝ mo┼╝e si─Ö zdarzy─ç, ┼╝e nie b─Ödziemy w stanie wyp┼éaci─ç zdeponowanych ┼Ťrodk├│w lub odebra─ç nagrody, nawet je┼╝eli po przyst─ůpieniu do takiej platformy zmienimy zdanie.

Wysokie opłaty za gaz

Przeci─ů┼╝enie sieci zwykle prowadzi do wzrostu op┼éat za gaz. Takie bezprecedensowe skoki maj─ů wp┼éyw na farmer├│w dysponuj─ůcych mniejszymi funduszami, poniewa┼╝ op┼éaty za gaz mog─ů poch┼éania─ç zarobione przez nich kryptowaluty. Nawet je┼╝eli postanowi─ů zostawi─ç aktywa w puli, musz─ů si─Ö nadal liczy─ç z wp┼éywem innych czynnik├│w ryzyka, takich jak nietrwa┼éa strata i likwidacje.

Typowe Metody Analizy Due Diligence

Bezpieczeństwa

Dbanie o bezpiecze┼ästwo protoko┼é├│w w yield farmingu i DeFi to klucz do zapobiegania z┼éo┼Ťliwym atakom. Aby zmniejszy─ç ryzyko takich atak├│w, trzeba ustali─ç, czy audyt kodu smart kontraktu zosta┼é przeprowadzony przez renomowane ┼║r├│d┼éo. Szukajmy projekt├│w DeFi, kt├│rych smart kontrakty zosta┼éy dok┼éadnie zbadane.

Niezliczone projekty DeFi zaczynaj─ů si─Ö od forkowania udanych protoko┼é├│w DeFi, takich jak Uniswap. Jednak wiele z nich upada m.in. z powodu braku efekt├│w sieciowych lub niskiej p┼éynno┼Ťci. Co gorsza, niekt├│re s─ů nawet celowo tworzone z zamiarem oszustwa. Mo┼╝e by─ç np. tak, ┼╝e zesp├│┼é oszust├│w doprowadzi do tzw. forka (rozga┼é─Özienia), przyci─ůgnie do niego p┼éynno┼Ť─ç, a nast─Öpnie zniknie z nowo pozyskanymi tokenami.

Wa┼╝na jest r├│wnie┼╝ znajomo┼Ť─ç metryki TVL (Total Value Locked) w projekcie, czyli ca┼ékowitej kwoty aktualnie zamro┼╝onej w protokole. Je┼╝eli wska┼║nik TVL wydaje si─Ö podejrzanie niski, jest to sygna┼é, ┼╝e kapita┼é zamro┼╝ony w protokole jest jeszcze mniejszy. To z kolei oznacza ni┼╝sze zyski dla farmer├│w.

Token

R├│┼╝ne pule oferuj─ů r├│┼╝ne mo┼╝liwo┼Ťci dla poszczeg├│lnych aktyw├│w, np. dla stablecoin├│w i token├│w typu blue-chip (tj. token├│w z uznanych projekt├│w blockchain, takich jak Bitcoin i Ethereum). Protoko┼éy mog─ů r├│wnie┼╝ wyp┼éaca─ç stakerom i dostawcom p┼éynno┼Ťci w┼éasne tokeny.

Nale┼╝y pami─Öta─ç, ┼╝e protok├│┼é mo┼╝e powi─ůza─ç token ze swoimi us┼éugami na kilka sposob├│w. Mo┼╝e np. u┼╝y─ç tokena jako taktyki marketingowej, aby przyci─ůgn─ů─ç wi─Öcej u┼╝ytkownik├│w. Dlatego nale┼╝y zawsze sprawdza─ç, w jakim tokenie s─ů wyp┼éacane zyski z yield farmingu.

O┼Ť czasu

Nowe protoko┼éy DeFi cz─Östo oferuj─ů wy┼╝sze nagrody pierwszym u┼╝ytkownikom, aby zwi─Ökszy─ç p┼éynno┼Ť─ç. Jest to r├│wnie┼╝ zach─Öta do podejmowania ryzyka poprzez inwestycj─Ö i korzystanie z nowego lub nieprzetestowanego produktu b─ůd┼║ us┼éugi.┬á

Jednak chocia┼╝ wczesna adopcja przynosi niekiedy wi─Öksze korzy┼Ťci, jest r├│wnie┼╝ przedsi─Öwzi─Öciem wysokiego ryzyka ÔÇô protok├│┼é yield farmingowy mo┼╝e si─Ö nie uda─ç. W zwi─ůzku z tym inwestycja pieni─Ödzy i czasu mo┼╝e si─Ö nie zwr├│ci─ç.┬á

Yield farmerzy powinni dok┼éadnie analizowa─ç swoje opcje oraz wszystkie czynniki, a tak┼╝e inne mo┼╝liwo┼Ťci. Ze wzgl─Ödu na mo┼╝liw─ů inflacj─Ö token├│w i wynikaj─ůcy z tego spadek cen nowe protoko┼éy DeFi nie mog─ů na d┼éu┼╝sz─ů met─Ö oferowa─ç wysokich nagr├│d, zw┼éaszcza je┼╝eli wynagradzaj─ů farmer├│w w swoim natywnym tokenie.

