الموجز
تقدم بروتوكولات التمويل اللامركزي (DeFi) خدمات مالية لامركزية بواسطة العقود الذكية وتضع رسوم مقابل تلك الخدمات، وعند زيادة إيرادات مشروع تمويل لامركزي ما، يجذب ذلك المزيد من المستخدمين والسيولة.
المقدمة
الاختيار بين بروتوكولات التمويل اللامركزي (DeFi) المختلفة يمكن أن يستغرق الكثير من الوقت والجهد، وكثير منها يبدو متشابهًا، فكيف يمكننا أن نعرف أي منها الأفضل لتوليد الدخل السالب من عملاتنا الرقمية؟ يجب أولًا فهم إيرادات المنصة وكم منها يتم مقاسمته مع مستخدميها، ثم يمكنك استخدام هذه المعلومات لصنع قرار مستنير حول أين تستثمر أصولك.
كيف تعمل بروتوكولات التمويل اللامركزي (DeFi)
تقدم بروتوكولات التمويل اللامركزي (DeFi) مجموعة من الخدمات المالية التي تعمل بواسطة العقود الذكية، فعلى سبيل المثال، يمكن أن يقدم أحد بروتوكولات التمويل اللامركزي خدمات التداول اللامركزية والقروض ومجمّعات السيولة وجميعها تعمل بواسطة العقود الذكية على سلسلة بلوكشين، وكل ما تحتاجه للوصول إلى هذه الخدمات واستخدامها هو محفظة وبعض العملات الرقمية لتغطية رسوم معاملاتك.
لا يوجد حد غالبًا للخدمات المالية التي يمكن أن يوفرها التمويل اللامركزي. يمكنك الوصول إلى خدمات التداول وأسواق المال ومنتجات المشتقات والمدخرات في عالم التمويل اللامركزي، وجميع هذه الخدمات مفتوحة للعامة لا تحتاج إلى إذن ولا إلى وسيط.
كيف يمكن لبروتوكولات التمويل اللامركزي (DeFi) تحقيق الإيرادات
تأتي تكاليف التشغيل الخاصة بخدمات التمويل اللامركزي من قوة الحوسبة اللازمة لتشغيل العقود الذكية، ويغطي المستخدمون عادةً هذا المبلغ برسوم المعالجة التي يدفعونها. مع ذلك، توجد تكاليف أخرى إضافية للخدمات مثل التطوير والصيانة. تفرض بروتوكولات التمويل اللامركزي رسوم مقابل خدماتها لتغطية هذه التكاليف وتحقيق الربح.
منصات التداول اللامركزية (DEXs)
يجب على المستخدمين الذين يقومون بمبادلة الرموز المميزة على منصة تداول لامركزية (DEX) دفع رسم للاستفادة من خدمات المنصة، فعلى سبيل المثال، قد ينتج عن تداول ما رسم بنسبة 0.3% لصالح خزينة مُشغّل منصة التداول اللامركزية أو احتياطي السيولة.
بروتوكولات الإقراض
يجب على المستخدمين الذين يقترضون من بروتوكولات الإقراض دفع رسوم اقتراض، ويذهب بعض منها للسداد لمزود السيولة (المستخدمون الآخرون الذين قدموا رأس المال)، بينما يذهب الباقي إلى البروتوكول.
ما أهمية الإيرادات
إلى جانب تغطية تكاليف البروتوكول، يمكن أن يستفيد المخزنون من تحسين الإيرادات والأرباح أيضًا، فمشروعات التمويل اللامركزي تتبنى غالبًا نموذجًا لتقاسم الإيرادات بواسطة الحائزين على الرموز المميزة للحوكمة، ويمكن لها استخدام الإيرادات أيضًا لزيادة معدلات النسبة السنوية للمخزنين أو مزودي السيولة على منصاتها.
بالنسبة لمنصات التداول اللامركزي، يمكن أن تجذب الزيادة في الإيرادات المزيد من المستخدمين ومن ثم تتحسن السيولة، ويمكن أن تعزز من نسبة العائد السنوي لمُجمعات العائدات، في حالة الاستفادة من جمع أموال المستخدمين المخزنة من أجل "الإغراءات" كمدققي الشبكات.
