Типы ордеров и чем они отличаются
Типы ордеров и чем они отличаются
ГлавнаяСтатьи

Типы ордеров и чем они отличаются

Новичок
3w ago
6m

Когда вы торгуете акциями или криптовалютой, вы взаимодействуете с рынком, размещая ордера:

  • Рыночный ордер – это распоряжение о немедленной покупке или продаже (по текущей рыночной цене).
  • Лимитный ордер – это распоряжение об ожидании исполнения ордера, пока цена не достигнет заданного значения.

Это вкратце. Разумеется, каждая из этих двух категорий открывает целый ряд возможностей, которые можно использовать в зависимости от вашего способа и стратегии торговли. Интересно? Тогда продолжаем.


Введение

Зарегистрировались на бирже и хотите узнать, что делают все эти кнопки? А может быть, вы снова пересмотрели «Уолл-стрит» и пытаетесь лучше понять, как устроены фондовые рынки?
В этой статье мы расскажем об ордерах – распоряжениях, отправляемых на биржу для покупки и продажи активов. Есть два основных типа ордеров: лимитные ордера и рыночные ордера. Однако названия – это всего лишь характеристики, используемые для описания набора команд. 

Давайте разбираться, что же они действительно представляют собой.


Рыночные ордера и лимитные ордера

Рыночные ордера – это ордера, требующие немедленного исполнения. Иными словами, они предписывают сделать x по текущей цене. Предположим, вы зарегистрировались на Binance и хотите купить 3 BTC, а биткоин торгуется по цене 15 000 долларов США. Вы готовы заплатить 45 000 долларов США за коины и не хотите ждать снижения цены, поэтому размещаете рыночный ордер на покупку.
Кто в этом случае продает монеты? Чтобы это выяснить, нужно заглянуть в книгу ордеров. В ней биржа хранит список лимитных ордеров. Они представляют собой стандартные ордера, которые не исполняются немедленно и предписывают следующее: сделать x при цене y.

Например, другой пользователь мог ранее разместить ордер на продажу 3 BTC, когда цена за один биткоин достигнет 15 000 долларов США. Таким образом, когда вы размещаете рыночный ордер, биржа сопоставляет его с лимитным ордером в книге.

Фактически, вы не создаете ордер, а заполняете существующий, и он удаляется из книги ордеров. Вы становитесь тейкером, так как забираете часть ликвидности биржи. Другой пользователь, в свою очередь, становится мейкером, потому что добавляет ликвидность. Как правило, у мейкеров более низкие комиссии, поскольку они приносят бирже прибыль.
Подробнее об отношении между этими двумя игроками можно узнать из нашей статьи «Кто такие маркет-мейкеры и маркет-тейкеры». Прочитайте ее, чтобы лучше понять, как работают биржи.


Что нужно знать о рыночных ордерах

Основные виды рыночных ордеров – это ордера на покупку и продажу. Вы поручаете бирже совершить транзакцию по лучшей доступной цене. При этом лучшая доступная цена не всегда совпадает со значением, отображаемым в текущий момент. Она зависит от книги ордеров, поэтому стоимость совершения сделки может немного отличаться.

Рыночные ордера подходят для мгновенных (или почти мгновенных) транзакций. В целом, это всё, что нужно о них знать. Комиссии, связанные с проскальзыванием и обменом, означают, что одну и ту же сделку можно было бы совершить дешевле с помощью лимитного ордера.



Распространенные типы ордеров

Самые простые ордера – это рыночные ордера на покупку, рыночные ордера на продажу, лимитные ордера на покупку и лимитные ордера на продажу. Однако, если придерживаться лишь данного набора ордеров, ваш опыт торговли будет несколько ограничен. Вместо этого вы можете дополнять их другими возможностями и пользоваться преимуществами рыночных условий в краткосрочной и долгосрочной перспективе.


