─îo s├║ tokeny poolu likvidity (LP)?
Domov
Články
─îo s├║ tokeny poolu likvidity (LP)?

─îo s├║ tokeny poolu likvidity (LP)?

Stredne pokro─Źil├Ż
Zverejnen├ę Jun 14, 2022Aktualizovan├ę Sep 29, 2022
7m

Zhrnutie

Tokeny poolu likvidity (niekedy zn├íme ako tokeny poskytovate─ża likvidity) sa d├ívaj├║ pou┼ż├şvate─żom, ktor├ş poskytuj├║ likviditu v pooloch likvidity. Tieto tokeny funguj├║ ako potvrdenie, ktor├ę umo┼ż┼łuje uplatni┼ą si p├┤vodn├Ż vklad a z├şskan├Ż ├║rok.

Svoje LP tokeny m├┤┼żete pou┼żi┼ą aj na zlo┼żen├ę ├║ro─Źenie na v├Żnosovej farme, na kryptop├┤┼żi─Źky alebo na prevod vlastn├şctva vkladanej likvidity. Je v┼íak d├┤le┼żit├ę pochopi┼ą, ┼że v skuto─Źnosti nevlastn├şte s├║visiacu likviditu, ke─Ć sa vzd├íte ├║schovy svojich LP tokenov.


Úvod

Zatia─ż ─Źo v├Ą─Ź┼íina pou┼ż├şvate─żov DeFi vie o pooloch likvidity, LP tokeny s├║ ─Źasto dodato─Źn├Żm n├ípadom. Tieto krypto akt├şva v┼íak maj├║ svoje vlastn├ę pr├şpady pou┼żitia okrem odomknutia poskytnutej likvidity. Tak┼że aj ke─Ć existuj├║ rizik├í pri vyu┼ż├şvan├ş va┼íich LP tokenov v in├Żch aplik├íci├ích, existuj├║ ┼żivotaschopn├ę strat├ęgie na z├şskanie v├Ą─Ź┼íej hodnoty z t├Żchto jedine─Źn├Żch akt├şv.


Čo znamená poskytovanie likvidity?

Likvidita je vo svojej najz├íkladnej┼íej podobe┬á schopnos┼ą ─żahko obchodova┼ą s akt├şvom bez toho, aby do┼ílo k v├Żznamn├Żm zmen├ím cien. Napr├şklad kryptomena ako┬áBitcoin (BTC) je vysoko likvidn├ę akt├şvum. M├┤┼żete s n├şm obchodova┼ą na tis├şckach b├║rz v takmer akomko─żvek mno┼żstve bez toho, aby ste akt├şvne ovplyv┼łovali jeho cenu. Nie ka┼żd├Ż token m├í v┼íak to ┼í┼ąastie, ┼że m├í t├║to ├║rove┼ł likvidity.

Pokia─ż ide o decentralizovan├ę financovanie (DeFi) a men┼íie projekty, likvidita m├┤┼że by┼ą n├şzka. Napr├şklad minca m├┤┼że by┼ą dostupn├í len na jednej burze. Tie┼ż m├┤┼że by┼ą pre v├ís n├íro─Źn├ę n├íjs┼ą kupuj├║ceho alebo predajcu, ktor├Ż by zodpovedal va┼íej objedn├ívke. Rie┼íen├şm tohto probl├ęmu m├┤┼że by┼ą model poolu likvidity (niekedy zn├ímy ako ┼ąa┼żba likvidity).

Pool likvidity obsahuje dve akt├şva, ktor├ę si m├┤┼żu pou┼ż├şvatelia medzi sebou vymie┼ła┼ą. Nie s├║ potrebn├ş┬átvorcovia trhu, odberatelia ani┬ákniha objedn├ívok a cena je ur─Źen├í pomerom akt├şv v skupine. Pou┼ż├şvatelia, ktor├ş vlo┼żia p├ír tokenov do fondu, aby umo┼żnili obchodovanie, s├║ zn├ími ako poskytovatelia likvidity. ├Ü─Źtuj├║ mal├Ż poplatok od pou┼ż├şvate─żov, ktor├ş si vymie┼łaj├║ svoje tokeny.

Tak┼że zatia─ż ─Źo poskytovanie likvidity znamen├í pon├║ka┼ą svoje akt├şva trhu, v pr├şpade LP tokenov hovor├şme v├Żslovne o fondoch likvidity DeFi.

V┼íimnite si, ┼że len preto, ┼że existuje skupina likvidity pre p├ír akt├şv, neznamen├í to, ┼że existuje ve─ża likvidity. V┼żdy v┼íak budete m├┤c┼ą obchodova┼ą pomocou poolu a nebudete sa musie┼ą spolieha┼ą na niekoho, kto zodpoved├í va┼íej objedn├ívke


Ako funguj├║ tokeny fondu likvidity (LP)?

