TL;DR
Tõenäoliselt olete detsentraliseeritud rahanduse (DeFi) tooteid uurides näinud neid kahte sarnaselt kõlavat terminit, APY ja APR.
APY ehk aastane tasuvusmäär sisaldab kvartali-, kuu-, nädala- või päevaintressi, samas kui APR ehk krediidi kulukuse määr seda ei tee. Teatud ajaperioodi tootluse arvutamisel võib see väike erinevus tekitada tulemustes suurt erinevust. Seetõttu on oluline mõista, kuidas neid kahte mõõdikut arvutatakse ja mida see digitaalsete vahenditega teenitava tulu jaoks tähendab.
APR vs APY
Nii APR kui ka APY on isiklike finantside jaoks olulised. Alustame lihtsama terminiga, krediidi kulukuse määr (Annual Percentage Rate - APR). See on intressimäär, mille laenuandja ühe aasta jooksul oma rahalt teenib ja mida laenuvõtja selle kasutamise eest maksab.
Näiteks kui paned 10 000 dollarit panga säästukontole, mille krediidi kulukuse määr on 20%, saad ühe aasta pärast intressi 2000 dollarit. Sinu intressi arvutamiseks korrutatakse põhisumma (10 000 dollarit) krediidi kulukuse määraga (20%). Nii et ühe aasta pärast on sul kokku 12 000 dollarit. Kahe aasta pärast on sinu kapital 14 000 dollarit. Kolme aasta pärast on sul 16 000 dollarit ja nii edasi.
Enne aastase tasuvusmääraga (Annual Percentage Yield - APY) tutvumist mõelgem kõigepealt, mis on liitintress. Lihtsamalt öeldes tähendab see varasemalt intressilt intressi teenimist. Ülaltoodud näites, kui finantsasutus maksab teie kontole igakuiselt intressi, näeb teie saldo aasta kaheteistkümnest kuust igal kuul välja erinev.
Selle asemel, et saada 12. kuu lõpus 12 000 dollarit, saad igal kuul teatud intressi. See intress lisatakse sinu hoiuse põhisummale ja summa, millelt teenid intressi, suureneb kuude möödudes. Iga kuu on sul rohkem raha, mis teenib intressi. Seda efekti nimetatakse liitintressiks.
Oletame, et sa panid 10 000 dollarit pangakontole, mille krediidi kulukuse määr on 20%, kusjuures intressid lisanduvad igakuiselt. Saad keerulise matemaatikaga tegelemata esimese aasta lõpuks 12 429 dollarit. See on 429 dollarit rohkem intressi, kui kasutada liitintressi. Kui palju intressi teeniksid täpselt 20% krediidi kulukuse määraga, kuid iga päev lisanduva intressiga? Selle puhul saaksid 12 452 dollarit.
Liitintressi jõud on pikema perioodi jooksul muljetavaldavam. Kolme aasta pärast saad 19 309 dollarit sama 20% APR tootega, mille puhul liidetakse intress igapäevaselt. See teenib 3309 dollarit rohkem intresse kui sama 20% krediidikulukuse määr, ilma liitintressita.
Lihtsalt liitintressi lisades teeniksid oma rahalt palju rohkem. Pane tähele ka seda, et intressimäärad erinevad vastavalt liitmissagedusele. Sa teenid rohkem, mida sagedasem on liitintressi lisamine. Igapäevane liitintress annab sulle rohkem kui igakuine liitintress.
Kuidas arvutada, kui palju on võimalik teenida, kui finantstoode pakub liitintressi? Siin tulebki kasutusele aastane tasuvusmäär (APY). Sõltuvalt liitmise sagedusest saad APR-i APY-ks teisendamiseks kasutada valemit. 20% APR igakuise lisamisega võrdub APY-s 21,94%. Igapäevase lisamise korral oleks see 22,13% APY. Need APY numbrid näitavad aastapõhist intressitulu, mille teenid pärast liitintressi lisamist.
