Ce qu'est la DeFi 2.0 et pourquoi c'est important.
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Ce qu'est la DeFi 2.0 et pourquoi c'est important.

Ce qu'est la DeFi 2.0 et pourquoi c'est important.

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Publié le Dec 13, 2021Mis à jour le Sep 1, 2022
9m

Résumé

La DeFi 2.0 est un mouvement de projets répondant aux problÚmes de la DeFi 1.0. La DeFi vise à mettre la finance à la portée du plus grand nombre, mais a rencontré des difficultés en matiÚre de scalabilité, de sécurité, de centralisation, de liquidité et d'accessibilité à l'information. La DeFi 2.0 souhaite les combattre et rendre l'expérience plus conviviale. Si le projet se couronne de succÚs, la DeFi 2.0 pourra contribuer à réduire les risques et les complications qui dissuadent les utilisateurs crypto de l'utiliser.

Nous avons dĂ©jĂ  une variĂ©tĂ© de cas d'utilisation DeFi 2.0 qui fonctionnent aujourd'hui. Certaines plateformes vous permettent d'utiliser vos tokens LP et vos tokens de yield farming comme garantie pour un prĂȘt. Ce mĂ©canisme vous permet d'en tirer une valeur supplĂ©mentaire tout en continuant Ă  obtenir des rĂ©compenses via le pool.

Vous pouvez Ă©galement souscrire des prĂȘts Ă  remboursement automatique oĂč votre garantie gĂ©nĂšre des intĂ©rĂȘts pour le prĂȘteur. Ces intĂ©rĂȘts permettent de rembourser le prĂȘt sans que l'emprunteur ait Ă  payer d'intĂ©rĂȘts. Parmi les autres cas d'utilisation, citons l'assurance contre les smart contracts compromis et les pertes non permanentes (IL).

La dĂ©centralisation et la gouvernance par DAO sont de plus en plus populaires dans la DeFi 2.0. Cependant, les gouvernements et les rĂ©gulateurs peuvent finir par avoir une influence sur le nombre de projets lancĂ©s. Gardez cela Ă  l'esprit lorsque vous investissez, car les services proposĂ©s peuvent ĂȘtre amenĂ©s Ă  changer.


Introduction

Cela fait prĂšs de deux ans que la DeFi (finance dĂ©centralisĂ©e) a gagnĂ© en popularitĂ© en 2020. Depuis lors, nous avons eu des projets DeFi incroyablement rĂ©ussis comme UniSwap, une dĂ©centralisation du trading et de la finance, et de nouvelles façons de gagner des intĂ©rĂȘts dans le monde de la crypto. Mais comme nous l'avons vĂ©cu avec le Bitcoin (BTC), il reste des problĂšmes Ă  rĂ©soudre dans un domaine aussi nouveau. En rĂ©ponse, le terme DeFi 2.0 est devenu populaire pour dĂ©crire une nouvelle gĂ©nĂ©ration d'applications dĂ©centralisĂ©es (DApps) DeFi.

En décembre 2021, nous attendons toujours une hausse exponentielle de la DeFi 2.0, mais nous pouvons déjà en voir les prémices. Comprenez ce à quoi vous devez faire attention dans cet article et pourquoi la DeFi 2.0 est nécessaire pour résoudre les problÚmes actuels que connait l'écosystÚme DeFi.


Qu'est-ce que la DeFi 2.0 ?

La DeFi 2.0 est un mouvement qui tente de mettre à niveau et de résoudre les problÚmes rencontrés lors de la vague DeFi d'origine. La DeFi a été révolutionnaire car elle a pu fournir des services financiers décentralisés à toute personne possédant un portefeuille de cryptomonnaie, mais elle présente encore des faiblesses. La crypto a déjà vu ce processus avec des blockchains de deuxiÚme génération comme Ethereum (ETH) améliorer ce que faisait Bitcoin. La DeFi 2.0 devra également réagir aux nouvelles réglementations de conformité que les gouvernements prévoient d'introduire, telles que le KYC et l'AML.
Prenons un exemple. Les pools de liquidités (LP) se sont avérés trÚs efficaces dans la DeFi, car ils permettent aux fournisseurs de liquidités de gagner des frais pour staker des paires de tokens. Toutefois, si le ratio de prix des tokens change, les fournisseurs de liquidités risquent de perdre de l'argent (perte non permanente). Un protocole DeFi 2.0 pourrait apporter une assurance contre cela, pour une somme modique. Cette solution incite davantage à investir dans les LP et profite aux utilisateurs, aux stakers et à l'espace DeFi dans son ensemble.


