APY et APR : Quelle différence ?
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APY et APR : Quelle différence ?

APY et APR : Quelle différence ?

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Publié le Jul 27, 2022Mis à jour le Nov 16, 2023
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Résumé

Vous avez probablement vu ces deux termes similaires, APY et APR, en consultant des informations sur les produits financiers décentralisés (DeFi). 

L'APY, ou rendement annuel en pourcentage, incorpore les taux d'intĂ©rĂȘt composĂ©s tous les trimestres, tous les mois, toutes les semaines ou tous les jours, tandis que l'APR, ou le taux annuel en pourcentage, ne le fait pas. Cette distinction simple peut faire une diffĂ©rence significative dans les calculs de rendement sur une pĂ©riode donnĂ©e. Il est donc important de comprendre comment ces deux mesures sont calculĂ©es et ce que cela signifie pour les rendements que vous pouvez gagner avec vos actifs numĂ©riques.

APR et APY

L'APR et l'APY sont tous deux fondamentaux pour la finance personnelle. Commençons par le taux annuel en pourcentage (APR). C’est le taux d’intĂ©rĂȘt qu’un prĂȘteur gagne sur son argent, et qu’un emprunteur paie pour l’utiliser, sur une pĂ©riode d’un an.

Par exemple, si vous mettez 10 000 $ dans un compte d’épargne bancaire avec un APR de 20 %, vous obtiendrez 2 000 $ d’intĂ©rĂȘts aprĂšs un an. Votre intĂ©rĂȘt est calculĂ© en multipliant le montant principal (10 000 $) et l'APR (20 %). Ainsi, aprĂšs un an, vous aurez un total de 12 000 $. Au bout de deux ans, votre capital sera de 14 000 $. AprĂšs trois ans, vous aurez 16 000 $, et ainsi de suite.

Avant de passer au rendement annuel en pourcentage (APY), voyons d'abord ce que sont les intĂ©rĂȘts composĂ©s. En d'autres termes, il s'agit de gĂ©nĂ©rer des intĂ©rĂȘts Ă  partir des intĂ©rĂȘts versĂ©s prĂ©cĂ©demment. Dans l'exemple ci-dessus, si l'institution financiĂšre paie des intĂ©rĂȘts sur votre compte chaque mois, votre solde sera diffĂ©rent chaque mois de l'annĂ©e. 

Au lieu d’obtenir 12 000 $ Ă  la fin du 12Ăšme mois, vous recevrez des intĂ©rĂȘts chaque mois. Ces intĂ©rĂȘts sont ajoutĂ©s Ă  la somme du capital de votre dĂ©pĂŽt, et la somme sur laquelle vous gagnez des intĂ©rĂȘts augmente au fil des mois. Chaque mois, vous aurez plus d'argent qui gĂ©nĂšre des intĂ©rĂȘts. C'est ce qu'on appelle les intĂ©rĂȘts composĂ©s. 

Disons que vous mettez 10 000 $ dans un compte bancaire avec un APR de 20 %, et que les intĂ©rĂȘts sont composĂ©s mensuellement. Sans entrer dans les dĂ©tails du calcul, vous obtiendrez 12 429 $ en un an. C’est 429 $ de plus en intĂ©rĂȘts gagnĂ©s simplement en ajoutant l’effet des intĂ©rĂȘts composĂ©s. Combien d’intĂ©rĂȘts gagneriez-vous avec 20 % d'APR, mais avec des intĂ©rĂȘts composĂ©s quotidiennement ? Cela vous donnerait 12 452 $. 

Le pouvoir de la composition est plus impressionnant sur des pĂ©riodes plus longues. Au bout de trois ans, vous obtiendrez 19 309 $ avec le mĂȘme produit Ă  20 % d'APR et une composition quotidienne. C’est 3 309 $ d’intĂ©rĂȘts de plus que ce mĂȘme produit Ă  20 % d' APR sans intĂ©rĂȘts composĂ©s. 

En incorporant simplement des intĂ©rĂȘts composĂ©s, vous gagnerez beaucoup plus d'argent. Notez Ă©galement que l’intĂ©rĂȘt diffĂšre selon la frĂ©quence de composition. Vous gagnez plus lorsque la composition est plus frĂ©quente. Des intĂ©rĂȘts composĂ©s quotidiennement offrent plus de rendement que s'ils sont composĂ©s mensuellement. 

