Zhrnutie
Protokoly decentralizovaného financovania (DeFi) ponúkajú decentralizované finančné služby prostredníctvom smart kontraktov a za tieto služby si účtujú poplatky. Keď sa výnosy projektu DeFi zvýšia, pritiahne viac používateľov a likvidity.
Úvod
Výber medzi rôznymi protokolmi DeFi môže zabrať veľa času a úsilia. Mnohé sa zdajú podobné, tak ako zistiť, ktorý z nich je najlepší na generovanie pasívneho príjmu z kryptomeny? Základným krokom je pochopenie výnosov platformy a toho, koľko z nich sa zdieľa s jej používateľmi. Tieto informácie potom môžete použiť na uskutočnenie informovaného rozhodnutia o tom, kam investovať svoje aktíva.
Ako fungujú protokoly DeFi
Protokolydecentralizovaného financovania (DeFi) ponúkajú celý rad finančných služieb, ktoré fungujú prostredníctvom smart kontraktov. Protokol DeFi môže napríklad ponúkať služby decentralizovanej burzy, pôžičky a pooly likvidity, pričom všetky bežia prostredníctvom smart kontraktov na blockchaine. Všetko, čo potrebujete na prístup k týmto službám a ich používanie, je peňaženka a nejaké kryptomeny na pokrytie vašich poplatkov za transakcie.
Výpočet finančných služieb, ktoré DeFi dokáže ponúknuť, je takmer neobmedzený. Vo svete DeFi máte prístup k zmenárenským službám, peňažným trhom, derivátom a sporiacim produktom. Všetky tieto služby fungujú v podstate bez oprávnení a sprostredkovateľov.
Ako protokoly DeFi generujú výnosy
Prevádzkové náklady služieb DeFi súvisia s výpočtovým výkonom potrebným na prevádzkovanie smart kontraktov. Používatelia zvyčajne pokrývajú túto sumu poplatkami gas, ktoré platia. Existujú však aj ďalšie dodatočné náklady na služby, ako je vývoj a údržba. Protokoly DeFi si účtujú poplatky za poskytované služby na pokrytie týchto nákladov a vytvorenie zisku.
Decentralizované burzy (DEX)
Používatelia, ktorí si vymieňajú tokeny na DEX, musia zaplatiť poplatok za využívanie jej služieb. Za obchod môže byť napríklad účtovaný poplatok vo výške 0,3 % pre pokladnicu alebo rezervy likvidity prevádzkovateľa DEX.
Protokoly o pôžičke
Používatelia, ktorí si požičiavajú z protokolu o pôžičke, musia zaplatiť poplatok za pôžičku. Časť z tohto poplatku ide na zaplatenie poskytovateľovi likvidity (iní používatelia, ktorí poskytli kapitál), zatiaľ čo zvyšok ide protokolu.
Prečo sú výnosy dôležité
Okrem pokrytia nákladov na protokol môžu stakeri profitovať aj zo zvýšených výnosov a ziskov. Projekty DeFi si často udržiavajú model zdieľania výnosov prostredníctvom svojich držiteľov tokenov riadenia. Výnosy môžu tiež použiť na zvýšenie ročnej percentuálnej miery nákladov (RPMN) pre investorov alebo poskytovateľov likvidity na svojich platformách.
V prípade DEX môžu vyššie výnosy prilákať viac používateľov, a tým zvýšiť likviditu. Môže tiež zvýšiť ročný percentuálny výnos (RPV) pre agregátory výnosov, ak majú úžitok z kombinovania vložených prostriedkov používateľov na „úplatky“ ako validátori siete.
Aby sme to zhrnuli, prílevy a výnosy projektu môžeme opísať ako kruh:
Populárne projekty priťahujú likviditu, ktorá priťahuje viac používateľov a vytvára magický cyklus.
Vyššia obchodná premávka a likvidita vedú k nižšej odchýlke a rýchlejšej realizácii.
Viac používateľov zlepšuje legitímny objem obchodovania, čo vedie k vyšším výnosom.
Výnosy sa delia so stakermi, čo poskytuje väčšiu likviditu.
Tento kruh tiež priťahuje používateľov, ktorí sa chcú zapojiť do výnosového hospodárenia. Tí, ktorí chcú investovať svoje peniaze, môžu zvýšiť svoje šance na maximalizáciu svojich ziskov pomocou zloženého úrokovania. Čím je projekt úspešnejší, tým viac likvidity a tým viac výnosových farmárov pritiahne. Tento proces generuje vyššie príjmy, ktoré možno použiť na zlepšenie ponuky protokolu.
Ako zistiť, koľko protokoly DeFi generujú
DeFi funguje na blockchaine, čo znamená, že takmer všetky informácie o transakcii (v závislosti od použitého blockchainu) sú overiteľné. Blockchainový prieskumník je ľahko dostupný pre každého. Neznamená to však, že vždy dokážeme pochopiť rozsah výnosov protokolu. Existuje množstvo blockchainových agregátorov údajov, ktoré zjednodušujú túto úlohu, aby ste mohli lepšie pochopiť výnosy každého protokolu.
Pomocou vyhľadávania Google a prieskumu z dôveryhodných zdrojov by ste mali byť schopní nájsť metriky a štatistiky o výnosoch protokolov DeFi. Tieto čísla vám môžu pomôcť urobiť informovanejšie investičné rozhodnutia.
Záverečné myšlienky
Výnosy sú kľúčovou metrikou, ktorú si treba preštudovať, či už sa pozeráte na skutočný výnos projektu alebo na základné fundamenty. Rozumne môžete investovať iba vtedy, ak rozumiete tomu, ako protokol generuje a zdieľa svoje výnosy. Tejto téme môžete ďalej porozumieť, keď sa ponoríte do DeFi 2.0, výnosového hospodárenia a všeobecných finančných tém v Akadémii Binance.
Prečítajte si tiež
Zrieknutie sa zodpovednosti a varovanie pred rizikom: Tento obsah tu vidíte „taký aký je“ a slúži len ako všeobecná informácia a na účely vzdelávania, bez akejkoľvek reprezentácie alebo záruky. Tieto informácie by ste nemali považovať za finančné poradenstvo a ani nie sú určené ako odporúčanie na nákup akéhokoľvek konkrétneho produktu alebo služby. Ďalšie podrobnosti nájdete v našom úplnom zrieknutí sa zodpovednosti, ktoré sa nachádza tu. Ceny digitálnych aktív môžu byť volatilné. Hodnota vašej investície môže klesať alebo stúpať a investovaná suma sa vám nemusí vrátiť. Za svoje investičné rozhodnutia nesiete výhradnú zodpovednosť a Akadémia Binance nezodpovedá za žiadne straty, ktoré vám môžu vzniknúť. Tento materiál by sa nemal považovať za finančné poradenstvo. Ďalšie informácie nájdete v našich Podmienkach používania a Varovaniach pred rizikom.