Czym jest Compound Finance w DeFi?
Strona G艂贸wna
Artyku艂y
Czym jest Compound Finance w DeFi?

Czym jest Compound Finance w DeFi?

艢rednio zaawansowany
Opublikowane Sep 7, 2020Zaktualizowane May 19, 2022
5m

TL;DR

Compound Finance to miejsce, w kt贸rym mo偶esz po偶ycza膰 kryptowaluty komu艣, lub od kogo艣. Wszystko, czego potrzebujesz, to portfel Ethereum, troch臋 艣rodk贸w i mo偶esz od razu zaci膮gn膮膰 po偶yczk臋 lub zarabia膰 na odsetkach.

Dostarczanie aktyw贸w dla Compound jest do艣膰 proste, a Twoje fundusze nigdy nie s膮 w posiadaniu os贸b trzecich. Zainteresowany? Zapraszamy do lektury.


Spis Tre艣ci


Wprowadzenie

Po偶yczanie w systemie Zdecentralizowanych Finans贸w (DeFi) nigdy nie by艂o 艂atwiejsze. Compound Finance jest jednym z wiod膮cych protoko艂贸w krypto-po偶yczek w przestrzeni DeFi. W pewnym sensie Compound to konto oszcz臋dno艣ciowe, na kt贸rym mo偶esz zarabia膰 odsetki bez konieczno艣ci powierzania swoich funduszy stronie trzeciej.聽
Korzystanie z tego protoko艂u jest do艣膰 p艂ynne i intuicyjne, a ponadto by艂 on przez jaki艣 czas testowany "na wolno艣ci". Dodatkowo, wielu yield farmer贸w u偶ywa Compound do po偶yczania aktyw贸w i dostarczania ich do innych protoko艂贸w DeFi.

Ale jak dzia艂a Compound Finance? Dowiedzmy Si臋.


Czym jest Compound Finance?

Compound Finance to protok贸艂 po偶yczkowy DeFi. M贸wi膮c bardziej technicznie, jest to algorytmiczny protok贸艂 rynku pieni臋偶nego. Mo偶na by pomy艣le膰 o tym jako o otwartym rynku pieni臋dzy. Pozwala u偶ytkownikom zdeponowa膰 kryptowaluty i zarabia膰 odsetki lub po偶ycza膰. Wykorzystuje smart kontrakty, kt贸re automatyzuj膮 przechowywanie i zarz膮dzanie kapita艂em dodawanym do platformy.聽
Ka偶dy u偶ytkownik mo偶e po艂膮czy膰 si臋 z Compound i zarabia膰 na odsetkach za pomoc膮 portfela Web 3.0, takiego jak Metamask. W艂a艣nie dlatego Compound jest protoko艂em typu permissionless (nie wymagaj膮cym pozwole艅). Oznacza to, 偶e ka偶dy, kto posiada portfel kryptowalutowy i po艂膮czenie z Internetem, mo偶e z nim swobodnie wchodzi膰 w interakcje.

Dlaczego Compound jest przydatny? C贸偶, dostawcy i po偶yczkobiorcy nie musz膮 negocjowa膰 warunk贸w, tak jak w przypadku bardziej tradycyjnych rozwi膮za艅. Obie strony wsp贸艂pracuj膮 bezpo艣rednio z protoko艂em, kt贸ry obs艂uguje zabezpieczenia i stopy procentowe. 呕aden kontrahent nie posiada funduszy, poniewa偶 aktywa s膮 przechowywane w smart kontraktach zwanych pulami p艂ynno艣ci.

Stopy procentowe za dostawy i po偶yczki w Compound s膮 korygowane algorytmicznie. Oznacza to, 偶e protok贸艂 automatycznie dostosowuje je na podstawie poda偶y i popytu. Ponadto posiadacze token贸w COMP maj膮 r贸wnie偶 prawo do dokonywania korekt st贸p procentowych.


Jak dzia艂a Compound Finance?

