─îo je likvidn├ę stakovanie?
Domov
Články
─îo je likvidn├ę stakovanie?

─îo je likvidn├ę stakovanie?

Stredne pokro─Źil├Ż
Zverejnen├ę Mar 27, 2024Aktualizovan├ę Jun 12, 2024
5m

K─ż├║─Źov├ę poznatky

  • Likvidn├ę stakovanie tokenizuje stakovan├ę akt├şva a┬áposkytuje vy┼í┼íiu u┼żito─Źnos┼ą a┬álikviditu v┬áporovnan├ş s┬átradi─Źn├Żmi met├│dami stakovania.

  • Rie┼íi ot├ízku likvidity spojen├║ s┬átradi─Źn├Żm stakovan├şm a┬ápon├║ka pou┼ż├şvate─żom v├Ą─Ź┼íiu flexibilitu pri vyu┼ż├şvan├ş ich stakovan├Żch akt├şv v┬ár├┤znych aplik├íci├ích DeFi.

  • Likvidn├ę stakovanie m├┤┼że zv├Ż┼íi┼ą u┼żito─Źnos┼ą a┬áhodnotu tokenu a┬ápodpori┼ą v├Żvoj nov├Żch aplik├íci├ş a┬áprijatie kryptomien.

Úvod

Likvidn├ę stakovanie je inovat├şvny koncept, ktor├Ż pou┼ż├şvate─żom umo┼ż┼łuje zv├Ż┼íi┼ą u┼żito─Źnos┼ą digit├ílnych akt├şv, ktor├ę stakuj├║. Tento stru─Źn├Ż n├ívod sk├║ma z├íklady likvidn├ęho stakovania, ako funguje, pre─Źo na ┼łom z├íle┼ż├ş, jeho klady a┬áz├ípory a┬áako sa l├ş┼íi od in├Żch foriem stakovania.

─îo je likvidn├ę stakovanie a┬áako funguje?

Stru─Źne povedan├ę, likvidn├ę stakovanie je tokeniz├ícia stakovan├Żch akt├şv. M├┤┼żeme si to predstavi┼ą ako rozvinut├║ verziu tradi─Źn├ęho stakovania.

Klasick├ę stakovanie zah┼Ľ┼ła uzamknutie akt├şv na blockchaine pou┼ż├şvaj├║com algoritmus Proof of Stake (PoS ÔÇô D├┤kaz o┬ávklade), ─Źo d├íva ┼íancu z├şska┼ą odmeny a┬áz├írove┼ł mo┼żnos┼ą prispie┼ą k┬ábezpe─Źnosti siete. Tento proces predstavuje ur─Źit├Ż kompromis, preto┼że stakovan├ę akt├şva s├║ po─Źas obdobia stakovania zvy─Źajne nelikvidn├ę (uzamknut├ę).

Likvidn├ę stakovanie rie┼íi tento probl├ęm zaveden├şm mechanizmu, v┬ár├ímci ktor├ęho m├┤┼żu pou┼ż├şvatelia stakova┼ą svoje akt├şva bez toho, aby to bolo na ├║kor likvidity. Existuj├║ r├┤zne sp├┤soby budovania tak├ęhoto mechanizmu, ale pokia─ż pon├║ka likviditu stakovan├Żm akt├şvam, m├┤┼żeme ho nazva┼ą likvidn├Żm stakovan├şm.

Zav├ídza mechanizmus, v┬ár├ímci ktor├ęho pou┼ż├şvatelia dost├ívaj├║ tokeny likvidn├ęho stakovania (LST) v├Żmenou za svoje stakovan├ę akt├şva. Ak napr├şklad stakujete ETH na platforme ako je Lido), dostanete tokeny stETH. Tento model je zn├ímy aj ako deriv├íty likvidn├ęho stakovania.

V┬áin├Żch pr├şpadoch je mo┼żn├ę stakova┼ą akt├şva priamo bez pou┼żitia LST. Napr├şklad pri stakovan├ş ADA na blockchaine Cardano. Tento model je zn├ímy aj ako nat├şvne likvidn├ę stakovanie.