لتلخيص ما سبق، يمكننا تشبيه تدفقات مشروع ما وإيراداته بالدورة:
تجذب المشروعات الشهيرة السيولة، التي تجذب المزيد من المستخدمين وتشكل دورة فعالة.
تؤدي زيادة التزاحم على التداول وارتفاع السيولة إلى تقليل الانزلاق وسرعة التنفيذ.
تحسن أعداد المستخدمين المتزايدة حجم التداول، مما يؤدي إلى زيادة الإيرادات.
تتم مقاسمة الإيرادات مع مستخدمي التخزين الذين يقدمون مزيدًا من السيولة.
تجذب هذه الحلقة أيضًا المستخدمين الذين يريدون الشروع في تحصيل العائدات، ويمكن للمتطلعين إلى استثمار أموالهم أن تزيد فرص مضاعفة مكاسبهم بالفائدة المركبة. كلما كان مشروع ما ناجحًا، كلما زادت السيولة وزاد عدد محصلي العائدات الذين سيجذبهم هذا المشروع. تُحقق هذه العملية المزيد من الإيرادات التي يمكن استخدامها لتحسين ما تقدمه البروتوكولات.
كيفية معرفة كم الإيرادات التي تحققها بروتوكولات التمويل اللامركزي (DeFi)
يعتمد نشاط التمويل اللامركزي على السلاسل، مما يعني أن جميع المعلومات الخاصة بالمعاملات غالبًا — حسب سلسلة بلوكشين المستخدمة — قابلة للتحقق منها. يمكن للجميع الوصول إلى مستكشف سلسلة بلوكشين بسهولة ولكن لا يعني ذلك أننا يمكنا دائمًا فهم حجم إيرادات بروتوكول ما، ويوجد عدد من مجمعي بيانات سلاسل بلوكشين يعملون على تبسيط المهمة حتى يمكنك فهم إيرادات كل بروتوكول على نحوٍ أفضل.
ستتمكن من العثور على المقاييس والإيرادات والإحصائيات حول إيرادات البروتوكولات بالبحث على Google وإجراء بعض البحوث الأخرى من مصادر موثوقة، ويمكن أن تساعدك هذه الأرقام في صنع قرارات استثمار أكثر استنارة.
أفكار ختامية
يُعد الإيراد مقياسًا من الضروري دراسته، سواء كنت تتفقد العائد الفعلي لمشروع ما أم تلق نظرة على الأساسيات. لن تتمكن من الاستثمار بحكمة إلا إذا فهمت كيف يحقق بروتوكول ما إيراداته ويتقاسمها. يمكنك أن تفهم المزيد حول هذا الموضوع بإلقاء نظرة فاحصة على التمويل اللامركزي 2.0 وتحصيل العائدات ومواضيع مالية عامة على أكاديمية Binance.
مقالات ذات صلة
ما هو تحصيل العائدات في التمويل اللامركزي (DeFi)؟ | أكاديمية Binance
ما هو التمويل اللامركزي 2.0؟ وما سبب أهميته؟ | أكاديمية Binance
إخلاء المسؤولية وتحذير المخاطر: يُعرض هذا المحتوى لك "كما هو" على سبيل المعلومات العامة وللأغراض التعليمية فقط، دون أي إقرارات أو ضمانات من أي نوع. ولا ينبغي تفسيره على أنه نصيحة مالية، ولا يُقصد به التوصية بشراء أي منتج أو خدمة بعينها. يُرجى قراءة إخلاء المسؤولية بالكامل هنا للمزيد من التفاصيل. قد تتعرض الأصول الرقمية لتقلبات الأسعار، وقد تزداد قيمة استثمارك أو تنخفض بل وقد لا تسترد المبلغ الذي استثمرته. وتتحمل وحدك مسؤولية قراراتك الاستثمارية ولا تتحمل أكاديمية Binance مسؤولية أي خسائر قد تتكبدها. هذه ليست نصيحة مالية. للمزيد من المعلومات، يرجى الاطلاع على شروط الاستخدام وتحذير المخاطر.