Обяснете ми, сякаш съм на пет (ELI5)
Токенизираният Биткойн е начин за използване на биткойн в други блокчейни.
Но почакайте, Биткойн не е ли достатъчно страхотен? Наистина е така! Той има сериозна употреба и вече действа като вид обществено благо. В същото време неговите нарочно ограничени функции оставят малко място за по-нататъшни иновации.
Какво друго бихме могли да направим с биткойн? Някои потребители на Биткойн казват, че не трябва да правим нищо конкретно, и това е разумно. Други пък вярват, че трябва да намерим начини да използваме Биткойн в други блокчейни. И тук стигаме до токенизирани BTC в Ethereum.
Защо да токенизирате Биткойн? Това изобщо има ли смисъл? Как се създава токенизиран Биткойн? Можете ли да получите токенизирани BTC? Прочетете повече по-долу, ако това ви интересува.
Биткойн обикновено се разглежда като „резервен актив“ или
съхранение на стойност в пространството
на криптовалутата. В резултат на това той има най-високо усвояване, най-добра
ликвидност, най-висок среден
обем на търговия и остава най-добрата криптовалута по
пазарна капитализация. Всъщност някои хора вярват, че дори няма нужда от криптовалути, различни от биткойн. Техният аргумент е, че Биткойн може да се погрижи за всички случаи на използване, които
алткойните се опитват да направят.
Биткойн е гръбнакът на
криптовалутния пазар и въпреки това не може да се възползва от развитието, което се случва в други части на екосистемата. Някои проекти работят по решаването на този проблем.
Има ли начин да се използва биткойн за повече от това, което той може да направи, при запазване на
биткойн мрежата непокътната? Е, растежът на токенизираните биткойни в Ethereum предполага, че има търсене.
Преди да започнем, има нещо, което трябва да изясним, за да избегнем объркване. Ако сте чели статията ни
Какво е биткойн?, знаете, че Биткойн с главна буква „Б“ е мрежата, а биткойн с малка буква е
разчетната единица.
Идеята зад токенизирането на биткойн е сравнително проста. Заключвате BTC чрез някакъв механизъм, създавате
токени в друга мрежа и използвате BTC като токен в тази мрежа. Всеки токен в другата мрежа представлява определено количество биткойни. Връзката между двете трябва да се запази и процесът трябва да е обратим. С други думи, можете да унищожите тези токени, което води до отключване на „оригиналните“ биткойни отново в блокчейна на Биткойн.
В случая с
Ethereum това означава
токени ERC-20, които представляват биткойн. Това позволява на потребителите да извършват трансакции в мрежата на Ethereum, деноминирани в биткойни. Това също прави биткойните програмируеми – като всеки друг токен в Ethereum.
Можете да проверите текущата обща сума на биткойн, токенизиран в Ethereum на
btconethereum.com.
Към юли 2020 г. има около 15 000 BTC, токенизирани в Ethereum. Това може да изглежда много, но е незначително в сравнение с ~18,5 милиона, които съставляват
предлагането в обращение. Това обаче може да е само началото.
Струва си да се отбележи, че
страничните вериги и решенията от
слой 2 като
Bitcoin Lightning Network или Liquid Network също имат за цел да се справят с подобни предизвикателства. Удивително е, че в Ethereum има повече от десет пъти повече биткойни, отколкото в Bitcoin Lightning Network.
Въпреки това, конкуренцията между тези различни решения не е толкова проста – това не е игра с нулева сума. Всъщност мнозина вярват, че те се допълват, а не се конкурират помежду си. Токенизираните проекти биха могли да увеличат опциите, които имат притежателите на биткойн, докато проекти без токени подобряват цялостната инфраструктура. Това може да доведе до по-голяма интеграция в пространството, което би било от полза за цялата индустрия.
И така, всичко това звучи интересно, но какъв е смисълът? Нека на първо място проучим защо бихме искали да токенизираме Биткойн.
Дизайнът на Биткойн умишлено е опростен. Той е проектиран да прави няколко неща и ги прави много добре. Тези свойства обаче идват с присъщи ограничения.
