Cum s─â analiza╚Ťi proiectele DeFi
Acas─â
Articole
Cum s─â analiza╚Ťi proiectele DeFi

Cum s─â analiza╚Ťi proiectele DeFi

Începător
Publicat Jun 1, 2023Actualizat Nov 24, 2023
10m

TL;DR

  • ├Änainte de a aprofunda procesul de analiz─â, este esen╚Ťial s─â ├«n╚Ťelege╚Ťi aspectele fundamentale ale proiectelor DeFi.

  • Investitorii ar trebui s─â identifice proiectele care ofer─â cazurile de utilizare ├«n care cred ╚Öi s─â evalueze echipa din spatele lor.┬á

  • Tehnologia care st─â la baza unui proiect DeFi este, de asemenea, un factor crucial ├«n determinarea viabilit─â╚Ťii ╚Öi eficacit─â╚Ťii acestuia.┬á

  • Soliditatea comunit─â╚Ťii unui proiect ╚Öi adoptarea acestuia de c─âtre utilizatori sunt, de asemenea, indicatori semnificativi ai succesului s─âu poten╚Ťial.

Pentru ce sunt folosite protocoalele DeFi?

Dezvoltarea exploziv─â a finan╚Ťelor descentralizate (DeFi) a revolu╚Ťionat peisajul financiar, oferind o varietate de produse ╚Öi servicii inovatoare. Drept urmare, persoanele fizice au acum acces f─âr─â precedent la servicii ╚Öi produse financiare, f─âr─â a fi nevoie de intermediari precum b─âncile sau institu╚Ťiile financiare tradi╚Ťionale.┬á

DeFi a democratizat finan╚Ťele, permi╚Ť├ónd oric─ârei persoane care are conexiune la internet s─â participe la activit─â╚Ťi precum creditarea, ├«mprumuturile, tranzac╚Ťionarea ╚Öi c├ó╚Ötigarea dob├ónzii pentru activele lor digitale. Cu toate acestea, av├ónd ├«n vedre c─â exist─â numeroase proiecte care intr─â pe pia╚Ť─â, este esen╚Ťial s─â ├«n╚Ťelege╚Ťi cum s─â analiza╚Ťi eficient proiectele DeFi. Aceasta ├«nseamn─â c─â investitorii ar trebui s─â efectueze verific─âri am─ânun╚Ťite asupra unui proiect ├«nainte de a achizi╚Ťiona tokenurile acestuia.

├Än╚Ťelegerea elementelor de baz─â ale DeFi

├Änainte de a aprofunda procesul de analiz─â, este esen╚Ťial s─â ├«n╚Ťelege╚Ťi aspectele fundamentale ale proiectelor DeFi. DeFi se refer─â la aplica╚Ťii financiare construite pe re╚Ťele blockchain care urm─âresc s─â ofere alternative deschise, f─âr─â permisiuni ╚Öi f─âr─â ├«ncredere la serviciile financiare tradi╚Ťionale. Aceste proiecte ofer─â, de obicei, func╚Ťionalit─â╚Ťi precum creditarea ╚Öi ├«mprumutul, burse descentralizate ╚Öi produc╚Ťia de randament.

Av├ónd ├«n vedere natura deschis─â, f─âr─â permisiune a acestei tehnologii, exist─â o gam─â larg─â de indivizi ╚Öi echipe care creeaz─â o varietate de aplica╚Ťii care acoper─â numeroase cazuri de utilizare, cum ar fi faptul c─â ofer─â utilizatorilor un control f─âr─â precedent asupra datelor lor personale ╚Öi proprietatea complet─â asupra activelor lor digitale. ├Äncep─âtorii ├«n lumea DeFi ar trebui s─â abordeze aceste proiecte cu pruden╚Ť─â ╚Öi scepticism.

De ce este importantă verificarea în DeFi?