Pozycje (dostarczone zasoby) w Compound s膮 艣ledzone w tokenach zwanych cTokens, natywnych tokenach Compound. cTokens to tokeny ERC-20, kt贸re reprezentuj膮 roszczenia do cz臋艣ci puli aktyw贸w w Compound.聽

Na przyk艂ad, je艣li zdeponujesz ETH w Compound, zostanie on zamieniony na cETH. Je艣li zdeponujesz stablecoina DAI, zostanie on zamieniony na cDAI. Je艣li zdeponujesz wiele monet, ka偶da z nich b臋dzie zarabia艂a odsetki na podstawie swojej indywidualnej stopy procentowej. Innymi s艂owy, cDAI otrzyma stop臋 procentow膮 cDAI, a cETH - stop臋 procentow膮 cETH.

cTokens mo偶na wymieni膰 na cz臋艣膰 puli, kt贸r膮 reprezentuj膮, dzi臋ki czemu dostarczone aktywa s膮 dost臋pne w po艂膮czonym portfelu. W miar臋 jak rynek pieni臋偶ny zarabia odsetki (po偶yczki rosn膮), cTokeny zarabiaj膮 odsetki i staj膮 si臋 wymienialne na wi臋ksz膮 cz臋艣膰 aktyw贸w bazowych. Zasadniczo oznacza to, 偶e zarabianie odsetek na Compound to po prostu posiadanie tokena ERC-20.

Proces rozpoczyna si臋 od pod艂膮czenia przez u偶ytkownik贸w portfela obs艂uguj膮cego Web 3.0, takiego jak Metamask. Nast臋pnie mog膮 wybra膰 dowolny zas贸b do odblokowania, z kt贸rym chc膮 wej艣膰 w interakcj臋. Je艣li zas贸b jest odblokowany, u偶ytkownicy mog膮 go po偶ycza膰 lub po偶ycza膰 go komu艣.

Po偶yczanie komu艣 jest do艣膰 proste. Odblokuj aktywa, dla kt贸rych chcesz zapewni膰 p艂ynno艣膰, i podpisz transakcj臋 za po艣rednictwem swojego portfela, aby zacz膮膰 dostarcza膰 kapita艂. Aktywa s膮 natychmiast dodawane do puli i zaczynaj膮 zarabia膰 na odsetkach w czasie rzeczywistym. To w tym momencie nast臋puje konwersja na cTokens.

Po偶yczanie w drug膮 stron臋 jest nieco bardziej skomplikowane. Po pierwsze, u偶ytkownicy wp艂acaj膮 艣rodki (zabezpieczenie) w celu pokrycia po偶yczki. W zamian zdobywaj膮 鈥濵oc Po偶yczania鈥, kt贸ra jest wymagana do po偶yczania od Compound. Ka偶dy zas贸b, kt贸ry jest dost臋pny, doda inn膮 ilo艣膰 Mocy Po偶yczania. U偶ytkownicy mog膮 nast臋pnie dokonywa膰 po偶yczek zgodnie z posiadan膮 Moc膮 Po偶yczkow膮.

Podobnie jak wiele innych projekt贸w DeFi, Compound dzia艂a zgodnie z koncepcj膮 overcollateralization (nad-zabezpieczania). Oznacza to, 偶e po偶yczkobiorcy musz膮 dostarczy膰 wi臋cej 艣rodk贸w, ni偶 chc膮 po偶yczy膰, aby unikn膮膰 likwidacji.
Warto zauwa偶y膰, 偶e ka偶dy aktyw ma unikaln膮 Roczn膮 Stop臋 Procentow膮 (APR) po偶yczek i dostarczania. Poniewa偶 stopy po偶yczki i dostarczania s膮 korygowane w zale偶no艣ci od poda偶y i popytu, ka偶dy sk艂adnik aktyw贸w b臋dzie mia艂 inn膮 stop臋 procentow膮 dla obu rodzai po偶yczek (od kogo艣 i dla kogo艣). Jak om贸wili艣my wcze艣niej, ka偶dy aktyw b臋dzie mia艂 inne stopy procentowe.


Jakie aktywa s膮 wspierane przez Compound Finance?

