Resumen
Un exchange centralizado (CEX) ofrece servicios de intercambio de criptomonedas a usuarios registrados. Su principal servicio normalmente es emparejar a compradores y vendedores en un libro de órdenes, aunque puede ofrecer otros criptoproductos a sus usuarios verificados. Para principiantes, un CEX brinda la manera más simple de iniciar en este mundo sin la necesidad de contar con un conocimiento exhaustivo de la infraestructura y las herramientas de blockchain.
Un exchange descentralizado (DEX) se vale de los contratos inteligentes en la cadena para llevar a cabo sus servicios de intercambio. En la mayoría de los casos, los usuarios intercambian tokens en pools de liquidez, con la liquidez proporcionada por otros usuarios a cambio de comisiones de swap.
En un DEX, no es necesario registrarse, lo que significa que están abiertos a cualquier persona que tenga una billetera y criptomonedas. Los DEX son la puerta de entrada al mundo de las finanzas descentralizadas (DeFi) y brinda a los usuarios mucha libertad. Sin embargo, carecen del apoyo que puede proporcionar un CEX. A su vez, en un DEX puede ser muy fácil cometer errores irreversibles al usarlo.
Introducción
Si has estado investigando sobre el mundo cripto, es posible que ya te hayas topado con algún DEX. Quizás ya seas cliente de un CEX, como Binance, pero te interesa usar un DEX o tal vez quieras comprar una nueva moneda DeFi que aún no está disponible en los CEX.
Sin importar cuál sea tu historia, debes conocer las importantes diferencias entre CEX y DEX antes de decidir cuál usar. Dependiendo de lo que quieras hacer y tu nivel de experiencia, cada uno ofrece sus propias ventajas y desventajas.
¿Por qué existen diferentes tipos de exchanges?
Si eres nuevo en el trading o solo tienes experiencia en las finanzas tradicionales, la diferencia entre un CEX y un DEX puede ser confusa. Un CEX funciona de manera similar a lo que puedes encontrar en el mundo de la bolsa: una entidad individual que opera utilizando un libro de órdenes en el que los makers y takers del mercado ingresan órdenes. El libro de órdenes entonces empareja a compradores y vendedores, y toma una pequeña porción de la transacción como comisión.
En el centro de esta operación está el libro de órdenes y la entidad del exchange, que hacen que el modelo sea centralizado. Para usar un CEX, como Binance, debes crear una cuenta y verificar tu identidad de acuerdo con las normativas locales. El exchange también tomará la custodia de los activos con los que quieras hacer trading en la plataforma luego de que los deposites en tu cuenta CEX.
Un DEX, por su parte, se ejecuta a través de contratos inteligentes, que son piezas de código autoejecutables de una blockchain. Una entidad o un proyecto pueden crear y ayudar a ejecutar un DEX, pero en teoría puede ejecutarse por sí solo siempre y cuando las personas le aporten liquidez.
A diferencia de los CEX, los DEX no suelen usar libros de órdenes para facilitar el trading. En cambio, utilizan principalmente el modelo de Automated Market Maker (AMM). Para usar un DEX, solo necesitas una criptobilletera y criptomonedas (incluido lo suficiente para pagar las comisiones de gas y de transacción). Debido a su naturaleza descentralizada, no es necesario que los usuarios se registren o creen una cuenta.
Para los novatos, un CEX ofrece una experiencia más fácil de usar y es un punto de entrada más simple. Si algo sale mal, puedes contactar al equipo de atención al cliente del exchange. Un DEX también ofrece varios beneficios, pero generalmente son más atractivos para usuarios expertos que valoran la descentralización sobre la facilidad de uso.
Exchanges centralizados: ventajas
Fácil de usar
Un CEX como Binance se enfoque en brindar una experiencia de usuario intuitiva para todo tipo de usuarios. Los recién llegados al mundo cripto tienen acceso a herramientas de conversión simples, como Binance Convert, mientras que los traders más experimentados pueden usar las herramientas de TradingView del exchange spot. Un CEX también es probable que tenga guías detalladas como parte de sus servicios. Binance Academy es un ejemplo de esto.
