TL;DR
Likviidsuskogumi tokenid (mõnikord tuntud kui likviidsuse pakkuja tokenid) antakse kasutajatele, kes pakuvad likviidsuskogumites likviidsust. Need tokenid toimivad tõendina, mis võimaldab oma algset panust ja teenitud intressi välja nõuda.
Samuti saab LP tokeneid kasutada tootluskasvatuse intresside liitmiseks, krüptolaenude võtmiseks või panustatud likviidsuse omandiõiguse üleandmiseks. Siiski on oluline mõista, et kui loobud oma LP tokenite hoidmisest, ei ole sellega seotud likviidsus tegelikult sinu omanduses.
Sissejuhatus
Kuigi enamik DeFi kasutajaid teab, mis on likviidsuskogum, kuid sageli saadakse LP tokenite kohta teada hiljem. Neil krüptovaradel on aga oma kasutusjuhud peale pakutud likviidsuse vabastamise. Ehkki LP tokenite kasutamine muudes rakendustes on riskantne, on olemas elujõulised strateegiad, kuidas nendest ainulaadsetest varadest rohkem väärtust hankida.
Mida tähendab likviidsuse pakkumine?
Põhimõtteliselt on likviidsus võime varaga hõlpsalt kaubelda ilma olulisi hinnamuutusi põhjustamata. Näiteks on krüptoraha nagu Bitcoin (BTC) hästi likviidne vara. Sellega saab kaubelda tuhandete börside vahel peaaegu igas summas, ilma et see mõjutaks aktiivselt selle hinda. Kuid mitte igal tokenil pole õnne omada sellist likviidsustaset.
Detsentraliseeritud rahanduse (DeFi) ja väiksemate projektide puhul võib likviidsus olla madal. Näiteks võib münt olla saadaval ainult ühel börsil. Samuti võib sinu tellimusele vastava ostja või müüja leidmine osutuda keeruliseks. Likviidsuskogumi mudel (mõnikord tuntud kui likviidsuse kaevandamine) võib olla selle probleemi lahendus.
Likviidsuskogum sisaldab kahte vara, mida kasutajad saavad vahetada. Pole vaja turutegijaid, ostjaid ega tehingukorralduste raamatut ning hind määratakse kogumis olevate varade suhte järgi. Kasutajaid, kes deponeerivad tokenite paari kogumisse kauplemise võimaldamiseks, nimetatakse likviidsuse pakkujateks. Nad võtavad väikest tasu kasutajatelt, kes vahetavad oma tokeneid.
Ehkki likviidsuse pakkumine tähendab oma varade turule pakkumist, räägime LP tokenite puhul selgesõnaliselt DeFi likviidsuskogumitest.
Pane tähele, et ainult sellepärast, et varade paari jaoks on olemas likviidsuskogum, ei tähenda veel, et seal on palju likviidsust. Saad siiski kaubelda kasutades kogumit ja ei pea lootma sellele, et keegi vastab sinu tellimusele.
Kuidas likviidsuskogumi (LP) tokenid toimivad?
Pärast tokenipaari deponeerimist likviidsuskogumisse saad selle eest „tõendina“ LP tokenid. Sinu LP tokenid tähistavad sinu osa kogumis ja võimaldavad sul sissemakse ja kogutud intressid välja võtta. Seetõttu sõltub osa sinu sissemakse ohutusest ja turvalisusest oma LP tokenite hoidmises. Kui need kaotad, kaotad ka oma osaluse.
LP tokenid leiad samast rahakotist, mida kasutasid likviidsuse pakkumisel. Võimalik, et pead lisama LP tokeni nutilepingu aadressi, et seda oma krüptorahakotis näha. Enamikku DeFi ökosüsteemi LP tokeneid saab rahakottide vahel üle kanda, andes seeläbi üle omandiõiguse. Kuid peaksid siiski alati pöörduma likviidsusbasseini teenusepakkuja poole, kuna see ei ole alati nii. Tokenite ülekandmine võib mõnel juhul põhjustada pakutava likviidsuse püsiva kaotuse.
Kust saada likviidsusfondi tokeneid?
LP tokeneid antakse ainult likviidsuse pakkujatele. Nende saamiseks peate likviidsuse tagamiseks kasutama DeFi DAppi, nagu näiteks PancakeSwap või Uniswap. LP tokenite süsteem on ühine paljudele plokiahelatele, DeFi platvormidele, automatiseeritud turutegijatele (AMM-id) ja detsentraliseeritud börsidele (DEX-id).
Kui aga kasutad likviidsuskogumi teenuseid börsil tsentraliseeritud finantseerimise (CeFi) seadetes, ei saa sa tõenäoliselt vastutasuks LP tokeneid. Selle asemel haldab neid haldusteenuse osutaja.
