Kā analizēt DeFi projektus
Sākums
Raksti
Kā analizēt DeFi projektus

Kā analizēt DeFi projektus

Iesācējiem
Publicēts Jun 1, 2023Atjaunināts Nov 24, 2023
10m

Īsumā

  • Pirms pievērÅ¡amies analÄ«zes procesam, ir svarÄ«gi saprast DeFi projektu pamataspektus.

  • Investoriem jācenÅ¡as noteikt projektus, par kuru lietderÄ«gumu tie ir pārliecināti, un jāizvērtē projektu pamatā esošās komandas. 

  • SvarÄ«gs faktors, kas palÄ«dz novērtēt projekta dzÄ«votspēju un efektivitāti, ir arÄ« DeFi projekta pamatā esošā tehnoloÄ£ija. 

  • Par projekta iespējamajiem panākumiem var liecināt arÄ« tā kopienas stiprums un lietotāju gatavÄ«ba izmantot projekta piedāvātos risinājumus.

Kādiem mērķiem tiek izmantoti DeFi protokoli?

Decentralizēto finanšu (DeFi) nozares attīstība ir ievērojami mainījusi finanšu pasauli, piedāvājot dažādus inovatīvus produktus un pakalpojumus. Tā rezultātā cilvēkiem tagad ir plašāka piekļuve finanšu pakalpojumiem un produktiem bez tādiem starpniekiem kā bankas vai tradicionālās finanšu iestādes. 

DeFi risinājumi ir ļāvuši padarīt finanšu pasauli demokrātiskāku, sniedzot iespēju ikvienam, kam ir piekļuve internetam, piedalīties tādās aktivitātēs kā aizdošana, aizņemšanās, tirdzniecība un procentu pelnīšana ar saviem digitālajiem aktīviem. Taču, tirgū ienākot arvien lielākam skaitam dažādu projektu, ir svarīgi saprast, kā efektīvi izvērtēt DeFi projektus. Tas nozīmē, ka investoriem ir jāveic padziļināta izpēte par attiecīgo projektu pirms tā tokenu iegādes.

Izpratne par DeFi pamatjēdzieniem

Pirms pievēršamies analīzes procesam, ir svarīgi gūt izpratni par DeFi projektu pamataspektiem. DeFi ietver finanšu lietotnes, kas izstrādātas blokķēdes tīklos un nodrošina atvērtas, bezatļauju alternatīvas tradicionālajiem finanšu pakalpojumiem, turklāt – bez nepieciešamības uzticēties. Parasti šie projekti piedāvā tādas iespējas kā aizdevumi un aizņēmumi, decentralizētās biržas un ienesīguma kultivēšana.

Ņemot vērā šīs tehnoloģijas atvērto, bezatļauju raksturu, ir daudz dažādu cilvēku un komandu, kas izstrādā lietotnes ar daudzveidīgām izmantošanas iespējām, piemēram, sniedzot lietotājiem nepieredzēti plašu kontroli pār saviem personas datiem un pilnas īpašumtiesības uz saviem digitālajiem aktīviem. Jaunpienācējiem DeFi pasaulē būtu jāattiecas pret šādiem projektiem ar piesardzību un zināmu skepsi.

Kāpēc ir tik svarīgi padziļināti pētīt DeFi projektus?

DeFi projektu padziļinātai izpētei ir liela nozīme, ņemot vērā to unikalitāti un riskus, kas saistīti ar šo strauji augošo sektoru. DeFi ieguldījumi bieži vien ietver riskus, piemēram, saistībā ar lietotāju apkrāpšanu, hakeru uzbrukumiem, kā arī ieguldītā kapitāla daļēju vai pilnīgu zaudēšanu. Rūpīgi izvērtējot projekta pamatinformāciju, komandu, tehnoloģijas un drošības pasākumus, investori var pieņemt pārdomātus lēmumus un mazināt risku kļūt par krāpnieku vai neprasmīgi pārvaldītu projektu upuriem.