El proceso de registro en un CEX es similar a abrir una cuenta bancaria. Muchos de nosotros ya estamos familiarizados con este sistema, y contar con conocimiento técnico no es un requisito. La mayoría de los CEX ofrecen opciones de pago con tarjetas de crédito o débito, lo que facilita tu primera inversión en criptos.
Apoyo y protección
Uno de los mayores obstáculos para los principiantes de criptomonedas cuando usan un DEX es acostumbrarse a las herramientas descentralizadas. Las billeteras cripto, direcciones, comisiones de gas y otros aspectos de la blockchain pueden ser despiadados si cometesun error. No hay administradores del sistema que ofrezcan asistencia, por lo que estarás solo si pierdes tu frase semilla o envías criptomonedas a la billetera equivocada.
Si haces trading en un CEX, puedes evitar estos inconvenientes. Por ejemplo, el servicio de atención al cliente puede ayudarte si pierdes el acceso a tu cuenta de Binance, y no tienes que pagar comisiones de gas cuando mueves tus criptomonedas entre los diferentes productos de Binance. Estas medidas brindan apoyo a los usuarios y los protege de cometer los errores irreversibles que algunas personas experimentan con los DEX.
Más servicios integrados
Un CEX puede ofrecer una gran variedad de productos y servicios integrados, lo que lo convierte en una tienda cripto integral. En un CEX como Binance puedes acceder a los servicios de trading y staking, mercado de NFT, Launchpad, la plataforma P2P y mucho más sin tener que salir de la plataforma. Además, mover fondos entre las diferentes áreas y productos es simple, puedes pagar con tarjeta e incluso disfrutar ofertas especiales con comerciantes asociados, como Travala.
Exchanges centralizados: desventajas
Susceptibilidad a los ataques
Como grandes entidades centralizadas, los CEX frecuentemente se convierten en objetivos de ataques, lo que significa que los fondos del usuario almacenados en un CEX son susceptibles de robo. Aunque los CEX priorizan la seguridad, no pueden erradicar el riesgo de sufrir hackeos o robos. A lo largo de los años se han producido varios ataques importantes, como el llamado Mt. Gox.
Comisiones de transacción adicionales
Prácticamente todos los servicios que usas en un CEX generarán una comisión de transacción, que a menudo puede estar oculta o incluida en el servicio. Debido a que tienen costos operativos más elevados, los CEX pueden tener dificultades para competir con las comisiones de transacción bajas que ofrecen los DEX. Sin embargo, las comisiones de transacción adicionales de un CEX se deben sopesar en relación con las comisiones de gas que aplican los DEX, que pueden ser elevadas en algunas redes.
El usuario cede la custodia de sus activos
Al usar un CEX, debes depositar tus criptomonedas en su billetera, lo que significa que cedes la custodia de tus fondos al confiarlos al CEX. Por consiguiente, tal vez no puedas retirarlos cuando lo desees. Esto es problemático si el exchange se vuelve insolvente, lo que puede conllevar a la pérdida de tus fondos. Esta situación es similar a almacenar tu efectivo en un banco: durante un pánico financiero, puedes perder el acceso a tus fondos.
Exchanges descentralizados: ventajas
Custodia de los fondos
Al usar un DEX, nunca pierdes la custodia de tus fondos hasta que se complete un trade o una interacción. Esto significa que puedes mover y almacenarlos como desees. Si almacenas tus criptomonedas en una billetera cuya frase semilla solo tú conoces, tienes el control absoluto sobre tus activos. Para los defensores de la descentralización, este es uno de los factores más fundamentales.
Protección y privacidad de datos
Al usar un DEX, no hay necesidad de proporcionar información personal de identificación ni de confiar en que un tercero la almacenará de manera segura. Así que tus datos personales están seguros de las personas malintencionadas que quieran robar tu identidad. Ten en cuenta que al usar un exchange, sigues estando sujeto a la normativa y las leyes locales.