Likvidn├ę stakovanie d├íva stakovan├Żm tokenom v├Ą─Ź┼íiu flexibilitu a┬áu┼żito─Źnos┼ą, preto┼że pou┼ż├şvatelia m├┤┼żu ma┼ą ├║┼żitok z┬áodmien za stakovanie bez ohrozenia likvidity.

Pre─Źo je likvidn├ę stakovanie d├┤le┼żit├ę?

Likvidn├ę stakovanie rie┼íi ot├ízku likvidity spojen├║ s┬átradi─Źn├Żm stakovan├şm a┬áposkytuje pou┼ż├şvate─żom v├Ą─Ź┼íiu flexibilitu a┬ápr├şstup k┬áich stakovan├Żm akt├şvam.

Platformy ako Lido a┬áCardano dok├í┼żu pou┼ż├şvate─żom pon├║knu┼ą mo┼żnos┼ą z├şska┼ą odmeny za stakovanie, pri─Źom st├íle m├┤┼żu obchodova┼ą a┬ápou┼ż├şva┼ą svoje stakovan├ę akt├şva v┬áaplik├íci├ích decentralizovan├Żch financi├ş (DeFi).

Likvidn├ę stakovanie okrem toho prispieva k┬ácelkov├ęmu rastu a┬áprijatiu blockchainov├Żch siet├ş t├Żm, ┼że podporuje akt├şvnej┼íiu ├║─Źas┼ą pou┼ż├şvate─żov, ktor├ş mohli v├íha┼ą s┬ádlhodob├Żm uzamknut├şm svojich akt├şv.

V├Żhody a┬ánev├Żhody likvidn├ęho stakovania

V├Żhody

1. Vylep┼íen├í u┼żito─Źnos┼ą: Pou┼ż├şvatelia m├┤┼żu vyu┼żi┼ą svoje stakovan├ę akt├şva v┬ár├┤znych aplik├íci├ích DeFi bez toho, aby sa vzdali odmien za stakovanie.

2. Zn├ş┼żen├ę n├íklady na pr├şle┼żitosti: Likvidn├ę stakovanie umo┼ż┼łuje pou┼ż├şvate─żom vyu┼żi┼ą potenci├ílne obchodn├ę a┬áinvesti─Źn├ę pr├şle┼żitosti vyu┼żit├şm likvidity, ktor├í by pri tradi─Źn├Żch met├│dach stakovania nebola k┬ádispoz├şcii.

3. Prijatie kryptomien: Likvidn├ę stakovanie m├┤┼że zv├Ż┼íi┼ą u┼żito─Źnos┼ą a┬áhodnotu tokenu, podpori┼ą v├Żvoj nov├Żch aplik├íci├ş a┬ápodpori┼ą prijatie kryptomien.

Nev├Żhody

1. Zn├ş┼żenie rizika: Ne─Źestn├ş valid├ítori m├┤┼żu by┼ą odstr├ínen├ş zo siete a┬á─Źas┼ą ich stakovan├Żch tokenov im m├┤┼że by┼ą odobrat├í. Pou┼ż├şvatelia m├┤┼żu by┼ą tie┼ż vystaven├ş riziku odobratia, ak bud├║ nimi vybran├ş valid├ítori penalizovan├ş.

2. Obavy z┬ácentraliz├ície: V┬ápr├şpade vlo┼żenia v├Ą─Ź┼íiny tokenov do jedn├ęho protokolu s┬ávlastnou sadou valid├ítorov m├┤┼że by┼ą ohrozen├í decentraliz├ícia. R├┤znorod├í sie┼ą protokolov likvidn├ęho stakovania je vhodnej┼íia na zmiernenie riz├şk centraliz├ície.

3. Regula─Źn├í neistota: Regul├ícia blockchainov a┬ákryptomien sa neust├íle men├ş a┬ám├┤┼że sa v├Żrazne l├ş┼íi┼ą pod─ża lokality. Ne┼ż sa zapoj├şte do likvidn├ęho stakovania a┬áplatforiem DeFi, je d├┤le┼żit├ę skontrolova┼ą miestne z├íkony.

