TL;DR
Înainte de a aprofunda procesul de analiză, este esențial să înțelegeți aspectele fundamentale ale proiectelor DeFi.
Investitorii ar trebui să identifice proiectele care oferă cazurile de utilizare în care cred și să evalueze echipa din spatele lor.
Tehnologia care stă la baza unui proiect DeFi este, de asemenea, un factor crucial în determinarea viabilității și eficacității acestuia.
Soliditatea comunității unui proiect și adoptarea acestuia de către utilizatori sunt, de asemenea, indicatori semnificativi ai succesului său potențial.
Pentru ce sunt folosite protocoalele DeFi?
Dezvoltarea explozivă a finanțelor descentralizate (DeFi) a revoluționat peisajul financiar, oferind o varietate de produse și servicii inovatoare. Drept urmare, persoanele fizice au acum acces fără precedent la servicii și produse financiare, fără a fi nevoie de intermediari precum băncile sau instituțiile financiare tradiționale.
DeFi a democratizat finanțele, permițând oricărei persoane care are conexiune la internet să participe la activități precum creditarea, împrumuturile, tranzacționarea și câștigarea dobânzii pentru activele lor digitale. Cu toate acestea, având în vedre că există numeroase proiecte care intră pe piață, este esențial să înțelegeți cum să analizați eficient proiectele DeFi. Aceasta înseamnă că investitorii ar trebui să efectueze verificări amănunțite asupra unui proiect înainte de a achiziționa tokenurile acestuia.
Înțelegerea elementelor de bază ale DeFi
Înainte de a aprofunda procesul de analiză, este esențial să înțelegeți aspectele fundamentale ale proiectelor DeFi. DeFi se referă la aplicații financiare construite pe rețele blockchain care urmăresc să ofere alternative deschise, fără permisiuni și fără încredere la serviciile financiare tradiționale. Aceste proiecte oferă, de obicei, funcționalități precum creditarea și împrumutul, burse descentralizate și producția de randament.
Având în vedere natura deschisă, fără permisiune a acestei tehnologii, există o gamă largă de indivizi și echipe care creează o varietate de aplicații care acoperă numeroase cazuri de utilizare, cum ar fi faptul că oferă utilizatorilor un control fără precedent asupra datelor lor personale și proprietatea completă asupra activelor lor digitale. Începătorii în lumea DeFi ar trebui să abordeze aceste proiecte cu prudență și scepticism.
De ce este importantă verificarea în DeFi?
Efectuarea verificărilor în DeFi este esențială datorită caracteristicilor și riscurilor unice asociate cu acest sector în evoluție rapidă. Investiția DeFi implică adesea riscuri, cum ar fi potențiale rug pulls, hackuri și pierderea parțială sau integrală a capitalului investitorului. Evaluarea temeinică a fundamentelor proiectului, a echipei, a tehnologiei și a măsurilor de securitate le permite investitorilor să ia decizii informate și, eventual, să evite potențialele escrocherii sau proiectele prost executate.
Prin verificări amănunțite, investitorii pot lua decizii informate, pot atenua riscurile și pot identifica oportunități de investiții care se aliniază cu obiectivele lor de investiții și cu toleranța la risc. Acestea ajută la crearea unei baze de cunoștințe și la înțelegerea necesară pentru a naviga în peisajul DeFi complex și dinamic.
Acest lucru necesită ca persoanele care doresc să se implice în spațiul DeFi să abordeze noi proiecte, ținând cont de următorii factori.
Indicatori populari care ajută la evaluarea unui protocol DeFi
Există mai mulți indicatori populari care pot oferi informații valoroase asupra performanței și potențialului proiectelor DeFi. Aceștia includ volumul tokenului în ultimele 24 de ore, rata inflației, prețul și capitalizarea de piață.
