Czym Jest DeFi 2.0 i Dlaczego Ma Znaczenie?
Strona G艂贸wna
Artyku艂y
Czym Jest DeFi 2.0 i Dlaczego Ma Znaczenie?

Czym Jest DeFi 2.0 i Dlaczego Ma Znaczenie?

艢rednio zaawansowany
Opublikowane Dec 13, 2021Zaktualizowane Sep 1, 2022
9m

TL;DR

DeFi 2.0 jest ruchem projekt贸w poprawiaj膮cych problemy DeFi 1.0. DeFi ma na celu dostarczenie 艣rodk贸w finansowych dla mas, ale zmaga si臋 ze skalowalno艣ci膮, bezpiecze艅stwem, centralizacj膮, p艂ynno艣ci膮 i dost臋pno艣ci膮 informacji. DeFi 2.0 chce temu przeciwdzia艂a膰 i uczyni膰 to do艣wiadczenie bardziej przyjaznym dla u偶ytkownika. Je艣li si臋 powiedzie, DeFi 2.0 mo偶e pom贸c zmniejszy膰 ryzyko i komplikacje, kt贸re zniech臋caj膮 u偶ytkownik贸w kryptowalut do korzystania z nich.

Ju偶 dzi艣 mamy wiele r贸偶nych przypadk贸w u偶ycia DeFi 2.0. Niekt贸re platformy pozwalaj膮 na wykorzystanie token贸w LP i token贸w yield farm LP jako zabezpieczenia po偶yczki. Mechanizm ten pozwala na odblokowanie dodatkowej warto艣ci z nich, jednocze艣nie nadal zarabiaj膮c nagrody puli.

Mo偶esz r贸wnie偶 zaci膮gn膮膰 samosp艂acaj膮c膮 si臋 po偶yczk臋, gdzie Twoje zabezpieczenie generuje odsetki dla po偶yczkodawcy. Odsetki te sp艂acaj膮 po偶yczk臋 bez konieczno艣ci dokonywania przez po偶yczkobiorc臋 p艂atno艣ci odsetkowych. Inne przypadki u偶ycia obejmuj膮 ubezpieczenie od naruszonych smart kontrakt贸w i nietrwa艂ych strat (IL).

Rosn膮cym trendem w DeFi 2.0 jest zarz膮dzanie DAO i decentralizacja. Jednak rz膮dy i organy regulacyjne mog膮 ostatecznie wp艂yn膮膰 na to, jak wiele projekt贸w b臋dzie prowadzonych. Nale偶y o tym pami臋ta膰 przy inwestowaniu, gdy偶 mo偶e si臋 okaza膰, 偶e oferowane us艂ugi b臋d膮 musia艂y ulec zmianie.


Wprowadzenie

Min臋艂y ju偶 prawie dwa lata od powstania DeFi (Zdecentralizowanych Finans贸w) w 2020. Od tego czasu mieli艣my niesamowicie udane projekty DeFi, takie jak UniSwap, decentralizacj臋 handlu i finans贸w oraz nowe sposoby zarabiania na kryptowalutach. Ale tak jak w przypadku Bitcoina (BTC), wci膮偶 istniej膮 problemy do rozwi膮zania w tak nowej dziedzinie. W odpowiedzi na to, termin DeFi 2.0 sta艂 si臋 popularny, aby opisa膰 now膮 generacj臋 zdecentralizowanych aplikacji DeFi (DApps).

W grudniu 2021 czeka nas jeszcze pe艂en zalew DeFi 2.0, ale ju偶 wida膰 jego pocz膮tki. W tym artykule dowiesz si臋, na co warto zwraca膰 uwag臋 i dlaczego DeFi 2.0 jest potrzebne do rozwi膮zania problem贸w w ekosystemie DeFi.


Czym jest DeFi 2.0?

