Ce sunt tokenurile pentru centralizatoarele de lichiditate (LP)?
Cuprins
Introducere
Ce înseamnă furnizarea de lichiditate?
Cum funcționează tokenurile pentru centralizatoarele de lichiditate (LP)?
De unde pot obține tokenuri pentru centralizatorul de lichiditate?
Ce pot face cu tokenurile pentru centralizatoarele de lichiditate (LP)?
Care sunt riscurile tokenurilor LP?
Gânduri de încheiere
Ce sunt tokenurile pentru centralizatoarele de lichiditate (LP)?
AcasăArticole
Ce sunt tokenurile pentru centralizatoarele de lichiditate (LP)?

Ce sunt tokenurile pentru centralizatoarele de lichiditate (LP)?

Intermediar
Publicat Jun 14, 2022Actualizat Sep 29, 2022
7m

TL;DR

Tokenurile pentru centralizatoarele de lichiditate (uneori cunoscute sub numele de tokenuri furnizoare de lichiditate) sunt oferite utilizatorilor care furnizează lichiditate în centralizatoare de lichiditate. Aceste tokenuri acționează ca o chitanță, permițându-vă să vă revendicați stake-ul inițial și dobânda câștigată.

De asemenea, puteți utiliza tokenurile dvs. LP pentru a capitaliza dobânda într-o fermă de randament, pentru a lua împrumuturi cripto sau pentru a transfera dreptul de proprietate asupra lichidității din staking. Cu toate acestea, este important să înțelegeți că, de fapt, nu dețineți lichiditatea asociată odată ce renunțați la custodia tokenurilor dvs. LP.


Introducere

În timp ce majoritatea utilizatorilor DeFi știu despre centralizatoarele de lichiditate, tokenurile LP sunt mai puțin cunoscute. Cu toate acestea, aceste active cripto au propriile lor cazuri de utilizare, în afară de deblocarea lichidității furnizate. Deci, deși există riscuri asociate cu utilizarea tokenurilor dvs. LP în alte aplicații, există strategii viabile pentru a extrage mai multă valoare din aceste active unice.


Ce înseamnă furnizarea de lichiditate?

În esență, lichiditatea este capacitatea de a tranzacționa cu ușurință un activ fără a provoca modificări semnificative de preț. O criptomonedă precum Bitcoin (BTC), de exemplu, este un activ foarte lichid. O puteți tranzacționa pe mii de platforme de schimb, în aproape orice sumă, fără a-i afecta în mod activ prețul. Cu toate acestea, nu fiecare token este suficient de norocos să aibă acest nivel de lichiditate.

Când vine vorba de finanțare descentralizată (DeFi) și proiecte mai mici, lichiditatea poate fi scăzută. De exemplu, moneda poate fi disponibilă doar pe o singură bursă. De asemenea, s-ar putea să vă fie dificil să găsiți un cumpărător sau un vânzător care să fie asociat ordinului dvs. Modelul centralizatorului de lichiditate (uneori cunoscut sub numele de minerit de lichiditate) poate fi o soluție la această problemă.

Un centralizator de lichiditate conține două active pe care le pot schimba utilizatorii. Nu este nevoie de makeri pe piață, de takeri sau de un registru de ordine, iar prețul este determinat de raportul dintre active în centralizator. Utilizatorii care depun perechea de tokenuri în centralizator pentru a permite tranzacționarea sunt cunoscuți ca furnizori de lichiditate. Ei percep o taxă mică pentru utilizatorii care fac swap folosind tokenurile lor.

Deci, în timp ce furnizarea de lichiditate înseamnă oferirea activelor pe o piață, vorbim în mod explicit despre centralizatoarele de lichiditate DeFi în cazul tokenurilor LP.

Rețineți că doar pentru că există un centralizator de lichiditate pentru o pereche de active, nu înseamnă că există multă lichiditate. Cu toate acestea, veți putea întotdeauna să tranzacționați folosind centralizatorul și nu va trebui să așteptați ca altcineva să fie asociat cu ordinul dvs.


Cum funcționează tokenurile pentru centralizatoarele de lichiditate (LP)?

După depunerea unei perechi de tokenuri într-un centralizator de lichiditate, veți primi tokenuri LP drept „chitanță”. Tokenurile dvs. LP arată cota dvs. din centralizator și vă permit să vă recuperați depozitul, plus orice dobândă câștigată. Prin urmare, o parte din siguranța și securitatea depozitului dvs. depinde de păstrarea de către dvs. a tokenurilor LP. Dacă le pierdeți, atunci vă veți pierde cota.

Veți găsi tokenurile LP în portofelul pe care l-ați folosit când ați furnizat lichiditatea. Poate fi necesar să adăugați adresa de contract inteligent a tokenurilor LP pentru a le vedea în portofelul dvs. cripto. Majoritatea tokenurilor LP din ecosistemul DeFi pot fi transferate între portofele, transferând astfel dreptul de proprietate. Cu toate acestea, ar trebui să verificați întotdeauna condițiile furnizorului de servicii de centralizator de lichiditate, deoarece pot exista diferențe. Transferul tokenurilor poate provoca, în unele cazuri, o pierdere permanentă a lichidității furnizate.


De unde pot obține tokenuri pentru centralizatorul de lichiditate?