Porovnanie likvidn├ęho stakovania a likvidn├ęho restakovania

Ako sme zistili, likvidn├ę stakovanie zah┼Ľ┼ła predov┼íetk├Żm tokeniz├íciu stakovan├Żch akt├şv, ─Źo umo┼ż┼łuje likviditu a┬áflexibilitu bez toho, aby sa ─Źakalo na ukon─Źenie obdobia stakovania. Likvidn├ę restakovanie, ktor├ę zaviedol ekosyst├ęm EigenLayer, pos├║va tento koncept e┼íte o┬ákrok vy┼í┼íie.┬á

Zatia─ż ─Źo likvidn├ę stakovanie sa t├Żka stakovan├Żch akt├şv, ktor├ę pom├íhaj├║ zabezpe─Źi┼ą blockchain pou┼ż├şvaj├║ci algoritmus PoS, likvidn├ę restakovanie m├┤┼że roz┼í├şri┼ą bezpe─Źnos┼ą na or├íkula, rollupy a┬á─Ćal┼íie ÔÇ×extern├ęÔÇť moduly a┬ásyst├ęmy. Medzi pr├şklady projektov likvidn├ęho stakovania patria Lido (stETH), Cardano (ADA), Binance ETH (BETH) a┬áRocket Pool (RETH). Medzi pr├şklady likvidn├ęho restakovania patria ether.fi, Puffer a┬áKelp DAO.

Z├ívere─Źn├ę my┼ílienky

Likvidn├ę stakovanie pon├║ka pou┼ż├şvate─żom dynamickej┼í├ş a┬áflexibilnej┼í├ş pr├şstup k┬á├║─Źasti na ekosyst├ęmoch stakovania. V─Ćaka tokeniz├ícii stakovan├Żch akt├şv a┬áposkytovaniu zv├Ż┼íenej likvidity otv├íra likvidn├ę stakovanie nov├ę mo┼żnosti pre digit├ílne akt├şva.

Pre─Ź├ştajte si tie┼ż

Zrieknutie sa zodpovednosti: Tento obsah tu vid├şte ÔÇ×tak├Ż ak├Ż jeÔÇť a┬ásl├║┼żi len ako v┼íeobecn├í inform├ícia a┬ána ├║─Źely vzdel├ívania, bez akejko─żvek reprezent├ície alebo z├íruky. Tieto inform├ície by ste nemali pova┼żova┼ą za finan─Źn├ę, pr├ívne ani in├ę odborn├ę poradenstvo a┬áani nie s├║ ur─Źen├ę ako odpor├║─Źanie na n├íkup ak├ęhoko─żvek konkr├ętneho produktu alebo slu┼żby. Mali by ste po┼żiada┼ą o┬áradu odborn├ęho poradcu. V┬ápr├şpade, ┼że autorom ─Źl├ínku je tretia osoba, upozor┼łujeme v├ís, ┼że n├ízory uveden├ę v┬á─Źl├ínku s├║ n├ízormi tohto prispievate─ża/autora a┬ánemusia nevyhnutne odr├í┼ża┼ą n├ízory Akad├ęmie Binance. ─Äal┼íie podrobnosti n├íjdete v┬ána┼íom ├║plnom zrieknut├ş sa zodpovednosti, ktor├ę sa nach├ídza tu. Ceny digit├ílnych akt├şv m├┤┼żu by┼ą volatiln├ę. Hodnota va┼íej invest├şcie m├┤┼że klesa┼ą alebo st├║pa┼ą a┬áinvestovan├í suma sa v├ím nemus├ş vr├íti┼ą. Za svoje investi─Źn├ę rozhodnutia nesiete v├Żhradn├║ zodpovednos┼ą a┬áAkad├ęmia Binance nezodpoved├í za ┼żiadne straty, ktor├ę v├ím m├┤┼żu vznikn├║┼ą. Tento materi├íl by sa nemal pova┼żova┼ą za finan─Źn├ę, pr├ívne ani in├ę odborn├ę poradenstvo. Viac inform├íci├ş n├íjdete v┬ána┼íich Podmienkach pou┼ż├şvania a┬áVarovaniach pred rizikom.