DeFi 2.0 jest ruchem, kt贸ry stara si臋 ulepszy膰 i naprawi膰 problemy, kt贸re pojawi艂y si臋 w pierwszej fali DeFi. DeFi by艂y rewolucyjne w dostarczaniu zdecentralizowanych us艂ug finansowych dla ka偶dego, kto posiada portfel krypto, ale nadal ma s艂abe punkty. Kryptowaluty ju偶 przesz艂y ten proces z blockchainami drugiej generacji, takimi jak Ethereum (ETH), ulepszaj膮cymi Bitcoina. DeFi 2.0 b臋dzie musia艂o r贸wnie偶 reagowa膰 na nowe regulacje prawne, kt贸re rz膮dy planuj膮 wprowadzi膰, takie jak KYC i AML.
Sp贸jrzmy na przyk艂ad. Pule p艂ynno艣ci (LPs) okaza艂y si臋 ogromnym sukcesem w DeFi, poniewa偶 pozwalaj膮 dostawcom p艂ynno艣ci zarabia膰 na op艂atach za staking par token贸w. Je艣li jednak stosunek cen token贸w ulegnie zmianie, dostawcy p艂ynno艣ci ryzykuj膮 utrat臋 pieni臋dzy (nietrwa艂a strata). Protok贸艂 DeFi 2.0 m贸g艂by zapewni膰 ubezpieczenie od tego za niewielk膮 op艂at膮. Rozwi膮zanie to stanowi wi臋ksz膮 zach臋t臋 do inwestowania w LP i przynosi korzy艣ci u偶ytkownikom, stakerom oraz ca艂ej przestrzeni DeFi.


Jakie s膮 ograniczenia DeFi?

Zanim zag艂臋bimy si臋 w przypadki u偶ycia DeFi 2.0, poznajmy problemy, kt贸re stara si臋 rozwi膮za膰. Wiele z tych kwestii jest podobnych do problem贸w, z jakimi boryka si臋 technologia blockchain i kryptowalut:

1.聽Skalowalno艣膰: Protoko艂y DeFi na blockchainach o du偶ym ruchu i op艂atach gas cz臋sto zapewniaj膮 powolne i drogie us艂ugi. Proste zadania mog膮 trwa膰 zbyt d艂ugo i by膰 nieefektywne kosztowne.
2. Oracles i informacje pochodz膮ce od stron zewn臋trznych: Produkty finansowe zale偶ne od zewn臋trznych szczeg贸艂贸w wymagaj膮 wy偶szej jako艣ci oracles (藕r贸de艂 danych pochodz膮cych od stron zewn臋trnzych).
3. Centralizacja: Rosn膮ca decentralizacja powinna by膰 celem w DeFi. Jednak wiele projekt贸w wci膮偶 nie ma wdro偶onych zasad DAO.
4. Bezpiecze艅stwo: Wi臋kszo艣膰 u偶ytkownik贸w nie zarz膮dza lub nie rozumie zagro偶e艅 obecnych w DeFi. Stawiaj膮 miliony dolar贸w w smart kontraktach, co do kt贸rych nie maj膮 pe艂nej pewno艣ci, 偶e s膮 bezpieczne. Chocia偶 istniej膮 audyty bezpiecze艅stwa, trac膮 one na warto艣ci w miar臋 pojawiania si臋 aktualizacji.
5. P艂ynno艣膰: Rynki i pule p艂ynno艣ci s膮 rozproszone po r贸偶nych blockchainach i platformach, rozdzielaj膮c p艂ynno艣膰. Zapewnienie p艂ynno艣ci blokuje r贸wnie偶 fundusze i ich ca艂kowit膮 warto艣膰. W wi臋kszo艣ci przypadk贸w, tokeny stakowane w pulach p艂ynno艣ci nie mog膮 by膰 wykorzystane nigdzie indziej, co tworzy nieefektywno艣膰 kapita艂ow膮.


Dlaczego DeFi 2.0 ma znaczenie?