Valoarea totală blocată (TVL)
Valoarea totală blocată (TVL) este suma totală a fondurilor blocate într-un protocol DeFi. Vă puteți gândi la TVL ca fiind totalul fondurilor depuse de furnizorii de lichiditate într-un protocol. De exemplu, TVL-ul Uniswap era de peste 4 miliarde de dolar în februarie 2023. Acest lucru înseamnă că utilizatorii au depus peste 4 miliarde de dolari în Uniswap. Puteți să vă uitați la TVL pentru a evalua interesul general pentru un anumit protocol DeFi sau să îl utilizați comparativ pentru a vedea care protocol DeFi „blochează” mai multă valoare decât altele. Capacitatea de a atrage un TVL mare este de obicei un semn de soliditate.
Capitalizare de piață
Capitalizarea de piață (market cap) calculează valoarea totală a fondului de tokenuri în circulație al unui protocol DeFi. Aceasta se obține înmulțind prețul curent de piață al unui token cu numărul de tokenuri în circulație. Capitalizarea de piață oferă o evaluare generală a dimensiunii și proeminenței protocolului. Cu toate acestea, este esențial să luați în considerare capitalizarea de piață în raport cu alți factori, cum ar fi utilitatea, adoptarea și concurența protocolului.
Volumul în 24 de ore
Volumul în 24 de ore măsoară valoarea totală a tranzacțiilor executate într-un anumit protocol DeFi pe o perioadă de 24 de ore. Un volum mare în 24 de ore indică tranzacționare activă și lichiditate mai bună, sugerând un ecosistem vibrant și interes pe piață. Un volum scăzut în 24 de ore, în schimb, semnalează puțină activitate de cumpărare și vânzare a tokenurilor protocolului, indicând o lichiditate mai scăzută. Un volum scăzut în 24 de ore poate avea mai multe implicații, inclusiv o lipsă de interes sau de participare din partea traderilor și investitorilor.
Rata inflației
Un alt indicator important de luat în considerare este rata inflației. Rata inflației se referă la ritmul în care sunt create noi tokenuri într-un protocol DeFi. O rată mai scăzută a inflației poate fi favorabilă, deoarece indică o rezervă mai controlată a tokenului și o valoare potențial mai mare în timp. Cu toate acestea, este esențial să evaluați tokenomics general și modelul de distribuție pentru a vă asigura că protocolul atinge un echilibru între stimularea participanților și menținerea deficitului de tokenuri. Acest subiect va fi explorat mai departe în acest articol.
Raportul preț-vânzări
Raportul preț-vânzări este utilizat pentru a determina dacă un protocol DeFi este subevaluat sau supraevaluat. Pentru a calcula raportul preț-vânzări, împărțiți capitalul de piață complet diluat al unui protocol DeFi la veniturile sale anuale. Cu cât raportul este mai mic, cu atât protocolul poate fi mai subevaluat și invers. Acest lucru funcționează în mod similar cu modul în care raportul preț-vânzări este utilizat pe piețele financiare tradiționale pentru a vedea dacă o acțiune este subevaluată sau supraevaluată.
Numărul de adrese unice
Numărul de adrese unice de portofel este un indicator care măsoară numărul de participanți la un anumit protocol DeFi. Este un indicator similar cu numărul de utilizatori unici ai aplicațiilor Web2 tradiționale, care indică implicarea utilizatorilor. Un număr tot mai mare de adrese ar putea fi un bun indicator al popularității și adoptării în creștere. Este important de reținut că acest indicator poate fi manipulat și investitorii ar trebui să îl utilizeze în combinație cu alți indicatori.
Evaluarea echipei proiectului DeFi
Investitorii ar trebui să identifice proiectele DeFi care oferă cazurile de utilizare în care cred și să evalueze echipa din spatele lor. Acest lucru se poate face prin examinarea site-ului web oficial al proiectului, a cărții albe, a echipei de conducere, a experienței de muncă anterioare a membrilor echipei și a altor documente relevante pentru membrii echipei și experiența acestora.
Căutați dezvoltatori experimentați, consilieri și experți din industrie cu un istoric de proiecte de succes. Evaluați transparența, receptivitatea și implicarea echipei față de comunitate pe platforme precum Twitter, Reddit, Telegram și Discord. Implicarea activă în canalele de comunicare deschise și actualizările periodice cu privire la dezvoltarea proiectului sunt semne pozitive că echipa din spatele unui proiect este implicată în cazul de utilizare pe care încearcă să îl abordeze.
