الموجز
تُمنح الرموز المميزة لمجمع السيولة (المعروفة أحياناً باسم الرموز المميزة لمزود السيولة) للمستخدمين الذين يقومون بتزويد السيولة في مجمعات السيولة. وتعمل هذه الرموز المميزة كإيصال، يتيح لك المطالبة بحصتك الأصلية والفائدة المكتسبة.
يمكنك أيضاً استخدام الرموز المميزة LP الخاصة بك لزيادة الفائدة في تحصيل العائدات، أو الحصول على قروض العملات الرقمية، أو نقل ملكية السيولة المُخزنة. ومع ذلك، من المهم أن تستوعب أنك لا تمتلك السيولة المرتبطة فعلياً بمجرد أن تتخلى عن حيازة رموز LP المميزة الخاصة بك.
المقدمة
بينما يعرف معظم مستخدمي التمويل اللامركزي عن مجمعات السيولة، غالباً ما تكون الرموز المميزة LP فكرة متأخرة. ومع ذلك، فإن أصول العملات الرقمية هذه لها حالات استخدام خاصة بها بصرف النظر عن استرداد السيولة التي قمت بتزويدها. لذلك، في حين أن هناك مخاطر في استخدام الرموز المميزة LP الخاصة بك في استخدامات أخرى، هناك استراتيجيات قابلة للتطبيق لاستخراج المزيد من القيمة من هذه الأصول الفريدة.
ماذا يعني تزويد السيولة؟
في أبسط صورها، السيولة هي إمكانية تداول أصل بسهولة دون التسبب في تغييرات كبيرة في الأسعار. العملة الرقمية مثل البيتكوين (BTC)، على سبيل المثال، هي أحد الأصول عالية السيولة. يمكنك تداولها عبر آلاف منصات التداول بأي مبلغ تقريباً دون التأثير بشكل فعال على سعرها. ومع ذلك، ليس كل رمز مميز محظوظ بما يكفي للحصول على هذا المستوى من السيولة.
عندما يتعلق الأمر بـ التمويل اللامركزي (DeFi) والمشروعات الأصغر، يمكن أن تكون السيولة منخفضة. على سبيل المثال، قد تكون العملة متوفرة فقط على منصة تداول واحدة. وقد تجد صعوبة أيضاً في العثور على مشترٍ أو بائع يطابق طلبك. يمكن أن يُمثل نموذج مجمع السيولة (المعروف أحياناً باسم تعدين السيولة) حلاً لهذه المشكلة.
يحتوي مجمع السيولة على أصلين يمكن للمستخدمين المبادلة بينهما. لا توجد حاجة لـ صناع السوق أو المستفيدين أو قائمة الطلبات، ويتم تحديد السعر من خلال نسبة الأصول في المجمع. يُعرف المستخدمون الذين يقومون بإيداع زوج الرموز المميزة في المجمع لتمكين التداول بمزودي السيولة. ويحصلون على رسوم رمزية من المستخدمين الذين يقومون بالمبادلة باستخدام الرموز المميزة الخاصة بهم.
لذلك، بينما يعني تزويد السيولة عرض أصولك في سوقٍ ما، فإننا نتحدث بوضوح عن مجمعات سيولة التمويل اللامركزي في حالة الرموز المميزة LP.
لاحظ أنه لمجرد وجود مجمع سيولة لزوج الأصول، فهذا لا يعني أن هناك الكثير من السيولة. ومع ذلك، ستتمكن دائماً من التداول باستخدام المجمع ولن تحتاج إلى الاعتماد على شخص يطابق طلبك.
ما هي آلية عمل الرموز المميزة لمجمع السيولة (LP)؟
بعد إيداع زوج من الرموز المميزة في مجمع السيولة، ستتلقى رموز LP المميزة كـ "إيصال". تشير الرموز المميزة LP إلى حصتك في المجمع وتتيح لك استرداد ما قمت بإيداعه بالإضافة إلى أي فائدة مكتسبة. لذلك، يعتمد جزء من سلامة وأمان إيداعك على احتفاظك برموز LP المميزة الخاصة بك. إذا فقدتها، فستفقد حصتك.
ستجد رموز LP المميزة في المحفظة التي استخدمتها عند تزويد السيولة. قد تحتاج إلى إضافة عنوان العقد الذكي للرموز المميزة LP لرؤيته في محفظة العملات الرقمية الخاصة بك. يمكن تحويل معظم الرموز المميزة LP في منظومة التمويل اللامركزي بين المحافظ، وبالتالي نقل ملكيتها. ومع ذلك، يجب عليك دائماً التحقق من مزود خدمة مجمع السيولة، لأن هذا ليس هو الحال دائماً. في بعض الحالات، قد يؤدي تحويل الرموز المميزة إلى فقدان السيولة التي قمت بتزويدها بشكل دائم.
أين يمكنني الحصول على الرموز المميزة لمجمع السيولة؟
تُمنح الرموز المميزة LP لمزودي السيولة فقط. للحصول عليها، ستحتاج إلى استخدام التطبيق اللامركزي للتمويل اللامركزي لتزويد السيولة، مثل PancakeSwap أو Uniswap. يعد نظام الرموز المميزة LP شائعاً في العديد من سلاسل البلوكشين ومنصات التمويل اللامركزي وصناع السوق الآليين (AMMs)، و منصات التداول اللامركزية (DEXs).
ومع ذلك، إذا كنت تستخدم خدمات مجمع السيولة في إعداد التمويل المركزي (CeFi) على منصة التداول، فمن المحتمل أنك لن تحصل على الرموز المميزة LP. وبدلاً من ذلك سيتم الاحتفاظ بها في حيازة مزود الخدمة الاحتجازية.