Veicot padziļinātu izpēti, investori var pieņemt pārdomātus lēmumus, mazināt riskus un identificēt ieguldījumu iespējas, kas atbilst to ieguldījumu mērķiem un risku tolerancei. Tas palīdz izveidot zināšanu bāzi un gūt izpratni, kas nepieciešama, lai orientētos sarežģītajā un dinamiskajā DeFi pasaulē.

Tiem, kas vēlas iesaistīties DeFi nozarē, ir jāizvērtē jaunie projekti, paturot prātā tālāk norādītos faktorus.

Populāri rādītāji, kas palīdz izvērtēt DeFi protokolus

Ir vairāki populāri rādītāji, kas var sniegt būtisku informāciju par DeFi projektu rezultātiem un potenciālu. Tie ietver tokenu 24 stundu apjomu, inflācijas līmeni, cenu un tirgus kapitalizāciju.

Kopējā ieguldījumu vērtība (TVL)

Kopējā ieguldījumu vērtība jeb TVL ir DeFi protokolā ieguldīto un iesaldēto līdzekļu kopējais apjoms. TVL būtībā ir visu likviditātes nodrošinātāju iemaksāto līdzekļu kopējais apjoms vienā protokolā. Piemēram, Uniswap TVL uz 2023. gada februāri ir vairāk nekā 4 miljardi ASV dolāru. Tas nozīmē, ka lietotāji platformā Uniswap ir iemaksājuši vairāk nekā 4 miljardus ASV dolāru. TVL var palīdzēt novērtēt kopējo interesi par kādu DeFi protokolu, un to var izmantot, lai salīdzinot noteiktu, kurā DeFi protokolā ir iesaldēts vairāk līdzekļu nekā citos. Parasti lielāks TVL liecina par projekta stabilitāti.  

Tirgus kapitalizācija

Tirgus kapitalizācija apzīmē DeFi projekta apgrozībā esošo tokenu kopējo vērtību. To iegūst, reizinot tokena pašreizējo cenu ar apgrozībā esošo tokenu skaitu. Tirgus kapitalizācija ļauj vispārīgi novērtēt protokola lielumu un popularitāti. Taču ir svarīgi skatīt tirgus kapitalizāciju kontekstā ar citiem faktoriem, piemēram, protokola funkcionalitāti, izmantošanas apmēriem un konkurenci.

24 stundu apjoms

Ar 24 stundu apjomu tiek mērīta ar konkrētu DeFi protokolu veikto tirdzniecības darījumu kopējā vērtība 24 stundu periodā. Liels 24 stundu apjoms liecina par aktīvu tirdzniecību un labāku likviditāti, kas varētu norādīt uz dinamisku ekosistēmu un tirgus interesi. Savukārt, ja 24 stundu apjoms ir mazs, tas liecina par mazu protokola tokenu pirkšanas un pārdošanas apjomu, kas norāda uz zemu likviditāti. Mazam 24 stundu apjomam var būt dažādas sekas, tostarp tirgotāju un investoru intereses un aktivitātes zudums.

Inflācijas līmenis

Vēl viens svarīgs faktors, kas jāņem vērā, ir inflācijas līmenis. Inflācijas likme norāda uz ātrumu, ar kādu DeFi protokolā tiek izdoti jauni tokeni. Zemāka inflācijas likme ir labāka, jo norāda uz kontrolētāku tokenu izdošanu un iespējami augstāku vērtību laika gaitā. Taču ir svarīgi novērtēt vispārējo tokenomiku un izplatīšanas modeli, lai pārliecinātos, ka protokols nodrošina līdzsvaru starp dalībnieku motivēšanu un tokena ierobežotās pieejamības saglabāšanu. Šajā rakstā apskatīsim šo tematu detalizētāk.

