Mis on likviidsuskogumi (Liquidity Pool - LP) tokenid?
Avaleht
Artiklid
Mis on likviidsuskogumi (Liquidity Pool - LP) tokenid?

Mis on likviidsuskogumi (Liquidity Pool - LP) tokenid?

Keskmine
Avaldatud Jun 14, 2022VĂ€rskendatud Sep 29, 2022
7m

TL;DR

Likviidsuskogumi tokenid (mÔnikord tuntud kui likviidsuse pakkuja tokenid) antakse kasutajatele, kes pakuvad likviidsuskogumites likviidsust. Need tokenid toimivad tÔendina, mis vÔimaldab oma algset panust ja teenitud intressi vÀlja nÔuda.

Samuti saab LP tokeneid kasutada tootluskasvatuse intresside liitmiseks, krĂŒptolaenude vĂ”tmiseks vĂ”i panustatud likviidsuse omandiĂ”iguse ĂŒleandmiseks. Siiski on oluline mĂ”ista, et kui loobud oma LP tokenite hoidmisest, ei ole sellega seotud likviidsus tegelikult sinu omanduses.


Sissejuhatus

Kuigi enamik DeFi kasutajaid teab, mis on likviidsuskogum, kuid sageli saadakse LP tokenite kohta teada hiljem. Neil krĂŒptovaradel on aga oma kasutusjuhud peale pakutud likviidsuse vabastamise. Ehkki LP tokenite kasutamine muudes rakendustes on riskantne, on olemas elujĂ”ulised strateegiad, kuidas nendest ainulaadsetest varadest rohkem vÀÀrtust hankida.


Mida tÀhendab likviidsuse pakkumine?

PĂ”himĂ”tteliselt on likviidsus vĂ”ime varaga hĂ”lpsalt kaubelda ilma olulisi hinnamuutusi pĂ”hjustamata. NĂ€iteks on krĂŒptoraha nagu Bitcoin (BTC) hĂ€sti likviidne vara. Sellega saab kaubelda tuhandete börside vahel peaaegu igas summas, ilma et see mĂ”jutaks aktiivselt selle hinda. Kuid mitte igal tokenil pole Ă”nne omada sellist likviidsustaset.

Detsentraliseeritud rahanduse (DeFi) ja vĂ€iksemate projektide puhul vĂ”ib likviidsus olla madal. NĂ€iteks vĂ”ib mĂŒnt olla saadaval ainult ĂŒhel börsil. Samuti vĂ”ib sinu tellimusele vastava ostja vĂ”i mĂŒĂŒja leidmine osutuda keeruliseks. Likviidsuskogumi mudel (mĂ”nikord tuntud kui likviidsuse kaevandamine) vĂ”ib olla selle probleemi lahendus.

Likviidsuskogum sisaldab kahte vara, mida kasutajad saavad vahetada. Pole vaja turutegijaid, ostjaid ega tehingukorralduste raamatut ning hind mÀÀratakse kogumis olevate varade suhte jÀrgi. Kasutajaid, kes deponeerivad tokenite paari kogumisse kauplemise vÔimaldamiseks, nimetatakse likviidsuse pakkujateks. Nad vÔtavad vÀikest tasu kasutajatelt, kes vahetavad oma tokeneid.

Ehkki likviidsuse pakkumine tÀhendab oma varade turule pakkumist, rÀÀgime LP tokenite puhul selgesÔnaliselt DeFi likviidsuskogumitest.

Pane tÀhele, et ainult sellepÀrast, et varade paari jaoks on olemas likviidsuskogum, ei tÀhenda veel, et seal on palju likviidsust. Saad siiski kaubelda kasutades kogumit ja ei pea lootma sellele, et keegi vastab sinu tellimusele.


Kuidas likviidsuskogumi (LP) tokenid toimivad?

PĂ€rast tokenipaari deponeerimist likviidsuskogumisse saad selle eest „tĂ”endina“ LP tokenid. Sinu LP tokenid tĂ€histavad sinu osa kogumis ja vĂ”imaldavad sul sissemakse ja kogutud intressid vĂ€lja vĂ”tta. SeetĂ”ttu sĂ”ltub osa sinu sissemakse ohutusest ja turvalisusest oma LP tokenite hoidmises. Kui need kaotad, kaotad ka oma osaluse.

LP tokenid leiad samast rahakotist, mida kasutasid likviidsuse pakkumisel. VĂ”imalik, et pead lisama LP tokeni nutilepingu aadressi, et seda oma krĂŒptorahakotis nĂ€ha. Enamikku DeFi ökosĂŒsteemi LP tokeneid saab rahakottide vahel ĂŒle kanda, andes seelĂ€bi ĂŒle omandiĂ”iguse. Kuid peaksid siiski alati pöörduma likviidsusbasseini teenusepakkuja poole, kuna see ei ole alati nii. Tokenite ĂŒlekandmine vĂ”ib mĂ”nel juhul pĂ”hjustada pakutava likviidsuse pĂŒsiva kaotuse.


Kust saada likviidsusfondi tokeneid?

LP tokeneid antakse ainult likviidsuse pakkujatele. Nende saamiseks peate likviidsuse tagamiseks kasutama DeFi DAppi, nagu nĂ€iteks PancakeSwap vĂ”i Uniswap. LP tokenite sĂŒsteem on ĂŒhine paljudele plokiahelatele, DeFi platvormidele, automatiseeritud turutegijatele (AMM-id) ja detsentraliseeritud börsidele (DEX-id). 

