Zhrnutie
Keď obchodujete s akciami alebo kryptomenou, interagujete s trhom zadaním objednávok:
Trhová objednávka je pokyn na okamžitý nákup alebo predaj (za aktuálnu trhovú cenu).
Limitný príkaz je pokyn na čakanie, kým cena nedosiahne limit alebo lepšiu cenu, skôr ako sa príkaz vykoná
To sú v skratke objednávky. Samozrejme, každá z týchto dvoch kategórií má rôzne variácie, ktoré majú rôzne funkcie v závislosti od toho, ako chcete obchodovať. Ste zvedavý? Čítajte ďalej.
Úvod
Prihlásili ste sa na burzu a zaujíma vás, aké majú všetky tie rôzne tlačidlá funkcie? Možno ste dokončili rewatch Wall Street a snažíte sa lepšie pochopiť, ako fungujú akciové trhy?
V nasledujúcom článku rozoberieme príkazy: pokyny, ktoré pošlete burze na nákup a predaj aktív. Ako čoskoro uvidíme, existujú dva hlavné typy: limitné príkazy a trhové objednávky. Toto sú však iba vlastnosti používané na opis sortimentu príkazov.
Poďme sa do toho pustiť.
Trhová objednávka vs. limitný príkaz
Trhové objednávky sú príkazy, ktorých vykonanie by ste očakávali okamžite. V podstate hovoria za aktuálnu cenu, urob x. Predpokladajme, že ste na Binance, chcete kúpiť 3 BTC a Bitcoin sa obchoduje za 15 000 USD. Radi zaplatíte za mince 45 000 USD a nechcete čakať, kým ceny klesnú nižšie, a tak zadáte nákupnú trhovú objednávku.
Pýtate sa, kto predáva mince? Musíme sa pozrieť do knihy objednávok, aby sme to zistili. Toto je miesto, kde burza vedie veľký zoznam limitných príkazov, čo sú jednoducho príkazy, ktoré sa nevykonajú okamžite. Tieto môžu povedať niečo ako pri cene y, urob x.
V rámci tohto príkladu mohol iný používateľ zadať objednávku skôr a povedať burze, aby predala 3 BTC, keď cena dosiahne 15 000 USD. Takže keď zadáte svoju trhovú objednávku, burza ho priradí k limitnému príkazu knihy.
V skutočnosti ste nevytvorili objednávku – namiesto toho ste vyplnili existujúcu a odstránili ste ju z knihy objednávok. To z vás robí príjemcu, pretože ste prijali časť likvidity burzy. Druhý používateľ je však tvorca, pretože sa k nemu pridali. Ako tvorca si zvyčajne užívate nižšie poplatky, pretože burze poskytujete výhodu.
Vzťah medzi týmito dvoma hráčmi je podrobnejšie preskúmaný v časti Market Makers a Market Takers, Explained. Pozrite si to, ak chcete lepšie pochopiť, ako fungujú burzy.
Čo potrebujete vedieť o trhových objednávkach
Základné druhy trhových objednávok sú príkazy na nákup a predaj. Dáte burze pokyn, aby uskutočnila transakciu za najlepšiu dostupnú cenu. Všimnite si, že najlepšia dostupná cena nie je vždy aktuálna zobrazená hodnota – závisí to od knihy objednávok, takže môžete ukončiť svoj obchod s mierne odlišným kurzom.
Trhové objednávky sú vhodné na okamžité (alebo takmer okamžité) transakcie. To je však asi tak všetko. Poplatky spôsobené sklzom a burzou znamenajú, že rovnaký obchod by bol lacnejší, keby sa uskutočnil s limitným príkazom.
➟ Chcete začať s kryptomenami? Kúpte si Bitcoin na Binance!
Bežné typy objednávok
Najjednoduchšie príkazy sú nákupné trhové objednávky, predajné trhové objednávky, nákupné limitné príkazy a predajné limitné príkazy. Ak by ste sa však držali iba týchto, mali by ste trochu obmedzené obchodné skúsenosti. Namiesto toho môžete stavať na nich, aby ste využili trhové podmienky, či už v krátkodobých alebo dlhodobých nastaveniach.
Príkazy stop-limit
Príkazy stop-limit sú dobré nástroje na obmedzenie strát, ktoré vám môžu pri obchodovaní vzniknúť. Tento typ objednávky umožňuje nastaviť stop cenu a limitnú cenu. Ak by sa BTC obchodovalo za 10 000 USD a nastavili ste stop-limit príkaz na stop cenu 9 900 USD a limitnú cenu 9 895 USD. Potom bude zadaný limitný príkaz na 9 895 USD, keď cena klesne z 10 000 USD na 9 900 USD.
Objednávka je však zadaná až po dosiahnutí stop ceny. Stále riskujete, že sa cena nevráti, v takom prípade nemáte žiadnu ochranu, ak bude naďalej klesať pod 9 985 USD a objednávka nemusí byť vyplnená.
Príkazy typu One-Cancels-the-other (OCO)
Príkaz „One cancels the other“ (OCO) je sofistikovaný nástroj, ktorý umožňuje kombinovať dva podmienené príkazy. Akonáhle sa jeden vykoná, druhý sa zruší. Ak vezmeme BTC ako príklad 10 000 USD, mohli by ste použiť príkaz OCO na nákup Bitcoinu, keď cena dosiahne 9 900 USD, alebo na jeho predaj, keď cena stúpne na 11 000 USD. Jeden z tých dvoch sa vykoná ako prvý, čo znamená, že ten druhý sa automaticky zruší.
Čo je to čas platnosti?
Ďalším dôležitým pojmom, ktorý treba pochopiť, keď hovoríme o objednávkach, je čas platnosti. Toto je parameter, ktorý zadávate pri otváraní obchodu a určuje podmienky jeho exspirácie.
Good ‘til canceled (GTC)
Good 'til canceled (GTC) je pokyn, ktorý stanovuje, že obchod by mal zostať otvorený, kým nebude vykonaný alebo manuálne zrušený. Vo všeobecnosti majú platformy na obchodovanie s kryptomenami predvolenú túto možnosť.
Na akciových trhoch je bežnou alternatívou uzavretie príkazu na konci obchodného dňa. Pretože kryptotrhy fungujú 24 hodín denne, 7 dní v týždni, prevládajú GTC.
Okamžite alebo zrušiť (IOC)
Objednávky typu Okamžite alebo zrušiť (IOC) stanovujú, že akákoľvek časť objednávky, ktorá nie je okamžite vyplnená, musí byť zrušená. Predpokladajme, že zadáte príkaz na nákup 10 BTC za 10 000 $, ale za túto realizačnú cenu môžete získať iba 5 BTC. V takom prípade by ste zakúpili týchto 5 BTC a zvyšok objednávky by bol uzavretý.
Fill or kill (FOK)
Príkazy typu Fill or kill (FOK) sú buď vyplnené okamžite, alebo sú zabité (zrušené). Ak by váš príkaz nariadil burze kúpiť 10 BTC za 10 000 $, čiastočne by sa nevyplnil. Ak celý príkaz 10 BTC nie je okamžite dostupný za túto cenu, bude zrušený.
Záverečné myšlienky
Zvládnutie typov príkazov je pre dobré obchodovanie nevyhnutné. Či už chcete použiť príkazy na zastavenie na obmedzenie potenciálnej straty, alebo príkazy OCO na súčasné plánovanie rôznych výsledkov, je nevyhnutné poznať obchodné nástroje, ktoré máte k dispozícii.