عادةً ما يحمل الرمز المميز LP الخاص بك اسم الرمزين المميزين اللذين تستخدمهما في تزويد السيولة. على سبيل المثال، سيمنحك CAKE وBNB المتاحان في مجمع سيولة PancakeSwap رمزاً مميزاً BEP-20 يُسمى CAKE-BNB LP. في Ethereum، عادةً ما تكون الرموز المميزة LP هي الرموز المميزة ERC-20.
ما الذي يمكنني فعله بالرموز المميزة لمجمع السيولة (LP)؟
بينما تشبه الرموز المميزة LP الإيصال، فهذا ليس كل ما يمكنك فعله بها. في التمويل اللامركزي، هناك دائماً فرصة لاستخدام أصولك عبر منصات متعددة وخدمات تكديس مثل الليجو.
استخدمها كوسيلة لنقل القيمة
ربما تكون أبسط حالة استخدام للرموز المميزة LP هي نقل ملكية السيولة المرتبطة بها. ترتبط بعض الرموز المميزة LP بعناوين محفظة محددة، لكن معظمها يسمح بتحويل الرموز المميزة مجاناً. على سبيل المثال، يمكنك إرسال الرموز المميزة BNB-wBNB LP إلى شخص يمكنه بعد ذلك إزالة BNB وwBNB من مجمع السيولة.
ومع ذلك، من الصعب احتساب الكمية الدقيقة للرموز المميزة التي لديك في المجمع يدوياً. في هذه الحالة، يمكنك استخدام حاسبة التمويل اللامركزي لاحتساب كمية الرموز المميزة المُخزنة بالرموز المميزة LP الخاصة بك.
استخدمها كضمان في القرض
نظراً لأن الرموز المميزة LP تمنح ملكية لأحد الأصول الأساسية، فهناك حالة استخدام جيدة لاستخدامها كضمان. كما هو الحال عندما تقدم BNB أو ETH أو BTC كضمان للحصول على قرض العملات الرقمية، تسمح لك بعض المنصات بتقديم الرموز المميزة LP الخاصة بك كضمان. عادةً، سيتيح لك هذا الاقتراض مقابل العملة المستقرة أو غيرها من الأصول ذات القيمة السوقية الكبيرة.
في هذه الحالات، يكون القرض مضموناً بشكل زائد. إذا لم تتمكن من الحفاظ على نسبة ضمان معينة، فسيستخدم المُقرِض الرموز المميزة LP للمطالبة بالأصول الأساسية وتصفيتها.
مضاعفة عائداتها
من أكثر الأشياء شيوعاً التي يمكنك القيام بها باستخدام رموز LP المميزة هو إيداعها في مجمع عائدات (يُعرف أحياناً باسم تحصيل العائدات). ستأخذ هذه الخدمات رموز LP المميزة الخاصة بك، وتحصد المكافآت بانتظام، وتشتري المزيد من زوج الرموز المميزة. بعد ذلك، سيقوم المجمع بتخزينها مرة أخرى في مجمع السيولة، مما يتيح لك مضاعفة الفائدة.
بينما يمكن إجراء العملية يدوياً، يمكن لتحصيل العائدات، في معظم الحالات، أن يقوم بالمضاعفة بشكل أكثر كفاءة من المستخدمين البشريين. يمكن مشاركة رسوم المعاملات الباهظة عبر المستخدمين، ويمكن إجراء عملية التجميع عدة مرات في اليوم، اعتماداً على الاستراتيجية.
ما هي مخاطر الرموز المميزة LP؟
تماماً مثل أي رمز مميز آخر، هناك مخاطر مرتبطة بالرموز المميزة LP. وتشمل ما يلي:
1. الخسارة أو السرقة: إذا فقدت الرمز المميز LP الخاص بك، فستفقد حصتك في مجمع السيولة وأي فائدة اكتسبتها منه.
2. فشل العقد الذكي: إذا تم اختراق مجمع السيولة الذي تستخدمه بسبب فشل العقد الذكي، فلن تتمكن الرموز المميزة LP الخاصة بك من إرجاع السيولة إليك. وبالمثل، إذا كنت تقوم بتخزين رموزك المميزة LP مع تحصيل العائدات أو موفر القروض، فقد تفشل العقود الذكية الخاصة بها أيضاً.
3. صعوبة في معرفة ما تمثله: عند النظر إلى رموزك المميزة LP، يكاد يكون من المستحيل تخمين قيمتها بالضبط. إذا تباينت أسعار الرمز المميز، فستتكبد خسارة غير دائمة أيضاً. ولديك فائدة تأخذها في الاعتبار أيضاً. يمكن أن تجعل هذه الشكوك من الصعب اتخاذ قرار مستنير بشأن موعد الخروج من مركز السيولة الخاص بك.
4. مخاطر الفرصة: من خلال تقديم الرموز المميزة الخاصة بك كسيولة، تكون هناك تكلفة فرصة مصاحبة. في بعض الحالات، قد يكون من الأفضل لك استثمار الرموز المميزة الخاصة بك في مكان آخر أو استخدامها في فرصة مختلفة.
أفكار ختامية
في المرة القادمة التي تقدم فيها سيولة عملات رقمية إلى مجمع سيولة على بروتوكول التمويل اللامركزي، يجدر بك التفكير فيما إذا كنت تريد أيضاً استخدام رموزك المميزة LP. يمكن أن يكون الإيداع في مجمع السيولة هو الجزء الأول فقط من استراتيجية التمويل اللامركزي. لذا بصرف النظر عن الحيازة فقط، ألق نظرة على خططك الاستثمارية وتحمل المخاطر لتقرر ما إذا كان الاستثمار الإضافي مناسباً لك أم لا.