Какво е DeFi 2.0 и защо има значение?

Резюме

DeFi 2.0 е движение на проекти, подобряващи проблемите на DeFi 1.0. DeFi има за цел да предостави финансиране на масите, но има проблеми с мащабируемостта, сигурността, централизацията, ликвидността и достъпа до информация. DeFi 2.0 иска да се справи с тях и да направи изживяването по-удобно за потребителя. Ако е успешен, DeFi 2.0 може да помогне за намаляване на риска и усложненията, които обезкуражават потребителите на крипто да го използват.

Вече имаме различни случаи на използване на DeFi 2.0, работещи днес. Някои платформи ви позволяват да използвате вашите LP токени и да отглеждате LP токени като обезпечение за заем. Този механизъм ви позволява да отключите допълнителна стойност от тях, като същевременно печелите награди от пул.

Можете също така да вземете самовръщащи се заеми, при които вашето обезпечение генерира лихва за кредитора. Тази лихва изплаща заема, без заемополучателят да плаща лихви. Други случаи на употреба включват застраховка срещу компрометирани интелигентни договори и непостоянна загуба (IL).

Нарастваща тенденция в DeFi 2.0 е управлението и децентрализацията на DAO. Въпреки това правителствата и регулаторите могат в крайна сметка да повлияят на броя на проектите, които се изпълняват. Имайте това предвид, когато инвестирате, тъй като предлаганите услуги може да се наложи да се променят.

Въведение

Изминаха почти две години от появата на DeFi (децентрализирани финанси) през 2020 г. Оттогава имахме невероятно успешни проекти на DeFi като UniSwap, децентрализация на търговията и финансите и нови начини за печелене на лихви в крипто света. Но точно както преживяхме с биткойн (BTC), все още има проблеми за решаване в такава нова област. В отговор терминът DeFi 2.0 стана популярен за описване на ново поколение децентрализирани приложения на за децентрализирани финанси (DApps).

От декември 2021 г. все още чакаме пълния поток на DeFi 2.0, но вече можем да видим неговото начало. Разберете какво да внимавате в тази статия и защо DeFi 2.0 е необходим за решаване на нерешени проблеми в екосистемата DeFi.

Какво е DeFi 2.0?

DeFi 2.0 е движение, което се опитва да надстрои и коригира проблемите, наблюдавани в оригиналната DeFi вълна. DeFi беше революционен в предоставянето на децентрализирани финансови услуги на всеки с крипто портфейл, но все още има слабости. Криптовалутите вече са видели този процес с блокчейни от второ поколение като Ethereum (ETH), надграждащ върху биткойн. DeFi 2.0 също ще трябва да реагира на новите разпоредби за съответствие, които правителствата планират да въведат, като KYC и AML.

Нека да разгледаме един пример. Ликвидните пулове (LP) се оказаха изключително успешни в децентрализираните финанси, тъй като позволяват на доставчиците на ликвидност да печелят такси за залагане на двойки токени. Въпреки това, ако съотношението на цените на токените се промени, доставчиците на ликвидност рискуват да загубят пари (непостоянна загуба). Протоколът DeFi 2.0 може да осигури застраховка срещу това срещу малка такса. Това решение осигурява по-голям стимул за инвестиране в LP и е от полза за потребителите, участниците и DeFi пространството като цяло.

Какви са ограниченията на децентрализираните финанси?

Преди да навлезем по-дълбоко в случаите на използване на DeFi 2.0, нека проучим проблемите, които се опитва да разреши. Много от проблемите тук са подобни на проблемите, с които се сблъскват блокчейн технологията и криптовалутите като цяло:

1. Мащабируемост: DeFi протоколите на блокчейн с висок трафик и такси за газ често предоставят бавни и скъпи услуги. Простите задачи могат да отнемат твърде много време и дне са разходно ефективни.

2. Оракули и информация от трети страни: Финансовите продукти в зависимост от външни детайли се нуждаят от по-висококачествени оракули (източници на данни от трети страни).