Nawet dla HODLer贸w i do艣wiadczonych u偶ytkownik贸w kryptowalut, DeFi mo偶e by膰 zniech臋caj膮ce i trudne do zrozumienia. Ma ono jednak na celu obni偶enie barier wej艣cia na rynek i stworzenie nowych mo偶liwo艣ci zarabiania dla posiadaczy kryptowalut. U偶ytkownicy, kt贸rzy nie mogliby uzyska膰 kredytu w tradycyjnym banku, mog膮 to zrobi膰 w DeFi.

DeFi 2.0 ma znaczenie, poniewa偶 mo偶e zdemokratyzowa膰 finanse bez uszczerbku dla ryzyka. DeFi 2.0 stara si臋 r贸wnie偶 rozwi膮za膰 problemy zauwa偶one w poprzedniej sekcji, poprawiaj膮c do艣wiadczenie u偶ytkownika. Je艣li uda nam si臋 to zrobi膰 i zapewni膰 lepsze zach臋ty, wszyscy na tym zyskaj膮.


Przypadki u偶ycia DeFi 2.0

Nie musimy czeka膰 na przypadki u偶ycia DeFi 2.0. Istniej膮 ju偶 projekty zapewniaj膮ce nowe us艂ugi DeFi w wielu sieciach, w tym Ethereum, Binance Smart Chain, Solana i inne blockchainy obs艂uguj膮ce smart kontrakty. Tutaj przyjrzymy si臋 kilku najcz臋stszym z nich:

Uwolnienie warto艣ci stakowanych funduszy

Je艣li kiedykolwiek stakowa艂e艣(-a艣) par臋 token贸w w puli p艂ynno艣ci, otrzyma艂e艣(-a艣) w zamian tokeny LP. Z DeFi 1.0, mo偶esz stakowa膰 tokeny LP z yield farm, aby zwi臋kszy膰 swoje zyski. Przed DeFi 2.0, to by艂o tak daleko, jak daleko si臋ga 艂a艅cuch do wydobywania warto艣ci. Miliony dolar贸w s膮 zamkni臋te w skarbcach, zapewniaj膮c p艂ynno艣膰, ale istnieje potencja艂 do dalszej poprawy efektywno艣ci kapita艂owej.
DeFi 2.0 idzie o krok dalej i wykorzystuje te tokeny yield farm LP jako zabezpieczenie. Mo偶e to dotyczy膰 po偶yczki krypto z protoko艂u po偶yczkowego lub mintowania token贸w w procesie podobnym do MakerDAO (DAI). Dok艂adny mechanizm zmienia si臋 w zale偶no艣ci od projektu, ale idea jest taka, 偶e Twoje tokeny LP powinny mie膰 odblokowan膮 warto艣膰 dla nowych mo偶liwo艣ci, jednocze艣nie nadal generuj膮c APY.

Ubezpieczenie smart kontrakt贸w

Przeprowadzenie zaawansowanej analizy due diligence smart kontrakt贸w jest trudne, chyba 偶e jest si臋 do艣wiadczonym programist膮. Bez tej wiedzy mo偶na tylko cz臋艣ciowo oceni膰 projekt. Stwarza to du偶e ryzyko przy inwestowaniu w projekty DeFi. Dzi臋ki DeFi 2.0, mo偶liwe jest uzyskanie ubezpieczenia DeFi na konkretnych smart kontraktach.

Wyobra藕 sobie, 偶e u偶ywasz optymalizatora wydajno艣ci i stakujesz tokeny LP w jego smart kontrakcie. Je艣li smart kontrakt zostanie naruszony, mo偶esz straci膰 wszystkie swoje depozyty. Projekt ubezpieczeniowy mo偶e za op艂at膮 zaoferowa膰 Ci gwarancj臋 na Tw贸j depozyt w yield farmie. Zauwa偶, 偶e b臋dzie to dotyczy艂o tylko konkretnego smart kontraktu. Zazwyczaj nie otrzymasz wyp艂aty, je艣li kontrakt puli p艂ynno艣ci jest zagro偶ony. Jednak偶e, je艣li kontrakt yield farmy jest zagro偶ony, ale pokryty przez ubezpieczenie, prawdopodobnie otrzymasz wyp艂at臋.

