TL;DR
Os protocolos de finanças descentralizadas (DeFi) oferecem serviços financeiros por meio de contratos inteligentes e cobram taxas por esses serviços. Quando a receita de um projeto DeFi aumenta, ele atrai mais usuários e liquidez.
Introdução
Escolher entre diferentes protocolos DeFi pode levar muito tempo e esforço. São muitos projetos semelhantes, então como saber qual é o melhor para obter renda passiva sobre suas criptomoedas? Uma etapa essencial é entender a receita de uma plataforma e quanto dessa receita é compartilhada com seus usuários. Você pode usar essas informações para tomar uma decisão informada ao investir seus ativos.
Como funcionam os protocolos DeFi
Os protocolos de finanças descentralizadas (DeFi) oferecem vários serviços financeiros que funcionam através de contratos inteligentes. Por exemplo, um protocolo DeFi pode oferecer serviços de corretora descentralizada, empréstimos e pools de liquidez, todos executados por meio de contratos inteligentes em uma blockchain. Para acessar e usar esses serviços, você só precisa de uma carteira e algumas criptomoedas para cobrir as taxas de transação.
O setor DeFi pode oferecer praticamente todo o tipo de serviço financeiro. No mundo DeFi, você pode acessar serviços de câmbio, mercados monetários, derivativos e produtos de savings. Todos esses serviços são permissionless e, por padrão, não requerem intermediários.
Como protocolos DeFi geram receita
Os custos operacionais dos serviços DeFi estão associados ao poder computacional necessário para execução dos contratos inteligentes. Os usuários normalmente pagam taxas de Gas para cobrir esses custos. No entanto, existem outros custos adicionais para serviços como desenvolvimento e manutenção. Os protocolos DeFi cobram taxas por seus serviços para cobrir esses custos e gerar lucros.
Corretoras descentralizadas (DEX)
Usuários que fazem swap (troca) de tokens em uma DEX devem pagar uma taxa para utilizar seus serviços. Por exemplo, um trade pode incorrer em uma taxa de 0,3% para a tesouraria ou as reservas de liquidez de um operador da DEX.
Protocolos de empréstimos
Os usuários que solicitam empréstimos de um protocolo devem pagar uma taxa de empréstimo. Parte dessa taxa é direcionada ao pagamento dos provedores de liquidez (outros usuários que forneceram capital) e outra parcela, ao protocolo.
Por que a receita é importante
Além de cobrir os custos de um protocolo, a receita e os lucros aprimorados também podem beneficiar os stakers. Os projetos DeFi geralmente mantêm um modelo de compartilhamento de receita entre seus holders (detentores) de tokens de governança. Eles também podem usar as receitas para aumentar os APRs para stakers ou a liquidez em suas plataformas.
Para DEXs, uma receita maior pode atrair mais usuários e, por sua vez, melhorar a liquidez. Isso também pode aumentar o APY para agregadores de rendimento caso eles se beneficiem dos fundos de usuários em staking para solicitar recompensas como validadores da rede.
Para resumir, podemos descrever os fluxos de entrada e as receitas de um projeto da seguinte forma:
Projetos populares atraem liquidez, que atrai mais usuários, formando um ciclo.
Mais liquidez e maior tráfego de trading levam a menos slippage e a execuções mais rápidas.
Mais usuários melhoram o volume de trading, o que gera mais receita.
A receita é compartilhada com usuários que fazem staking, o que gera um aumento na liquidez.
Esse loop também atrai usuários com interesse em yield farming. Usuários que desejam investir, podem aumentar suas chances de maximizar os ganhos com juros compostos. Quanto mais bem-sucedido for um projeto, maior será sua liquidez e, consequentemente, mais yield farmers ele atrairá. Esse processo gera mais receita, que pode ser usada para melhorar os serviços do protocolo.
Como saber o valor da receita gerada por protocolos DeFi
O setor DeFi opera on-chain, ou seja, quase todas as informações das transações – dependendo da blockchain usada – são verificáveis. Qualquer pessoa pode acessar um explorador de blockchain, mas isso não significa que sempre podemos saber e entender a receita de um protocolo. Existem vários agregadores de dados blockchain que simplificam a tarefa para que possamos entender melhor a receita de cada protocolo.
Com a ajuda do Google e algumas pesquisas de fontes confiáveis, você pode encontrar métricas, números e estatísticas sobre as receitas de protocolos DeFi. Esses números podem ajudá-lo a tomar decisões de investimento mais bem informadas.
Considerações finais
A receita é uma métrica crucial a ser estudada, quer você esteja analisando o rendimento real de um projeto ou seus fundamentos básicos. Para investir com sabedoria, é importante entender como um protocolo gera e compartilha sua receita. Para saber mais, consulte os artigos sobre DeFi 2.0, yield farming e outros assuntos de finanças na Binance Academy.
Leituras adicionais
O que é o yield farming em finanças descentralizadas (DeFi)? | Binance Academy
O que é DeFi 2.0 e qual a sua importância? | Binance Academy
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