Cenas un pārdošanas apjoma attiecība

Cenas un pārdošanas apjoma attiecība tiek izmantota, lai noteiktu, vai DeFi protokols tiek novērtēts pārāk zemu vai pārāk augstu. Lai aprēķinātu cenas un pārdošanas apjoma attiecību, ir jādala DeFi protokola pilnībā paplašinātais tirgus kapitalizācijas līmenis ar tā gada ieņēmumiem. Jo mazāka ir šī attiecība, jo vairāk tas liecina, ka protokols varētu būt novērtēts pārāk zemu, un pretēji. Līdzīgā veidā cenas un pārdošanas apjoma attiecība darbojas tradicionālajos finanšu tirgos, kur ar šo rādītāju tiek vērtēts, vai akcija ir novērtēta pārāk zemu vai pārāk augstu.  

Unikālo adrešu skaits

Unikālo adrešu skaits ir rādītājs, ar ko tiek mērīts dalībnieku skaits konkrētā DeFi protokolā. Tas līdzinās unikālo lietotāju skaitam tradicionālajās Web2 lietotnēs, kas kalibrē lietotāju iesaisti. Ja adrešu skaits palielinās, tas var liecināt par projekta pieaugošo popularitāti un arvien plašāku izmantošanu. Ir svarīgi piebilst, ka ar šo rādītāju var manipulēt, un investoriem tas būtu jāizmanto kopā ar citiem indikatoriem. 

DeFi projekta komandas izvērtēšana

Investoriem jācenšas noteikt projektus, par kuru lietderīgumu tie ir pārliecināti, un jāizvērtē projektu pamatā esošās komandas. Lai to izdarītu, var pētīt projekta oficiālo vietni, tehnisko dokumentu, vadības komandu, komandas dalībnieku iepriekšējo darba pieredzi un citu dokumentāciju, kas ir saistīta ar komandas dalībniekiem un to pieredzi. 

Ir vērts meklēt pieredzējušus izstrādātājus, konsultantus un nozares ekspertus, kam ir veiksmīga pieredze citos projektos. Var vērtēt komandas atklātību, atsaucīgumu un iesaisti kopienā tādās platformās kā Twitter, Reddit, Telegram un Discord. Aktīva līdzdalība atvērtos saziņas kanālos un regulāra informēšana par jaunumiem projekta attīstībā ir pozitīvs signāls, kas liecina, ka projekta pamatā esošā komanda aktīvi strādā pie izvirzītā projekta mērķa.

Tajā pat laikā investora sākotnējā izpēte varētu atklāt, ka projekta komanda ir neatsaucīga sociālajos tīklos vai ir maz informācijas par to. Lai gan šie faktori ne vienmēr liecina par krāpniecību, tie ir svarīgi brīdinājuma signāli, un investoriem ir jāievēro piesardzība, apsverot iesaistīšanos šādos projektos.

DeFi tehnoloģijas izvērtēšana

DeFi projekta pamatā esošā tehnoloģija ir ļoti svarīgs faktors, kas palīdz novērtēt projekta dzīvotspēju un efektivitāti. Viens no svarīgākajiem aspektiem, kas jāņem vērā, ir blokķēdes platforma, kurā projekts ir izstrādāts. 

Piemēram, Ethereum ir populārs risinājums, kas piedāvā stabilu un pārbaudītu infrastruktūru DeFi lietotnēm. Arī citas 1. slāņa blokķēdes tiek izmantotas kā daudzsološas alternatīvas mērogojamiem DeFi risinājumiem. Investoriem, kas plāno iegādāties DeFi tokenus, ir jāizvērtē pamatā esošās blokķēdes priekšrocības un trūkumi, lai varētu pieņemt pārdomātu lēmumu.