3. Централизация: Нарастващата степен на децентрализация трябва да бъде цел в децентрализираните приложения. Въпреки това, много проекти все още нямат внедрени DAO принципи.

4. Сигурност: Повечето потребители не управляват и не разбират рисковете, присъстващи в децентрализираните приложения. Те залагат милиони долари в интелигентни договори, за които не знаят напълно, че са безопасни. Въпреки че съществуват одити на сигурността, те са склонни да стават по-малко ценни с появата на актуализации.

5. Ликвидност: Пазарите и ликвидните пулове са разпределени в различни блокчейн и платформи, разделяйки ликвидността. Осигуряването на ликвидност също така блокира средствата и тяхната обща стойност. В повечето случаи токените, заложени в ликвидни пулове, не могат да се използват никъде другаде, което създава капиталова неефективност.

Защо DeFi 2.0 е от значение?

Дори за държащи и опитни потребители на криптовалута, DeFi може да бъде обезсърчителен и предизвикателен за разбиране. Въпреки това, той има за цел да намали бариерите за влизане и да създаде нови възможности за печалба за притежателите на криптовалута. Потребителите, които може да не получат заем в традиционна банка, могат да направят с DeFi.

DeFi 2.0 е от значение, защото може да демократизира финансите, без да прави компромис с риска. DeFi 2.0 също се опитва да реши проблемите, отбелязани в предишния раздел, подобрявайки изживяването на потребителя. Ако можем да направим това и да осигурим по-добри стимули, тогава всеки може да спечели.

Случаи на използване на DeFi 2.0

Не е нужно да чакаме случаи на използване на DeFi 2.0. Вече има проекти, предоставящи нови DeFi услуги в много мрежи, включително Ethereum, Binance Smart Chain, Solana и други блокчейни с възможност за интелигентни договори. Тук ще разгледаме някои от най-често срещаните:

Отключване на стойността на заложените средства

Ако някога сте залагали двойка токени в пул за ликвидност, ще получите LP токени в замяна. С DeFi 1.0 можете да заложите LP токените във ферма за отглеждане на доходност, за да увеличите печалбите си. Преди DeFi 2.0 това се отнасяше до веригата за извличане на стойност. Милиони долари са заключени в трезори, осигуряващи ликвидност, но има потенциал за допълнително подобряване на капиталовата ефективност.

DeFi 2.0 прави това крачка напред и използва тези LP токени на ферма за отглеждане на доходност като обезпечение. Това може да бъде за крипто заем от протокол за отпускане на заеми или за сечене на токени в процес, подобен на MakerDAO (DAI). Точният механизъм се променя според проекта, но идеята е, че вашите LP токени трябва да имат отключена стойност за нови възможности, докато все още генерират APY.

Застраховане на интелигентни договори

Извършването на подобрена надлежна проверка на интелигентните договори е трудно, освен ако не сте опитен разработчик. Без тези познания можете само частично да оцените даден проект. Това създава голям риск при инвестиране в проекти за децентрализирани финанси. С DeFi 2.0 е възможно да получите застраховка за DeFi за конкретни интелигентни договори.

Представете си, че използвате оптимизатор на доходност и сте заложили LP токени в неговия интелигентен договор. Ако интелигентният договор е компрометиран, можете да загубите всичките си депозити. Застрахователен проект може да ви предложи гаранция за вашия депозит във фермата за отглеждане на доходност срещу такса. Имайте предвид, че това ще бъде само за конкретен интелигентен договор. Обикновено няма да получите изплащане, ако договорът за ликвиден пул е компрометиран. Въпреки това, ако договорът за ферма за отглеждане на доходност е компрометиран, но покрит от застраховката, вероятно ще получите изплащане.

Застраховка за непостоянна загуба

Ако инвестирате в пул за ликвидност и започнете добив на ликвидност, всяка промяна в съотношението на цената на двата заключени токена може да доведе до финансови загуби. Този процес е известен като непостоянна загуба, но новите протоколи DeFi 2.0 проучват нови методи за смекчаване на този риск.