Efectuarea verific─ârilor ├«n DeFi este esen╚Ťial─â datorit─â caracteristicilor ╚Öi riscurilor unice asociate cu acest sector ├«n evolu╚Ťie rapid─â. Investi╚Ťia DeFi implic─â adesea riscuri, cum ar fi poten╚Ťiale rug pulls, hackuri ╚Öi pierderea par╚Ťial─â sau integral─â a capitalului investitorului. Evaluarea temeinic─â a fundamentelor proiectului, a echipei, a tehnologiei ╚Öi a m─âsurilor de securitate le permite investitorilor s─â ia decizii informate ╚Öi, eventual, s─â evite poten╚Ťialele escrocherii sau proiectele prost executate.

Prin verific─âri am─ânun╚Ťite, investitorii pot lua decizii informate, pot atenua riscurile ╚Öi pot identifica oportunit─â╚Ťi de investi╚Ťii care se aliniaz─â cu obiectivele lor de investi╚Ťii ╚Öi cu toleran╚Ťa la risc. Acestea ajut─â la crearea unei baze de cuno╚Ötin╚Ťe ╚Öi la ├«n╚Ťelegerea necesar─â pentru a naviga ├«n peisajul DeFi complex ╚Öi dinamic.

Acest lucru necesit─â ca persoanele care doresc s─â se implice ├«n spa╚Ťiul DeFi s─â abordeze noi proiecte, ╚Ťin├ónd cont de urm─âtorii factori.

Indicatori populari care ajut─â la evaluarea unui protocol DeFi

Exist─â mai mul╚Ťi indicatori populari care pot oferi informa╚Ťii valoroase asupra performan╚Ťei ╚Öi poten╚Ťialului proiectelor DeFi. Ace╚Ötia includ volumul tokenului ├«n ultimele 24 de ore, rata infla╚Ťiei, pre╚Ťul ╚Öi capitalizarea de pia╚Ť─â.

Valoarea total─â blocat─â (TVL)

Valoarea total─â blocat─â (TVL) este suma total─â a fondurilor blocate ├«ntr-un protocol DeFi. V─â pute╚Ťi g├óndi la TVL ca fiind totalul fondurilor depuse de furnizorii de lichiditate ├«ntr-un protocol. De exemplu, TVL-ul Uniswap era de peste 4 miliarde de dolar ├«n februarie 2023. Acest lucru ├«nseamn─â c─â utilizatorii au depus peste 4 miliarde de dolari ├«n Uniswap. Pute╚Ťi s─â v─â uita╚Ťi la TVL pentru a evalua interesul general pentru un anumit protocol DeFi sau s─â ├«l utiliza╚Ťi comparativ pentru a vedea care protocol DeFi ÔÇ×blocheaz─âÔÇŁ mai mult─â valoare dec├ót altele. Capacitatea de a atrage un TVL mare este de obicei un semn de soliditate.┬á┬á

Capitalizare de pia╚Ť─â

Capitalizarea de pia╚Ť─â (market cap) calculeaz─â valoarea total─â a fondului de tokenuri ├«n circula╚Ťie al unui protocol DeFi. Aceasta se ob╚Ťine ├«nmul╚Ťind pre╚Ťul curent de pia╚Ť─â al unui token cu num─ârul de tokenuri ├«n circula╚Ťie. Capitalizarea de pia╚Ť─â ofer─â o evaluare general─â a dimensiunii ╚Öi proeminen╚Ťei protocolului. Cu toate acestea, este esen╚Ťial s─â lua╚Ťi ├«n considerare capitalizarea de pia╚Ť─â ├«n raport cu al╚Ťi factori, cum ar fi utilitatea, adoptarea ╚Öi concuren╚Ťa protocolului.

