Resumen
Los protocolos de finanzas descentralizadas (DeFi) ofrecen servicios financieros descentralizados a través de contratos inteligentes y cobran comisiones por esos servicios. Cuando los ingresos de un proyecto DeFi aumentan, atrae a más usuarios y liquidez.
Introducción
Elegir entre diferentes protocolos DeFi puede requerir mucho tiempo y esfuerzo. Muchos parecen similares. Entonces, ¿cómo sabemos cuál es el mejor para generar ingresos pasivos a partir de nuestras criptomonedas? Una medida esencial es entender los ingresos de una plataforma y cuánto de esos ingresos se comparte con sus usuarios. Puedes usar esa información para tomar una decisión fundamentada sobre dónde invertir tus activos.
Cómo funcionan los protocolos DeFi
Los protocolos de finanzas descentralizadas (DeFi) ofrecen una variedad de servicios financieros que operan a través de contratos inteligentes. Por ejemplo, un protocolo DeFi podría ofrecer servicios de exchange descentralizados, préstamos y pools de liquidez, todos ejecutados mediante contratos inteligentes en una blockchain. Para poder acceder a estos servicios y usarlos, solo debes tener una billetera y algunas criptomonedas para cubrir las comisiones de transacción.
Casi no hay límite para los servicios financieros que puede ofrecer DeFi. En el mundo DeFi, puedes acceder a servicios de exchange, mercados de dinero, derivados y productos de ahorros. Todos estos servicios son por naturaleza sin permiso y sin intermediarios.
Cómo generan ingresos los protocolos DeFi
Los costos operativos de los servicios DeFi derivan del poder informático necesario para ejecutar los contratos inteligentes. Los usuarios normalmente cubren este costo con las comisiones de gas que pagan. Sin embargo, también existen otros costos adicionales para servicios como el desarrollo y el mantenimiento. Los protocolos DeFi cobran comisiones por sus servicios para cubrir estos costos y generar ganancias.
Exchanges descentralizados (DEX)
Los usuarios que hacen swap de tokens en un DEX deben pagar una comisión para utilizar los servicios de la plataforma. Por ejemplo, un trade puede generar una comisión de 0.3% por las reservas de tesorería o liquidez del operador DEX.
Protocolos de préstamo
Los usuarios que piden préstamos de un protocolo de préstamo deben pagar una comisión. Parte de esto se destinará a pagar el proveedor de liquidez (otros usuarios que hayan aportado capital), mientras que el resto irá al protocolo.
Por qué los ingresos son importantes
Más allá de cubrir los costos de un protocolo, mayores ingresos y ganancias también pueden beneficiar a los stakers. Los proyectos DeFi suelen mantener un modelo de reparto de ingresos a través de sus holders de tokens de gobernanza. También pueden usar los ingresos para aumentar las tasas APR de los stakers o proveedores de liquidez que operan en sus plataformas.
En el caso de los DEX, mayores ingresos pueden atraer a más usuarios, lo que a su vez mejora la liquidez. Asimismo, una mayor cantidad de ingresos puede impulsar el APY para los agregadores de rendimiento si estos se benefician de combinar los fondos en stake de los usuarios como validadores de la red.
En resumen, podemos describir los flujos entrantes y los ingresos de un proyecto de manera cíclica:
Los proyectos populares atraen liquidez, que a su vez atrae a más usuarios y se forma un ciclo virtuoso.
Un mayor tráfico de trading y una mayor liquidez conducen a un menor deslizamiento y una ejecución más rápida de transacciones.
Una mayor cantidad de usuarios mejora el volumen de trading legítimo, lo que lleva a obtener más ingresos.
Los ingresos se comparten con los usuarios que hacen staking, lo que proporciona más liquidez.
Este ciclo también atrae usuarios que quieren participar en el farming de rendimiento. Quienes buscan invertir su dinero pueden aumentar sus posibilidades de maximizar las ganancias con el interés compuesto. Cuanto más exitoso sea un proyecto, habrá más liquidez y, a su vez, atraerá a más farmers de rendimiento. Este proceso genera más ingresos que se pueden usar para mejorar la oferta de un protocolo.
Cómo saber cuánto generan los protocolos DeFi
Las DeFi operan en la cadena, lo que significa que casi toda la información transaccional, dependiendo de la blockchain que se use, es verificable. Un explorador de blockchain es fácilmente accesible para todos, pero eso no significa que podamos entender el alcance de los ingresos de un protocolo. Existen agregadores de datos de blockchain que simplifican la tarea para que puedas entender mejor los ingresos de cada protocolo.
Con una búsqueda en Google y algo de investigación en fuentes confiables, puedes encontrar métricas y estadísticas sobre los ingresos de los protocolos DeFi. Estas cifras pueden ayudarte a tomar decisiones de inversión mejor fundamentadas.
Conclusiones
Si estás buscando el rendimiento real o los fundamentos básicos de un proyecto, los ingresos son una métrica esencial que se debe estudiar. Así, al entender cómo genera y comparte sus ingresos el protocolo, podrás invertir de manera inteligente. Puedes comprender mejor el tema si profundizas en DeFi 2.0, el farming de rendimiento y otros temas financieros generales en Binance Academy.
Lecturas adicionales
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