TL;DR
È probabile che tu abbia sentito parlare di questi due termini molto simili, APY e APR, in relazione ai prodotti di finanza decentralizzata (DeFi).
L'APY, o rendimento annuo percentuale, incorpora gli interessi composti trimestralmente, mensilmente, settimanalmente o giornalmente, mentre l'APR, o tasso percentuale annuo, non li incorpora. Questa semplice distinzione può fare la differenza nei calcoli dei rendimenti su un determinato periodo. È quindi importante capire come vengono calcolate queste due metriche e che tipo di rendimenti puoi ottenere dai tuoi fondi digitali.
APR vs. APY
APR e APY sono entrambi fondamentali nel contesto della finanza personale. Cominciamo con il termine più semplice, tasso percentuale annuo (APR). Si tratta del tasso di interesse che un prestatore guadagna sul proprio denaro - e che un debitore paga per utilizzarlo - nell'arco di un anno.
Ad esempio, se depositi 10.000 dollari su un conto risparmio bancario con un APR del 20%, dopo un anno si otterranno 2.000 dollari sotto forma di interessi. Gli interessi sono calcolati moltiplicando l'importo principale (10.000 dollari) e l'APR (20%). Quindi, dopo un anno, avrai un totale di 12.000 dollari. Dopo due anni, il tuo capitale ammonterà a 14.000 dollari. Dopo tre anni, avrai 16.000 dollari e così via.
Prima di parlare del rendimento annuo percentuale (APY), cerchiamo di capire cos'è l'interesse composto. In parole povere, significa guadagnare un interesse sugli interessi precedenti. Nell'esempio precedente, se l'istituto finanziario paga mensilmente gli interessi sul tuo conto, il tuo saldo cambierà nei dodici mesi dell'anno.
Invece di ricevere 12.000 dollari alla fine del 12° mese, riceverai un interesse ogni mese. Questi interessi vengono aggiunti al capitale che hai depositato e la somma su cui guadagni gli interessi aumenta con il passare dei mesi. Ogni mese avrai più denaro che matura degli interessi. Questo effetto si chiama interesse composto.
Supponiamo di depositare 10.000 dollari su un conto bancario con un APR del 20%, con un interesse composto mensile. Senza addentrarci nella matematica alla base dei calcoli, alla fine di un anno otterrai 12.429 dollari. Si tratta di 429 dollari in più, sotto forma di interessi guadagnati semplicemente grazie all'interesse composto. Quanto guadagneresti con lo stesso APR del 20% ma con un interesse composto giornaliero? Otterresti 12.452 dollari.
Il potere dell'interesse composto è più impressionante nel lungo periodo. Dopo tre anni, con lo stesso prodotto con un APR del 20% e un interesse composto giornaliero, si otterrebbero 19.309 dollari. Si tratta di 3.309 dollari in più guadagnati sotto forma d'interesse rispetto allo stesso prodotto con un APR del 20% senza interesse composto.
Incorporando semplicemente l'interesse composto, guadagnerai molto di più dal tuo denaro. Nota anche che l'interesse varia a seconda della frequenza con cui viene composto. Si guadagna di più quando l'interesse composto (compounding) è più frequente. Il compounding giornaliero ti darà più interessi rispetto a quello mensile.
Come si fa a calcolare quanto si può guadagnare, quando un prodotto finanziario offre un interesse composto? È qui che entra in gioco il rendimento percentuale annuo (APY). È possibile utilizzare una formula per convertire l'APR in APY a seconda della frequenza dell'interesse composto. Un APR del 20% con un interesse composto mensile equivale a un APY del 21,94%. Con un interesse composto giornaliero, arriviamo a un APY del 22,13%. Questi APY rappresentano i rendimenti annualizzati che si ottengono dopo aver incorporato l'interesse composto.
In sintesi, l'APR (tasso percentuale annuo) è un parametro più semplice e statico: è sempre indicato come un tasso fisso annuale. L'APY (rendimento annuo percentuale) incorpora invece gli interessi maturati sugli interessi, o interessi composti. Cambia in base alla frequenza dell'interesse composto. Un modo per tenere a mente la differenza è ricordare che la parola "rendimento" ha più lettere (rispetto al "tasso") e di conseguenza rappresenta un concetto più complesso (e maggiori guadagni).
Come confrontare i diversi tassi di interesse?
Dall'esempio precedente, si può notare che si possono guadagnare più interessi quando questi sono composti. I diversi prodotti possono presentare i loro tassi sotto forma di APR o APY. Per via di questa disparità, è essenziale utilizzare lo stesso termine di paragone. Fai attenzione quando confronti dei prodotti, poiché potreste trovarti a confrontare cose molto diverse.
I prodotti con un APY più alto non necessariamente producono più interessi di quelli con un APR più basso. È possibile convertire facilmente APR e APY utilizzando degli strumenti online, se si conosce la frequenza dell'interesse composto.
Lo stesso vale per la DeFi e altri tipi di prodotti crypto. Quando si esaminano dei prodotti che pubblicizzano un crypto APY e APR, sotto forma di risparmi e staking, assicurarti di convertirli in modo da poterli confrontare tra loro.
Inoltre, quando si confrontano due prodotti DeFi usando l'APY, assicurarti che abbiano lo stesso periodo di interesse composto. Se hanno lo stesso APR, ma uno ha un interesse composto mensile e l'altro giornaliero, quello giornaliero potrebbe farti guadagnare più interessi.
Un altro punto importante da notare è il significato di APY in relazione allo specifico prodotto crypto che stai esaminando. Alcuni prodotti utilizzano il termine "APY" per riferirsi alle ricompense che si possono guadagnare in criptovaluta nell'arco di un tempo selezionato, e non ai rendimenti effettivi o previsti in una valuta fiat. Questa distinzione è importante perché i prezzi delle criptovalute possono essere volatili e il valore del tuo investimento (in termini di valuta fiat) può oscillare. Se i prezzi delle criptovalute scendono drasticamente, il valore del tuo investimento (in termini di valuta fiat) potrebbe essere inferiore all'importo iniziale in valuta fiat che hai investito, anche se stai continuando a guadagnare un APY sui tuoi crypto asset. È quindi importante esaminare attentamente i termini e le condizioni del prodotto in questione e fare delle ricerche approfondite per comprendere appieno i rischi d'investimento e il significato di APY in quel contesto specifico.
In chiusura
APR e APY possono creare un po' di confusione, ma è facile distinguerli ricordando che il rendimento percentuale annuo (APY) è la metrica più complessa che incorpora l'interesse composto. Grazie all'effetto del guadagno degli interessi sugli interessi, l'APY è sempre un valore più alto quando gli interessi vengono composti più frequentemente di una volta all'anno. Il punto fondamentale è verificare sempre quale tasso stai guardando quando calcoli l'interesse che vorresti guadagnare.
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