Comment les protocoles DeFi génèrent des revenus et pourquoi c’est important ?

Résumé

Les protocoles de finance décentralisée (DeFi) proposent des services financiers décentralisés via des smart contracts et facturent des frais pour ces services. Lorsque les revenus d’un projet DeFi augmentent, celui-ci attire davantage d’utilisateurs, d’utilisatrices et de liquidités.

Introduction

Faire un choix entre les différents protocoles DeFi peut prendre beaucoup de temps et d’efforts. Beaucoup semblent similaires, alors comment savoir lequel est le meilleur pour générer des revenus passifs à partir de nos cryptomonnaies ? Une étape essentielle consiste à comprendre les revenus d’une plateforme et la part qu’elle partage avec ses utilisateurs et utilisatrices. Vous pouvez ensuite utiliser ces informations pour décider en toute connaissance de cause de l’endroit où investir vos actifs.

Fonctionnement des protocoles DeFi

Les protocoles de finance décentralisée (DeFi) proposent une gamme de services financiers qui fonctionnent via des smart contracts. Par exemple, un protocole DeFi pourrait proposer des services de trading décentralisés, des prêts, et des pools de liquidités, tous exécutés via des smart contracts sur une blockchain. Tout ce dont vous avez besoin pour accéder à ces services et les utiliser, c’est d’un portefeuille et d’un peu de cryptomonnaie pour couvrir les frais de transaction.

Les services financiers proposés par la DeFi n’ont presque pas de limites. Vous pouvez accéder aux services d’exchange, aux marchés monétaires, aux produits dérivés et aux produits d’épargne dans l’univers DeFi. Tous ces services sont sans autorisation et sans intermédiaire par nature.

Comment les protocoles DeFi génèrent-ils des revenus ?

Les coûts d’exploitation des services DeFi sont liés à la puissance de calcul nécessaire à l’exécution des smart contracts. Les utilisateurs et utilisatrices couvrent généralement ce montant avec les frais de gas qu’ils paient. Cependant, il existe également d’autres coûts supplémentaires pour des services tels que le développement et la maintenance.  Les protocoles DeFi facturent des frais pour leurs services afin de couvrir ces coûts et pour générer des profits.

Les exchanges décentralisés (DEX)

Les utilisateurs et utilisatrices qui swappent (échangent) des tokens sur un DEX doivent payer des frais pour utiliser ses services. Par exemple, une transaction peut entraîner des frais de 0,3 % destinés aux réserves de trésorerie ou de liquidité de l’opérateur du DEX.

Les protocoles de prêt

Les utilisateurs et utilisatrices qui empruntent à l’aide d’un protocole de prêt doivent s’acquitter de frais d’emprunt. Une partie de cette somme servira à payer le fournisseur de liquidités (les autres utilisateurs et utilisatrices qui ont fourni des capitaux), tandis que le reste ira au protocole.

Pourquoi les revenus sont-ils importants ?

Au-delà de la couverture des coûts d’un protocole, l’amélioration des revenus et des bénéfices peut également profiter aux stakers. Les projets DeFi maintiennent souvent un modèle de partage des revenus par l’intermédiaire de la détention de tokens de gouvernance. Ils peuvent également utiliser les revenus pour augmenter les APR pour les stakers ou les fournisseurs de liquidités sur leurs plateformes. 

Pour les DEX, des revenus plus élevés peuvent attirer davantage d’utilisateurs et d’utilisatrices et, à leur tour, améliorer la liquidité. Les agrégateurs de rendement peuvent également augmenter l’APY s’ils bénéficient de la combinaison des fonds stakés par les utilisateurs et utilisatrices pour verser des « pots-de-vin » en tant que validateurs de réseau.

En résumé, nous pouvons décrire les revenus d’un projet de manière circulaire :

1. Les projets populaires attirent des liquidités, ce qui attire davantage d’utilisateurs et d’utilisatrices et forme un cercle vertueux.

2. L’augmentation du volume de trading et de la liquidité permet de réduire le dérapage (slippage) et d’accélérer l’exécution.

3. Un plus grand nombre d’utilisateurs et d’utilisatrices améliore le volume de trading légitime, ce qui se traduit par une augmentation des revenus.

4. Les revenus sont partagés avec les utilisateurs et utilisatrices ayant staké des fonds, ce qui permet d’accroître la liquidité.

Ce cycle attire également les utilisateurs et utilisatrices qui souhaitent se lancer dans le yield farming. Les personnes qui souhaitent investir leur argent peuvent augmenter leurs chances de maximiser leurs gains grâce aux intérêts composés. Plus un projet a du succès, plus il y a de liquidités et, par conséquent, plus il attire de yield farmers. Ce processus génère des revenus supplémentaires qui peuvent être utilisés pour améliorer l’offre d’un protocole.

Comment connaître le montant des revenus générés par les protocoles DeFi ?

La DeFi opère sur la blockchain, ce qui signifie que presque toutes les informations des transactions, selon la blockchain utilisée, sont vérifiables. Un explorateur de blockchain est un outil facilement accessible à tous, mais cela ne signifie pas que nous pouvons toujours comprendre l’étendue des revenus d’un protocole. Il existe un certain nombre d’agrégateurs de données de blockchain qui simplifient la tâche afin que vous puissiez mieux appréhender les revenus de chaque protocole.

En effectuant une recherche sur Google et en consultant des sources fiables, vous devriez être en mesure de trouver des indicateurs, des revenus et des statistiques sur les revenus des protocoles DeFi. Ces chiffres peuvent vous aider à prendre des décisions d’investissement plus éclairées.

Conclusion

Les revenus sont un indicateur essentiel à étudier, qu’il s’agisse du rendement réel d’un projet ou de ses fondamentaux. Vous ne pouvez investir judicieusement que si vous comprenez comment un protocole génère et partage ses revenus. Vous pouvez approfondir le sujet en vous plongeant dans la DeFi 2.0, le yield farming et les sujets financiers classiques sur Binance Academy.

Plus d’informations

• Qu’est-ce que le yield farming en finance décentralisée (DeFi) ?| Binance Academy

• Qu’est-ce que la DeFi 2.0 et pourquoi est-elle importante ? | Binance Academy

• Introduction à la DeFi | Binance Academy  

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