Kui aga kasutad likviidsuskogumi teenuseid börsil tsentraliseeritud finantseerimise (CeFi) seadetes, ei saa sa tÔenÀoliselt vastutasuks LP tokeneid. Selle asemel haldab neid haldusteenuse osutaja.

Sinu LP tokenil on tavaliselt nende kahe tokeni nimi, milles likviidsust pakud. NÀiteks PancakeSwapi likviidsuskogumis pakutavad CAKE ja BNB annavad sulle BEP-20 tokeni nimega CAKE-BNB LP. Ethereumis on LP tokenid tavaliselt ERC-20 tokenid.


Mida saan teha likviidsuskogumi (LP) tokenitega?

Kuigi LP tokenid toimivad paljuski nagu kviitung, pole see kÔik, mida saad nendega teha. DeFis on alati vÔimalus kasutada oma varasid mitmel platvormil ja virnastada selliseid teenuseid nagu legoklotse.

Kasuta neid vÀÀrtuse ĂŒlekandmisena

VĂ”ib-olla on LP tokenite kĂ”ige lihtsam kasutusjuhtum nendega seotud likviidsuse omandiĂ”iguse ĂŒleandmine. MĂ”ned LP tokenid on seotud konkreetse rahakoti aadressiga, kuid enamik vĂ”imaldab tokenite tasuta ĂŒlekandmist. NĂ€iteks vĂ”id saata BNB-wBNB LP tokenid kellelegi, kes saaks seejĂ€rel BNB ja wBNB likviidsuskogumist eemaldada.

Kuid kogumis olevate tokenite tÀpse arvu arvutamine on kÀsitsi keeruline. Sel juhul saad kasutada DeFi kalkulaatorit, et arvutada teie LP tokenitega seotud panustatud tokenite kogust.

Kasuta neid laenutagatisena

Kuna teie LP tokenid annavad alusvara omandiĂ”iguse, on nende kasutamine tagatisena hea mĂ”te. Nagu siis, kui pakud krĂŒptolaenu tagatiseks BNB, ETH vĂ”i BTC-d, vĂ”imaldavad mĂ”ned platvormid sul pakkuda tagatisena oma LP tokeneid. Tavaliselt vĂ”imaldab see laenata stabiilsusraha vĂ”i muu suure turukapitaliga vara.

Sellistel juhtudel on laen ĂŒletagatisega. Kui sa ei suuda teatud tagatise suhet hoida, kasutab laenuandja sinu LP tokenit alusvara nĂ”udmiseks ja selle likvideerimiseks.

Ühenda nende tasuvuse mÀÀr

Üks levinumaid asju, mida oma LP tokenitega teha, on paigutada need tasuvuse mÀÀra liitjasse (mĂ”nikord tuntud kui tootluskasvatus). Need teenused vĂ”tavad sinu LP tokenid, koguvad regulaarselt preemiaid ja ostavad rohkem sinu tokenipaari. SeejĂ€rel paneb liitja (compounder) need likviidsuskogumisse tagasi, vĂ”imaldades sul liita oma intressi.

Kuigi protsessi saab teha kÀsitsi, saab tootluskasvatus enamikul juhtudel liita tÔhusamalt kui inimkasutajad. Kallid tehingutasud saab jagada kasutajate vahel ja liitmist saab teha mitu korda pÀevas, olenevalt strateegiast.


Millised on LP tokenite riskid?

Nii nagu iga teise tokeniga, on ka LP tokenitega seotud  riske. Need hÔlmata jÀrgmist.

1. Kaotus vÔi vargus: kui kaotate oma LP tokeni, kaotad oma osa likviidsuskogumist ja kogutud intressidest.

2. Nutilepingu tÔrge: kui sinu kasutatav likviidsuskogum on nutilepingu tÔrke tÔttu ohustatud, ei saa sinu LP tokenid sulle enam likviidsust tagastada. Samamoodi, kui panustad oma LP tokenid tootluskasvatuse vÔi laenupakkujaga, vÔivad ka nende nutilepingud ebaÔnnestuda.

3. Raske on teada mida need esindavad: LP tokeneid uurides on peaaegu vĂ”imatu tĂ€pselt arvata, mida need vÀÀrt on. Kui tokenihinnad on lahknenud, on sul tekkinud ka ebapĂŒsiv kahju. On ka intressid, mida arvesse vĂ”tta. Need ebakindlused vĂ”ivad muuta likviidsuspositsioonist vĂ€ljumise kohta teadliku otsuse tegemise keeruliseks.

4. VÔimaluse risk: kui pakud oma tokenid likviidsusena, kaasneb sellega ka vÔimaluse kulu. MÔnel juhul vÔib olla parem investeerida oma tokenid mujale vÔi kasutada neid mÔne muu vÔimaluse jaoks.


LÔppmÀrkused

JĂ€rgmine kord, kui pakud DeFi-protokolli likviidsuskogumi krĂŒptolikviidsust, tasub kaaluda, kas soovid kasutada ka oma LP tokeneid. Deposiit likviidsuskogumisse vĂ”ib olla vaid DeFi strateegia esimene osa. Nii et lisaks lihtsalt HODLingule, vaata ĂŒle ka oma investeerimiskavad ja riskitaluvus, et otsustada, kas edasine investeering on sulle sobiv.