Pe de altă parte, cercetarea inițială a unui investitor ar putea dezvălui că echipa din spatele unui proiect nu răspunde pe rețelele de socializare sau că există puțină transparență cu privire la echipă. Deși acești factori nu sunt neapărat indicii de înșelătorie, reprezintă semnale de alarmă și investitorii ar trebui să fie precauți dacă doresc să se implice în aceste proiecte.
Evaluarea tehnologiei DeFi
Tehnologia care stă la baza unui proiect DeFi este un factor crucial în determinarea viabilității și eficacității acestuia. Unul dintre aspectele cheie de luat în considerare este platforma blockchain pe care este construit proiectul.
Ethereum, de exemplu, este o alegere populară, oferind o infrastructură robustă și consacrată pentru aplicațiile DeFi. De asemenea, au mai apărut și alte blockchainuri de nivel 1 ca alternative promițătoare pentru aplicații DeFi scalabile. Investitorii care doresc să achiziționeze tokenuri DeFi ar trebui să cântărească avantajele și dezavantajele blockchainului pe care sunt construite acestea pentru a lua o decizie în cunoștință de cauză.
Un alt aspect vital este evaluarea contractelor inteligente care alimentează proiectul DeFi. Contractele inteligente sunt contracte care se execută automat pe blockchain, termenii acordului fiind înscriși direct în cod. Este esențial ca proiectele DeFi să-și auditeze periodic contractele inteligente pentru a atenua potențialele vulnerabilități și pentru a proteja fondurile utilizatorilor, chiar dacă un audit nu garantează neapărat securitatea. Cu toate acestea, examinarea istoricului de audit al unui contract inteligent al unui proiect poate spune multe despre eforturile echipei de a proteja utilizatorii.
Interoperabilitatea este un alt aspect crucial al tokenurilor DeFi, care asigură comunicarea și interacțiunea fără întreruperi între diferite platforme și protocoale. Aceasta permite ca tokenurile să fie ușor transferate, tranzacționate și utilizate în mai multe aplicații descentralizate (DApps) și rețele blockchain. Investitorii ar trebui să verifice cât de interoperabil este un token DeFi înainte de a decide să investească.
Analiza tokenomics a proiectelor DeFi
Tokenomics se referă la economia tokenului unui proiect și la stimulentele pe care le oferă. Investitorii ar trebui să înceapă prin a înțelege scopul tokenului în cadrul ecosistemului și modelul său de distribuție.
Aceasta implică examinarea unor factori precum rezerva totală de tokenuri disponibile și modul în care acestea sunt alocate diferitelor părți. Aceste părți pot include membrii echipei, membrii comunității, consilieri sau alte părți interesate. Modelul de distribuție ajută la determinarea distribuției inițiale a tokenurilor și poate afecta factori precum descentralizarea, administrarea proiectului și potențialul de manipulare a pieței.
Mecanismele de emisiune a tokenurilor sunt, de asemenea, importante. Aceste mecanisme pot include mineritul, stakingul sau alte metode prin care noi tokenuri sunt create și distribuite în timp. Evaluarea acestor mecanisme poate ajuta investitorii să înțeleagă dacă tokenul este inflaționist sau deflaționist, deficitul său și stimulentele oferite participanților.
Evaluarea fluxurilor de venituri ale proiectului este, de asemenea, crucială. Înțelegerea modului în care proiectul generează venituri și își susține operațiunile oferă informații despre valoarea potențială și sustenabilitatea tokenului. Aici ar putea fi incluse veniturile generate din comisioanele de tranzacție, utilizarea platformei sau din alte surse.
Examinarea măsurilor de securitate
Având în vedere apariția unor breșe de securitate în spațiul DeFi, este crucial să se evalueze măsurile de securitate ale unui proiect. Căutați audituri periodice efectuate de firme terțe de renume, ceea ce este, de obicei, un semn bun că proiectul identifică în mod proactiv potențialele vulnerabilități pentru a asigura securitatea contractelor inteligente.