Po vlo┼żen├ş p├íru tokenov do poolu likvidity dostanete tokeny LP ako ÔÇ×potvrdenkuÔÇť. Va┼íe LP tokeny ozna─Źuj├║ v├í┼í podiel na poole a umo┼ż┼łuj├║ v├ím z├şska┼ą sp├Ą┼ą v├í┼í vklad plus ak├Żko─żvek z├şskan├Ż ├║rok. ─îas┼ą bezpe─Źnosti a zabezpe─Źenia v├í┼ího vkladu preto z├ívis├ş od toho, ─Źi budete dr┼ża┼ą svoje LP tokeny. Ak ich strat├şte, pr├şdete o svoj podiel.

Svoje LP tokeny n├íjdete v pe┼ła┼żenke, ktor├║ ste pou┼żili pri poskytovan├ş likvidity. Mo┼żno budete musie┼ą prida┼ą adresu┬ásmart kontraktu tokenu LP, aby ste ho videli vo svojej┬ákryptope┼ła┼żenke. V├Ą─Ź┼íinu tokenov LP v ekosyst├ęme DeFi je mo┼żn├ę pren├í┼ía┼ą medzi pe┼ła┼żenkami, ─Ź├şm sa prev├ídza vlastn├şctvo. V┼żdy by ste sa v┼íak mali informova┼ą u poskytovate─ża slu┼żieb poolu likvidity, preto┼że to tak nie je v┼żdy. Prevod tokenov m├┤┼że v niektor├Żch pr├şpadoch sp├┤sobi┼ą trval├║ stratu poskytnutej likvidity.


Kde m├┤┼żem z├şska┼ą tokeny fondu likvidity?

LP tokeny sa ude─żuj├║ len poskytovate─żom likvidity. Na ich z├şskanie budete musie┼ą pou┼żi┼ą DeFi┬áDApp na poskytnutie likvidity, ako je┬áPancakeSwap alebo┬áUniswap. Syst├ęm tokenov LP je spolo─Źn├Ż pre mnoh├ę blockchainy, platformy DeFi,┬áautomatizovan├Żch tvorcov trhu (AMM) a┬ádecentralizovan├ę burzy (DEX).┬á

Ak v┼íak pou┼ż├şvate slu┼żby fondu likvidity v nastaven├ş centralizovan├ęho financovania (CeFi) na burze, pravdepodobne nedostanete tokeny LP. Tieto bud├║ namiesto toho dr┼żan├ę vo┬áv├Ązbe poskytovate─ża v├Ązobn├Żch slu┼żieb.

V├í┼í LP token bude ma┼ą zvy─Źajne n├ízov dvoch tokenov, v ktor├Żch dod├ívate likviditu. Napr├şklad CAKE a BNB poskytnut├ę v r├ímci fondu likvidity PancakeSwap v├ím poskytn├║ token┬áBEP-20 s n├ízvom CAKE-BNB LP. Na┬áEthereum s├║ tokeny LP zvy─Źajne tokeny┬áERC-20.


─îo m├┤┼żem robi┼ą s tokenmi fondu likvidity (LP)?

Zatia─ż ─Źo ┼żet├│ny LP funguj├║ podobne ako ├║─Źtenka, nie je to v┼íetko, ─Źo s nimi m├┤┼żete robi┼ą. V DeFi je v┼żdy mo┼żnos┼ą vyu┼ż├şva┼ą svoje akt├şva na viacer├Żch platform├ích a sklada┼ą slu┼żby tak ako lego.

Pou┼żite ich ako prevod hodnoty

Sn├í─Ć najjednoduch┼í├şm pr├şpadom pou┼żitia tokenov LP je prevod vlastn├şctva s├║visiacej likvidity. Niektor├ę tokeny LP s├║ viazan├ę na konkr├ętne adresy pe┼ła┼żenky, ale v├Ą─Ź┼íina umo┼ż┼łuje bezplatn├Ż prenos tokenov. Napr├şklad by ste mohli posla┼ą tokeny BNB-wBNB LP niekomu, kto by potom mohol odstr├íni┼ą┬áBNB a wBNB z fondu likvidity.

Vypo─Ź├şta┼ą presn├ę mno┼żstvo tokenov, ktor├ę m├íte v z├ísobe, je v┼íak ┼ąa┼żk├ę urobi┼ą ru─Źne. V tomto pr├şpade m├┤┼żete pou┼żi┼ą kalkula─Źku DeFi na v├Żpo─Źet mno┼żstva vsaden├Żch tokenov spojen├Żch s va┼íimi tokenmi LP.