Въпреки че по-голямата част от стойността е в биткойн, той не може да се възползва толкова много от иновациите, които се случват в други сегменти на индустрията на дигиталната валута. Въпреки че технически
можете да изпълнявате интелигентни договори на Биткойн, той е доста ограничен по обхват в сравнение с
Ethereum или други платформи за интелигентни договори.
Токенизирането на биткойни в други вериги може да увеличи полезността на мрежата. Как? Еми, това може да активира функционалност, която по принцип не се поддържа в Биткойн. В същото време основната функционалност и моделът за сигурност на Биткойн остават непокътнати. Допълнителни предимства могат да бъдат увеличена скорост на трансакциите,
заменяемост и поверителност.
Ето още една потенциална причина. Един от най-големите аспекти на DeFi е идеята за сглобяемост. Това означава, че тъй като всички тези приложения работят на един и същ базов слой, който е публичен,
с отворен код и без разрешение, те могат да работят съвместно без проблеми.
Мнозина считат довеждането на Биткойн до този сглобяем слой от финансови градивни елементи за вълнуваща перспектива. Това може да доведе до много нови видове приложения, които използват биткойн и иначе не биха били възможни.
Има много начини да се токенизира
Биткойн в
Ethereum и други блокчейни. Всички те имат различни степени на децентрализация, различни предположения относно доверието и
рисковете и могат да поддържат фиксирането по различен начин.
Двата основни типа могат да се дефинират като
депозитарен и недепозитарен. Първият тип включва централизиран попечител и токените също могат да бъдат копани от тази страна. Това въвежда риск от контрагента, тъй като лицето, което е попечител на биткойните, трябва да се ползва с доверие (и трябва да остане в бизнеса). От друга страна, тази реализация може да се счита за по-сигурна от алтернативите.
Другите решения са малко по-различни. Не е необходим доверено лице, тъй като автоматизираните процеси във веригата извършват целия процес на копаене и
изгаряне.
Обезпечените активи са заключени и токените се изсичат в другата верига чрез някои машинации във веригата. Средствата се заключват във веригата, докато не бъдат отключени отново, когато токените бъдат унищожени. Макар че това елиминира рисковете за контрагента, увеличава потенциалните рискове за сигурността. Защо? Ами, в този случай тежестта на риска е изцяло върху плещите на потребителя. Ако се случи грешка при потребителя или договора, която да доведе до загуба на средства, те вероятно ще бъдат трайно загубени.
Депозитарен
Те съставляват значителна част от предлаганите в момента токенизирани биткойни. Най-много заключена стойност е в Опакован Биткойн (WBTC). Как работи? Потребителите изпращат биткойн към централизирания попечител, който ги държи в
портфейл в студено хранилище
с много подписи и копае WBTC токени в замяна. Струва си да се отбележи, че този процес изисква доказване на самоличността им, за да отговарят на разпоредбите за
KYC/
AML. Този метод изисква доверие в лицето, което копае токена, но също така носи някои предимства за сигурността.
Binance също има токенизирана версия на BTC, наречена
BTCB. Това е токен
BEP-2, издаден върху Binance Chain. Ако искате да го изпробвате, можете да го търгувате на
Binance DEX.
Недепозитарен
Недепозитарните решения работят изцяло във верига, без никакво участие от централизиран попечител. Казано по-просто, можете да ги приемете като подобни на опаковани BTC. Въпреки това, вместо централизиран попечител, това е интелигентен договор или
виртуална машина, която пази средствата в безопасност и копае токените. Потребителите могат да депозират своите BTC и да копаят своите токенизирани биткойни
без доверие и без разрешение.
Някои от тези системи ще изискват и свръхобезпечение, което означава, че потребителите трябва да депозират по-голяма стойност (
обезпечение), отколкото целят да копаят. Това се прави с цел да се подготви системата за
събития „черен лебед“ и
големи пазарни сривове. Въпреки това, ако стойността на
обезпечението намалее значително, тези системи може да не са в състояние да се справят с това.
Най-популярната реализация без попечителство е renBTC. Биткойните се изпращат до виртуалната машина Ren (RenVM), която ги съхранява, използвайки мрежа от децентрализирани възли. След това копае токени
ERC-20 според количеството изпратени биткойни.
