TL;DR
Farmaření s výnosy je pasivní příjem z držených kryptoměnových aktiv. Obvykle se jedná o poskytování likvidity protokolům DeFi nebo půjčování a stakování kryptoměnových aktiv výměnou za odměnu. Někteří farmáři využívají všech těchto technik najednou. Farmaření s výnosy není, stejně jako žádná jiná kryptoměnová příležitost, bez rizika. Farmáři riskují například dočasnou ztrátu, chyby v chytrých kontraktech nebo protokolech a přemrštěné poplatky gas.
Farmáři s výnosy si proto musí udělat důkladný průzkum, než se rozhodnou investovat své finanční prostředky do výnosové farmy. Mezi běžné praktiky patří například prozkoumání týmu, zabezpečení, typu kryptoměny a časový plán spojený s investicí. Provedením vlastního průzkumu sice nemůžete ztrátě kryptoměn zcela zabránit, ale můžete jím zmírnit rizika.
Úvod
Ve své nejjednodušší podobě je farmaření s výnosy využívání nepoužívaných kryptoměn k získávání úroku. Majitelé mohou prostřednictvím chytrých kontraktů půjčovat své kryptoměny ostatním a získávat za to odměny. V ekosystému decentralizovaných financí (DeFi) existuje několik způsobů, jak z kryptoměn získávat výnos. Mezi nejběžnější z nich patří:
Půjčování aktiv prostřednictvím protokolu pro půjčování kryptoměn.
Stakování kryptoměn na nějakém protokolu.
Poskytování likvidity protokolu DeFi (např. decentralizované burze (DEX)) a získávání odměn z poolu likvidity (viz tokeny LP).
Mnoho farmářů s výnosy využívá alespoň jednu z těchto metod, a vytváří si tak pasivní zdroj příjmu. S farmařením s výnosy ale stejně jako s jinými příležitostmi v oblasti DeFi souvisí určitá rizika. Ať už se chcete stát farmářem s výnosy, nebo se jen zajímáte, jak farmaření s výnosy funguje, měli byste vědět, jak si udělat hloubkovou kontrolu.
Rizika farmaření s výnosy
Dočasná ztráta
Asi největším rizikem při farmaření s výnosy a v oblasti DeFi obecně je dočasná ztráta. Když se majitelé kryptoměn podílejí na farmaření s výnosy, často své kryptoměny na určitou dobu uzamknou, čímž tato aktiva přichází o určitou likviditu.
Dočasná ztráta nastane, když se cena vaší kryptoměny oproti ceně při jejím vložení do poolu změní. Čím větší změna, tím větší ztráta – bez ohledu na to, jestli cena aktiva vzrostla nebo klesla.
Přestože výnos z farmaření může pomoct tuto ztrátu kompenzovat, ne vždy k tomu dochází, a proto dočasná ztráta představuje velké riziko. Pokud se o této problematice chcete dozvědět víc, přečtěte si naše podrobné vysvětlení dočasné ztráty.
Hacky
Protokoly DeFi jsou řízeny chytrými kontrakty a jediná chyba v jejich kódu může způsobit propad hodnoty kryptoměny na nulu. Toto riziko ještě umocňuje skutečnost, že chybu nebo bezpečnostní problém může zneužít hacker a projekt zmanipulovat.
Podvody
Někdo s nekalými úmysly a správnými dovednostmi může vytvořit platformu DeFi a vydávat ji za legitimní web k farmaření s výnosy. Projekty DeFi koneckonců používají otevřený zdrojový kód, jsou transparentní a nekontrolují přístup, takže kdokoli může zkopírovat podkladový kód a vytvořit nový projekt. Uživatelé, kteří se do projektu zapojí dřív, bývají obvykle bohatě odměňováni, ale dobře si to rozmyslete, protože s vysokými odměnami jsou spojena i vysoká rizika.
Průzkum nových platforem pro farmaření s výnosy může být obtížnější, protože množství uživatelských recenzí a informací o nových platformách bývá omezené. U takových platforem buďte obzvlášť obezřetní, protože se může stát, že po uzavření smlouvy s takovou platformou se vám už vložené prostředky ani získané odměny nepodaří vybrat.
Vysoké poplatky gas
Pokud je síť zahlcená, obvykle to vede ke zvýšení poplatků gas. Farmáře s výnosy nebývalé skoky v poplatcích gas postihují tím, že jim snižují odměny. A když se rozhodnou nechat aktiva v poolu, mohou je zasáhnout jiná rizika, jako je dočasná ztráta nebo likvidace.
Obvyklé způsoby provádění vlastního průzkumu
Zabezpečení
Zabezpečení farmaření s výnosy a protokolů DeFi má pro prevenci škodlivých útoků zásadní význam. Riziko takových útoků můžete snížit tím, že zkontrolujete, jestli kód chytrého kontraktu auditovala nějaká renomovaná firma. Sledujte chytré kontrakty a projekty DeFi, které prošly důkladným auditem.
Nespočet projektů DeFi vzniklo forkem úspěšných protokolů DeFi, jako je Uniswap. Mnohé z nich ale selhávají mimo jiné kvůli síťovým efektům nebo nedostatku likvidity. A co hůř, některé z nich jsou dokonce záměrně vytvářeny k podvádění lidí. Tým podvodníků může například vytvořit fork, pokusit se přilákat likviditu a pak se získanými kryptoměnami zmizet.