Comment calculer combien il est possible de gagner lorsqu’un produit financier offre des intĂ©rĂȘts composĂ©s ? C'est lĂ  que le pourcentage de rendement annuel (APY) entre en jeu. Vous pouvez utiliser une formule pour convertir un APR en APY en fonction de la frĂ©quence de rĂ©investissement des intĂ©rĂȘts. Un APR de 20 % avec un rĂ©investissement mensuel des intĂ©rĂȘts Ă©quivaut Ă  21,94 % d'APY. Avec une composition quotidienne, il serait Ă©gal Ă  22,13 % APY. Ces APY reprĂ©sentent les rendements des intĂ©rĂȘts annualisĂ©s que vous gagnez en prenant en compte les intĂ©rĂȘts composĂ©s. 

En rĂ©sumĂ©, l'APR (taux annuel en pourcentage) est une mesure plus simple et plus statique : il est toujours citĂ© comme un taux annuel fixe. Mais l’APY (rendement annuel en pourcentage) intĂšgre les intĂ©rĂȘts gagnĂ©s par les intĂ©rĂȘts rĂ©investis, ou intĂ©rĂȘts composĂ©s. Il change en fonction de la frĂ©quence de composition. Une façon de mĂ©moriser la diffĂ©rence est de se rappeler que le « rendement » a plus de lettres que « taux » et reprĂ©sente Ă©galement le concept plus complexe (et les gains plus Ă©levĂ©s).

Comment comparer diffĂ©rents taux d'intĂ©rĂȘt ?  

Dans l'exemple ci-dessus, vous pouvez voir qu'il est possible de gagner plus d'intĂ©rĂȘt lorsque l'intĂ©rĂȘt est composĂ©. DiffĂ©rents produits peuvent prĂ©senter leurs taux sous forme d'APR ou d'APY. En raison de cette disparitĂ©, il est essentiel d’utiliser le mĂȘme terme Ă  des fins de comparaison. Soyez attentif lorsque vous comparez des produits, car vous comparez peut-ĂȘtre des pommes Ă  des oranges. 

Les produits ayant un APY plus Ă©levĂ© ne produiront pas nĂ©cessairement plus d'intĂ©rĂȘt que ceux ayant un APR plus faible. Vous pouvez facilement convertir les APR et APY Ă  l'aide d'outils en ligne si vous connaissez la frĂ©quence de composition. 

Il en va de mĂȘme pour la DeFi et d'autres types de cryptomonnaies. Lorsque vous examinez des produits cryptos caractĂ©risĂ©s en APY et APR, tels que les produits d'Ă©pargne crypto ou de staking, assurez-vous de les convertir afin de pouvoir comparer des pommes avec des pommes. 

De plus, lorsque vous comparez deux produits DeFi caractĂ©risĂ©s en APY, assurez-vous qu’ils ont les mĂȘmes pĂ©riodes de composition. S'ils ont le mĂȘme APR, mais que l'un est composĂ© mensuellement et l'autre quotidiennement, ce dernier peut vous faire gagner plus d'intĂ©rĂȘts.

Un autre point important Ă  noter est ce que signifie APY par rapport au produit crypto spĂ©cifique auquel vous vous intĂ©ressez. Les garanties de certains produits utilisent le terme « APY » pour dĂ©signer les rĂ©compenses que l'on peut gagner en cryptomonnaie au cours de la pĂ©riode sĂ©lectionnĂ©e, et non les rendements rĂ©els ou projetĂ©s dans une devise fiat. Il s'agit d'une distinction importante Ă  prendre en compte, car les prix des actifs cryptos peuvent ĂȘtre volatils et la valeur de votre investissement (en fiat) peut baisser ou augmenter. Si les prix des actifs cryptos chutent de maniĂšre drastique, la valeur de votre investissement (en fiat) peut toujours ĂȘtre infĂ©rieure au montant de fiat initial que vous avez investi, mĂȘme si vous continuez Ă  obtenir des intĂ©rĂȘts. Il est donc important que vous examiniez attentivement les conditions gĂ©nĂ©rales du produit concernĂ© et que vous fassiez vos propres recherches afin de comprendre pleinement les risques d'investissement et ce que signifie APY dans ce contexte spĂ©cifique.              

Pour conclure

L'APR et l'APY peuvent sembler dĂ©routants au premier abord, mais il est facile de les distinguer en se souvenant que le rendement annuel en pourcentage (APY) est l'indicateur le plus complexe et prend en compte les intĂ©rĂȘts composĂ©s. En raison de l’effet des intĂ©rĂȘts composĂ©s, l’APY est toujours plus Ă©levĂ© lorsque les intĂ©rĂȘts sont composĂ©s plus frĂ©quemment qu’une fois par an. L’essentiel est toujours de vĂ©rifier quel taux vous regardez lors du calcul des intĂ©rĂȘts.    

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