Volumul în 24 de ore

Volumul ├«n 24 de ore m─âsoar─â valoarea total─â a tranzac╚Ťiilor executate ├«ntr-un anumit protocol DeFi pe o perioad─â de 24 de ore. Un volum mare ├«n 24 de ore indic─â tranzac╚Ťionare activ─â ╚Öi lichiditate mai bun─â, suger├ónd un ecosistem vibrant ╚Öi interes pe pia╚Ť─â. Un volum sc─âzut ├«n 24 de ore, ├«n schimb, semnaleaz─â pu╚Ťin─â activitate de cump─ârare ╚Öi v├ónzare a tokenurilor protocolului, indic├ónd o lichiditate mai sc─âzut─â. Un volum sc─âzut ├«n 24 de ore poate avea mai multe implica╚Ťii, inclusiv o lips─â de interes sau de participare din partea traderilor ╚Öi investitorilor.

Rata infla╚Ťiei

Un alt indicator important de luat ├«n considerare este rata infla╚Ťiei. Rata infla╚Ťiei se refer─â la ritmul ├«n care sunt create noi tokenuri ├«ntr-un protocol DeFi. O rat─â mai sc─âzut─â a infla╚Ťiei poate fi favorabil─â, deoarece indic─â o rezerv─â mai controlat─â a tokenului ╚Öi o valoare poten╚Ťial mai mare ├«n timp. Cu toate acestea, este esen╚Ťial s─â evalua╚Ťi tokenomics general ╚Öi modelul de distribu╚Ťie pentru a v─â asigura c─â protocolul atinge un echilibru ├«ntre stimularea participan╚Ťilor ╚Öi men╚Ťinerea deficitului de tokenuri. Acest subiect va fi explorat mai departe ├«n acest articol.

Raportul pre╚Ť-v├ónz─âri

Raportul pre╚Ť-v├ónz─âri este utilizat pentru a determina dac─â un protocol DeFi este subevaluat sau supraevaluat. Pentru a calcula raportul pre╚Ť-v├ónz─âri, ├«mp─âr╚Ťi╚Ťi capitalul de pia╚Ť─â complet diluat al unui protocol DeFi la veniturile sale anuale. Cu c├ót raportul este mai mic, cu at├ót protocolul poate fi mai subevaluat ╚Öi invers. Acest lucru func╚Ťioneaz─â ├«n mod similar cu modul ├«n care raportul pre╚Ť-v├ónz─âri este utilizat pe pie╚Ťele financiare tradi╚Ťionale pentru a vedea dac─â o ac╚Ťiune este subevaluat─â sau supraevaluat─â.┬á┬á

Num─ârul de adrese unice

Num─ârul de adrese unice de portofel este un indicator care m─âsoar─â num─ârul de participan╚Ťi la un anumit protocol DeFi. Este un indicator similar cu num─ârul de utilizatori unici ai aplica╚Ťiilor Web2 tradi╚Ťionale, care indic─â implicarea utilizatorilor. Un num─âr tot mai mare de adrese ar putea fi un bun indicator al popularit─â╚Ťii ╚Öi adopt─ârii ├«n cre╚Ötere. Este important de re╚Ťinut c─â acest indicator poate fi manipulat ╚Öi investitorii ar trebui s─â ├«l utilizeze ├«n combina╚Ťie cu al╚Ťi indicatori.┬á

Evaluarea echipei proiectului DeFi

Investitorii ar trebui s─â identifice proiectele DeFi care ofer─â cazurile de utilizare ├«n care cred ╚Öi s─â evalueze echipa din spatele lor. Acest lucru se poate face prin examinarea site-ului web oficial al proiectului, a c─âr╚Ťii albe, a echipei de conducere, a experien╚Ťei de munc─â anterioare a membrilor echipei ╚Öi a altor documente relevante pentru membrii echipei ╚Öi experien╚Ťa acestora.┬á

C─âuta╚Ťi dezvoltatori experimenta╚Ťi, consilieri ╚Öi exper╚Ťi din industrie cu un istoric de proiecte de succes. Evalua╚Ťi transparen╚Ťa, receptivitatea ╚Öi implicarea echipei fa╚Ť─â de comunitate pe platforme precum Twitter, Reddit, Telegram ╚Öi Discord. Implicarea activ─â ├«n canalele de comunicare deschise ╚Öi actualiz─ârile periodice cu privire la dezvoltarea proiectului sunt semne pozitive c─â echipa din spatele unui proiect este implicat─â ├«n cazul de utilizare pe care ├«ncearc─â s─â ├«l abordeze.

