Что такое DeFi 2.0 и для чего они нужны?

Осторожно! Много текста.

DeFi 2.0 – это совокупность проектов, направленных на решение проблем DeFi 1.0. DeFi-протоколы направлены на популяризацию финансов, но сталкиваются с такими проблемами, как масштабируемость, безопасность, централизация, ликвидность и доступность информации. DeFi 2.0 направлены на их разрешение и повышение комфорта использования. В случае успеха DeFi 2.0 поможет снизить риски и затруднения, которые сейчас отталкивают потенциальных пользователей от этого сектора.

В настоящее время мы уже видим множество вариантов использования DeFi 2.0. Некоторые платформы позволяют использовать LP-токены и заниматься доходным фермерством, используя их в качестве обеспечения для займов. Таким образом, их доходность увеличивается, при том что вы по-прежнему получаете награды за удерживание токенов в пуле.

Вы также можете брать самоокупаемые займы, при которых обеспечение приносит кредитору проценты. Эти проценты погашают заем без выплаты процентов заемщиком. К другим вариантам использования относится страхование от скомпрометированных смарт-контрактов и непостоянных потерь (IL).

В настоящий момент восходящий тренд DeFi – это управление DAO и децентрализация. Однако на количество запущенных проектов могут повлиять государственные органы и регуляторы. Помните об этом при принятии инвестиционных решений, так как предлагаемые сервисом услуги могут измениться.

Введение

Прошло почти два года с начала роста DeFi (децентрализованных финансов) в 2020 году. За это время мы увидели невероятно успешные DeFi-проекты, такие как UniSwap, децентрализацию торговли и финансов, а также новые способы привлечения интереса к криптовалютному миру. Но, как и в случае с биткоином (BTC), в этой новой области все еще есть проблемы, которые нужно решить. В ответ на это для описания нового поколения децентрализованных приложений DeFi (DApps) стал активно использоваться термин DeFi 2.0.

По состоянию на декабрь 2021 года мы все еще ждем потока приложений DeFi 2.0, но уже сейчас можем увидеть начало нового тренда. В этой статье вы узнаете, чего ожидать от DeFi 2.0 в ближайшее время и почему DeFi 2.0 необходимы для решения не решенных проблем экосистемы.

Что такое DeFi 2.0?

DeFi 2.0 – это движение, нацеленное на исправление проблем изначальной волны DeFi. DeFi произвели революцию в предоставлении децентрализованных финансовых услуг – достаточно просто иметь криптокошелек. Но у них все еще есть слабые места. Мы уже наблюдали этот процесс в мире криптовалют на примере блокчейнов второго поколения, таких как Ethereum (ETH), улучшенных по сравнению с биткоином. Кроме того, DeFi 2.0 вынуждены реагировать на новые требования по комплаенсу, такие как KYC и AML, которые планируются к введению в различных странах.

Рассмотрим пример. Пулы ликвидности (LP) чрезвычайно успешны в DeFi за счет того, что позволяют поставщикам ликвидности зарабатывать на комиссиях путем стейкинга различных пар токенов. Но если соотношение между ценами токенов меняется, поставщики ликвидности рискуют потерять деньги (непостоянные убытки). Протокол DeFi 2.0 может застраховать от них за небольшую комиссию. Это решение стимулирует инвестиции в LP и оказывается выгодным для пользователей, участников и пространства DeFi в целом.

Каковы в настоящий момент ограничения DeFi?

Прежде чем углубиться в варианты использования DeFi 2.0, давайте изучим проблемы, которые они пытаются разрешить. Многие из них схожи с проблемами, с которыми сталкивается технология блокчейн и криптовалюты в целом:

1. Масштабируемость: DeFi-протоколы в блокчейне с интенсивной передачей данных и высокими комиссиями за газ часто обеспечивают медленный и дорогой сервис. Простые операции занимают слишком много времени и экономически не эффективны.

2. Оракулы и информация от третьих сторон: финансовые продукты, зависящие от внешних данных, нуждаются в оракулах (сторонних источниках данных) более высокого качества.