Barreras de acceso más bajas
Usar un DEX requiere solo una billetera y algunas criptomonedas para el trading y el pago de las comisiones de gas. Esto hace que los DEX sean muy accesibles para un mayor grupo de personas del mundo. Para los fanáticos de la descentralización este es un gran beneficio y muchos valoran la naturaleza más privada de los DEX. Por supuesto, también se los debe considerar en el contexto de la legislación local, así como de los debates pertinentes sobre la regulación de las criptomonedas.
Exchanges descentralizados: desventajas
Uso y acceso complejos
Para un novato, entender cómo navegar y usar un DEX puede ser desafiante. Las comisiones de gas, los pools de liquidez, las billeteras y el deslizamiento son posibles obstáculos que debe superar. Entender y tener la confianza para usar un DEX puede llevar tiempo y, para invertir de manera responsable, siempre debes entender tus herramientas.
Falta de pasarelas fiat
Históricamente, comprar tu primera moneda o token era una de las barreras más significativas para acceder a la exposición a las criptos. En la actualidad, los CEX ofrecen como estándar opciones de pago con tarjeta de crédito y débito para comprar criptomonedas. Aunque algunos DEX están comenzando a ofrecer este servicio con proveedores externos, la mayoría aún no permite el uso de tarjetas de crédito o débito.
Dificultades de liquidez
En promedio, los DEX manejan volúmenes más pequeños y ofrecen una menor liquidez que los grandes CEX. La profundidad de mercado puede ser menor y los grandes trades en un DEX pueden generar un impacto más significativo que en un CEX. Los traders e inversores que operan órdenes de alto volumen pueden encontrar un mejor precio con trades over-the-counter (OTC) o usando un CEX con profundos libros de órdenes, como Binance.
¿Debería usar un DEX o un CEX?
Por lejos, la experiencia más simple para un principiante de las criptomonedas es la del CEX. Elimina la curva de aprendizaje inicial asociada con la infraestructura blockchain descentralizada. Si te enfrentas a algún problema con un CEX, el equipo de atención al cliente de la plataforma en cuestión podrá ayudarte y guiarte tanto como sea posible.
En general, las posibilidades de cometer un error irreversible, como perder acceso a tus fondos o transferirlos a la dirección errónea, son mucho más bajas en un CEX. Entonces, si es tu primera vez exponiéndote a las criptomonedas o si prefieres un servicio más sencillo y digerible, la opción para ti es un CEX.
Por el otro lado, un DEX es una excelente puerta de entrada al mundo DeFi. Con una sola billetera Ethereum Virtual Machine (EVM), puedes explorar el vasto universo DeFi. Un DEX es una opción versátil para los criptousuarios avanzados y ofrece un alto grado de libertad.
Si buscas invertir en una gran variedad de nuevos proyectos con bajas capitalizaciones de mercado, un DEX es tu mejor opción. Si bien los CEX a menudo lanzan nuevos tokens, los DEX siguen encabezando la mayoría de las ventas y liquidez de nuevos tokens.
Si tenemos en cuenta lo antes expuesto, y para ayudarte a decidir al instante, consulta los siguientes casos de uso para cada tipo de exchange:
Conclusiones
Si estás evaluando probar un DEX, debes hacer tu propia investigación más allá de lo que incluye esta guía. Aunque los beneficios resultan atractivos para algunos, te recomendamos asegurarte de entender cabalmente cómo usarlo y sus herramientas asociadas.
Para obtener más información sobre el tema, consulta el artículo Qué es un exchange descentralizado (DEX) . Si estás satisfecho con los servicios ofrecidos por el CEX que usas actualmente, no es necesario cambiar. Para muchos, un CEX ofrece el equilibrio perfecto entre facilidad de uso y asistencia al cliente.