Sinu LP tokenil on tavaliselt nende kahe tokeni nimi, milles likviidsust pakud. Näiteks PancakeSwapi likviidsuskogumis pakutavad CAKE ja BNB annavad sulle BEP-20 tokeni nimega CAKE-BNB LP. Ethereumis on LP tokenid tavaliselt ERC-20 tokenid.
Mida saan teha likviidsuskogumi (LP) tokenitega?
Kuigi LP tokenid toimivad paljuski nagu kviitung, pole see kõik, mida saad nendega teha. DeFis on alati võimalus kasutada oma varasid mitmel platvormil ja virnastada selliseid teenuseid nagu legoklotse.
Kasuta neid väärtuse ülekandmisena
Võib-olla on LP tokenite kõige lihtsam kasutusjuhtum nendega seotud likviidsuse omandiõiguse üleandmine. Mõned LP tokenid on seotud konkreetse rahakoti aadressiga, kuid enamik võimaldab tokenite tasuta ülekandmist. Näiteks võid saata BNB-wBNB LP tokenid kellelegi, kes saaks seejärel BNB ja wBNB likviidsuskogumist eemaldada.
Kuid kogumis olevate tokenite täpse arvu arvutamine on käsitsi keeruline. Sel juhul saad kasutada DeFi kalkulaatorit, et arvutada teie LP tokenitega seotud panustatud tokenite kogust.
Kasuta neid laenutagatisena
Kuna teie LP tokenid annavad alusvara omandiõiguse, on nende kasutamine tagatisena hea mõte. Nagu siis, kui pakud krüptolaenu tagatiseks BNB, ETH või BTC-d, võimaldavad mõned platvormid sul pakkuda tagatisena oma LP tokeneid. Tavaliselt võimaldab see laenata stabiilsusraha või muu suure turukapitaliga vara.
Sellistel juhtudel on laen ületagatisega. Kui sa ei suuda teatud tagatise suhet hoida, kasutab laenuandja sinu LP tokenit alusvara nõudmiseks ja selle likvideerimiseks.
Ühenda nende tasuvuse määr
Üks levinumaid asju, mida oma LP tokenitega teha, on paigutada need tasuvuse määra liitjasse (mõnikord tuntud kui tootluskasvatus). Need teenused võtavad sinu LP tokenid, koguvad regulaarselt preemiaid ja ostavad rohkem sinu tokenipaari. Seejärel paneb liitja (compounder) need likviidsuskogumisse tagasi, võimaldades sul liita oma intressi.
Kuigi protsessi saab teha käsitsi, saab tootluskasvatus enamikul juhtudel liita tõhusamalt kui inimkasutajad. Kallid tehingutasud saab jagada kasutajate vahel ja liitmist saab teha mitu korda päevas, olenevalt strateegiast.
Millised on LP tokenite riskid?
Nii nagu iga teise tokeniga, on ka LP tokenitega seotud riske. Need hõlmata järgmist.
1. Kaotus või vargus: kui kaotate oma LP tokeni, kaotad oma osa likviidsuskogumist ja kogutud intressidest.
2. Nutilepingu tõrge: kui sinu kasutatav likviidsuskogum on nutilepingu tõrke tõttu ohustatud, ei saa sinu LP tokenid sulle enam likviidsust tagastada. Samamoodi, kui panustad oma LP tokenid tootluskasvatuse või laenupakkujaga, võivad ka nende nutilepingud ebaõnnestuda.
3. Raske on teada mida need esindavad: LP tokeneid uurides on peaaegu võimatu täpselt arvata, mida need väärt on. Kui tokenihinnad on lahknenud, on sul tekkinud ka ebapüsiv kahju. On ka intressid, mida arvesse võtta. Need ebakindlused võivad muuta likviidsuspositsioonist väljumise kohta teadliku otsuse tegemise keeruliseks.
4. Võimaluse risk: kui pakud oma tokenid likviidsusena, kaasneb sellega ka võimaluse kulu. Mõnel juhul võib olla parem investeerida oma tokenid mujale või kasutada neid mõne muu võimaluse jaoks.
Lõppmärkused
Järgmine kord, kui pakud DeFi-protokolli likviidsuskogumi krüptolikviidsust, tasub kaaluda, kas soovid kasutada ka oma LP tokeneid. Deposiit likviidsuskogumisse võib olla vaid DeFi strateegia esimene osa. Nii et lisaks lihtsalt HODLingule, vaata üle ka oma investeerimiskavad ja riskitaluvus, et otsustada, kas edasine investeering on sulle sobiv.