Pou┼żite ich ako z├íruku pri p├┤┼żi─Źke

Ke─Ć┼że va┼íe tokeny LP poskytuj├║ vlastn├şctvo podkladov├ęho akt├şva, existuje dobr├Ż pr├şpad pou┼żitia ako kolater├íl. Podobne ako ke─Ć poskytujete BNB, ETH alebo BTC ako kolater├íl za┬ákryptop├┤┼żi─Źku, niektor├ę platformy v├ím umo┼ż┼łuj├║ pon├║ka┼ą va┼íe LP tokeny ako kolater├íl. Zvy─Źajne v├ím to umo┼żn├ş po┼żi─Źa┼ą si na┬ástablecoiny alebo in├ę akt├şva s ve─żkou trhovou kapitaliz├íciou.

V t├Żchto pr├şpadoch je ├║ver nadmerne zabezpe─Źen├Ż. Ak nem├┤┼żete dodr┼ża┼ą ur─Źit├Ż pomer kolater├ílu, verite─ż pou┼żije va┼íe LP tokeny na z├şskanie podkladov├Żch akt├şv a ich likvid├íciu.

Zlo┼żte ich v├Ż┼ąa┼żok

Jednou z najbe┼żnej┼í├şch vec├ş, ktor├ę treba robi┼ą s va┼íimi LP tokenmi, je ich vlo┼żenie do v├Żnosov├ęho zlu─Źova─Źa (niekedy zn├ímeho ako┬áv├Żnosov├í farma). Tieto slu┼żby v├ím vezm├║ tokeny LP, pravidelne zbieraj├║ odmeny a zak├║pia viac z dvojice tokenov. Potom ich zlu─Źova─Ź vlo┼ż├ş sp├Ą┼ą do fondu likvidity, ─Źo v├ím umo┼żn├ş zv├Ż┼íi┼ą si ├║rok.

Zatia─ż ─Źo tento proces je mo┼żn├ę vykona┼ą manu├ílne, v├Żnosov├í farma sa m├┤┼że vo v├Ą─Ź┼íine pr├şpadov zl├║─Źi┼ą efekt├şvnej┼íie ako ─żudsk├ş pou┼ż├şvatelia. Drah├ę┬átransak─Źn├ę poplatky m├┤┼żu by┼ą zdie─żan├ę medzi pou┼ż├şvate─żmi a skladanie sa m├┤┼że vykon├íva┼ą nieko─żkokr├ít denne v z├ívislosti od strat├ęgie.


Ak├ę s├║ rizik├í LP tokenov?

Rovnako ako pri akomko─żvek inom tokene, aj s LP tokenmi s├║ spojen├ę┬á rizik├í. Patria medzi ne:

1.┬áStrata alebo kr├íde┼ż:┬á Ak strat├şte svoj LP token, strat├şte svoj podiel z fondu likvidity a ak├Żko─żvek z├şskan├Ż ├║rok.

2.┬áZlyhanie smart kontraktu:┬á Ak je fond likvidity, ktor├Ż pou┼ż├şvate, ohrozen├Ż v d├┤sledku zlyhania inteligentnej zmluvy, va┼íe LP tokeny v├ím u┼ż nebud├║ m├┤c┼ą vr├íti┼ą va┼íu likviditu. Podobne, ak vsad├şte svoje LP tokeny s v├Żnosovou farmou alebo poskytovate─żom p├┤┼żi─Źiek, ich smart kontrakty m├┤┼żu tie┼ż zlyha┼ą.

3.┬á┼Ąa┼żkosti s poznan├şm toho, ─Źo predstavuj├║:┬á Pri poh─żade na va┼íe tokeny LP je takmer nemo┼żn├ę presne uh├ídnu┼ą, ak├║ maj├║ hodnotu. Ak sa ceny tokenov rozch├ídzaj├║, utrp├şte tie┼ż┬ánetrval├║ stratu. M├íte tie┼ż z├íujem zoh─żadni┼ą to. Tieto neistoty m├┤┼żu sp├┤sobi┼ą, ┼że bude n├íro─Źn├ę urobi┼ą informovan├ę rozhodnutie o tom, kedy opusti┼ą svoju poz├şciu likvidity.

4.┬áRiziko pr├şle┼żitosti: S poskytnut├şm va┼íich tokenov ako likvidity s├║ spojen├ę n├íklady pr├şle┼żitosti. V niektor├Żch pr├şpadoch m├┤┼że by┼ą lep┼íie investova┼ą svoje tokeny inde alebo ich pou┼żi┼ą pri inej pr├şle┼żitosti.


Z├ívere─Źn├ę my┼ílienky

Ke─Ć nabud├║ce poskytnete krypto likviditu do fondu likvidity na protokole DeFi, oplat├ş sa zv├í┼żi┼ą, ─Źi chcete pou┼żi┼ą aj svoje LP tokeny. Vklad do fondu likvidity m├┤┼że by┼ą len prvou ─Źas┼ąou strat├ęgie DeFi. Tak┼że okrem HODLingu sa pozrite aj na svoje investi─Źn├ę pl├íny a toleranciu rizika, aby ste sa rozhodli, ─Źi je pre v├ís ─Ćal┼íia invest├şcia vhodn├í.