Vēl viens ļoti svarīgs aspekts ir DeFi projekta darbībai izmantoto viedo līgumu izvērtēšana. Viedie līgumi ir pašizpildes līgumi blokķēdē, un līguma noteikumi ir ierakstīti to kodā. DeFi projektiem ir regulāri jāveic savu viedo līgumu revīzija, lai mazinātu iespējamos riskus un aizsargātu lietotāju līdzekļus, lai gan audits ne vienmēr garantē drošību. Tomēr, pārbaudot projekta viedā līguma revīziju vēsturi, var gūt priekšstatu par komandas paveikto darbu savu lietotāju aizsardzībai.

Vēl viens svarīgs DeFi tokenu aspekts, kas nodrošina netraucētu komunikāciju un mijiedarbību starp dažādām platformām un protokoliem, ir sadarbspēja. Tā nodrošina iespēju ērti pārskaitīt, tirgot un izmantot tokenus dažādās decentralizētajās lietotnēs (DApp) un blokķēdes tīklos. Pirms ieguldījuma lēmuma pieņemšanas investoram jāpārbauda, cik sadarbspējīgs ir izvēlētais DeFi tokens.

DeFi projekta tokenomikas analīze

Tokenomika ietver projekta tokena ekonomiku un piedāvātos motivācijas rīkus. Investoriem vispirms ir jāgūst izpratne par tokena mērķi ekosistēmā un izvēlēto izplatīšanas modeli. 

Tas ietver tādu faktoru izvērtēšanu kā pieejamo tokenu kopējais apjoms un tas, kā šie tokeni tiek piešķirti citām personām. Šīs personas var būt komandas vai kopienas dalībnieki, konsultanti vai citas ieinteresētās puses. Izplatīšanas modelis palīdz noteikt tokenu sākotnējo izplatīšanu un var ietekmēt tādus faktorus kā decentralizācija, projekta pārvaldība un tirgus manipulāciju iespējamība.

Ir svarīgi izvērtēt arī tokenu izdošanas mehānismus. Šie mehānismi var ietvert, piemēram, ieguvi, steikingu vai citas metodes, ar kuru palīdzību laika gaitā tiek izveidoti un izplatīti jauni tokeni. Izvērtējot šos mehānismus, investori var labāk saprast, vai tokens ir pakļauts inflācijas vai deflācijas ietekmei, kā arī novērtēt tā retumu un dalībniekiem nodrošinātos motivācijas rīkus.

Ne mazāk svarīgi ir novērtēt projekta ienākumu avotus. Izpratne par to, kā projekts gūt peļņu un nodrošina savu darbību, sniedz priekšstatu par tokena potenciālo vērtību un ilgtspēju. Tas var ietvert ienākumus, kas gūti no darījumu komisijas maksām, platformas izmantošanas vai citiem avotiem.

Drošības pasākumu izvērtēšana

Ņemot vērā DeFi jomā notikušos drošības pārkāpumus, ir svarīgi novērtēt projekta īstenotos drošības pasākumus. Meklē informāciju par revīzijām, ko regulāri veic atzīti, neatkarīgi uzņēmumi. Tas parasti liecina par projekta komandas aktīvu pieeju, cenšoties identificēt iespējamos riskus un garantēt viedo līgumu drošību. 

Atlīdzību programma par kļūdu atrašanu ir vēl viens indikators, kas liecina, ka projekts nopietni attiecas pret drošību. Šādā programmā organizācija izvirza noteiktus kritērijus, vadlīnijas un atlīdzības tiem, kas atrod un atbildīgi informē par aktuāliem drošības riskiem. Šādām programmām bieži vien ir definēts, uz kādām sistēmām, platformām vai programmatūru tās attiecas.

Ja kādam izdodas atklāt ievainojamību, tas var iesniegt organizācijai detalizētu ziņojumu par atklāto problēmu, tās ietekmi un darbībām, kas jāveic, lai problēmu reproducētu. Pēc tam organizācija pārbauda ziņoto ievainojamību un, ja tā ir derīga, piešķir ziņotājam atlīdzību vai iepriekš atrunātu naudas balvu.