Quelles sont les limites de la DeFi ?

Avant d'explorer plus en détail les cas d'utilisation de la DeFi 2.0, examinons les problÚmes qu'elle essaie de résoudre. Beaucoup de ces problÚmes sont similaires aux problÚmes rencontrés en général par la technologie blockchain et les cryptomonnaies :

1. Scalabilité : les protocoles DeFi sur les blockchains avec un trafic et des frais de gas élevés proposent souvent des services lents et coûteux. Les tùches simples peuvent prendre trop de temps et vous faire perdre de l'argent.
2. Les Oracles et informations provenant de tiers : les produits financiers qui dépendent de détails externes ont besoin d'oracles de plus grande qualité (sources de données tierces).
3. Centralisation : un degrĂ© croissant de dĂ©centralisation devrait ĂȘtre un objectif de la DeFi. Cependant, de nombreux projets n'ont toujours pas mis en place de principes de DAO.
4. Sécurité : la plupart des utilisateurs ne gÚrent ni ne comprennent les risques présents dans la DeFi. Ils stakent des millions de dollars dans des smart contracts dont ils ne savent pas vraiment s'ils sont sûrs. Bien que des audits de sécurité soient en place, ils ont tendance à perdre de leur pertinence au fur et à mesure des mises à jour.
5. LiquiditĂ© : les marchĂ©s et les pools de liquiditĂ© sont rĂ©partis sur diffĂ©rentes blockchains et plateformes, ce qui divise la liquiditĂ©. Fournir de la liquiditĂ© verrouille les fonds et leur valeur totale. Dans la plupart des cas, les tokens stakĂ©s dans les pools de liquiditĂ© ne peuvent ĂȘtre utilisĂ©s ailleurs, ce qui crĂ©e une inefficacitĂ© du capital.


Pourquoi la DeFi 2.0 est-elle importante ?

MĂȘme pour les HODLers et les utilisateurs cryptos expĂ©rimentĂ©s, la DeFi peut ĂȘtre intimidante et difficile Ă  comprendre. Cependant, elle s'efforce de rĂ©duire les barriĂšres Ă  l'entrĂ©e et Ă  crĂ©er de nouvelles opportunitĂ©s de gains pour les dĂ©tenteurs de cryptomonnaies. Les utilisateurs qui ne pourraient pas obtenir un prĂȘt auprĂšs d'une banque traditionnelle pourraient y avoir accĂšs via la DeFi.

La DeFi 2.0 est importante, car il peut démocratiser la finance sans compromis en cas de risque. La DeFi 2.0 tente également de résoudre les problÚmes mentionnés dans la section précédente, améliorant ainsi l'expérience utilisateur. Si nous pouvons faire ça et fournir de meilleures incitations, alors tout le monde serait gagnant.


Cas d'utilisation de la DeFi 2.0

Nous n'avons pas besoin d'attendre les cas d'utilisation de la DeFi 2.0. Il existe déjà des projets qui fournissent de nouveaux services DeFi sur de nombreux réseaux, notamment Ethereum, Binance Smart Chain, Solana et d'autres blockchains compatibles avec les smart contracts. Nous allons examiner ici quelques-uns des plus courantes :