Pe de alt─â parte, cercetarea ini╚Ťial─â a unui investitor ar putea dezv─âlui c─â echipa din spatele unui proiect nu r─âspunde pe re╚Ťelele de socializare sau c─â exist─â pu╚Ťin─â transparen╚Ť─â cu privire la echip─â. De╚Öi ace╚Öti factori nu sunt neap─ârat indicii de ├«n╚Öel─âtorie, reprezint─â semnale de alarm─â ╚Öi investitorii ar trebui s─â fie precau╚Ťi dac─â doresc s─â se implice ├«n aceste proiecte.

Evaluarea tehnologiei DeFi

Tehnologia care st─â la baza unui proiect DeFi este un factor crucial ├«n determinarea viabilit─â╚Ťii ╚Öi eficacit─â╚Ťii acestuia. Unul dintre aspectele cheie de luat ├«n considerare este platforma blockchain pe care este construit proiectul.┬á

Ethereum, de exemplu, este o alegere popular─â, oferind o infrastructur─â robust─â ╚Öi consacrat─â pentru aplica╚Ťiile DeFi. De asemenea, au mai ap─ârut ╚Öi alte blockchainuri de nivel 1 ca alternative promi╚Ť─âtoare pentru aplica╚Ťii DeFi scalabile. Investitorii care doresc s─â achizi╚Ťioneze tokenuri DeFi ar trebui s─â c├ónt─âreasc─â avantajele ╚Öi dezavantajele blockchainului pe care sunt construite acestea pentru a lua o decizie ├«n cuno╚Ötin╚Ť─â de cauz─â.

Un alt aspect vital este evaluarea contractelor inteligente care alimenteaz─â proiectul DeFi. Contractele inteligente sunt contracte care se execut─â automat pe blockchain, termenii acordului fiind ├«nscri╚Öi direct ├«n cod. Este esen╚Ťial ca proiectele DeFi s─â-╚Öi auditeze periodic contractele inteligente pentru a atenua poten╚Ťialele vulnerabilit─â╚Ťi ╚Öi pentru a proteja fondurile utilizatorilor, chiar dac─â un audit nu garanteaz─â neap─ârat securitatea. Cu toate acestea, examinarea istoricului de audit al unui contract inteligent al unui proiect poate spune multe despre eforturile echipei de a proteja utilizatorii.

Interoperabilitatea este un alt aspect crucial al tokenurilor DeFi, care asigur─â comunicarea ╚Öi interac╚Ťiunea f─âr─â ├«ntreruperi ├«ntre diferite platforme ╚Öi protocoale. Aceasta permite ca tokenurile s─â fie u╚Öor transferate, tranzac╚Ťionate ╚Öi utilizate ├«n mai multe aplica╚Ťii descentralizate (DApps) ╚Öi re╚Ťele blockchain. Investitorii ar trebui s─â verifice c├ót de interoperabil este un token DeFi ├«nainte de a decide s─â investeasc─â.

Analiza tokenomics a proiectelor DeFi

Tokenomics se refer─â la economia tokenului unui proiect ╚Öi la stimulentele pe care le ofer─â. Investitorii ar trebui s─â ├«nceap─â prin a ├«n╚Ťelege scopul tokenului ├«n cadrul ecosistemului ╚Öi modelul s─âu de distribu╚Ťie.┬á

Aceasta implic─â examinarea unor factori precum rezerva total─â de tokenuri disponibile ╚Öi modul ├«n care acestea sunt alocate diferitelor p─âr╚Ťi. Aceste p─âr╚Ťi pot include membrii echipei, membrii comunit─â╚Ťii, consilieri sau alte p─âr╚Ťi interesate. Modelul de distribu╚Ťie ajut─â la determinarea distribu╚Ťiei ini╚Ťiale a tokenurilor ╚Öi poate afecta factori precum descentralizarea, administrarea proiectului ╚Öi poten╚Ťialul de manipulare a pie╚Ťei.

