Entendendo os Diferentes Tipos de Ordens
P√°gina Inicial
Artigos
Entendendo os Diferentes Tipos de Ordens

Entendendo os Diferentes Tipos de Ordens

Iniciante
Publicado em Oct 22, 2020Atualizado em Dec 28, 2022
5m

TL;DR

Ao negociar a√ß√Ķes ou criptomoedas, voc√™ interage com o mercado atrav√©s de ordens:

  • Uma ordem a mercado (market order) √© uma instru√ß√£o para compra ou venda imediata (executada ao pre√ßo atual do mercado).
  • A ordem limite (limit order) espera at√© que o pre√ßo atinja um valor limite (ou melhor) antes de ser executada

Esses s√£o os conceitos mais b√°sicos sobre ordens. Naturalmente, cada uma dessas duas categorias tem varia√ß√Ķes com caracter√≠sticas diferentes. Sua escolha vai depender da maneira que voc√™ deseja fazer trades. Ficou curioso? Continue a leitura.


Introdução

Se registrou em uma corretora e est√° confuso com todos aqueles bot√Ķes? Ou talvez, ap√≥s assistir a Wall Street novamente, voc√™ esteja tentando entender melhor como funcionam os mercados de a√ß√Ķes?
Neste artigo, vamos esclarecer tudo sobre ordens: instru√ß√Ķes que voc√™ envia a uma corretora para compra e venda de ativos. Como veremos em breve, existem dois tipos principais: ordem limite e ordem a mercado. No entanto, essas s√£o apenas qualidades usadas para descrever uma variedade de comandos.¬†

Vamos conferir os detalhes.


Ordem a mercado vs. ordem limite

As ordens a mercado (market orders) são executadas imediatamente. Basicamente, essas ordens faça x no preço atual. Vamos supor que você queira comprar 3 BTC na plataforma da Binance, sendo que o preço atual do Bitcoin é de US$ 15.000. No entanto, você não quer esperar a queda do preço e não se importa de pagar até $45.000 por 3 bitcoins. Então você cria uma ordem a mercado de compra.
Ent√£o voc√™ pergunta, "quem est√° vendendo as moedas?" Devemos consultar o livro de ordens para descobrir. √Č no livro de ordens que a corretora mant√©m uma enorme lista de ordens limite. Essas ordens n√£o s√£o executadas de imediato. Elas enviam um comando dizendo algo como no pre√ßo y, fa√ßa x.

Neste exemplo, vamos supor que, anteriormente, outro usuário criou uma ordem dizendo à corretora para vender 3 BTC quando o preço atingir $15.000. Então, quando você coloca sua ordem a mercado, a corretora encontra a ordem limite correspondente no livro de ordens.

Na verdade, voc√™ n√£o criou uma ordem ‚Äď em vez disso, preencheu uma j√° existente, removendo-a da lista do livro de ordens. Isso faz de voc√™ um taker pois voc√™ removeu uma parcela de liquidez da corretora. O outro usu√°rio, no entanto, √© um maker, j√° que adicionou liquidez √† corretora. Normalmente, os makers usufruem de taxas mais baixas, pois fornecem um benef√≠cio √† corretora.
Você encontra mais detalhes sobre a relação entre esses dois tipos de usuário no artigo O que são Makers e Takers?. Confira caso queira entender melhor sobre o funcionamento de corretoras.


O que você precisa saber sobre ordens a mercado

Os dois tipos b√°sicos de ordens a mercado s√£o a de compra e a de venda. Voc√™ instrui a corretora a fazer uma transa√ß√£o com o melhor pre√ßo poss√≠vel. Note que o melhor pre√ßo dispon√≠vel nem sempre √© o valor atual exibido ‚Äď dependendo livro de ordens, voc√™ pode acabar executando o trade a um valor um pouco diferente.