Programele de recompense pentru găsirea erorilor sunt un alt indicator că un proiect ia în serios securitatea. Într-un program de recompense pentru găsirea erorilor, organizația stabilește criterii, linii directoare și recompense pentru persoanele care găsesc și dezvăluie în mod responsabil vulnerabilități de securitate valide. Aceste programe au adesea un domeniu definit, care specifică sistemele, platformele sau software-ul care sunt eligibile pentru găsirea erorilor.
Atunci când un vânător de erori descoperă o vulnerabilitate, acesta poate trimite un raport detaliat organizației, prezentând problema, impactul acesteia și pașii pentru a o reproduce. Apoi, organizația verifică vulnerabilitatea raportată și, dacă este valabilă, răsplătește vânătorul de erori cu o recompensă sau un premiu monetar prestabilit.
Disponibilitatea de a participa la acest proces de identificare a vulnerabilităților poate indica angajamentul unui proiect de a ține pasul cu potențialele slăbiciuni și de a lua măsuri proactive pentru a le atenua.
Analiza comunităților DeFi și a adopției
Soliditatea comunității unui proiect și adoptarea acestuia de către utilizatori sunt, de asemenea, indicatori esențiali ai succesului său potențial. Acești indicatori oferă informații valoroase despre viabilitatea proiectului, perspectivele de dezvoltare viitoare și acceptarea generală pe piață.
Implicarea față de comunitatea proiectului este esențială pentru a înțelege mai bine sentimentul, participarea activă și entuziasmul general. Această interacțiune vă permite să evaluați nivelul de susținere, implicare și încredere în cadrul comunității.
Platformele de rețele de socializare precum Twitter, Reddit, Telegram sau Discord oferă o mulțime de informații despre comunitatea proiectului. Investitorii ar trebui să monitorizeze discuțiile, comentariile și nivelul de activitate pe aceste platforme, căutând semne de sentiment pozitiv, discuții active și un număr tot mai mare de urmăritori. Sentimentul pozitiv indică încrederea comunității și entuziasmul pentru proiect.
Gânduri de încheiere
Analiza unui proiect DeFi este un proces esențial pentru a lua decizii informate de investiții în spațiul financiar descentralizat în expansiune rapidă. Luând în considerare factori precum echipa de proiect, tehnologia, tokenomics, securitatea și implicarea comunității, investitorii pot înțelege mai bine potențialul proiectului.
Chiar și așa, este esențial să nu investiți niciodată mai mult decât vă puteți permite să pierdeți. Deși factorii de mai sus sunt esențiali pentru a lua decizii informate, această listă nu este exhaustivă, iar investitorii ar trebui să fie precauți și să abordeze proiectele DeFi cu scepticism.
Materiale suplimentare:
Ce este randamentul real în DeFi?
Patru moduri de a face DYOR cu privire la producția de randament DeFi
Cum va influența inteligența artificială spațiul DeFi: Promisiuni și iluzii
Ce sunt împrumuturile rapide în DeFi?
Declinarea răspunderii și avertisment privind riscurile: Acest conținut vă este prezentat „ca atare” numai pentru informare generală și în scopuri educaționale, fără a oferi declarații sau garanții de vreun fel. Nu trebuie interpretat ca un sfat financiar, juridic sau de natură profesională și nici nu are scopul de a recomanda achiziționarea unui anumit produs sau serviciu. Ar trebui să solicitați sfaturi de la consilierii profesioniști corespunzători. În cazul în care articolul reprezintă contribuția unui colaborator terț, rețineți că acele opinii exprimate aparțin colaboratorului terț și nu reflectă neapărat opiniile Academiei Binance. Vă rugăm să citiți declinarea completă a răspunderii aici pentru mai multe detalii. Prețurile activelor digitale pot fi volatile. Valoarea investiției dvs. poate scădea sau crește și este posibil să nu primiți înapoi suma investită. Sunteți singura persoană responsabilă pentru deciziile dvs. de investiții, iar Academia Binance nu este responsabilă pentru eventualele pierderi suferite. Acest material nu trebuie interpretat ca un sfat financiar, juridic sau de natură profesională. Pentru mai multe informații, consultați Termenii de utilizare și Avertismentul privind riscurile.