Zespół

Szukaj─ůc informacji, zwracaj uwag─Ö na b┼é─Ödy na g┼é├│wnej stronie po┼Ťwi─Öconej yield farmingowi ÔÇô b┼é─Ödy mog─ů wskazywa─ç na niechlujne podej┼Ťcie zespo┼éu lub, co gorsza, na przekr─Öt. Idealnie by┼éoby, gdyby witryna by┼éa dobrze zaprojektowana, nie zawiera┼éa liter├│wek ani uszkodzonych link├│w i wygl─ůda┼éa profesjonalnie. Innym sposobem oceny wiarygodno┼Ťci zespo┼éu jest to, czy podlega on regularnym audytom przeprowadzanym przez zewn─Ötrznego i niezale┼╝nego audytora.

Zesp├│┼é powinien by─ç dobrze dobrany i sk┼éada─ç si─Ö z odpowiedniej proporcji przedsi─Öbiorc├│w, mened┼╝er├│w produktu, programist├│w, in┼╝ynier├│w oprogramowania, specjalist├│w od marketingu i ekspert├│w finansowych. By┼éoby te┼╝ nie┼║le, gdyby projekt mia┼é w zarz─ůdzie renomowanych doradc├│w.

W miar─Ö mo┼╝liwo┼Ťci prze┼Ťwietl r├│wnie┼╝ dok┼éadnie poszczeg├│lnych cz┼éonk├│w zespo┼éu. Na pocz─ůtek sprawd┼║ na ich kontach w mediach spo┼éeczno┼Ťciowych, jakie maj─ů dotychczasowe osi─ůgni─Öcia, a tak┼╝e jak wygl─ůda ich aktywno┼Ť─ç na platformach takich jak LinkedIn, GitHub, Reddit, TradingView i YouTube.

Styl komunikacji w mediach spo┼éeczno┼Ťciowych mo┼╝e by─ç wska┼║nikiem umiej─Ötno┼Ťci, do┼Ťwiadczenia i wp┼éywu. Og├│lnie rzecz bior─ůc, zesp├│┼é o ugruntowanej pozycji i dobrej reputacji raczej nie b─Ödzie dzia┼éa─ç z zamiarem oszustwa.

Wnioski Końcowe

Yield farming mo┼╝e by─ç op┼éacaln─ů strategi─ů dochodu pasywnego dla os├│b z do┼Ťwiadczeniem w zakresie skutecznego zarz─ůdzania ryzykiem. Jednak bior─ůc pod uwag─Ö niestabilny charakter yield farmingu i rynk├│w kryptowalutowych og├│┼éem, zaplanowanie solidnej strategii yield farmingu wymaga czujno┼Ťci, wysi┼éku i czasu.

Je┼╝eli zastanawiasz si─Ö nad yield farmingiem, mo┼╝esz wykorzysta─ç powy┼╝sze metody jako punkt wyj┼Ťcia do ograniczenia ryzyka. Ponadto przed zainwestowaniem w jak─ůkolwiek okazj─Ö finansow─ů najlepiej zanurkowa─ç g┼é─Öbiej i przeprowadzi─ç nale┼╝yt─ů analiz─Ö.

Dalsza Lektura

Wy┼é─ůczenie Odpowiedzialno┼Ťci i Ostrze┼╝enie o Ryzyku: Niniejsza tre┼Ť─ç jest prezentowana bez r─Ökojmi, wy┼é─ůcznie w celach informacyjnych i edukacyjnych, bez jakichkolwiek gwarancji. Nie nale┼╝y jej interpretowa─ç jako porady finansowej ani nie ma ona charakteru zach─Öty do zakupu jakiegokolwiek konkretnego produktu lub us┼éugi. Wi─Öcej informacji mo┼╝na znale┼║─ç w naszym pe┼énym wy┼é─ůczeniu odpowiedzialno┼Ťci tutaj. Ceny aktyw├│w cyfrowych mog─ů by─ç zmienne. Warto┼Ť─ç Twojej inwestycji mo┼╝e spa┼Ť─ç lub wzrosn─ů─ç i mo┼╝esz nie odzyska─ç zainwestowanej kwoty. Ponosisz wy┼é─ůczn─ů odpowiedzialno┼Ť─ç za swoje decyzje inwestycyjne, a Akademia Binance nie ponosi odpowiedzialno┼Ťci za jakiekolwiek straty, jakie mo┼╝esz ponie┼Ť─ç. Niniejszego materia┼éu nie nale┼╝y interpretowa─ç jako porady finansowej. Aby uzyska─ç wi─Öcej informacji, zapoznaj si─Ö z naszymi Warunkami u┼╝ytkowania i Ostrze┼╝eniem o Ryzyku.

Udost─Öpnij Posty
Zarejestruj konto
Wykorzystaj swoj─ů wiedz─Ö w praktyce, otwieraj─ůc konto Binance ju┼╝ dzi┼Ť.