Wyjaśnij, Jakbym Miał Pięć Lat (ELI5)
Tokenizowany Bitcoin to sposób na wykorzystanie bitcoinów w innych blockchainach.
Ale czekaj, czy Bitcoin nie jest już wielki? Rzeczywiście jest! Ma solidne zastosowania i już działa jako rodzaj dobra publicznego. Jednocześnie jego celowo ograniczone funkcje pozostawiają niewiele miejsca na dalsze innowacje.
Co jeszcze moglibyśmy zrobić z Bitcoinem? Niektórzy Bitcoinerzy twierdzą, że nie powinniśmy robić niczego szczególnego i ma to sens. Z drugiej strony, inni uważają, że powinniśmy znaleźć sposób na wykorzystanie Bitcoina w innych blockchainach. W tym miejscu dochodzimy do tokenizowanego BTC na Ethereum.
Po co tokenizować Bitcoina? Czy to w ogóle ma sens? Jak tworzony jest tokenizowany Bitcoin? Czy można zdobyć tokenizowanego BTC? Jeśli zainteresował Cię ten temat, zapraszamy do dalszej lektury.
Spis Treści
Bitcoin jest zwykle postrzegany jako „zasób rezerwowy” lub
magazyn wartości w przestrzeni
kryptowalut. W rezultacie ma najwyższą akceptację, najlepszą
płynność, najwyższy średni
wolumen obrotu i pozostaje najlepszą kryptowalutą pod względem
kapitalizacji rynkowej. W rzeczywistości niektórzy ludzie uważają, że nie ma nawet potrzeby posiadania żadnych kryptowalut innych niż Bitcoin. Ich argumentem jest to, że Bitcoin może obsłużyć wszystkie przypadki użycia, które próbują zapewnić
altcoiny.
Bitcoin jest kręgosłupem rynku
kryptowalut, a mimo to nie może korzystać ze wszystkich postępów, które mają miejsce w innych częściach ekosystemu. W niektórych projektach pracowano nad rozwiązaniem tego problemu.
Czy istnieje sposób na wykorzystanie
Bitcoinów do czegoś więcej niż to, co aktualnie obsługuje, bez naruszania obecnej sieci? Cóż, wzrost tokenizowanych bitcoinów na Ethereum sugeruje, że jest na nie popyt.
Zanim zaczniemy, jest coś, co powinniśmy wyjaśnić, aby uniknąć nieporozumień. Jeśli przeczytałeś nasz artykuł
Czym jest Bitcoin? wiesz, że Bitcoin z dużą literą b to sieć, a bitcoin z małą literą b to
jednostka rozliczeniowa.
Idea tokenizacji bitcoinów jest stosunkowo prosta. Blokujesz BTC za pomocą jakiegoś mechanizmu, umieszczasz
tokeny w innej sieci i używasz BTC jako tokena w tej właśnie sieci. Każdy token w docelowej sieci reprezentuje określoną ilość bitcoinów. Należy je rozróżniać, a proces powinien być odwracalny. Innymi słowy, możesz zniszczyć te tokeny, co spowoduje ponowne odblokowanie „oryginalnych” bitcoinów w blockchainie Bitcoina.
W przypadku
Ethereum oznacza to, że otrzymamy
tokeny ERC-20, które reprezentują bitcoiny. Pozwalają one użytkownikom na dokonywanie transakcji denominowanych w bitcoinach, w sieci Ethereum. Dzięki temu bitcoiny można programować - jak każdy inny token na Ethereum.
Możesz sprawdzić aktualną całkowitą sumę bitcoinów poddanych tokenizacji na Ethereum na
btconethereum.com.
Wzrost tokenizowanego BTC na Ethereum. Źródło: btconethereum.com
W lipcu 2020 r. na Ethereum jest około 15,000 tokenizowanych BTC. To może wydawać się dużo, ale jest to znikoma ilość w porównaniu z ~18.5 miliona, które stanowią
podaż w obiegu. Niemniej jednak może to być dopiero początek.