Ubezpieczenie od trwa艂ej straty

Je艣li zainwestujesz w pul臋 p艂ynno艣ci i rozpoczniesz wydobywanie p艂ynno艣ci, ka偶da zmiana stosunku cen dw贸ch zablokowanych przez Ciebie token贸w mo偶e prowadzi膰 do strat finansowych. Proces ten znany jest jako nietrwa艂a strata, ale nowe protoko艂y DeFi 2.0 badaj膮 nowe metody ograniczania tego ryzyka.

Na przyk艂ad, wyobra藕 sobie, 偶e dodajesz jeden token do jednostronnej LP, gdzie nie musisz dodawa膰 pary. Nast臋pnie protok贸艂 dodaje sw贸j rodzimy token jako drug膮 stron臋 pary. Otrzymasz wtedy prowizje od swap贸w w danej parze, tak samo jak protok贸艂.

Z biegiem czasu, protok贸艂 wykorzystuje swoje op艂aty do tworzenia funduszu ubezpieczeniowego, kt贸ry zabezpiecza depozyt przed skutkami nietrwa艂ej straty. Je艣li nie ma wystarczaj膮co du偶o op艂at, aby sp艂aci膰 straty, protok贸艂 mo偶e mintowa膰 nowe tokeny, aby je pokry膰. Je艣li jest nadmiar token贸w, mo偶na je przechowa膰 na p贸藕niej lub spali膰, aby zmniejszy膰 poda偶.

Samosp艂acaj膮ce si臋 po偶yczki

Zazwyczaj zaci膮gni臋cie kredytu wi膮偶e si臋 z ryzykiem likwidacji i sp艂at膮 odsetek. Ale dzi臋ki DeFi 2.0 nie musi tak by膰. Na przyk艂ad, wyobra藕 sobie, 偶e bierzesz po偶yczk臋 o warto艣ci $100 od po偶yczkodawcy krypto. Po偶yczkodawca daje Ci $100 w kryptowalucie, ale wymaga $50 jako zabezpieczenia. Po z艂o偶eniu depozytu, po偶yczkodawca wykorzystuje go do zarobienia odsetek na sp艂at臋 po偶yczki. Po tym, jak po偶yczkodawca zarobi艂 $100 z Twoj膮 kryptowalut膮 plus nadwy偶ka jako premia, Tw贸j depozyt jest zwracany. Nie ma tu r贸wnie偶 ryzyka likwidacji. Je艣li warto艣膰 tokena zabezpieczenia spada, sp艂ata kredytu trwa d艂u偶ej.


Kto sprawuje kontrol臋 nad DeFi 2.0?

Bior膮c pod uwag臋 wszystkie te funkcje i przypadki u偶ycia, warto zada膰 sobie pytanie, kto je kontroluje? C贸偶, w przypadku technologii blockchain zawsze istnia艂 trend decentralizacji. Nie inaczej jest w przypadku DeFi. Jeden z pierwszych projekt贸w DeFi 1.0, MakerDAO (DAI), wyznaczy艂 standard dla tego ruchu. Teraz coraz cz臋艣ciej zdarza si臋, 偶e projekty daj膮 spo艂eczno艣ci mo偶liwo艣膰 wypowiedzenia si臋.聽

Wiele token贸w platformy dzia艂a r贸wnie偶 jako tokeny zarz膮dzania, kt贸re daj膮 ich posiadaczom prawo g艂osu. Mo偶na si臋 spodziewa膰, 偶e DeFi 2.0 przyniesie wi臋cej decentralizacji w tej przestrzeni. Jednak rola zgodno艣ci i regulacji staje si臋 coraz wa偶niejsza, poniewa偶 doganiaj膮 one DeFi.