3 Централизация: целью DeFi должно быть расширение децентрализации. Однако во многих проектах до сих пор нет принципов DAO.

4. Безопасность: Большинство пользователей не понимают или не управляют рисками DeFi. Они стейкают миллионы долларов в смарт-контрактах, в безопасности которых не уверены. По мере внедрения обновлений результаты аудитов безопасности становятся менее актуальными.

5. Ликвидность: Рынки и пулы ликвидности находятся на различных блокчейнах и платформах, разделяя ликвидность. Предоставление ликвидности блокирует средства и их общую стоимость. В большинстве случаев токены, которые стейкаются в пулах ликвидности, не могут быть использованы где-либо еще, что приводит к неэффективности капитала.

Почему важны DeFi 2.0?

Даже для холдеров и опытных пользователей криптовалют DeFi могут быть сложными для понимания. DeFi 2.0 направлены на снижение входного барьера и создание новых возможностей заработка для владельцев криптовалют. Пользователи, которые не могут взять кредит в традиционном банке, могут сделать это с помощью DeFi.

DeFi 2.0 делают финансы более демократичными, не увеличивая риск. Также DeFi 2.0 предпринимают попытку решить проблемы, перечисленные в предыдущем разделе, улучшая пользовательский опыт. Если мы сможем реализовать DeFi 2.0, то привлечем новых пользователей. За счет этого выиграют все стороны на рынке.

Варианты использования DeFi 2.0

Не нужно ждать вариантов использования DeFi 2.0. Уже существует множество проектов, предоставляющих сервисы DeFi во многих сетях, включая Ethereum, Binance Smart Chain, Solana и других блокчейнах с поддержкой смарт-контрактов. Рассмотрим некоторые из самых распространенных:

Разблокирование ценности средств в стейкинге

Если стейкаете пару токенов в пуле ликвидности, то получаете взамен LP-токены. В DeFi 1.0, чтобы увеличить доход, вы могли стейкать LP-токены с помощью доходного фермерства. До DeFi 2.0 это было последнее звено в цепочке извлечения ценности. Миллионы долларов заблокированы в хранилищах, обеспечивающих ликвидность, но есть потенциал для дальнейшего повышения эффективности использования капитала.

DeFi 2.0 делают шаг вперед и обеспечивают получение дохода с LP-токенов за счет их использования в качестве обеспечения. Это может быть криптозаем по протоколу кредитования или минтинг токенов аналогично MakerDAO (DAI). Точный механизм меняется в зависимости от проекта, но идея состоит в том, что LP-токены должны иметь разблокированную ценность для новых возможностей, одновременно генерируя APY.

Страхование смарт-контрактов

Провести надежную комплексную проверку смарт-контрактов сложно, если вы не являетесь опытным разработчиком. Без этих знаний вы можете лишь частично оценить проект. Это создает большой риск при инвестировании в DeFi-проекты. В DeFi 2.0 можно застраховать определенные смарт-контракты.

Представьте, что вы используете оптимизатор доходности и стейкаете LP-токены в его смарт-контракте. Если смарт-контракт будет скомпрометирован, вы потеряете все средства. Страховой проект предлагает страхование средств, внесенных в смарт-контракт. Обратите внимание: страхование действительно только для определенного смарт-контракта. Предположим, что контракт пула ликвидности скомпрометирован. В обычном случае вы не получили бы ничего. Однако, если контракт скомпрометирован, но покрывается страховкой, скорее всего, вы получите выплату.

Страхование непостоянных потерь

Если вы инвестируете в пул ликвидности и начинаете майнинг ликвидности, любое изменение соотношения цен двух заблокированных токенов может привести к финансовым потерям. Этот процесс известен как непостоянные убытки, и DeFi 2.0 предлагают новые методы снижения этого риска.

Например, представьте, что вы добавляете токен в односторонний пул ликвидности, где вам не нужно добавлять второй токен. Вторым элементом пары становится нативный токен протокола. Затем вы будете получать комиссию за свопы в соответствующей паре.