Warto zauważyć, że
sidechainy i rozwiązania
warstwy 2, takie jak
Bitcoin Lightning Network lub Liquid Network, również mają na celu sprostanie podobnym wyzwaniom. Fascynujące jest to, że na Ethereum jest ponad dziesięć razy więcej bitcoinów niż w sieci Bitcoin Lightning.
Mimo to konkurencja między tymi różnymi rozwiązaniami nie jest taka prosta - nie jest to gra o sumie zerowej. W rzeczywistości wielu uważa, że obie technologie raczej uzupełniają się niż wzajemnie konkurują ze sobą. Tokenizowane projekty mogą zwiększyć możliwości posiadaczy bitcoinów, podczas gdy projekty bez tokenów poprawiają ogólną infrastrukturę. To może skutkować większą integracją w tej przestrzeni, co byłoby korzystne dla całej branży.
To wszystko brzmi interesująco, ale jaki ma to sens? W pierwszej kolejności zbadajmy dlaczego wogóle mielibyśmy chcieć tokenizować Bitcoina.
Bitcoin celowo jest taki prosty. Został zaprojektowany, aby zrobić kilka rzeczy i robi je bardzo dobrze. Niemniej jednak nawet te właściwości mają swoje ograniczenia.
Chociaż największa wartość znajduje się w Bitcoinie, nie może on skorzystać z wielu innowacji zachodzących na innych płaszczyznach branży walut cyfrowych. Chociaż technicznie
możesz uruchamiać smart kontrakty na Bitcoinie, ich zakres jest dość ograniczony w porównaniu z
Ethereum lub innymi platformami smart kontraktów.
Tokenizacja bitcoinów na innych blockchainach może zwiększyć użyteczność sieci. W jaki sposób? Cóż, może zapewnić funkcjonalności, które nie są natywnie obsługiwane przez Bitcoina. Jednocześnie podstawowa funkcjonalność i model bezpieczeństwa Bitcoina pozostają nienaruszone. Dodatkowymi zaletami mogą być zwiększone prędkości transakcji,
wymienialność i prywatność.
Oto kolejny potencjalny powód. Jednym z najlepszych aspektów DeFi jest idea komponowalności. Oznacza to, że ponieważ wszystkie te aplikacje działają w tej samej publicznej warstwie bazowej typu
open source, bez uprawnień, mogą one bezproblemowo ze sobą współpracować.
Wiele osób uważa, że wprowadzenie Bitcoina do tej możliwej do komponowania warstwy bloków finansowych jest ekscytującą perspektywą. Może to przynieść wiele nowych typów aplikacji, które używają bitcoinów, a których stworzenie w innym wypadku nie byłyby możliwe.
Istnieje wiele sposobów tokenizacji
Bitcoina w
Ethereum i innych blockchainach. Wszystkie mają różne stopnie decentralizacji, różne założenia dotyczące zaufania i
ryzyka i mogą być inaczej utrzymywane.
Dwa główne typy można zdefiniować jako
nadzorowane i nienadzorowane. Pierwszy typ obejmuje scentralizowanego depozytariusza, który również może tworzyć tokeny. To wprowadza ryzyko kontrahenta, ponieważ podmiot przechowujący bitcoiny musi być zaufany (i musi utrzymać się na rynku). Z drugiej strony tę implementację można uznać za bezpieczniejszą od rozwiązań alternatywnych.
Pozostałe rozwiązania są nieco inne. Nie jest potrzebny zaufany podmiot, ponieważ zautomatyzowane procesy on-chain wykonują cały proces wybijania i
wypalania. Aktywa
zabezpieczające są zablokowane, a tokeny wybijane na drugim łańcuchu poprzez pewne on-chainowe machinacje. Fundusze są zablokowane w łańcuchu, dopóki nie zostaną ponownie odblokowane, co dzieje się gdy tokeny zostaną zniszczone. Chociaż eliminuje to ryzyko kontrahenta, zwiększa potencjalne zagrożenia bezpieczeństwa. Czemu? Cóż, w tym przypadku ciężar ryzyka spoczywa całkowicie na barkach użytkownika. Jeśli wystąpi błąd użytkownika lub kontraktu, który prowadzi do utraty środków, prawdopodobnie zostaną one utracone na zawsze.
