Осторожно! Много текста.
Перед погружением в процесс анализа необходимо понять фундаментальные аспекты проектов DeFi.
Инвесторы должны искать проекты, которые реализуют интересующие их варианты использования, и узнавать больше о команде разработчиков.
Технология в основе проекта DeFi определяет его жизнеспособность и эффективность.
Еще одни показатели успеха — это поддержка сообщества и принятие пользователями.
Для чего нужны протоколы DeFi
Стремительное развитие децентрализованных финансов (DeFi) преобразовало финансовое пространство, предложив множество инновационных продуктов и сервисов. В результате пользователи получили широкий доступ к финансовым сервисам и продуктам без участия посредников, таких как банки и традиционные финансовые учреждения.
Сфера DeFi демократизировала финансы, позволив любому человеку с доступом в интернет участвовать в кредитовании, займах, торговле и получении пассивного дохода от цифровых активов. Сейчас на рынок DeFi выходит множество новых проектов, поэтому инвесторы должны уметь анализировать их и находить наиболее перспективные варианты. Перед покупкой токенов проекта крайне важно тщательно проверять всю доступную информацию.
Понимание основ DeFi
Перед погружением в процесс анализа необходимо понять фундаментальные аспекты проектов DeFi. В целом DeFi — это финансовые приложения на основе блокчейн-сетей, которые представляют открытую, общедоступную и не требующую доверия альтернативу традиционным финансовым сервисам. Обычно эти проекты предлагают кредитование и займы, децентрализованные биржи и фарминг доходности.
Поскольку эта технология открытая и общедоступная, на рынке есть множество приложений для различных задач. Среди прочего, они предоставляют пользователям беспрецедентный контроль над личными данными и полное владение цифровыми активами. Однако новичкам в мире DeFi следует подходить к этим проектам с осторожностью.
Важность комплексной проверки DeFi
Проверка проектов DeFi крайне важна ввиду уникальных характеристик и рисков этой быстро развивающейся сферы. Инвестиции в DeFi нередко сопряжены с рисками: пользователи могут стать жертвами схемы rug pull или взлома, а также потерять свои средства частично или полностью. Тщательный анализ фундаментальных характеристик, команды, технологий и мер безопасности проекта помогает инвесторам принимать обоснованные решения, а также избегать мошенничества и плохо проработанных проектов.
Проведя комплексную проверку, вы сможете принять обоснованное решение, снизить риски и выявить инвестиционные возможности, которые соответствуют вашим целям и допустимому риску. И, конечно, научитесь лучше ориентироваться в сложном и динамичном пространстве DeFi.
Если вы хотите погрузиться в проекты DeFi, обратите внимание на факторы, перечисленные ниже.
Метрики для оценки протокола DeFi
Существует несколько важных метрик, которые могут предоставить ценную информацию об эффективности и потенциале проекта DeFi. К ним относятся объем токена за 24 часа, уровень инфляции, цена и рыночная капитализация.
Общее значение заблокированных активов (Total Value Locked — TVL)
Общее значение заблокированных активов (TVL) — это совокупная сумма средств, заблокированных в протоколе DeFi. Иными словами, TVL — это общая сумма активов, внесенных в протокол провайдерами ликвидности. Например, в феврале 2023 года TVL протокола Uniswap составляло более $4 миллиардов. Это означает, что пользователи внесли в Uniswap более $4 миллиардов. Проверка TVL позволяет оценить общий интерес к определенному протоколу DeFi или сравнить протоколы между собой, чтобы найти вариант с наибольшим TVL. Если у проекта большое TVL, это указывает на его надежность.
Рыночная капитализация
Рыночная капитализация протокола DeFi отражает общую стоимость токенов в обращении. Она рассчитывается путем умножения текущей цены токена на количество токенов в обращении. Рыночная капитализация позволяет оценить размер и востребованность протокола. Однако ее следует рассматривать наряду с другими факторами, такими как применение, принятие и конкурентоспособность протокола.
Объем за 24 часа
Объем за 24 часа измеряет общую стоимость сделок, заключенных в рамках конкретного протокола DeFi за 24 часа. Высокий объем означает активную торговлю и высокую ликвидность, что свидетельствует об оживленной экосистеме и заинтересованности рынка. А низкий объем сигнализирует о малом количестве покупок и продаж и низкой ликвидности. Низкий объем за 24 часа указывает на отсутствие интереса или вовлеченности со стороны трейдеров и инвесторов.