Valoriser les fonds investis

Si vous avez dĂ©jĂ  stakĂ© une paire de tokens dans un pool de liquiditĂ©s, vous avez alors reçu des tokens LP en retour. Avec la DeFi 1.0, vous pouvez staker des tokens LP avec la yield farming pour gĂ©nĂ©rer des gains. Avant la DeFi 2.0, la chaĂźne de valeur s'arrĂȘtait lĂ . Des millions de dollars sont verrouillĂ©s dans des coffres-forts offrant de la liquiditĂ©, mais il est possible d'amĂ©liorer encore l'efficacitĂ© du capital.
La DeFi 2.0 va plus loin et utilise ces tokens LP de farming comme garantie. Il peut s'agir d'un prĂȘt crypto Ă  partir d'un protocole de prĂȘt ou de tokens Ă©mis dans un processus similaire Ă  MakerDAO (DAI). Le mĂ©canisme exact change avec le projet utilisĂ©, mais l'idĂ©e est que vos tokens LP devraient garder leur valeur dĂ©verrouillĂ©e pour pouvoir ĂȘtre utilisĂ©s dans de nouvelles opportunitĂ©s permettant de gĂ©nĂ©rer du rendement.

Assurance de smart contract

Faire preuve de diligence raisonnable approfondie sur les smart contracts est difficile, sauf si vous ĂȘtes un dĂ©veloppeur expĂ©rimentĂ©. À cet Ă©gard, vous ne pouvez Ă©valuer qu'une partie d'un projet. Cela engendre un grand risque lorsque vous investissez dans des projets DeFi. Avec la DeFi 2.0, il est possible d'obtenir une assurance DeFi sur des smart contracts spĂ©cifiques.

Imaginez que vous utilisez un optimiseur de rendement et que vous avez placé des tokens LP dans son smart contract. Si le smart contract est compromis, vous pouvez perdre tous vos dépÎts. Un projet d'assurance peut vous offrir une garantie sur votre dépÎt moyennant des frais. Notez que cela ne sera que pour un smart contract spécifique. En général, vous ne recevrez pas de remboursement si le contrat du pool de liquidité est compromis. Toutefois, si le contrat de yield farming est compromis mais couvert par l'assurance, vous recevrez probablement un remboursement.

Assurance contre les pertes intermittentes

Si vous investissez dans un pool de liquidité et que vous commencez le minage de liquidité, toute modification du rapport de prix des deux tokens que vous avez déposés peut entraßner des pertes financiÚres. Ce processus est connu sous le nom de perte intermittente, mais les nouveaux protocoles DeFi 2.0 explorent de nouvelles méthodes pour atténuer ce risque.

Par exemple, imaginez ajouter un token Ă  un LP unilatĂ©ral oĂč vous n'avez pas besoin d'ajouter une paire. Le protocole ajoute ensuite son token d'origine comme l'autre cĂŽtĂ© de la paire. Vous recevrez alors les frais payĂ©s par les swaps dans la paire respective, et il en sera de mĂȘme pour le protocole.

Au fil du temps, le protocole utilise ses frais pour constituer un fonds d'assurance afin de garantir votre dĂ©pĂŽt contre les effets d'une perte intermittente. S'il n'y a pas suffisamment de frais pour rembourser les pertes, le protocole peut Ă©mettre de nouveaux tokens pour les couvrir. S'il y a un excĂ©dent de tokens, ils peuvent ĂȘtre stockĂ©s pour plus tard ou dĂ©truits pour rĂ©duire l'offre.

Emprunts Ă  remboursement automatique

En gĂ©nĂ©ral, la souscription d'un prĂȘt implique un risque de liquidation et le paiement d'intĂ©rĂȘts. Mais avec la DeFi 2.0, ce n'est pas nĂ©cessairement le cas. Par exemple, imaginez que vous souscrivez un prĂȘt d'une valeur de 100 $ auprĂšs d'un prĂȘteur de cryptomonnaies. Le prĂȘteur vous offre 100 $ de cryptomonnaie, mais demande 50 $ en garantie. Une fois que vous avez fourni votre dĂ©pĂŽt, le prĂȘteur l'utilise pour gagner des intĂ©rĂȘts afin de rembourser votre prĂȘt. Une fois que le prĂȘteur a gagnĂ© 100 $ avec votre cryptomonnaie plus un supplĂ©ment en guise de prime, votre dĂ©pĂŽt est remboursĂ©. Il n'y a pas non plus de risque de liquidation ici. Si le token en garantie perd de sa valeur, il faut simplement plus de temps pour que le prĂȘt soit remboursĂ©.