Ordens a mercado s√£o boas para transa√ß√Ķes instant√Ęneas (ou quase instant√Ęneas). Essa √© a √ļnica vantagem. Devido as taxas de slippage e da corretora, o mesmo trade teria sido mais barato se fosse feito com uma ordem limite.



Tipos comuns de ordens

Os quatro tipos de ordens mais b√°sicas s√£o: ordens de compra a mercado, ordens de venda a mercado, ordens limite de compra e ordens limite de venda. No entanto, se voc√™ se limitar apenas a essas, ter√° uma experi√™ncia de trading um tanto restrita. Voc√™ pode adicionar alguns elementos ao us√°-las para aproveitar as condi√ß√Ķes de mercado, seja em configura√ß√Ķes de curto ou de longo prazo.

Ordens de Stop-Limit

As ordens stop-limit são uma ótima ferramenta para limitar as possíveis perdas em trades. Este tipo de ordem permite definir um stop price (preço de parada) e um preço limite. Se o preço atual do BTC é US$ 10.000, você configura uma ordem stop-limit com um stop price de US$ 9.900 e um preço limite de US$ 9.895. Em seguida, uma ordem limite de US$ 9.895 será criada quando o preço cair de US$ 10.000 para US$ 9.900.

No entanto, a ordem só será criada depois que o preço atingir o valor do stop price. Você ainda corre o risco de que o preço não volte a subir. Nesse caso, você não terá proteção se ele continuar caindo para menos de US$ 9.985 e a ordem pode não ser executada.

Ordem One-Cancels-the-Other (OCO)

A ordem ‚Äúone cancels the other‚ÄĚ (OCO) (em portugu√™s, "uma ordem cancela a outra") √© uma ferramenta sofisticada que permite combinar duas ordens condicionais. Assim que uma ordem √© acionada, a outra √© cancelada. Usando o exemplo do BTC a $10.000, voc√™ poderia usar uma ordem OCO para comprar Bitcoin quando o pre√ßo cair para $9.900 e vender quando o pre√ßo subir para $11.000. Uma das duas ordens ser√° executada primeiro, ou seja, a segunda ser√° automaticamente cancelada.


O que é "time in force"?

Outro conceito importante relacionado √© o time in force (em portugu√™s, algo como "tempo em vigor"). Este √© um par√Ęmetro que voc√™ especifica ao abrir um trade, definindo condi√ß√Ķes para o seu vencimento.


Good ‚Äėtil canceled (GTC)

Good ‚Äėtil cancelled (GTC) √© uma instru√ß√£o que estipula que uma trade deve ser mantido em aberto at√© que o mesmo seja executado ou cancelado manualmente. Geralmente, as plataformas de trading de criptomoedas mant√©m esse recurso ativado por padr√£o.¬†

Nos mercados de a√ß√Ķes, √© comum ocorrer o fechamento da ordem ao final do dia. No entanto, como os mercados cripto operam 24/7, a fun√ß√£o GTC √© mais predominante.


Immediate or cancel (IOC)

Ordens "Immediate or cancel (IOC)" estipulam que qualquer parcela da ordem que não seja imediatamente preenchida deve ser cancelada. Suponha que você criou uma ordem de compra de 10 BTC a $10.000, mas só é possível obter 5 BTC a esse preço de execução. Neste caso, você compraria os 5 BTC disponíveis e então sua ordem seria cancelada.


Fill or kill (FOK)

Ordens "Fill or kill (FOK)" serão preenchidas imediatamente, caso contrário serão canceladas (ou "morrerão" como o nome sugere). Se sua ordem instruía a corretora a comprar 10 BTC a $10.000, ela não seria parcialmente preenchida. Se não houver 10 BTC disponíveis para compra no preço definido, a ordem será completamente cancelada.


Considera√ß√Ķes finais

A compreensão e domínio dos tipos de ordens é fundamental para um bom trader. Seja através de ordens stop para limitar o potencial de perda ou ordens OCO para planejar diferentes resultados simultaneamente, é essencial que você conheça e entenda as ferramentas de trading disponíveis.