Kokkuvõttes on APR (krediidi kulukuse määr) lihtsam ja staatilisem mõõdik: see on alati fikseeritud aastaintressina. Kuid APY (aastane protsentuaalne tootlus) sisaldab intressidelt teenitud intressi või liitintressi. See muutub vastavalt liitmissagedusele. Üks viis erinevuse meeldejätmiseks on meeles pidada, et tasuvuse määr tähistab ka keerukamat mõistet (ja suuremat tulu).
Kuidas erinevaid intressimäärasid võrrelda?
Ülaltoodud näitest näete, et liitintressi puhul on võimalik teenida rohkem intressi. Erinevad tooted võivad esitada oma määrad kas APR või APY kujul. Selle erinevuse tõttu on oluline kasutada võrdluseks sama terminit. Ole toodete võrdlemisel tähelepanelik , kuna võid võrrelda õunu apelsinidega.
Kõrgema APY-ga tooted ei ole ilmtingimata rohkem tasuvad kui madalama APR-iga tooted. Kui tead intressi lisamise sagedust, saad veebitööriistade abil APR ja APY hõlpsasti teisendada.
Sama kehtib ka DeFi ja muude krüptotoodete kohta. Kui vaatad tooteid, mis võivad ennast reklaamida krüpto APY ja APR abil (nt krüpto säästmine ja panustamine), teisenda need kindlasti, et saaksid õunu õuntega võrrelda.
Lisaks, kui võrrelda kahte DeFi toodet APY-ga, veendu, et neil oleks samad arvestusperioodid. Kui neil on sama APR, kuid ühe arvestusperiood on kuu ja teisel päev, võib see, mille arvestusperiood on päev, teenida sulle rohkem krüptointresse.
Veel üks oluline asi, mida tasub tähele panna, on see, et mida tähendab APY seoses konkreetse vaadatava krüptotootega. Mõned tootetagatised kasutavad terminit „APY”, et viidata preemiatele, mida krüptorahas saab teatud aja jooksul teenida, mitte tegelikule või prognoositavale tootlusele mis tahes fiat-rahas. See on oluline erinevus, millega tuleb arvestada, sest krüptovarade hinnad võivad olla kõikuvad ja sinu investeeringu väärtus (fiat-raha mõistes) võib langeda või tõusta. Kui krüptovarade hinnad langevad drastiliselt, võib sinu investeeringu väärtus (fiat-raha mõistes) siiski olla väiksem kui sinu algne investeeritud fiat-raha summa, isegi kui jätkad krüptovarade APY teenimist. Seetõttu on oluline, et vaataksid hoolikalt läbi vastavad tootetingimused ja teekisid ise uurimistööd, et mõistaksid täielikult kaasnevaid investeerimisriske ning seda, mida APY selles konkreetses kontekstis tähendab.
Lõppmärkused
APR ja APY võivad alguses veidi segasena tunduda, kuid neid on lihtne üksteisest eristada, pidades meeles, et aastane tasuvusmäär (APY) on keerulisem liitintressi sisaldav mõõdik. Intressi pealt intressi teenimise tõttu on APY alati suurem arv, kui intressi lisandub sagedamini kui kord aastas. Oluline on alati kontrollida, millise intressimääraga on intressi arvutamisel tegu.
Lahtiütlus ja riskihoiatus: seda sisu esitatakse sellisel kujul, nagu see on, ainult üldiseks teabeks ning hariduslikel eesmärkidel, ilma igasuguse esinduse või garantiita. Seda ei tohiks tõlgendada finantsnõustamisena ega kui soovitust konkreetse toote või teenuse ostmiseks. Lisateabe saamiseks loe meie täielikku lahtiütlust siit. Digitaalsete varade hinnad võivad olla volatiilsed. Sinu investeeringu väärtus võib langeda või tõusta ning sa ei pruugi investeeritud summat tagasi saada. Oma investeerimisotsuste eest vastutad ainult sina ja Binance ei vastuta võimalike kahjude eest. See pole finantsnõustamine. Lisateabe saamiseks loe meie kasutustingimusi ja riskihoiatust.