Resumen
Es posible que te hayas topado con los términos "APY" y "APR" mientras explorabas los productos de Finanzas Descentralizadas (DeFi).
El APY, o Porcentaje de Rendimiento Anual, incluye el interés compuesto trimestral, mensual, semanal o diario, mientras que la APR, o Tasa Anual Efectiva, no. Esta distinción sencilla puede hacer una gran diferencia en los cálculos de los rendimientos en un período determinado. Por lo tanto, es importante entender cómo se calculan ambas métricas y qué relevancia tienen en los retornos que puedes ganar con tus fondos digitales.
APR vs. APY
Tanto la tasa APR como el APY son fundamentales para las finanzas personales. Comencemos con el término más simple, Tasa Anual Efectiva (APR). Es la tasa de interés que un prestamista gana por su dinero y que un prestatario paga por usar ese dinero en el plazo de un año.
Por ejemplo, si colocas 10,000 USD en una cuenta bancaria de ahorros con una tasa APR del 20%, luego de transcurrido un año obtendrás un interés de 2,000 USD. Tu interés se calcula multiplicando el capital (10,000 USD) por la tasa APR (20%). Entonces, luego de un año, tendrás un total de 12,000 USD. Luego de dos años, tu capital habrá crecido a 14,000 USD, luego de tres años, tendrás 16,000 USD y así sucesivamente.
Antes de ver el Porcentaje de Rendimiento Anual (APY), primero entendamos qué es el interés compuesto. En pocas palabras, significa el interés ganado, o sea el rédito, sobre el interés anterior. En el ejemplo que incluimos antes, si la institución financiera paga los intereses mensuales a tu cuenta, tu balance será distinto cada uno de los doce meses del año.
En lugar de obtener 12,000 USD al final del 12° mes, recibirás un poco de interés cada mes. Ese interés se agrega al capital inicial de tu depósito, y la suma por la que ganas intereses sube un poco cada mes. Así, mes a mes, el dinero que genere intereses será más. A este efecto se lo llama interés compuesto.
Supongamos que colocas 10,000 USD en una cuenta bancaria con una tasa APR del 20% y los intereses se pagan mensualmente. Sin entrar en cálculos complicados, al final del año tendrás 12,429 USD. O sea, 429 USD más en intereses ganados simplemente por agregar el efecto del interés compuesto. ¿Cuánto interés ganarías con la misma APR de 20%, pero con un interés compuesto diario? Obtendrías 12,452 USD.
El poder del interés compuesto es más impresionante cuanto mayor sea el plazo. Luego de tres años, con la misma tasa APR de 20% y un interés compuesto diario, tendrías 19,309 USD. O sea, 3,309 USD más de intereses ganados que con la misma APR del 20% sin el interés compuesto.
Al incorporar el interés compuesto, ganarías mucho más por tu dinero. Incluso, los réditos también varían dependiendo de la frecuencia del interés compuesto (diario, mensual, trimestral, etc.). A mayor frecuencia, mayor ganancia. El interés compuesto diario te dará más intereses que el interés compuesto mensual.
¿Cómo se calcula cuánto puedes ganar cuando un producto financiero ofrece un interés compuesto? Ahí es donde entra en acción el APY o Porcentaje de Rendimiento Anual. Puedes usar una fórmula para convertir la tasa APR al APY según la frecuencia del interés compuesto. Una tasa APR del 20% con un interés compuesto mensual equivale a un APY del 21.94%. Con un interés compuesto diario, ese APY se transforma en un 22.13%. Estas cifras de APY representan los retornos de interés anuales que ganas luego de incorporar el interés compuesto.
En resumen, la Tasa Anual Efectiva (APR) es una métrica más simple y estática que siempre se cotiza como una tasa anual fija, pero el Porcentaje de Rendimiento Anual (APY) incorpora el interés ganado sobre los intereses, o sea, el interés compuesto. A su vez, cambia según la frecuencia del interés compuesto. Una manera de memorizar la diferencia es recordando que "rendimiento" tiene más letras que "tasa", y representa un concepto más complejo y que aporta más ganancias.
¿Cómo se pueden comparar las diferentes tasas de interés?
A partir del ejemplo anterior, notarás que cuando se incorpora el interés compuesto, se pueden ganar más intereses. Los diferentes productos pueden presentar distintas tasas de APR y APY. Debido a esta disparidad, es fundamental basarse en el mismo término para efectuar las comparaciones. Ten eso en cuenta al comparar productos, ya que de no hacerlo puedes terminar comparando peras con manzanas.
Los productos con un APY más elevado no necesariamente generarán más intereses que los que tengan una tasa APR más baja. Si conoces la frecuencia del interés compuesto, puedes convertir fácilmente la tasa APR a APY con herramientas en línea.
Lo mismo sucede con las DeFi y otros tipos de criptoproductos. Cuando analices productos que se anuncien con el APY y la tasa APR de criptomonedas, como los ahorros y el staking de criptos, asegúrate de convertirlos para poder comparar manzanas con manzanas.
Además, al comparar dos productos DeFi por su APY, asegúrate de que tengan los mismos plazos de interés compuesto. Si tienen la misma tasa APR, pero uno tiene un interés compuesto mensual y el otro diario, el producto del interés compuesto diario puede generar más intereses en criptomonedas.
Otro aspecto importante que debes tener en cuenta es lo que significa el APY en relación con el criptoproducto específico que estés analizando. Algunas garantías de productos utilizan el término "APY" para referirse a las recompensas que se pueden obtener en criptomonedas en un plazo determinado y no a los retornos o rendimientos reales o previstos en una moneda fiat. Esta es una diferencia importante que debes apreciar porque los precios de los criptoactivos pueden ser volátiles y el valor de tu inversión (en términos fiat) puede bajar o subir. Si los precios de los criptoactivos caen abruptamente, el valor de tu inversión (en términos fiat) puede ser aún más bajo que la cantidad fiat original invertida, incluso aunque sigas ganando un APY sobre los criptoactivos. Por lo tanto, es importante que revises con cuidado los términos y condiciones del producto en cuestión y que hagas tu propia investigación para entender cabalmente los riesgos de inversión implicados y lo que significa el APY en ese contexto específico.
Conclusiones
En un inicio, APR y APY pueden parecer términos confusos, pero son muy fáciles de diferenciar si recuerdas que el Porcentaje de Rendimiento Anual (APY) es una métrica más compleja que incorpora el interés compuesto. Debido al efecto de ganar intereses sobre los intereses, siempre que el interés compuesto presente una frecuencia mayor que una vez al año, el APY será un número mayor. Lo más importante es que siempre debes verificar qué tasa estás analizando al calcular el interés que ganarás.
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