Měli byste také znát celkovou uzamčenou hodnotu projektu, což je celková částka, která je v dané chvíli uzamčena v protokolu. Pokud se vám celková uzamčená hodnota zdá podezřele nízká, je to ukazatel toho, že je v protokolu uzamčeno ještě méně kapitálu, což pro farmáře znamená nižší výnosy.
Token
Různé pooly nabízí pro různá aktiva, včetně stablecoinů a kvalitních kryptoměn (kryptoměny ze zavedených blockchainových projektů, jako je Bitcoin a Ethereum), různé příležitosti. Protokoly mohou stakerům a poskytovatelům likvidity distribuovat i své vlastní kryptoměny.
Musíte si uvědomit, že protokol může vlastní kryptoměnu navázat na své služby několika způsoby. Kryptoměnu může například použít jako marketingovou taktiku, aby přilákal víc uživatelů. Vždy si proto zjistěte, jakou kryptoměnu za farmaření s výnosy získáte.
Časová osa
Nové protokoly DeFi často ve snaze zvýšit likviditu nabízí uživatelům, kteří se do projektu zapojí mezi prvními, vyšší odměny. Je to zároveň motivace, která vás má přimět zariskovat a zainvestovat do nového nebo nevyzkoušeného produktu či služby.
Sice za to, že budete mezi prvními, můžete získat vyšší odměny, ale s nimi se pojí i vyšší riziko – protokol pro farmaření s výnosy nemusí uspět. Investované peníze a čas se vám nemusí vrátit.
Farmáři s výnosy by proto měli pečlivě zvážit své možnosti, všechny faktory i jiné možnosti. Vzhledem k možné inflaci kryptoměny a následnému poklesu ceny není nabízení dlouhodobě vysokých odměn novými protokoly DeFi udržitelné, zvlášť pokud odměňují farmáře nativní kryptoměnou.
Tým
Při vyhledávání informací si dávejte pozor na chyby na hlavním webu věnovaném farmaření s výnosy – chyby mohou poukazovat na nedbalý nebo v horším případě podvodný tým. Web by měl být v ideálním případě dobře navržený, bez překlepů a nefunkčních odkazů a měl by vypadat profesionálně. Dalším způsobem, jak posoudit spolehlivost týmu, je zjistit, jestli si nechává externím a nezávislým auditorem pravidelně zpracovávat audity.
Tým by měl být vyvážený a měl by ho tvořit zdravý mix podnikatelů, produktových manažerů, vývojářů, softwarových inženýrů, marketingových profesionálů a finančních odborníků. Příjemným bonusem jsou renomovaní poradci ve správní radě projektu.
Pokud je to možné, prozkoumejte i jednotlivé členy týmu. Pro začátek si prohlédněte jejich účty na sociálních sítích, abyste se dozvěděli o dosavadních úspěších a aktivitě na platformách, jako je LinkedIn, GitHub, Reddit, TradingView nebo YouTube.
Způsob, jakým komunikují na sociálních sítích, může být náznakem jejich dovedností, zkušeností a vlivu. Obecně platí, že zavedený tým s dobrou pověstí vás nejspíš nebude chtít podvést.
Závěrem
Farmaření s výnosy může být pro uživatele, kteří mají zkušenosti s efektivním řízením rizik, vhodnou strategií, jak dosáhnout pasivního příjmu. Vzhledem k volatilní povaze farmaření s výnosy a kryptoměnových trhů obecně vyžaduje plánování spolehlivé strategie ostražitost, úsilí a čas.
Pokud o farmaření s výnosy uvažujete, výše uvedené přístupy můžete použít jako výchozí bod, jak zmírnit jeho rizika. Mimoto byste ale měli investici do libovolné finanční příležitosti vždy důkladně prozkoumat a udělat si hloubkovou kontrolu.
Související články:
Co znamená v decentralizovaných financích (DeFi) farmaření s výnosy?
Průvodce decentralizovanými financemi (DeFi) pro začátečníky
Průvodce pro začátečníky, jak si zajistit pasivní příjmy pomocí kryptoměn
Jak a proč si při investování do kryptoměn udělat vlastní průzkum
Vyloučení odpovědnosti a upozornění na rizika: tento obsah je vám předkládán ve stavu, v jakém je, pouze pro obecné informační a vzdělávací účely, bez jakéhokoli prohlášení nebo záruky. Neměl by být chápán jako finanční poradenství ani není jeho cílem doporučit nákup jakéhokoli konkrétního produktu nebo služby. Další podrobnosti se dozvíte v našem úplném prohlášení o vyloučení odpovědnosti zde. Ceny digitálních aktiv mohou být volatilní. Hodnota vaší investice může stoupnout nebo klesnout a investovaná částka se vám nemusí vrátit. Za svá investiční rozhodnutí nesete výhradní odpovědnost vy sami a Akademie Binance nenese odpovědnost za žádné ztráty, které vám mohou vzniknout. Tento materiál by neměl být považován za finanční poradenství. Další informace získáte v našich podmínkách použití a upozornění na rizika.