Уровень инфляции
Еще один важный показатель, на который следует обращать внимание, — это уровень инфляции. Уровень инфляции указывает на скорость создания новых токенов в рамках протокола DeFi. Низкий уровень инфляции — это хороший признак, поскольку он указывает на более контролируемое предложение токенов и потенциально более высокую стоимость монет в будущем. Однако крайне важно оценить общую модель токеномики и распределения, чтобы убедиться, что протокол соблюдает баланс между стимулированием участников и поддержанием дефицита токенов. Ниже мы рассмотрим эту тему подробнее.
Соотношение цены к выручке
Соотношение цены к выручке позволяет понять, является ли протокол DeFi недооцененным или переоцененным. Чтобы рассчитать соотношение цены к выручке, разделите полностью разводненную рыночную капитализацию протокола DeFi на его годовой доход. Чем ниже коэффициент, тем более недооцененным считается протокол, и наоборот. На традиционных финансовых рынках такое соотношение тоже указывает на недооцененность или переоцененность акций.
Количество уникальных адресов
Количество уникальных адресов кошельков — это метрика, измеряющая количество участников конкретного протокола DeFi. Этот показатель аналогичен количеству уникальных пользователей в традиционных приложениях Web2, по которому можно судить о вовлеченности. Если адресов становится больше, это показатель растущей популярности и принятия. Однако этой метрикой можно манипулировать, поэтому ее необходимо рассматривать в сочетании с другими показателями.
Оценка команды проекта
Ищите проекты DeFi, которые реализуют интересующие вас варианты использования, и узнавайте больше о командах разработчиков. Начните с изучения официального сайта проекта, технической документации (whitepaper), состава руководителей, прошлых достижений команды и прочих документов, по которым можно судить об участниках и их квалификации.
Отдавайте предпочтение опытным разработчикам, консультантам и отраслевым экспертам с богатым опытом создания успешных проектов. Обращайте внимание на прозрачность, отзывчивость и взаимодействие команды с сообществом на платформах вроде Twitter, Reddit, Telegram и Discord. Если команда активно общается в открытых каналах связи и регулярно рассказывает о развитии проекта, вероятно, разработчики преданы своему делу и усердно работают над своими задачами.
Бывает и так, что команда проекта не отвечает на запросы в социальных сетях или недостаточно прозрачно рассказывает об участниках. Это не всегда признак мошенничества, но при инвестициях в такие проекты следует проявлять осторожность.
Изучение технологии DeFi
Технология в основе проекта DeFi определяет его жизнеспособность и эффективность. Поэтому в первую очередь необходимо обратить внимание на его блокчейн.
Одной из наиболее популярных платформ является Ethereum, который предлагает надежную и устоявшуюся инфраструктуру для приложений DeFi. Другие блокчейны первого уровня также стали перспективными альтернативами для масштабируемых приложений DeFi. Если вы хотите приобрести токены DeFi, тщательно изучите плюсы и минусы базового блокчейна, чтобы принять обдуманное решение.
Кроме того, стоит оценить смарт-контракты, на которых работает проект DeFi. Смарт-контракты — это самоисполняющиеся контракты на блокчейне, которые совершают действия согласно условиям в их коде. Проекты DeFi должны регулярно проводить аудиты своих смарт-контрактов для устранения уязвимостей и защиты средств пользователей. Аудиты не гарантируют безопасность, но частота аудитов указывает на усилия команды в этом направлении.
Еще один важный аспект токенов DeFi — это совместимость. Она обеспечивает беспрепятственную связь и взаимодействие между платформами и протоколами. Благодаря совместимости токены можно без труда переводить, обменивать и использовать в различных децентрализованных приложениях (DApp) и блокчейн-сетях. Проверьте, насколько выбранный токен DeFi совместим с другими платформами.
Анализ токеномики проектов DeFi
Токеномика — это экономика токена и стимулы для пользователей. Инвесторам необходимо четко понимать способы применения токена в экосистеме и его модель распространения.
Сначала стоит изучить общее предложения токенов и способы распределения между сторонами. К ним относятся разработчики, члены сообщества, консультанты или другие заинтересованные стороны. Модель распределения позволяет определить первоначальное распределение токенов и может влиять на децентрализацию, управление проектом и возможность манипулирования рынком.
