Qual é a diferença entre uma CEX e uma DEX?
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Qual é a diferença entre uma CEX e uma DEX?

Qual é a diferença entre uma CEX e uma DEX?

Iniciante
Publicado em Dec 15, 2022Atualizado em Jun 16, 2023
9m

TL;DR

Uma corretora (ou exchange) centralizada (CEX) oferece serviços de trading de criptomoedas para usuários registrados. Normalmente, seu serviço principal oferece um livro de ordens que combina compradores e vendedores, embora uma CEX também possa oferecer muitos outros produtos cripto aos seus usuários verificados. Para iniciantes, a CEX fornece uma maneira mais simples de começar, sem a necessidade de conhecimentos avançados sobre infraestrutura e ferramentas blockchain.

Uma corretora descentralizada (DEX) usa contratos inteligentes on-chain para execução dos seus serviços de trading. Na maioria dos casos, ela faz a troca (swap) de tokens da pools de liquidez, usando a liquidez fornecida por outros usuários em troca de taxas de swap. 

Não é necessário se registrar em uma DEX, ou seja, elas estão abertas a qualquer pessoa que tenha uma carteira e algumas criptomoedas. As DEXs são a porta de entrada para o mundo das finanças descentralizadas (DeFi) e oferecem muita liberdade aos usuários. No entanto, elas carecem do suporte que uma CEX pode oferecer e há uma probabilidade maior de cometer erros irreversíveis ao usá-las.

Introdução

Se estiver fazendo suas pesquisas sobre criptomoedas em geral, voc√™ provavelmente encontrar√° informa√ß√Ķes sobre DEXs. Talvez voc√™ j√° seja cliente de uma CEX como a Binance, mas esteja interessado em usar uma DEX, ou talvez queira comprar uma nova moeda DeFi que ainda n√£o est√° dispon√≠vel nas CEXs.

Independentemente do motivo, é importante saber as principais diferenças entre uma CEX e uma DEX antes de decidir qual usar. Cada uma tem suas vantagens e desvantagens, dependendo dos seus objetivos e da sua experiência.

 

Por que existem diferentes tipos de corretoras?

Se voc√™ √© um novo trader ou s√≥ tem experi√™ncia com finan√ßas tradicionais, a diferen√ßa entre CEX e DEX pode ser confusa. Uma CEX funciona de maneira semelhante ao que encontramos no mundo das a√ß√Ķes ‚ÄĒ uma √ļnica entidade opera um livro de ordens no qual market makers e market takers criam ordens. O livro de ordens ent√£o combina compradores com vendedores, descontando uma pequena parte da transa√ß√£o como taxa.¬†

O livro de ordens e a corretora (exchange) são os componentes centrais da operação, fazendo deste um modelo centralizado. Para usar uma CEX como a Binance, você deve criar uma conta e verificar sua identidade de acordo com os regulamentos locais. Além disso, após depositar seus ativos na CEX para fazer trades, a corretora terá a custódia deles.

Uma DEX, no entanto, é executada por meio de contratos inteligentes, que são códigos autoexecutáveis em uma blockchain. Uma entidade ou projeto pode criar e ajudar a executar uma DEX, mas uma corretora descentralizada pode, em tese, funcionar sozinha, desde que as pessoas forneçam liquidez a ela.

Ao contr√°rio das CEXs, as DEXs normalmente n√£o usam um livro de ordens para facilitar as transa√ß√Ķes. Elas usam principalmente um modelo chamado automated market maker (AMM). Para usar uma DEX, voc√™ s√≥ precisa de uma carteira cripto e algum saldo de criptomoedas (incluindo o suficiente para as taxas de transa√ß√£o/Gas). Devido √† sua natureza descentralizada, os usu√°rios n√£o s√£o obrigados a fazer cadastros ou criar contas.

Para novatos, a CEX é um bom ponto de partida, pois oferece uma experiência mais fácil e acessível. Se algo der errado, você pode entrar em contato com a equipe de suporte ao cliente da corretora. As DEXs também têm vários benefícios, mas geralmente são mais atraentes para usuários cripto mais experientes, que valorizam a descentralização em detrimento da facilidade de uso.

Corretoras centralizadas: vantagens

Fácil de usar 

Uma CEX como a Binance se concentra em fornecer experi√™ncias f√°ceis para todo tipo de usu√°rio. Iniciantes cripto t√™m acesso a ferramentas de convers√£o como a Binance Convert e traders experientes podem usar as ferramentas do TradingView da plataforma Spot. Al√©m disso, uma CEX costuma ter guias detalhados e informa√ß√Ķes sobre seus servi√ßos (a Binance Academy √© um exemplo).