Вместе с этим протокол использует своп-комиссии для создания страхового фонда, чтобы обезопасить ваши средства от последствий непостоянных убытков. Если комиссий недостаточно для оплаты потерь, протокол может минтить новые токены. Если будет избыток токенов, их можно сохранить на потом или сжечь, чтобы сократить предложение.

Самовыплачиваемые займы

Как правило, получение займа связано с риском ликвидации и выплатой процентов. DeFi 2.0 предлагают другой вариант. Представьте, что вы берете у кредитора заем на сумму $ 100. Кредитор предоставляет вам $ 100 в криптовалюте, но требует $ 50 обеспечения. После того как вы предоставите обеспечение, кредитор использует его для заработка процентов, с помощью которых ваш заем будет погашен. После того, как кредитор заработает $ 100 плюс премию за счет вашего обеспечения, предоставленные вами средства будут возвращены. При этом нет риска ликвидации. Если токен обеспечения упадет, потребуется просто больше времени для погашения займа.

Кто контролирует DeFi 2.0?

Логичный вопрос: кто управляет всеми этими функциями и вариантами использования? Блокчейн-технология всегда была направлена на децентрализацию. DeFi – не исключение. Один из первых проектов DeFi 1.0 – MakerDAO (DAI) – задал стандарт этому направлению. Сегодня проекты все чаще предоставляют сообществу возможность высказывать свое мнение.

Многие токены платформ работают как токены управления, которые дают их владельцам право голоса. Есть основания ожидать, что DeFi 2.0 принесет больше децентрализации в криптопространство. Значение комплаенса и регулирования становится все более важным, поскольку они настигают DeFi.

Каковы риски DeFi 2.0 и как их предотвратить?

DeFi 2.0 наследует многие из рисков, присущих DeFi 1.0. Вот некоторые основные риски и советы по обеспечению безопасности.

1. Смарт-контракты, которые вы используете, могут иметь бэкдоры, уязвимости и вероятность взлома. Аудит никогда не является гарантией безопасности проекта. Проводите как можно более тщательное исследование проекта и не забывайте, что инвестирование всегда влечет риск.

2. На ваши инвестиции могут повлиять регуляторы. Интерес к экосистеме DeFi проявляют государственные органы и регуляторы во всем мире. Несмотря на то, что регулирование и законы могут обеспечить безопасность и стабильность криптовалюты, некоторые проекты будут вынуждены изменить свои сервисы в соответствии с новыми правилами.

3. Непостоянные убытки. Даже со страхованием IL они являются большим риском для всех, кто хочет заниматься майнингом ликвидности. Риск никогда нельзя устранить полностью.

4. Вы можете столкнуться с трудностями при доступе к средствам. Если вы стейкаете средства на сайте DeFi-проекта, хорошей практикой будет нахождение этого смарт-контракта в обозревателе блокчейна. В противном случае вы не сможете вывести средства, если сайт станет недоступен. Однако для непосредственного взаимодействия со смарт-контрактом вам потребуется некоторый опыт.

Резюме

Хотя в DeFi-пространстве уже есть много успешных проектов, мы еще не видим весь потенциал DeFi 2.0. Эта тема по-прежнему сложна для большинства пользователей, и никто не должен использовать финансовые продукты без полного их понимания. Над упрощением процесса, особенно для новых пользователей, все еще ведется работа. Мы уже увидели успех в разработке новых способов снижения риска и заработка APY, но полностью ли DeFi 2.0 оправдает свои ожидания, станет понятно только со временем.

Отказ от ответственности: Статья предназначена только для образовательных целей. Binance не имеет отношения к этим проектам и не продвигает их интересы. Информация, предоставленная Binance, не является инвестиционным советом или рекомендацией по торговле. Binance не несет ответственности за ваши инвестиционные решения. Прежде чем принимать финансовый риск, пожалуйста, обратитесь за профессиональной консультацией.