Kľúčové poznatky
Likvidné stakovanie tokenizuje stakované aktíva a poskytuje vyššiu užitočnosť a likviditu v porovnaní s tradičnými metódami stakovania.
Rieši otázku likvidity spojenú s tradičným stakovaním a ponúka používateľom väčšiu flexibilitu pri využívaní ich stakovaných aktív v rôznych aplikáciách DeFi.
Likvidné stakovanie môže zvýšiť užitočnosť a hodnotu tokenu a podporiť vývoj nových aplikácií a prijatie kryptomien.
Úvod
Likvidné stakovanie je inovatívny koncept, ktorý používateľom umožňuje zvýšiť užitočnosť digitálnych aktív, ktoré stakujú. Tento stručný návod skúma základy likvidného stakovania, ako funguje, prečo na ňom záleží, jeho klady a zápory a ako sa líši od iných foriem stakovania.
Čo je likvidné stakovanie a ako funguje?
Stručne povedané, likvidné stakovanie je tokenizácia stakovaných aktív. Môžeme si to predstaviť ako rozvinutú verziu tradičného stakovania.
Klasické stakovanie zahŕňa uzamknutie aktív na blockchaine používajúcom algoritmus Proof of Stake (PoS – Dôkaz o vklade), čo dáva šancu získať odmeny a zároveň možnosť prispieť k bezpečnosti siete. Tento proces predstavuje určitý kompromis, pretože stakované aktíva sú počas obdobia stakovania zvyčajne nelikvidné (uzamknuté).
Likvidné stakovanie rieši tento problém zavedením mechanizmu, v rámci ktorého môžu používatelia stakovať svoje aktíva bez toho, aby to bolo na úkor likvidity. Existujú rôzne spôsoby budovania takéhoto mechanizmu, ale pokiaľ ponúka likviditu stakovaným aktívam, môžeme ho nazvať likvidným stakovaním.
Zavádza mechanizmus, v rámci ktorého používatelia dostávajú tokeny likvidného stakovania (LST) výmenou za svoje stakované aktíva. Ak napríklad stakujete ETH na platforme ako je Lido), dostanete tokeny stETH. Tento model je známy aj ako deriváty likvidného stakovania.
V iných prípadoch je možné stakovať aktíva priamo bez použitia LST. Napríklad pri stakovaní ADA na blockchaine Cardano. Tento model je známy aj ako natívne likvidné stakovanie.
Likvidné stakovanie dáva stakovaným tokenom väčšiu flexibilitu a užitočnosť, pretože používatelia môžu mať úžitok z odmien za stakovanie bez ohrozenia likvidity.
Prečo je likvidné stakovanie dôležité?
Likvidné stakovanie rieši otázku likvidity spojenú s tradičným stakovaním a poskytuje používateľom väčšiu flexibilitu a prístup k ich stakovaným aktívam.
Platformy ako Lido a Cardano dokážu používateľom ponúknuť možnosť získať odmeny za stakovanie, pričom stále môžu obchodovať a používať svoje stakované aktíva v aplikáciách decentralizovaných financií (DeFi).
Likvidné stakovanie okrem toho prispieva k celkovému rastu a prijatiu blockchainových sietí tým, že podporuje aktívnejšiu účasť používateľov, ktorí mohli váhať s dlhodobým uzamknutím svojich aktív.
Výhody a nevýhody likvidného stakovania
Výhody
1. Vylepšená užitočnosť: Používatelia môžu využiť svoje stakované aktíva v rôznych aplikáciách DeFi bez toho, aby sa vzdali odmien za stakovanie.
2. Znížené náklady na príležitosti: Likvidné stakovanie umožňuje používateľom využiť potenciálne obchodné a investičné príležitosti využitím likvidity, ktorá by pri tradičných metódach stakovania nebola k dispozícii.
3. Prijatie kryptomien: Likvidné stakovanie môže zvýšiť užitočnosť a hodnotu tokenu, podporiť vývoj nových aplikácií a podporiť prijatie kryptomien.
Nevýhody
1. Zníženie rizika: Nečestní validátori môžu byť odstránení zo siete a časť ich stakovaných tokenov im môže byť odobratá. Používatelia môžu byť tiež vystavení riziku odobratia, ak budú nimi vybraní validátori penalizovaní.
2. Obavy z centralizácie: V prípade vloženia väčšiny tokenov do jedného protokolu s vlastnou sadou validátorov môže byť ohrozená decentralizácia. Rôznorodá sieť protokolov likvidného stakovania je vhodnejšia na zmiernenie rizík centralizácie.
3. Regulačná neistota: Regulácia blockchainov a kryptomien sa neustále mení a môže sa výrazne líšiť podľa lokality. Než sa zapojíte do likvidného stakovania a platforiem DeFi, je dôležité skontrolovať miestne zákony.
Porovnanie likvidného stakovania a likvidného restakovania
Ako sme zistili, likvidné stakovanie zahŕňa predovšetkým tokenizáciu stakovaných aktív, čo umožňuje likviditu a flexibilitu bez toho, aby sa čakalo na ukončenie obdobia stakovania. Likvidné restakovanie, ktoré zaviedol ekosystém EigenLayer, posúva tento koncept ešte o krok vyššie.
Zatiaľ čo likvidné stakovanie sa týka stakovaných aktív, ktoré pomáhajú zabezpečiť blockchain používajúci algoritmus PoS, likvidné restakovanie môže rozšíriť bezpečnosť na orákula, rollupy a ďalšie „externé“ moduly a systémy. Medzi príklady projektov likvidného stakovania patria Lido (stETH), Cardano (ADA), Binance ETH (BETH) a Rocket Pool (RETH). Medzi príklady likvidného restakovania patria ether.fi, Puffer a Kelp DAO.
Záverečné myšlienky
Likvidné stakovanie ponúka používateľom dynamickejší a flexibilnejší prístup k účasti na ekosystémoch stakovania. Vďaka tokenizácii stakovaných aktív a poskytovaniu zvýšenej likvidity otvára likvidné stakovanie nové možnosti pre digitálne aktíva.
Prečítajte si tiež
Zrieknutie sa zodpovednosti: Tento obsah tu vidíte „taký aký je“ a slúži len ako všeobecná informácia a na účely vzdelávania, bez akejkoľvek reprezentácie alebo záruky. Tieto informácie by ste nemali považovať za finančné, právne ani iné odborné poradenstvo a ani nie sú určené ako odporúčanie na nákup akéhokoľvek konkrétneho produktu alebo služby. Mali by ste požiadať o radu odborného poradcu. V prípade, že autorom článku je tretia osoba, upozorňujeme vás, že názory uvedené v článku sú názormi tohto prispievateľa/autora a nemusia nevyhnutne odrážať názory Akadémie Binance. Ďalšie podrobnosti nájdete v našom úplnom zrieknutí sa zodpovednosti, ktoré sa nachádza tu. Ceny digitálnych aktív môžu byť volatilné. Hodnota vašej investície môže klesať alebo stúpať a investovaná suma sa vám nemusí vrátiť. Za svoje investičné rozhodnutia nesiete výhradnú zodpovednosť a Akadémia Binance nezodpovedá za žiadne straty, ktoré vám môžu vzniknúť. Tento materiál by sa nemal považovať za finančné, právne ani iné odborné poradenstvo. Viac informácií nájdete v našich Podmienkach používania a Varovaniach pred rizikom.