Nadzorowane (custodial)
Stanowią one znaczną część obecnej podaży tokenizowanych bitcoinów. Najwięcej zablokowanej wartości znajduje się w Wrapped Bitcoin (WBTC). Jak to działa? Użytkownicy wysyłają swoje bitcoiny do scentralizowanego depozytariusza, który przechowuje je w
portfelu "chłodni" z
wieloma podpisami i w zamian sprzedaje tokeny WBTC. Warto zauważyć, że proces ten wymaga udowodnienia tożsamości, aby zachować zgodność z przepisami
KYC/
AML. Ta metoda wymaga zaufania do podmiotu, który bije token, ale także przynosi pewne korzyści w zakresie bezpieczeństwa.
Binance również posiada tokenizowaną wersję BTC o nazwie
BTCB. Jest to token
BEP-2 wydany na Binance Chain. Jeśli chcesz go wypróbować, możesz go zdobyć na
Binance DEX.
Nienadzorowane (non-custodial)
Rozwiązania non-custodial działają całkowicie na łańcuchu, bez żadnego zaangażowania scentralizowanego opiekuna. Mówiąc prościej, możesz myśleć o nich podobnie jak o Wrapped BTC. Jednak zamiast scentralizowanego depozytariusza jest to smart kontrakt lub maszyna wirtualna, która zapewnia bezpieczeństwo funduszy i wybija tokeny. Użytkownicy mogą zdeponować swoje BTC i wybić tokenizowane bitcoiny w sposób niewymagający zaufania i pozwolenia.
Niektóre z tych systemów będą również wymagały dodatkowego zabezpieczenia, co oznacza, że użytkownicy będą musieli zdeponować większą wartość (
zabezpieczenie), niż zamierzają wybić. Robią to, aby przygotować system na wydarzenia związane z
"czarnymi łabędziami" i
duże krachy na rynku. Mimo to, jeśli wartość
zabezpieczenia znacznie spadnie, systemy te mogą nie być w stanie sobie z tym poradzić.
Najpopularniejszą implementacją bez nadzoru jest renBTC. Bitcoiny są wysyłane do maszyny wirtualnej Ren (RenVM), która przechowuje je za pomocą sieci zdecentralizowanych węzłów. Następnie wybija tokeny
ERC-20 zgodnie z ilością wysłanych bitcoinów.
Innymi godnymi uwagi przykładami są sBTC i iBTC, które są syntetycznymi tokenami zabezpieczonymi przez
Synthetix Network Token (SNX) zamiast bitcoinami. To, co czyni iBTC szczególnie interesującym, to fakt, że odwrotnie śledzi cenę Bitcoina. To sprawia, że jest to jedna z niewielu opcji na nienadzorowane
shortowanie Bitcoina.
Warto zauważyć, że są to technologie wysoce eksperymentalne. Nic dziwnego, że scentralizowane rozwiązania typu "custodial" są bardziej popularne - są zwykle bardziej bezpieczne. Oczywiście istnieje również większe ryzyko bugów i błędów użytkownika, co może prowadzić do utraty środków. Mimo to mogą one ostatecznie stanowić przyszłość tokenizacji, gdy technologia zostanie ulepszona.
Ponieważ rozwiązania "non-custodial" podlegają zautomatyzowanym procesom, korzystanie z nich jest zalecane tylko dla zaawansowanych użytkowników. Jeśli chcesz bawić się tymi tokenami, nie martwiąc się o proces bicia, możesz je kupić i wymieniać na giełdach kryptowalut.
To trudne pytanie. Spróbujmy spojrzeć na ten problem obiektywnie.