Стоп-лосс-ордера

Стоп-лосс-ордер – это вид рыночного ордера, который добавляет указание на продажу по определенной цене, оданко оно не заносится в книгу ордеров. Его главная функция — защитить вас от любых существенных потерь. На первый взгляд, такой ордер должен быть лимитным, поскольку вы устанавливаете цену для продажи, а не исполняете его по рыночной цене. Однако он не добавляется в книгу ордеров. Торговая платформа преобразует его в рыночный ордер только при достижении цены активации.


Стоп-лимит-ордера

Стоп-лимит-ордера – еще один хороший инструмент для ограничения убытков, которые вы можете понести от торговли. Стоп-лимит-ордера немного похожи на стоп-лосс-ордера, о которых мы говорили выше, но включают в себя один дополнительный шаг. Если BTC торгуется на уровне 10 000 долларов США и вы устанавливаете стоп-лосс-ордер на продажу на уровне 9 990 долларов США, то вы гарантируете, что продадите свои активы, когда цена упадет на 10 долларов США.

Однако не всегда удается совершить сделку точно по желаемой цене. А с использованием стоп-лимит-ордера это возможно. Возьмем приведенный выше пример с ценой в 10 000 долларов США за биткоин. Вы указываете два параметра: стоп-цену и лимит-цену. Предположим, ваша стоп-цена будет 9 985 долларов США. Данный параметр является распоряжением бирже установить лимитный ордер с указанной вами лимит-ценой, скажем, 9 990 долларов США. 

Если цена восстановится до этого уровня, вы продадите свои активы по цене 9 990 долларов или выше. Обратите внимание: ордер размещается только после достижения стоп-цены. Риск продолжительного падения цены по-прежнему сохраняется. Если цена упадет ниже 9 985 долларов США и не восстановится до указанного уровня, вы можете остаться без защиты.


OCO-ордера

OCO-ордера (англ. one-cancels-the-other, или «один отменяет другой») – это сложный инструмент, который позволяет объединить два ордера с заданными условиями. Как только один из них активируется, другой отменяется. Возьмем снова наш пример с ценой 10 000 долларов США за биткоин. Вы можете использовать OCO-ордер для покупки биткоинов, когда цена достигнет 9900 долларов США, либо для продажи, когда цена вырастет до 11 000 долларов США. Один из этих двух ордеров будет исполнен первым, а второй – автоматически отменен.


Что такое «время действия»?

Еще один важный аспект ордеров — время действия. Это параметр, который вы указываете при открытии сделки, определяя условия истечения её срока.


GTC-ордера

GTC-ордер (англ. good ‘til canceled, или «действующий до отмены») – это распоряжение, согласно которому сделка должна оставаться открытой до тех пор, пока она не будет выполнена или отменена вручную. Обычно платформы для торговли криптовалютой по умолчанию используют именно эту опцию. 

На фондовых рынках распространенной альтернативой является закрытие ордера в конце торгового дня. Но поскольку криптовалютные рынки работают круглосуточно и без выходных, GTC-ордеры более распространены.


IOC-ордера

IOC-ордера (англ. immediate or cancel, или «исполнить или отменить») предполагают, что любая часть ордера, не выполненная мгновенно, должна быть отменена. Предположим, вы создаете ордер на покупку 10 BTC по цене 10 000 долларов США, но сможете получить только 5 BTC по этой цене исполнения. В этом случае вы купите 5 BTC, а остальная часть ордера будет закрыта.


FOK-ордера

FOK-ордера (англ. fill-or-kill, или «исполнить или аннулировать») должны быть мгновенно исполнены. В противном случае они уничтожаются (аннулируются) и не исполняются частично. К примеру, ваш ордер предписывает бирже купить 10 BTC по цене 10 000 долларов. Если весь объем в 10 BTC недоступен в текущий момент по указанной цене, то ордер будет отменен.


Резюме

Знание разных типов ордеров крайне важно для осознанного и результативного трейдинга. Независимо от того, что вы собираетесь использовать – стоп-ордера для ограничения убытков, OCO-ордера для параллельного планирования различных результатов или другие возможности биржи, важно знать, какие торговые инструменты вам доступны. 

Хотите узнать больше о типах ордеров? Посетите нашу платформу вопросов и ответов Ask Academy, где вам поможет сообщество Binance.