Jakie s膮 zagro偶enia zwi膮zane z Defi 2.0 i jak im zapobiega膰?

DeFi 2.0 wi膮偶e si臋 z wieloma takimi samymi zagro偶eniami jak DeFi 1.0. Oto kilka g艂贸wnych z nich i co mo偶esz zrobi膰, aby zapewni膰 sobie bezpiecze艅stwo.

1. Smart kontrakty, z kt贸rymi wchodzisz w interakcj臋, mog膮 mie膰 backdoory, s艂abe punkty lub zosta膰 zhakowane. Audyt nigdy nie jest te偶 gwarancj膮 bezpiecze艅stwa projektu. Zr贸b jak najwi臋cej bada艅 na temat projektu i zrozum, 偶e inwestowanie zawsze wi膮偶e si臋 z ryzykiem.
2. Regulacje mog膮 mie膰 wp艂yw na Twoje inwestycje. Rz膮dy i regulatorzy na ca艂ym 艣wiecie interesuj膮 si臋 ekosystemem DeFi. Podczas gdy regulacje i prawa mog膮 przynie艣膰 bezpiecze艅stwo i stabilno艣膰 kryptowalutom, niekt贸re projekty mog膮 by膰 zmuszone do zmiany swoich us艂ug w miar臋 tworzenia nowych zasad.
3. Nietrwa艂a strata. Nawet z ubezpieczeniem IL, nadal jest to du偶e ryzyko dla ka偶dego, kto chce zaanga偶owa膰 si臋 w wydobycie p艂ynno艣ci. Ryzyka nigdy nie da si臋 ca艂kowicie zminimalizowa膰.
4. Mo偶esz mie膰 utrudniony dost臋p do swoich 艣rodk贸w. Je艣li stakujesz poprzez UI strony internetowej projektu DeFi, mo偶e to by膰 dobry pomys艂, aby zlokalizowa膰 smart kontrakt na eksploratorze blockchainu. W przeciwnym razie nie b臋dziesz w stanie si臋 wycofa膰, je艣li strona internetowa przestanie dzia艂a膰. B臋dziesz jednak potrzebowa艂(-a) pewnej wiedzy technicznej do bezpo艣redniej interakcji ze smart kontraktem.


Przemy艣lenia ko艅cowe

Podczas gdy mamy ju偶 wiele udanych projekt贸w w przestrzeni DeFi, nie widzimy jeszcze pe艂nego potencja艂u DeFi 2.0. Temat jest nadal skomplikowany dla wi臋kszo艣ci u偶ytkownik贸w, a nikt nie powinien korzysta膰 z produkt贸w finansowych, kt贸rych do ko艅ca nie rozumie. Nadal pozostaje do wykonania praca nad stworzeniem uproszczonego procesu, zw艂aszcza dla nowych u偶ytkownik贸w. Widzieli艣my sukces w nowych sposobach redukcji ryzyka i zarabiania APY, ale b臋dziemy musieli poczeka膰 i zobaczy膰, czy DeFi 2.0 w pe艂ni spe艂ni swoje obietnice.


Zastrze偶enie: Ten artyku艂 jest przeznaczony wy艂膮cznie do cel贸w edukacyjnych. Binance nie ma 偶adnych powi膮za艅 z tymi projektami i nie udziela im poparcia. Informacje dostarczane za po艣rednictwem Binance nie stanowi膮 porady ani rekomendacji w zakresie inwestycji lub handlu. Binance nie ponosi odpowiedzialno艣ci za jakiekolwiek Pa艅stwa decyzje inwestycyjne. Przed podj臋ciem ryzyka finansowego prosimy o zasi臋gni臋cie profesjonalnej porady.