O processo de registro em uma CEX √© semelhante √† abertura de uma conta banc√°ria. Muitos j√° est√£o familiarizados com este sistema e n√£o √© preciso conhecimento t√©cnico. A maioria das CEXs oferece pagamento com cart√Ķes de cr√©dito ou d√©bito, o que simplifica muito o seu primeiro investimento cripto.

Suporte e proteção

Ao usar DEXs, um dos maiores obstáculos para iniciantes no setor cripto é se acostumar com ferramentas descentralizadas. Carteiras cripto, endereços, taxas de Gas e outros aspectos da tecnologia blockchain podem ser implacáveis quando você comete erros. Uma DEX não tem um administrador do sistema para oferecer assistência, então você está por conta própria caso perca sua seed phrase ou envie criptomoedas para a carteira errada.

Ao usar uma CEX para seus trades, você evita esses problemas. Por exemplo, se você perder o acesso à sua conta da Binance, o suporte ao cliente pode lhe ajudar e você não precisa pagar taxas de Gas para mover suas criptomoedas entre produtos da Binance. Essas medidas dão suporte aos usuários e os protegem contra erros irreversíveis que às vezes acontecem em DEXs.

Mais serviços integrados

Uma CEX normalmente oferece uma ampla gama de produtos e servi√ßos integrados, tornando-a uma plataforma cripto completa. Em uma CEX como a Binance, voc√™ tem acesso a servi√ßos de trading e staking, um marketplace de NFTs, launchpad, corretora P2P e muito mais, tudo na mesma plataforma. Al√©m disso, √© muito simples transferir recursos entre essas diferentes √°reas. Voc√™ pode pagar com cart√£o e ainda aproveitar promo√ß√Ķes de comerciantes parceiros, como o Travala.

Corretoras centralizadas: desvantagens

Suscetibilidade a ataques

Como grandes entidades centralizadas, CEXs são frequentemente alvos de ataques, o que significa que quaisquer fundos dos usuários armazenados em uma CEX são suscetíveis a roubos. Embora as CEXs priorizem a segurança, não é possível eliminar totalmente o risco de ataques hackers e roubos. Ao longo dos anos, ocorreram vários ataques hackers de alto valor, como o caso da Mt. Gox.

Taxas de transação adicionais

Quase todos os servi√ßos ‚ÄĒ se n√£o todos ‚ÄĒ que voc√™ usa em uma CEX, cobram taxas de transa√ß√£o. Muitas vezes, as taxas podem estar ocultas ou "inclu√≠das" no servi√ßo. Devido aos seus custos operacionais mais altos, as CEXs podem ter dificuldades para competir com as baixas taxas de transa√ß√£o oferecidas por DEXs. No entanto, √© importante ponderar as taxas de transa√ß√£o adicionais das CEXs e as taxas de Gas das DEXs, que podem chegar a valores consider√°veis em algumas redes.

Usuários não têm custódia sobre os ativos

Ao usar uma CEX, voc√™ deve depositar suas criptomoedas na carteira da sua conta. Isso significa que voc√™ abre m√£o da cust√≥dia de seus fundos, confiando-os √† respectiva CEX. Sendo assim, nem sempre voc√™ poder√° retir√°-los quando quiser. Isso √© problem√°tico, pois caso a corretora decrete fal√™ncia ou tenha problemas, voc√™ pode perder todos os seus fundos. Essa √© uma situa√ß√£o semelhante a armazenar seu dinheiro em um banco ‚ÄĒ em caso de uma corrida aos bancos, √© poss√≠vel que voc√™ n√£o tenha acesso aos seus fundos.¬†

Corretoras descentralizadas: vantagens

Custódia de fundos

Ao usar uma DEX, você nunca perde a custódia de seus fundos até que um trade ou interação seja concluída. Isso significa que você pode movê-los e armazená-los como desejar. Se as suas criptomoedas estiverem armazenadas em uma carteira e só você tem acesso à respectiva seed phrase, então você tem controle total sobre seus ativos. Para os defensores da descentralização, este é um dos fatores mais importantes.

Proteção de dados e privacidade

Ao usar DEXs, n√£o h√° necessidade de fornecer informa√ß√Ķes de identifica√ß√£o pessoal e voc√™ n√£o precisa se preocupar com o armazenamento respons√°vel de suas informa√ß√Ķes. Ou seja, seus dados pessoais est√£o protegidos contra usu√°rios mal-intencionados que podem tentar usar a sua identidade. √Č importante notar que, ao usar uma corretora, voc√™ ainda est√° sujeito aos regulamentos e leis locais.¬†

Menos barreiras de entrada

Para usar uma DEX, você precisa apenas de uma carteira e algumas criptomoedas para fazer trades e pagar as taxas de Gas. Isso torna as DEXs altamente acessíveis a um grupo maior de pessoas no mundo todo. Para os adeptos da descentralização este é um grande benefício, e muitos valorizam a natureza mais privada da DEX. Obviamente, tudo isso também deve ser considerado no contexto da legislação local, bem como nos debates relevantes sobre a regulamentação das criptomoedas.