Tokenurile LP sunt acordate doar furnizorilor de lichiditate. Pentru a le primi, va trebui să utilizați un DApp DeFi pentru a furniza lichiditate, cum ar fi PancakeSwap sau Uniswap. Sistemul de tokenuri LP este comun pentru multe blockchainuri, platforme DeFi, makeri automați pe piață (AMM) și platforme de schimb descentralizate (DEX). 

Cu toate acestea, dacă utilizați servicii de centralizator de lichiditate într-o configurație de finanțare centralizată (CeFi) pe o bursă, probabil că nu veți primi tokenuri LP. Acestea vor fi în schimb ținute în custodie de către furnizorul de servicii de custodie.

Tokenul dvs. LP va avea, de obicei, numele celor două tokenuri pentru care furnizați lichiditate. De exemplu, CAKE și BNB furnizate într-un centralizator de lichiditate PancakeSwap vă vor oferi un token BEP-20 numit CAKE-BNB LP. Pe Ethereum, tokenurile LP sunt, de obicei, tokenuri ERC-20.


Ce pot face cu tokenurile pentru centralizatoarele de lichiditate (LP)?

Chiar dacă tokenurile LP acționează ca o chitanță, acesta nu este singurul lor caz de utilizare. În DeFi, există întotdeauna posibilitatea de a vă folosi activele pe mai multe platforme și de stivui servicii precum niște piese lego.

Folosiți-le ca transfer de valoare

Poate cel mai simplu caz de utilizare al tokenurilor LP este transferul dreptului de proprietate asupra lichidității asociate acestora. Unele tokenuri LP sunt asociate cu anumite adrese de portofel, dar majoritatea permit transferul gratuit al tokenurilor. De exemplu, puteți trimite tokenuri BNB-wBNB LP cuiva care ar putea apoi scoate BNB și wBNB din centralizatorul de lichiditate.

Cu toate acestea, este dificil de calculat manual cantitatea exactă de tokenuri pe care le aveți în centralizator. În acest caz, puteți utiliza un calculator DeFi pentru a calcula cantitatea de tokenuri din staking asociate cu tokenurile dvs. LP.

Folosiți-le ca garanție într-un împrumut

Deoarece tokenurile dvs. LP oferă dreptul de proprietate asupra unui activ suport, le puteți utiliza ca garanție. La fel ca atunci când oferiți BNB, ETH sau BTC ca garanție pentru un împrumut cripto, unele platforme vă permit să oferiți tokenurile dvs. LP ca garanție. În general, acest lucru vă va permite să împrumutați o monedă stabilă sau alt activ cu capitalizare de piață mare.

În aceste cazuri, împrumutul este supragarantat. Dacă nu puteți menține un anumit raport de garanție, creditorul va folosi tokenurile dvs. LP pentru a revendica activele suport și a le lichida.

Capitalizarea randamentului

Unul dintre cele mai comune lucruri pe care le puteți face cu tokenurile LP este să le depuneți într-un compounder de randament (uneori cunoscut sub numele de fermă de randament). Aceste servicii vă vor prelua tokenurile LP, vor recolta în mod regulat recompensele și vor cumpăra mai mult din perechea de tokenuri. Apoi, compounderul le va pune în staking în fondul de lichiditate, permițându-vă să vă capitalizați dobânda.

În timp ce procesul poate fi efectuat manual, o fermă de randament poate, în cele mai multe cazuri, să efectueze această operațiune mai eficient decât utilizatorii umani. Comisioanele de tranzacție ridicate pot fi împărțite între utilizatori, iar capitalizarea poate fi făcută de mai multe ori pe zi, în funcție de strategie.


Care sunt riscurile tokenurilor LP?

La fel ca în cazul oricărui alt token, există riscuri asociate cu tokenurile LP. Acestea includ:

1. Pierdere sau furt: dacă vă pierdeți tokenul LP, atunci vă pierdeți partea din centralizatorul de lichiditate și orice dobândă câștigată.

2. Eșecul unui contract inteligent: dacă centralizatorul de lichiditate pe care îl utilizați este compromis din cauza unui eșec al unui contract inteligent, tokenurile LP nu vă vor mai putea returna lichiditatea. În mod similar, dacă faceți staking cu tokenurile LP într-o o fermă de randament sau cu un furnizor de împrumuturi, contractele inteligente ale acestora ar putea, de asemenea, eșua.

3. Dificultate de a ști ce reprezintă: când vizualizați tokenurile LP, este aproape imposibil să ghiciți exact cât valorează. Dacă prețurile tokenurilor sunt divergente, veți suferi și pierderi nepermanente. De asemenea, trebuie să luați în considerare și dobânda. Aceste incertitudini pot face dificilă luarea unei decizii informate cu privire la momentul în care să părăsiți poziția de lichiditate.

4. Risc de oportunitate: prin furnizarea tokenurilor sub formă de lichiditate, există un cost de oportunitate asociat. În unele cazuri, este mai bine să vă investiți tokenurile în altă parte sau să le folosiți într-o altă oportunitate.


Gânduri de încheiere

Data viitoare când furnizați lichiditate cripto unui centralizator de lichiditate pe un protocol DeFi, merită să luați în considerare dacă doriți să folosiți și tokenurile LP. Depunerea într-un centralizator de lichiditate poate fi doar prima parte a unei strategii DeFi. Deci, în afară de HODLing, luați în considerare planurile dvs. de investiții și toleranța la risc pentru a decide dacă investițiile suplimentare sunt potrivite pentru dvs.