Также важно учитывать механизмы эмиссии токенов: майнинг, стейкинг и другие методы создания и распределения монет. Оценка этих механизмов позволит понять, является ли токен инфляционным или дефляционным, а также оценить его дефицитность и стимулы для участников.
Еще одно обязательное условие — изучение источников дохода. Когда вы понимаете, как проект зарабатывает и за счет чего работает, то можете оценить потенциальную ценность и устойчивость токена. Доход проекта может складываться из комиссий за транзакции, использования платформы или других источников.
Оценка мер безопасности
В пространстве DeFi нередко случаются нарушения безопасности, а потому крайне важно оценить меры по защите проекта. Отдавайте предпочтение проектам с регулярными аудитами, которые проводятся надежными сторонними компаниями: аудиты свидетельствуют о том, что создатели активно выявляют потенциальные уязвимости и обеспечивают безопасность смарт-контрактов.
Если проект обещает вознаграждения за обнаружения уязвимостей, это еще один показатель того, что он серьезно относится к безопасности. Посредством таких программ проекты устанавливают конкретные критерии, условия и вознаграждения для пользователей, которые находят и помогают устранить уязвимости в системе безопасности. Как правило, такие программы имеют конкретную область применения: ошибки можно искать в определенной системе, платформе или программном обеспечении.
Когда пользователь обнаруживает уязвимость, он может предоставить проекту подробный отчет с описанием проблемы, угроз и шагов по воспроизведению. Проект проверяет сообщение об уязвимости и в случае правдивости награждает хакера «баунти» — заранее установленным денежным вознаграждением.
Когда команда награждает за поиск уязвимостей, это может свидетельствовать о стремлении находить потенциальные недостатки и предпринимать меры по их исправлению.
Анализ сообществ и принятия DeFi
Еще одни показатели успеха — это поддержка сообщества и принятие пользователями. Они позволяют судить о жизнеспособности проекта, перспективах роста и общем настроении рынка.
Взаимодействуйте с сообществом, чтобы лучше понимать настроение пользователей, уровень активности и общий энтузиазм. Так вы сможете оценить уровень поддержки, вовлеченности и доверия.
Для оценки сообщества обратите внимание на аккаунты проекта в социальных сетях, таких как Twitter, Reddit, Telegram или Discord. Следите за обсуждениями, комментариями и уровнем активности на этих платформах: позитивные настроения, активные дискуссии и растущее число подписчиков — это признаки успешного проекта. Оптимизм среди пользователей свидетельствует о доверии и энтузиазме по отношению к проекту.
В заключение
Пространство DeFi стремительно развивается, и для принятия обоснованных решений необходимо тщательно анализировать проекты. Чтобы оценить их потенциал, важно изучить команду, технологии, токеномику, уровень безопасности и степень вовлечения сообщества.
Помните, что даже если вы проверили доступную информацию, не стоить инвестировать больше, чем вы готовы потерять. Хотя перечисленные выше метрики помогают принимать обоснованные решения, существует множество других значимых факторов. Будьте осторожны при изучении проектов DeFi.
Рекомендуемая литература:
Что такое реальная доходность в DeFi
Четыре способа провести собственное исследования о фарминге доходности в DeFi
Как ИИ повлияет на DeFi: перспективы и заблуждения
Предупреждение о рисках и отказ от ответственности: следующие материалы предоставляются на условиях «как есть» без каких-либо гарантий исключительно для общих справочных и образовательных целей. Эта информация не должна рассматриваться как финансовая, юридическая консультация или рекомендация по приобретению какого-либо конкретного продукта или услуги. Вам следует самостоятельно обратиться за советом к соответствующим профессиональным консультантам. Поскольку статья написана сторонним автором, обратите внимание, что высказанные мнения принадлежат стороннему автору и необязательно отражают точку зрения Binance Academy. Для получения более подробной информации перейдите по ссылке. Стоимость цифровых активов может быть волатильной. Стоимость инвестированных средств может увеличиваться и уменьшаться. Вы можете не вернуть инвестированные средства. Вы несете полную ответственность за свои инвестиционные решения. Binance Academy не несет ответственность за ваши возможные убытки. Данная информация не является финансовой, юридической или профессиональной рекомендацией. Чтобы узнать больше, ознакомьтесь с нашими Условиями использования и Предупреждением о рисках.