Mecanismele de emisiune a tokenurilor sunt, de asemenea, importante. Aceste mecanisme pot include mineritul, stakingul sau alte metode prin care noi tokenuri sunt create ╚Öi distribuite ├«n timp. Evaluarea acestor mecanisme poate ajuta investitorii s─â ├«n╚Ťeleag─â dac─â tokenul este infla╚Ťionist sau defla╚Ťionist, deficitul s─âu ╚Öi stimulentele oferite participan╚Ťilor.

Evaluarea fluxurilor de venituri ale proiectului este, de asemenea, crucial─â. ├Än╚Ťelegerea modului ├«n care proiectul genereaz─â venituri ╚Öi ├«╚Öi sus╚Ťine opera╚Ťiunile ofer─â informa╚Ťii despre valoarea poten╚Ťial─â ╚Öi sustenabilitatea tokenului. Aici ar putea fi incluse veniturile generate din comisioanele de tranzac╚Ťie, utilizarea platformei sau din alte surse.

Examinarea m─âsurilor de securitate

Av├ónd ├«n vedere apari╚Ťia unor bre╚Öe de securitate ├«n spa╚Ťiul DeFi, este crucial s─â se evalueze m─âsurile de securitate ale unui proiect. C─âuta╚Ťi audituri periodice efectuate de firme ter╚Ťe de renume, ceea ce este, de obicei, un semn bun c─â proiectul identific─â ├«n mod proactiv poten╚Ťialele vulnerabilit─â╚Ťi pentru a asigura securitatea contractelor inteligente.┬á

Programele de recompense pentru g─âsirea erorilor sunt un alt indicator c─â un proiect ia ├«n serios securitatea. ├Äntr-un program de recompense pentru g─âsirea erorilor, organiza╚Ťia stabile╚Öte criterii, linii directoare ╚Öi recompense pentru persoanele care g─âsesc ╚Öi dezv─âluie ├«n mod responsabil vulnerabilit─â╚Ťi de securitate valide. Aceste programe au adesea un domeniu definit, care specific─â sistemele, platformele sau software-ul care sunt eligibile pentru g─âsirea erorilor.

Atunci c├ónd un v├ón─âtor de erori descoper─â o vulnerabilitate, acesta poate trimite un raport detaliat organiza╚Ťiei, prezent├ónd problema, impactul acesteia ╚Öi pa╚Öii pentru a o reproduce. Apoi, organiza╚Ťia verific─â vulnerabilitatea raportat─â ╚Öi, dac─â este valabil─â, r─âspl─âte╚Öte v├ón─âtorul de erori cu o recompens─â sau un premiu monetar prestabilit.

Disponibilitatea de a participa la acest proces de identificare a vulnerabilit─â╚Ťilor poate indica angajamentul unui proiect de a ╚Ťine pasul cu poten╚Ťialele sl─âbiciuni ╚Öi de a lua m─âsuri proactive pentru a le atenua.

Analiza comunit─â╚Ťilor DeFi ╚Öi a adop╚Ťiei

Soliditatea comunit─â╚Ťii unui proiect ╚Öi adoptarea acestuia de c─âtre utilizatori sunt, de asemenea, indicatori esen╚Ťiali ai succesului s─âu poten╚Ťial. Ace╚Öti indicatori ofer─â informa╚Ťii valoroase despre viabilitatea proiectului, perspectivele de dezvoltare viitoare ╚Öi acceptarea general─â pe pia╚Ť─â.