Corretoras descentralizadas: desvantagens

Mais complexas e menos acessíveis

Para um usuário iniciante, entender como navegar e usar uma DEX pode ser um desafio. Taxas de Gas, polls de liquidez, carteiras e slippage são todos possíveis obstáculos a serem superados. Os usuários normalmente precisam de tempo para entender como funciona uma DEX. Para investir com responsabilidade, é importante aprender sobre as ferramentas disponíveis nas DEXs.

Menos op√ß√Ķes para moedas fiduci√°rias

Historicamente, a compra da primeira moeda ou token foi uma das barreiras mais significativas para se obter exposi√ß√£o cripto. As CEXs de hoje, por padr√£o, oferecem op√ß√Ķes para compra de criptomoedas com cart√£o de cr√©dito e d√©bito. Embora algumas DEXs estejam come√ßando a oferecer esse servi√ßo com provedores terceirizados, a maioria ainda n√£o permite o uso de cart√Ķes de cr√©dito ou d√©bito.¬†

Problemas de liquidez

As DEXs geralmente têm volumes menores e menos liquidez do que as principais CEXs. Em uma DEX, a profundidade do mercado pode ser menor e grandes trades podem ter um impacto mais significativo sobre o preço do que se fossem executados em uma CEX. Traders ou investidores que executam ordens de grande volume, geralmente encontram preços melhores ao fazer trades no mercado de balcão (OTC) ou em CEXs que oferecem livros de ordens com uma profundidade maior, como a Binance.

Eu devo usar uma DEX ou uma CEX?

Sem d√ļvidas, uma CEX oferece uma experi√™ncia mais simples para um iniciante no mundo cripto. Ela remove a curva de aprendizado inicial associada √† infraestrutura blockchain descentralizada. Se tiver algum problema ao usar uma CEX, voc√™ pode buscar ajuda e orienta√ß√Ķes de uma equipe de suporte.

No geral, as chances de cometer um erro irreversível, como perder o acesso aos seus fundos ou transferi-los para o endereço errado, são muito menores em uma CEX. Portanto, se é a primeira vez que você opera com criptomoedas ou se prefere um serviço mais direto e fácil, uma corretora centralizada será a opção mais adequada para você.

Uma DEX, por outro lado, √© uma excelente porta de entrada para o setor DeFi. Com uma √ļnica carteira da Ethereum Virtual Machine (EVM), voc√™ pode explorar o vasto universo DeFi. A DEX √© uma op√ß√£o vers√°til para usu√°rios cripto mais avan√ßados e oferece um alto grau de liberdade.

Se você pretende investir em uma ampla gama de novos projetos com baixa capitalização de mercado, uma DEX será a melhor opção. Embora as CEXs lancem novos tokens, as DEXs facilitam a maioria das novas vendas de tokens e contribuem com a liquidez.

Considerando o que foi abordado acima, e para auxiliar na sua decis√£o, consulte os seguintes casos de uso para cada tipo de corretora:

CEX

DEX

Facilidade de compra/venda de criptomoedas com moedas fiduci√°rias

Compra de moedas e tokens de baixa capitalização de mercado possivelmente indisponíveis em corretoras

N√£o h√° necessidade de gerenciar suas chaves privadas

Você tem custódia total sobre suas criptomoedas

Acesso a mercados de alta liquidez com menos slippage

Oportunidades de ganhar com taxas de transação ao fornecer liquidez

Acesso a suporte em caso de problemas

Serviços descentralizados com taxas geralmente mais baixas

Ampla gama de produtos disponíveis na plataforma da CEX

Acesso a uma grande variedade de produtos DeFi em diferentes blockchains

Considera√ß√Ķes finais

Se voc√™ est√° pensando em usar uma DEX, √© importante fazer suas pr√≥prias pesquisas e buscar informa√ß√Ķes que v√£o al√©m do que mencionamos neste guia. Embora os benef√≠cios sejam atraentes para alguns, recomendamos que voc√™ compreenda totalmente o que √© uma DEX e quais s√£o as ferramentas oferecidas por cada uma.

Para mais informa√ß√Ķes sobre esse assunto, consulte nosso artigo O que √© uma Exchange Descentralizada (DEX)? . Se voc√™ est√° satisfeito com os servi√ßos oferecidos pela CEX que est√° usando, n√£o h√° necessidade de trocar. Para muitos, a CEX oferece o equil√≠brio perfeito entre facilidade de uso e servi√ßos de suporte.