Например, представете си да добавите един токен към едностранно LP, където не е необходимо да добавяте двойка. След това протоколът добавя техния собствен токен като другата страна на двойката. След това ще получите такси, платени от суапове в съответната двойка, както и протоколът.

С течение на времето протоколът използва техните такси, за да изгради застрахователен фонд, за да подсигури депозита ви срещу последиците от непостоянна загуба. Ако няма достатъчно такси за изплащане на загубите, протоколът може да сече нови токени, за да ги покрие. Ако има излишък от токени, те могат да бъдат съхранени за по-късно или изгорени, за да се намали предлагането.

Самопогасяващи се заеми

Обикновено тегленето на заем включва ликвидационен риск и лихвени плащания. Но с DeFi 2.0 това не трябва да е така. Например, представете си, че взимате заем на стойност 100 долара от крипто заемодател. Кредиторът ви дава 100 долара крипто, но изисква 50 долара като обезпечение. След като предоставите депозита си, кредиторът използва това, за да спечели лихва за изплащане на заема ви. След като кредиторът спечели 100 долара с вашата криптовалута плюс допълнителна премия, вашият депозит се връща. Тук също няма риск от ликвидация. Ако токенът на обезпечението се обезцени, просто отнема повече време, за да бъде изплатен заемът.

Кой контролира DeFi 2.0?

С всички тези функции и случаи на употреба си струва да попитате кой ги контролира? Е, винаги е имало тенденция на децентрализация с блокчейн технологията. DeFi не е по-различен. Един от първите проекти на DeFi 1.0, MakerDAO (DAI), постави стандарт за движението. Сега все по-често проектите предлагат на общността си думата.

Много платформени токени работят и като токени за управление, които дават на притежателите си права на глас. Разумно е да се очаква, че DeFi 2.0 ще внесе повече децентрализация в пространството. Въпреки това, ролята на съответствието и регулирането става все по-важна, тъй като те настигат DeFi.

Какви са рисковете от Defi 2.0 и как да ги предотвратим?

DeFi 2.0 споделя много от същите рискове като DeFi 1.0. Ето някои от основните и какво можете да направите, за да се предпазите.

1. Интелигентните договори, с които взаимодействате, могат да имат задни врати, слабости или да бъдат хакнати. Одитът никога не е гаранция за безопасността на проекта. Направете възможно най-много проучване на проекта и разберете, че инвестирането винаги включва риск.

2. Регулирането може да повлияе на вашите инвестиции. Правителствата и регулаторите по целия свят проявяват интерес към екосистемата на DeFi. Докато регулирането и законите могат да донесат сигурност и стабилност на криптовалутата, някои проекти може да се наложи да променят услугите си като нови правила, както са създадени.

3. Непостоянна загуба. Дори със застраховката IL, това все още е голям риск за всеки, който иска да се включи в добив на ликвидност. Рискът никога не може да бъде сведен до минимум.

4. Може да откриете, че достъпът до средствата ви е труден. Ако залагате през потребителския интерфейс на уебсайта на проекта DeFi, може да е добра идея да намерите интелигентния договор и в блокчейн търсачка. В противен случай няма да можете да се оттеглите, ако уебсайтът пропадне. Въпреки това ще ви е необходим известен технически опит, за да взаимодействате директно със смарт договора.

Заключителни мисли

Въпреки че вече имаме много успешни проекти в DeFi пространството, тепърва ще видим пълния потенциал на DeFi 2.0. Темата все още е сложна за повечето потребители и никой не трябва да използва финансови продукти, които не разбира напълно. Все още има работа по създаването на опростен процес, особено за новите потребители. Видяхме успех в нови начини за намаляване на риска и печелене на APY, но ще трябва да изчакаме и да видим дали DeFi 2.0 изпълнява напълно своите обещания.

Отказ от отговорност: Тази статия е само за образователни цели. Binance няма връзка с тези проекти и няма одобрение за тези проекти. Информацията, предоставена чрез Binance, не представлява съвет или препоръка за инвестиране или търговия. Binance не поема отговорност за никое от вашите инвестиционни решения. Моля, потърсете професионален съвет, преди да поемете финансови рискове.