Vēlēšanās piedalīties ievainojamību meklēšanas procesā var liecināt par projekta apņemšanos sekot līdzi potenciālajiem trūkumiem un veikt aktīvus pasākumus to mazināšanai.

DeFi kopienu un projekta izmantošanas izvērtēšana

Svarīgi faktori, kas var liecināt par projekta panākumiem, ir projekta kopienas stiprums un lietotāju gatavība izmantot projekta piedāvātos risinājumus. Šie indikatori sniedz vērtīgu informāciju par projekta dzīvotspēju, attīstības iespējām nākotnē un vispārējo tirgus atbalstu.

Iesaistīšanās projekta kopienā var sniegt padziļinātu izpratni par tās noskaņojumu, aktīvu līdzdalību un vispārējo entuziasmu. Šī mijiedarbība ļauj novērtēt atbalsta, iesaistes un uzticēšanās līmeni kopienā.

Tādās sociālo tīklu platformās kā Twitter, Reddit, Telegram vai Discord, ir pieejams daudz informācijas par projektu kopienām. Investoriem ir vērts papētīt diskusijas, komentārus un citas aktivitātes šajās platformās, meklējot pazīmes, kas liecina par pozitīvu noskaņojumu, aktīvām diskusijām un arvien pieaugošu sekotāju skaitu. Pozitīvs noskaņojums liecina, ka kopiena uzticas projektam un ar entuziasmu raugās uz tā nākotni.

Noslēgumā

DeFi projekta analīze ir svarīgs process, kas ļauj pieņemt pārdomātus ieguldījumu lēmumus decentralizēto finanšu nozarē, kas strauji paplašinās. Ņemot vērā tādus faktorus kā projekta komanda, tehnoloģijas, tokenomika, drošība un kopienas iesaiste, investori var gūt daudzpusīgu priekšstatu par projekta potenciālu.

Taču ir svarīgi nekad neieguldīt vairāk, nekā vari atļauties zaudēt. Lai gan minētie faktori ir svarīgi, lai varētu pieņemt pārdomātus lēmumus, šis saraksts nav izsmeļošs un investoriem jāievēro piesardzība un jāvērtē DeFi projekti ar zināmu skepsi.

Turpini lasīt: 

Kas ir DeFi reālais ienesīgums?

Četri veidi, kā veikt patstāvīgu informācijas izpēti par DeFi ienesīguma kultivēšanas projektiem

Kā MI ietekmēs DeFi: solījumi un maldi

Kas ir DeFi ātrie aizdevumi?

Atruna un brīdinājums par risku: šis saturs tiek tev nodrošināts nemainītā veidā un ir paredzēts tikai vispārīgai informācijai un izglītojošiem mērķiem; tas neietver nekādus apliecinājumus vai garantijas. Tas nav uzskatāms par finansiālu, juridisku vai cita veida padomu un nav paredzēts kā ieteikums iegādāties kādu konkrētu produktu vai pakalpojumu. Aicinām tevi konsultēties pie atbilstošiem profesionāliem konsultantiem. Ja šo rakstu ir veidojis trešās puses autors, lūdzu, ņem vērā, ka tajā paustie viedokļi pieder attiecīgajam raksta autoram un neatspoguļo Binance Akadēmijas pārstāvju uzskatus. Pilnu atrunas tekstu lasi šeit. Digitālo aktīvu cenas var būt svārstīgas. Tavu ieguldījumu vērtība var samazināties vai pieaugt, kā arī tu vari neatgūt ieguldīto summu. Tu uzņemies pilnu atbildību par saviem ieguldījumu lēmumiem, un Binance Akadēmija neatbild par taviem iespējamajiem zaudējumiem. Šī informācija nav uzskatāma par finansiālu, juridisku vai cita veida profesionālu padomu. Papildinformācijai lasi mūsu Lietošanas noteikumus un Brīdinājumu par riskiem.