APY et APR : Quelle différence ?

Résumé

Vous avez probablement vu ces deux termes similaires, APY et APR, en consultant des informations sur les produits financiers décentralisés (DeFi). 

L'APY, ou rendement annuel en pourcentage, incorpore les taux d'intérêt composés tous les trimestres, tous les mois, toutes les semaines ou tous les jours, tandis que l'APR, ou le taux annuel en pourcentage, ne le fait pas. Cette distinction simple peut faire une différence significative dans les calculs de rendement sur une période donnée. Il est donc important de comprendre comment ces deux mesures sont calculées et ce que cela signifie pour les rendements que vous pouvez gagner avec vos actifs numériques.

APR et APY

L'APR et l'APY sont tous deux fondamentaux pour la finance personnelle. Commençons par le taux annuel en pourcentage (APR). C’est le taux d’intérêt qu’un prêteur gagne sur son argent, et qu’un emprunteur paie pour l’utiliser, sur une période d’un an.

Par exemple, si vous mettez 10 000 $ dans un compte d’épargne bancaire avec un APR de 20 %, vous obtiendrez 2 000 $ d’intérêts après un an. Votre intérêt est calculé en multipliant le montant principal (10 000 $) et l'APR (20 %). Ainsi, après un an, vous aurez un total de 12 000 $. Au bout de deux ans, votre capital sera de 14 000 $. Après trois ans, vous aurez 16 000 $, et ainsi de suite.

Avant de passer au rendement annuel en pourcentage (APY), voyons d'abord ce que sont les intérêts composés. En d'autres termes, il s'agit de générer des intérêts à partir des intérêts versés précédemment. Dans l'exemple ci-dessus, si l'institution financière paie des intérêts sur votre compte chaque mois, votre solde sera différent chaque mois de l'année. 

Au lieu d’obtenir 12 000 $ à la fin du 12ème mois, vous recevrez des intérêts chaque mois. Ces intérêts sont ajoutés à la somme du capital de votre dépôt, et la somme sur laquelle vous gagnez des intérêts augmente au fil des mois. Chaque mois, vous aurez plus d'argent qui génère des intérêts. C'est ce qu'on appelle les intérêts composés. 

Disons que vous mettez 10 000 $ dans un compte bancaire avec un APR de 20 %, et que les intérêts sont composés mensuellement. Sans entrer dans les détails du calcul, vous obtiendrez 12 429 $ en un an. C’est 429 $ de plus en intérêts gagnés simplement en ajoutant l’effet des intérêts composés. Combien d’intérêts gagneriez-vous avec 20 % d'APR, mais avec des intérêts composés quotidiennement ? Cela vous donnerait 12 452 $. 

Le pouvoir de la composition est plus impressionnant sur des périodes plus longues. Au bout de trois ans, vous obtiendrez 19 309 $ avec le même produit à 20 % d'APR et une composition quotidienne. C’est 3 309 $ d’intérêts de plus que ce même produit à 20 % d' APR sans intérêts composés. 

En incorporant simplement des intérêts composés, vous gagnerez beaucoup plus d'argent. Notez également que l’intérêt diffère selon la fréquence de composition. Vous gagnez plus lorsque la composition est plus fréquente. Des intérêts composés quotidiennement offrent plus de rendement que s'ils sont composés mensuellement. 

Comment calculer combien il est possible de gagner lorsqu’un produit financier offre des intérêts composés ? C'est là que le pourcentage de rendement annuel (APY) entre en jeu. Vous pouvez utiliser une formule pour convertir un APR en APY en fonction de la fréquence de réinvestissement des intérêts. Un APR de 20 % avec un réinvestissement mensuel des intérêts équivaut à 21,94 % d'APY. Avec une composition quotidienne, il serait égal à 22,13 % APY. Ces APY représentent les rendements des intérêts annualisés que vous gagnez en prenant en compte les intérêts composés. 

En résumé, l'APR (taux annuel en pourcentage) est une mesure plus simple et plus statique : il est toujours cité comme un taux annuel fixe. Mais l’APY (rendement annuel en pourcentage) intègre les intérêts gagnés par les intérêts réinvestis, ou intérêts composés. Il change en fonction de la fréquence de composition. Une façon de mémoriser la différence est de se rappeler que le « rendement » a plus de lettres que « taux » et représente également le concept plus complexe (et les gains plus élevés).

Comment comparer différents taux d'intérêt ?  

Dans l'exemple ci-dessus, vous pouvez voir qu'il est possible de gagner plus d'intérêt lorsque l'intérêt est composé. Différents produits peuvent présenter leurs taux sous forme d'APR ou d'APY. En raison de cette disparité, il est essentiel d’utiliser le même terme à des fins de comparaison. Soyez attentif lorsque vous comparez des produits, car vous comparez peut-être des pommes à des oranges. 

Les produits ayant un APY plus élevé ne produiront pas nécessairement plus d'intérêt que ceux ayant un APR plus faible. Vous pouvez facilement convertir les APR et APY à l'aide d'outils en ligne si vous connaissez la fréquence de composition. 

Il en va de même pour la DeFi et d'autres types de cryptomonnaies. Lorsque vous examinez des produits cryptos caractérisés en APY et APR, tels que les produits d'épargne crypto ou de staking, assurez-vous de les convertir afin de pouvoir comparer des pommes avec des pommes. 

De plus, lorsque vous comparez deux produits DeFi caractérisés en APY, assurez-vous qu’ils ont les mêmes périodes de composition. S'ils ont le même APR, mais que l'un est composé mensuellement et l'autre quotidiennement, ce dernier peut vous faire gagner plus d'intérêts.

Un autre point important à noter est ce que signifie APY par rapport au produit crypto spécifique auquel vous vous intéressez. Les garanties de certains produits utilisent le terme « APY » pour désigner les récompenses que l'on peut gagner en cryptomonnaie au cours de la période sélectionnée, et non les rendements réels ou projetés dans une devise fiat. Il s'agit d'une distinction importante à prendre en compte, car les prix des actifs cryptos peuvent être volatils et la valeur de votre investissement (en fiat) peut baisser ou augmenter. Si les prix des actifs cryptos chutent de manière drastique, la valeur de votre investissement (en fiat) peut toujours être inférieure au montant de fiat initial que vous avez investi, même si vous continuez à obtenir des intérêts. Il est donc important que vous examiniez attentivement les conditions générales du produit concerné et que vous fassiez vos propres recherches afin de comprendre pleinement les risques d'investissement et ce que signifie APY dans ce contexte spécifique.              

Pour conclure

L'APR et l'APY peuvent sembler déroutants au premier abord, mais il est facile de les distinguer en se souvenant que le rendement annuel en pourcentage (APY) est l'indicateur le plus complexe et prend en compte les intérêts composés. En raison de l’effet des intérêts composés, l’APY est toujours plus élevé lorsque les intérêts sont composés plus fréquemment qu’une fois par an. L’essentiel est toujours de vérifier quel taux vous regardez lors du calcul des intérêts.    

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