Qui contrĂŽle la DeFi 2.0 ?

Avec toutes ces fonctionnalités et tous ces cas d'utilisation, vous devez vous demander qui a le contrÎle de tout cela. Eh bien, il y a toujours eu une tendance à la décentralisation avec la technologie blockchain. La DeFi ne déroge pas à la rÚgle. L'un des premiers projets DeFi 1.0, MakerDAO (DAI), a établi une norme pour le mouvement dans son ensemble. Aujourd'hui, il est de plus en plus courant pour les projets de donner la voix à leur communauté.

De nombreux tokens de plateforme fonctionnent également comme des tokens de gouvernance qui donnent à leurs détenteurs des droits de vote. Il est raisonnable de penser que la DeFi 2.0 apportera plus de décentralisation dans l'espace. Cependant, le rÎle de la conformité et de la réglementation est de plus en plus important au fur et à mesure qu'ils rattrapent leur retard avec la DeFi.


Quels sont les risques de la Defi 2.0 et comment les Ă©viter ?

La DeFi 2.0 partage beaucoup des risques de la DeFi 1.0. Voici quelques-uns des risques principaux et ce que vous pouvez faire pour vous protéger.

1. Les smart contracts avec lesquels vous interagissez peuvent comporter des portes dĂ©robĂ©es, des faiblesses ou ĂȘtre piratĂ©s. Un audit n'est jamais non plus une garantie de la sĂ©curitĂ© d'un projet. Faites autant de recherches que possible sur le projet et comprenez que l'investissement comporte toujours un risque.
2. Les régulateurs peuvent affecter vos investissements. Les gouvernements et les régulateurs du monde entier s'intéressent à l'écosystÚme DeFi. Bien que la réglementation et les lois puissent apporter sécurité et stabilité à la cryptomonnaie, certains projets peuvent avoir à modifier leurs services quand de nouvelles rÚgles sont créées.
3. Perte non permanente. MĂȘme avec l'assurance IL, il s'agit toujours d'un risque important pour toute personne souhaitant s'impliquer dans de minage de liquiditĂ©s. Le risque ne peut jamais ĂȘtre totalement rĂ©duit.
4. Vous risquez de rencontrer des difficultĂ©s pour accĂ©der Ă  vos fonds. Si vous utilisez l'interface utilisateur du site Web d'un projet DeFi, il peut ĂȘtre judicieux de localiser le smart contract sur un explorateur blockchain. Sinon, vous ne pourrez pas effectuer de retrait si le site web tombe en panne. Cependant, vous aurez besoin d'une certaine expertise technique pour interagir directement avec le smart contract.


Pour conclure

Bien que nous ayons déjà de nombreux projets couronnés de succÚs dans l'espace DeFi, nous ne voyons pas encore tout le potentiel de la DeFi 2.0. Le sujet est toujours compliqué pour la plupart des utilisateurs, et personne ne doit utiliser des produits financiers sans les comprendre. Il reste encore beaucoup à faire pour créer un processus simplifié, notamment pour les nouveaux utilisateurs. Nous avons vu le succÚs de nouvelles façons de réduire le risque et de générer de l'APY, mais nous devrons attendre et voir si la DeFi 2.0 tient ou non ses promesses.


Avertissement : cet article est destiné à des fins éducatives uniquement. Binance n'a aucun lien avec ces projets et ne les soutient pas. Les informations fournies par Binance ne constituent pas un conseil ou une recommandation d'investissement ou de trading. Binance ne prend pas la responsabilité de vos décisions d'investissement. Veuillez consulter un professionnel avant de prendre des risques financiers.