Od 01/09/2020 obs艂ugiwane aktywa w zakresie po偶yczek w Compound obejmuj膮:

Dodatkowe tokeny zostan膮 prawdopodobnie dodane w przysz艂o艣ci.


Jak dzia艂a system zarz膮dzania w Compound?

Compound powsta艂o jako firma za艂o偶ona przez Roberta Leshnera i zosta艂o sfinansowane przez inwestor贸w venture capital. Jednak "zarz膮d" Compound Finance jest stopniowo decentralizowany dzi臋ki tokenowi COMP. Token nadaje posiadaczom prawo do op艂at oraz zarz膮dzania protoko艂em.聽

W zwi膮zku z tym posiadacze token贸w mog膮 wprowadza膰 zmiany w protokole poprzez propozycje ulepsze艅 i g艂osowania on-chain. Ka偶dy token reprezentuje jeden g艂os, a u偶ytkownicy mog膮 g艂osowa膰 na propozycje zmian za pomoc膮 swoich token贸w. W przysz艂o艣ci protok贸艂 mo偶e by膰 ca艂kowicie kontrolowany przez posiadaczy COMP.

Jakie s膮 najcz臋stsze kwestie, podlegaj膮ce g艂osowaniom?



Zalety i wady Compound Finance

Do czego u偶ytkownicy u偶ywaj膮 Compound? C贸偶, zdobywanie odsetek to najprostszy przypadek u偶ycia, a do艣wiadczenie u偶ytkownika w Compound jest do艣膰 przyjazne dla pocz膮tkuj膮cych. Jednak Compound mo偶e by膰 r贸wnie偶 dobrym sposobem, dla bardziej zaawansowanych trader贸w, na zwi臋kszenie d藕wigni finansowej na pozycji.聽

Na przyk艂ad, powiedzmy, 偶e trader longuje ETH i dostarcza to ETH do protoko艂u Compound. Nast臋pnie po偶ycza USDT w zamian za dostarczone przez siebie ETH i kupuje za jego pomoc膮 wi臋cej ETH. Je艣li cena ETH wzro艣nie, a zyski b臋d膮 wi臋ksze ni偶 odsetki zap艂acone za po偶yczk臋, osi膮gnie zysk.

Jednak zwi臋ksza to r贸wnie偶 ryzyko. Je艣li cena ETH spadnie, nadal b臋dzie musia艂 sp艂aci膰 po偶yczon膮 kwot臋 wraz z odsetkami, a ETH, kt贸re z艂o偶y艂 jako zabezpieczenie, mo偶e zosta膰 zlikwidowane.

Jakie s膮 inne zagro偶enia? Compound by艂 audytowany przez takie firmy jak Trail of Bits i OpenZeppelin. Chocia偶 s膮 one og贸lnie uwa偶ane za renomowane firmy w tej dziedzinie, b艂臋dy i luki w zabezpieczeniach mog膮 powodowa膰 nieoczekiwane problemy i s膮 one cz臋艣ci膮 ka偶dego software'u.

Przed wys艂aniem 艣rodk贸w do smart kontraktu nale偶y dok艂adnie rozwa偶y膰 wszystkie ryzyka. Niezale偶nie od rodzaju produktu finansowego nigdy nie powiniene艣 ryzykowa膰 wi臋cej 艣rodk贸w, ni偶 mo偶esz straci膰.


Przemy艣lenia ko艅cowe

Compound to jedno z najpopularniejszych rozwi膮za艅 po偶yczkowych w DeFi. Poniewa偶 wiele innych produkt贸w 艂膮czy jego smart kontrakty ze swoimi aplikacjami, Compound jest integraln膮 cz臋艣ci膮 ekosystemu DeFi.

Gdy zarz膮dzanie zostanie w pe艂ni zdecentralizowane, Compound mo偶e wzmocni膰 swoje miejsce w DeFi jako jeden z podstawowych protoko艂贸w rynku pieni臋偶nego.

Nadal masz pytania dotycz膮ce Compound Finance i DeFi? Sprawd藕 nasz膮 platform臋 pyta艅 i odpowiedzi Ask Academy, gdzie spo艂eczno艣膰 Binance odpowie na Twoje pytania.