Jak więc może to być dobre dla
Bitcoina? Cóż, prawdopodobnie zwiększy jego użyteczność. Chociaż wielu będzie twierdzić, że Bitcoin niekoniecznie potrzebuje większej funkcjonalności, prawdopodobnie skorzystałby na tym. Jak omówiliśmy wcześniej, korzyściami mogą być zwiększenie szybkości transakcji,
wymienności, prywatności i mniejsze koszty transakcji. Wraz z uruchomieniem
ETH 2.0 możemy oczekiwać, że transakcje na Ethereum będą szybsze i tańsze. Może to być użyteczne również w przypadku tokenizowanego bitcoina na Ethereum.
Z drugiej strony niektórzy twierdzą, że jest to potencjalnie niebezpieczne dla posiadaczy tokenizowanych bitcoinów. Tokenizacja BTC wiąże się również z rezygnacją z zalet Bitcoina w zakresie bezpieczeństwa - mianowicie niektórych z jego najbardziej wartościowych właściwości.
Na przykład, co się stanie, jeśli tokenizowane bitcoiny zostaną skradzione lub zgubione w wyniku błędu smart kontraktu? Potencjalnie nie byłoby sposobu na odblokowanie zablokowanych bitcoinów na blockchainie Bitcoina.
Kolejną rzeczą którą należy wziąć pod uwagę są opłaty. Niektórzy twierdzą, że jeśli duża liczba użytkowników zacznie dokonywać transakcji na tokenizowanym BTC w blockchainie Ethereum, opłaty transakcyjne w sieci Bitcoin mogą spaść. W (bardzo) długoterminowej perspektywie Bitcoin ma być obsługiwany tylko przez opłaty transakcyjne. Jeśli większość z nich wpłynie do ekosystemu Ethereum, bezpieczeństwo sieci może zostać zagrożone. Jest to jednak odległa kwestia i nie trzeba się nią przejmować jeszcze przez długi czas.
W jaki sposób ma być to dobre dla
Ethereum? Cóż, jeśli przejmie dużą część wartości Bitcoina, może to zwiększyć użyteczność Ethereum jako globalnej sieci transferu wartości. Według
badań przeprowadzonych przez Etherscan, znaczna część wspomnianej wcześniej sumy 15,000 BTC jest zablokowana w ekosystemie Ethereum DeFi.
Tokenizowany bitcoin może znacznie zwiększyć użyteczność
DeFi na Ethereum. W jaki sposób? Mogą istnieć zdecentralizowane usługi finansowe oparte na tokenizowanych bitcoinach. Oparte na BTC
DEXy, rynki
pożyczkowe, pule płynności i wszystko, co istnieje w DeFi, może być denominowane w BTC. Sukces tokenizowanego bitcoina może również zachęcić inne rodzaje aktywów do migracji do sieci Ethereum.
Większość projektów jest wciąż na bardzo wczesnym etapie, a technologia, która za nimi stoi, wymaga wielu ulepszeń. Mimo to w przyszłości na tym froncie z pewnością nastąpią ekscytujące zmiany.
Omówiliśmy, czym jest tokenizowany bitcoin i jakie istnieją jego różne implementacje. Głównym motorem napędowym stojącym za tokenizacją bitcoinów jako tokenów
ERC-20 jest zwiększenie użyteczności Bitcoina.
Jeśli Ethereum zdoła przechwycić znaczną część transakcji Bitcoin, może to mieć poważne konsekwencje w przyszłości. Czy
flippening to realistyczny scenariusz? Jaka część podaży
Bitcoina będzie w przyszłości przedmiotem transakcji na
Ethereum? To się okaże. Mimo wszystko cała branża blockchain mogłaby skorzystać na budowaniu mostów między dwiema największymi sieciami kryptowalut.
Nadal chcesz dowiedzieć się więcej o tokenizowanych bitcoinach i innych zasobach cyfrowych? Sprawdź naszą platformę pytań i odpowiedzi
Zapytaj Akademię, gdzie możesz uzyskać odpowiedzi na swoje pytania od społeczności Binance.
