TL;DR
Protokoły zdecentralizowanych finansów (DeFi) oferują zdecentralizowane usługi finansowe za pośrednictwem smart kontraktów i pobierają za te usługi opłaty. Kiedy przychody projektu DeFi rosną, przyciąga on więcej użytkowników i większą płynność.
Wprowadzenie
Dokonanie wyboru spośród różnych protokołów DeFi może zająć mnóstwo czasu i wysiłku. Wiele z nich wygląda podobnie, więc skąd mamy wiedzieć, który jest najlepszy do generowania pasywnego dochodu z naszej kryptowaluty? Istotnym krokiem jest zrozumienie przychodów platformy i tego, jaka ich część idzie do użytkowników. Następnie można według tych informacji podjąć świadomą decyzję o tym, gdzie zainwestować swoje aktywa.
Jak Działają Protokoły DeFi
Protokoły Zdecentralizowanych finansów (DeFi) to szereg usług finansowych, które działają za pośrednictwem smart kontraktów. Protokół DeFi może mieć w ofercie np. usługi zdecentralizowanej giełdy, pożyczki, oraz pule płynności działające na smart kontraktach w sieci blockchain. Aby uzyskać dostęp do tych usług i z nich korzystać, wystarczy portfel i trochę krypto na pokrycie opłat transakcyjnych.
Usługi finansowe, jakie jest w stanie zaoferować sektor DeFi, są praktycznie nieograniczone. W świecie DeFi mamy dostęp do usług wymiany walut, rynków pieniężnych, derywatów i produktów oszczędnościowych. Wszystkie te usługi mają charakter niewymagający pozwolenia ani pośrednictwa.
Jak Protokoły DeFi Generują Przychody
Koszty operacyjne usług DeFi wynikają z mocy obliczeniowej potrzebnej do działania smart kontraktów. Użytkownicy zazwyczaj pokrywają tę kwotę z wnoszonych opłat gas. Są jednak również inne dodatkowe koszty usług, np. rozwój i utrzymanie. Protokoły DeFi pobierają za swoje usługi opłaty, aby pokryć te koszty i wygenerować zysk.
Zdecentralizowane giełdy (DEX)
Użytkownicy wymieniający tokeny na giełdzie DEX muszą wnosić opłatę za korzystanie z jej usług. Transakcja może się np. wiązać z opłatą w wysokości 0,3% na rzecz rezerw finansowych lub płynnościowych operatora giełdy DEX.
Protokoły pożyczkowe
Użytkownicy zaciągający pożyczki z protokołu pożyczkowego muszą uiszczać opłaty za pożyczanie. Część tej kwoty idzie na opłacenie dostawcy płynności (innych użytkowników, którzy dostarczają kapitału), a reszta na protokół.
Dlaczego Przychody Są Ważne
Poza pokrywaniem kosztów protokołu zwiększenie przychodów i zysków może również przynosić korzyści stakerom. Projekty DeFi często utrzymują model podziału przychodów za pośrednictwem posiadaczy tokenów zarządzania. Dzięki przychodom mogą również zwiększać stopę APR dla stakerów lub dostawców płynności na swoich platformach.
W przypadku giełd DEX wyższe przychody przyciągają więcej użytkowników, a to z kolei poprawia płynność. Zwiększają również stopy APY na agregatorach zysku, jeżeli zarabiają one na łączeniu środków stakowanych przez użytkowników za „łapówki” jako walidatory sieci.
Podsumowując, wpływy i przychody projektu można opisać cyklicznie:
Popularne projekty przyciągają płynność, a to przyciąga kolejnych użytkowników i nakręca pozytywną spiralę.
Większy ruch handlowy i płynność oznacza mniejszy poślizg i szybszą realizację zleceń.
Zwiększenie liczby użytkowników podnosi uczciwy wolumen handlowy, co prowadzi do zwiększenia przychodów.
Użytkownicy posiadający stawki mają udział w przychodach, co zapewnia większą płynność.
Taki system przyciąga również użytkowników, którzy chcą brać udział w yield farmingu. Ktoś, kto chce zainwestować pieniądze, może zwiększyć swoje szanse na maksymalizację zysków dzięki procentowi składanemu. Im bardziej udany projekt, tym większa jego płynność, a to oznacza, że przyciąga więcej farmerów. Proces ten generuje więcej przychodów, które można wykorzystać na poprawę oferty protokołu.
Jak Sprawdzać, Ile Przynoszą Protokoły DeFi
DeFi działa w trybie on-chain, co oznacza, że prawie wszystkie informacje o transakcjach – w zależności od zastosowanego blockchaina – są weryfikowalne. Wszyscy mają łatwy dostęp do eksploratora sieci blockchain, ale to nie zawsze znaczy, że będziemy w stanie zrozumieć zakres przychodów danego protokołu. Jest kilka agregatorów danych sieci blockchain, które upraszczają zadanie, dzięki czemu łatwiej zrozumieć przychody poszczególnych protokołów.
Korzystając z wyszukiwarki Google i sprawdzając zaufane źródła, można zwykle znaleźć wskaźniki, przychody oraz statystyki przychodów w protokołach DeFi. Te dane mogą pomóc w podejmowaniu bardziej świadomych decyzji inwestycyjnych.
Wnioski Końcowe
Przychody są kluczowym wskaźnikiem – niezależnie od tego, czy patrzymy na rzeczywisty zysk projektu, czy na podstawowe aspekty fundamentalne. Mądre inwestycje są możliwe tylko jeżeli rozumiemy sposób generowania i podziału przychodów w protokole. Aby lepiej zrozumieć temat, warto zgłębić DeFi 2.0, yield farming i ogólne tematy finansowe na Akademii Binance.
Dalsza Lektura
Czym Jest Yield Farming w Zdecentralizowanych Finansach (DeFi)? | Akademia Binance
Czym Jest DeFi 2.0 i Dlaczego Ma Znaczenie? | Akademia Binance
Wyłączenie Odpowiedzialności i Ostrzeżenie o Ryzyku: Niniejsza treść jest przedstawiona Państwu na zasadzie "tak jak jest", wyłącznie w celach ogólnoinformacyjnych i edukacyjnych, bez jakichkolwiek gwarancji. Nie należy jej interpretować jako porady finansowej ani nie ma ona charakteru zachęty do zakupu jakiegokolwiek konkretnego produktu lub usługi. Więcej informacji można znaleźć w naszym pełnym wyłączeniu odpowiedzialności tutaj. Ceny aktywów cyfrowych mogą być zmienne. Wartość Twojej inwestycji może spaść lub wzrosnąć i możesz nie odzyskać zainwestowanej kwoty. Ponosisz wyłączną odpowiedzialność za swoje decyzje inwestycyjne, a Akademia Binance nie ponosi odpowiedzialności za jakiekolwiek straty, jakie możesz ponieść. Niniejszego materiału nie należy interpretować jako porady finansowej. Aby uzyskać więcej informacji, zapoznaj się z naszymi Warunkami Użytkowania i Ostrzeżeniem o Ryzyku.