Implicarea fa╚Ť─â de comunitatea proiectului este esen╚Ťial─â pentru a ├«n╚Ťelege mai bine sentimentul, participarea activ─â ╚Öi entuziasmul general. Aceast─â interac╚Ťiune v─â permite s─â evalua╚Ťi nivelul de sus╚Ťinere, implicare ╚Öi ├«ncredere ├«n cadrul comunit─â╚Ťii.

Platformele de re╚Ťele de socializare precum Twitter, Reddit, Telegram sau Discord ofer─â o mul╚Ťime de informa╚Ťii despre comunitatea proiectului. Investitorii ar trebui s─â monitorizeze discu╚Ťiile, comentariile ╚Öi nivelul de activitate pe aceste platforme, c─âut├ónd semne de sentiment pozitiv, discu╚Ťii active ╚Öi un num─âr tot mai mare de urm─âritori. Sentimentul pozitiv indic─â ├«ncrederea comunit─â╚Ťii ╚Öi entuziasmul pentru proiect.

Gânduri de încheiere

Analiza unui proiect DeFi este un proces esen╚Ťial pentru a lua decizii informate de investi╚Ťii ├«n spa╚Ťiul financiar descentralizat ├«n expansiune rapid─â. Lu├ónd ├«n considerare factori precum echipa de proiect, tehnologia, tokenomics, securitatea ╚Öi implicarea comunit─â╚Ťii, investitorii pot ├«n╚Ťelege mai bine poten╚Ťialul proiectului.

Chiar ╚Öi a╚Öa, este esen╚Ťial s─â nu investi╚Ťi niciodat─â mai mult dec├ót v─â pute╚Ťi permite s─â pierde╚Ťi. De╚Öi factorii de mai sus sunt esen╚Ťiali pentru a lua decizii informate, aceast─â list─â nu este exhaustiv─â, iar investitorii ar trebui s─â fie precau╚Ťi ╚Öi s─â abordeze proiectele DeFi cu scepticism.

Materiale suplimentare: 

Ce este randamentul real în DeFi?

Patru moduri de a face DYOR cu privire la produc╚Ťia de randament DeFi

Cum va influen╚Ťa inteligen╚Ťa artificial─â spa╚Ťiul DeFi: Promisiuni ╚Öi iluzii

Ce sunt împrumuturile rapide în DeFi?

Declinarea r─âspunderii ╚Öi avertisment privind riscurile: Acest con╚Ťinut v─â este prezentat ÔÇ×ca atareÔÇŁ numai pentru informare general─â ╚Öi ├«n scopuri educa╚Ťionale, f─âr─â a oferi declara╚Ťii sau garan╚Ťii de vreun fel. Nu trebuie interpretat ca un sfat financiar, juridic sau de natur─â profesional─â ╚Öi nici nu are scopul de a recomanda achizi╚Ťionarea unui anumit produs sau serviciu. Ar trebui s─â solicita╚Ťi sfaturi de la consilierii profesioni╚Öti corespunz─âtori. ├Än cazul ├«n care articolul reprezint─â contribu╚Ťia unui colaborator ter╚Ť, re╚Ťine╚Ťi c─â acele opinii exprimate apar╚Ťin colaboratorului ter╚Ť ╚Öi nu reflect─â neap─ârat opiniile Academiei Binance. V─â rug─âm s─â citi╚Ťi declinarea complet─â a r─âspunderii aici pentru mai multe detalii. Pre╚Ťurile activelor digitale pot fi volatile. Valoarea investi╚Ťiei dvs. poate sc─âdea sau cre╚Öte ╚Öi este posibil s─â nu primi╚Ťi ├«napoi suma investit─â. Sunte╚Ťi singura persoan─â responsabil─â pentru deciziile dvs. de investi╚Ťii, iar Academia Binance nu este responsabil─â pentru eventualele pierderi suferite. Acest material nu trebuie interpretat ca un sfat financiar, juridic sau de natur─â profesional─â. Pentru mai multe informa╚Ťii, consulta╚Ťi Termenii de utilizare ╚Öi Avertismentul privind riscurile.