Что такое Compound Finance в DeFi?

Осторожно! Много текста.

Compound Finance позволяет одалживать или занимать криптовалюту. Нужен лишь кошелек Ethereum и некоторая сумма денег, чтобы начать зарабатывать проценты с одолженных средств.

Предоставлять активы Compound очень просто, и к вашим средствам не будут иметь доступ третьи лица. Хотите узнать, как работает Compound? Давайте разбираться.

Содержание

Введение
Что такое Compound Finance?
Как работает Compound Finance?
Какие активы поддерживаются Compound Finance?
Как работает управление Compound?
Плюсы и минусы Compound Finance
Резюме

Введение

Заем и кредитование в децентрализованном финансировании (DeFi) еще никогда не было настолько простым. Compound Finance стал одним из ведущих протоколов по кредитованию и займу криптовалюты в пространстве DeFi. В некотором смысле Compound – это сберегательный счет, с помощью которого можно зарабатывать проценты, не доверяя свои средства третьей стороне.

Тестирование протокола в реальных условиях помогло значительно улучшить пользовательский опыт. Кроме того, многие фермеры доходности используют Compound для займа активов и передачи их другим протоколам DeFi.

Но как же работает Compound Finance? Давайте выясним.

Что такое Compound Finance?

Compound Finance – это кредитный протокол DeFi. С технической точки зрения это алгоритмический протокол денежного рынка. А по сути – открытый маркетплейс для денег, который позволяет вносить криптовалюту и получать проценты или одалживать под них другие криптоактивы. В нем используются смарт-контракты, которые помогают автоматизировать хранение и управление капиталом на платформе.

Любой пользователь может подключиться к Compound и зарабатывать проценты с помощью кошелька Web 3.0, например, Metamask. Compound – это общедоступный протокол. Иными словами, любой владелец криптовалютного кошелька с доступом к сети может свободно взаимодействовать с Compound Finance.

В чем преимущества Compound? Поставщикам и заемщикам не нужно оговаривать условия, как в традиционных сделках. Вместо этого обе стороны напрямую взаимодействуют с протоколом, который принимает залог и предлагает процентные ставки. К средствам не будут иметь доступ третьи лица, так как активы хранятся в смарт-контрактах под названием пулы ликвидности.

Процентные ставки на Compound регулируются с помощью алгоритма, то есть протокол Compound автоматически меняет их в зависимости от спроса и предложения. Кроме того, владельцы токенов COMP также могут изменять процентные ставки.

Как работает Compound Finance?

Позиции (предоставленные активы) в Compound конвертируются в собственные токены Compound – cTokens. cTokens — это токены ERC-20, которые дают право владения частью пула активов в Compound.

Например, если вы вносите ETH в Compound, он конвертируется в cETH. Если вы вносите стейблкоин DAI, он конвертируется в cDAI. При внесении нескольких монет каждая из них будет накапливать проценты в зависимости от их индивидуальных процентных ставок. Другими словами, у cDAI будет своя процентная ставка, а у cETH – своя.

cToken можно обменять на ту часть пула, которую они представляют, и предоставленные активы будут доступны в подключенном кошельке. По мере того, как денежный рынок приносит все больше процентов (число займов растет), cTokens получают проценты и конвертируются в большую часть базового актива. Это означает, что для получения процентов от Compound необходимо просто удерживать токены ERC-20.

Для участия пользователям необходимо сначала подключить свой кошелек с поддержкой Web 3.0, например^ Metamask. Затем они могут выбрать желаемый актив для разблокировки. После разблокировки этого актива пользователи могут использовать его для займа или кредитования.

Кредитование – довольно простой процесс. Нужно просто разблокировать актив, для которого вы хотите предоставить ликвидность, и подписать транзакцию через свой кошелек. Активы мгновенно добавляются в пул и начинают накапливать проценты в режиме реального времени. Именно эти активы далее конвертируются в cTokens.

С займом немного сложнее. Во-первых, пользователи вносят средства (залог) для покрытия своего займа. За это у них накапливается «сила займа», которая в дальнейшем дает возможность занимать средства на Compound. «Сила займа» будет меняться в зависимости от предоставляемого актива. Затем пользователи смогут занимать средства в соответствии с величиной своей «силы займа».

Подобно многим другим проектам DeFi, Compound работает с концепцией избыточного обеспечения. Это означает, что заемщики должны предоставлять больше, чем они хотят занять, чтобы не допустить ликвидации.

Важно также отметить, что каждый актив имеет собственную годовую процентную ставку (APR). Поскольку ставки корректируются в зависимости от спроса и предложения, у каждого актива будет уникальная процентная ставка как для кредитования, так и для займа. И, как мы уже говорили, каждый актив будет накапливать разные проценты.

Какие активы поддерживаются Compound Finance?

По состоянию на 1 сентября 2020 года Compound поддерживает следующие активы:

ETH
WBTC (Wrapped Bitcoin)
USDC
DAI
USDT
ZRX
BAT
REP

В будущем, вероятно, будет добавлена поддержка большего числа токенов.

Как работает управление Compound?

Компания Compound была основана Робертом Лешнером и финансировалась венчурными фондами. Однако управление Compound Finance будет стремиться к децентрализации благодаря токену COMP. Владельцы токенов получают право на сбор комиссий сети и могут участвовать в управлении протоколом.

Таким образом, держатели токенов вправе вносить изменения в протокол, выдвигая предложения по улучшению и участвуя в голосовании. Каждый токен представляет собой один голос. С помощью таких голосов держатели могут голосовать за желаемые предложения. Возможно, в будущем владельцы токенов COMP смогут полностью управлять протоколом.

Наиболее частые темы голосования держателей COMP:

Какие рынки cToken добавить в листинг
Процентные ставки и необходимое обеспечение для каждого актива
Какие блокчейны использовать

➟ Думаете, с чего начать работу с криптовалютами? Купите биткоин на Binance!

Плюсы и минусы Compound Finance

Для чего используется Compound? Получение процентов – наиболее простой вариант использования, а пользовательский интерфейс Compound очень удобен для новичков. Однако Compound используется и более продвинутыми трейдерами для увеличения кредитного плеча на позициях.

Предположим, что у трейдера есть длинная позиция по ETH и он предоставляет ETH протоколу Compound. Затем он занимает USDT за предоставленные ETH и покупает на них еще больше ETH. Если цена ETH вырастает настолько, что компенсирует проценты, уплаченные за заём, трейдер получает прибыль.

Однако это сопряжено с определенными рисками. Если цена ETH упадет, трейдеру все равно придется выплатить заемную сумму с процентами, а ETH, который он использовал в качестве обеспечения, может быть ликвидирован.

С какими еще рисками можно столкнуться? Compound проходил проверки таких компаний, как Trail of Bits и OpenZeppelin. Хотя они считаются авторитетными аудиторскими фирмами, ошибки и уязвимости могут возникать у любого программного обеспечения, что зачастую приводит к неожиданным проблемам.

Перед отправкой средств на смарт-контракт необходимо принять во внимание все возможные риски. Но, независимо от типа финансового продукта, никогда не рискуйте большей суммой, чем та, которую вы готовы потерять.

Резюме

Compound – одно из самых популярных решений для кредитования и займа в DeFi. Поскольку многие другие продукты интегрируют смарт-контракты в свои приложения, Compound также является неотъемлемой частью экосистемы DeFi.

Когда управление станет полностью децентрализованным, Compound сможет укрепиться в DeFi как один из основных протоколов денежного рынка.

У вас остались вопросы о Compound Finance и DeFi? Посетите нашу Q&A платформу Ask Academy, где на ваши вопросы ответит сообщество Binance.