Други забележителни примери са sBTC и iBTC, които са синтетични токени, обезпечени от
Мрежата за токени Synthetix (SNX) вместо биткойн. Това, което прави iBTC особено интересен е, че той прави обратно проследяване на цената на биткойн. Това го прави един от малкото недепозитарни начини за
къса продажба на биткойн.
Струва си да се отбележи, че това са силно експериментални технологии. Не е чудно, че централизираните решения за попечителство са по-популярни – те обикновено са по-сигурни. Естествено, съществува и по-голям риск от грешки и потребителски грешки, които потенциално могат да доведат до загуба на средства. В крайна сметка обаче това може да бъде бъдещето на токенизацията, след като технологията бъде подобрена.
Тъй като недепозитарните решения се управляват от автоматизирани процеси, използването им се препоръчва само за напреднали потребители. Но ако искате да играете с тези токени, без да се притеснявате за процеса на копаене, можете да ги купувате и търгувате на борси за криптовалути.
Това е труден въпрос за отговор. Нека се опитаме да разгледаме и двете страни на аргумента.
И така, как това може да бъде добре за
Биткойн? Може би това увеличава полезността на Биткойн. Въпреки че мнозина ще твърдят, че Биткойн не се нуждае непременно от повече функционалност, все пак вероятно би могъл да се възползва от нея. Както обсъдихме по-рано, ползите могат да бъдат увеличени скорости на трансакциите,
заменяемост, поверителност и намалени разходи за трансакции. С пускането на
ETH 2.0 може да очакваме трансакциите в Ethereum да бъдат по-бързи и по-евтини. Това може да помогне и за случая с токенизиран биткойн в Ethereum.
От друга страна, някои твърдят, че това е потенциално опасно за притежателите на токенизиран Биткойн. Токенизирането на BTC също води до отказ от силните предимства за сигурност на Биткойн – някои от най-търсените му свойства.
Например, в случай че токенизираните биткойни бъдат откраднати или загубени поради грешка в интелигентен договор? Потенциално няма да има начин да отключите заключените биткойни в блокчейна на Биткойн.
Друго нещо, което трябва да имате предвид, са таксите. Някои твърдят, че ако голям брой потребители започнат да извършват трансакции с токенизирани BTC в блокчейна на Ethereum, таксите за трансакции в мрежата на Биткойн могат да паднат. В (много) дългосрочен план Биткойн трябва да се поддържа само от такси за трансакции. Ако повечето от тях се влеят в екосистемата Ethereum, сигурността на мрежата може да бъде компрометирана. Това обаче е далечна перспектива и от дълго време не е належащ проблем.
Как може да бъде добре за
Ethereum? Ако Ethereum улови голяма част от стойността на Биткойн, това може да увеличи полезността на Ethereum като глобална мрежа за прехвърляне на стойност. Според
проучване на Etherscan, значителна част от споменатата по-рано сума от 15 000 BTC е заключена в екосистемата на Ethereum DeFi.
Токенизираният биткойн може значително да увеличи полезността на
DeFi в Ethereum. Как? Може да има децентрализирани финансови услуги, базирани на токенизиран биткойн.
DEX, базирани на BTC, пазари за
кредитиране, пулове за ликвидност и всичко друго, което съществува в DeFi, може да бъде деноминирано в BTC. Успехът на токенизирания биткойн може също да насърчи други видове активи да мигрират към мрежата на Ethereum.
Повечето от проектите са все още в много ранен етап и технологията зад тях има много място за подобряване. Все пак със сигурност предстоят вълнуващи развития на този фронт.
Обсъдихме какво е токенизиран биткойн и какви различни реализации съществуват. Основният двигател зад токенизирането на биткойн като токен
ERC-20 е увеличаването на полезността на биткойн.
Ако Ethereum успее да улови значителна част от Биткойн трансакциите, може да има големи последици за в бъдеще. Реалистичен сценарий ли е
преобръщането? Какво част от доставката на
Биткойн ще бъде извършена на
Ethereum в бъдеще? Това предстои да се види. Въпреки това, цялата блокчейн индустрия може да се възползва от изграждането на мостове между двете най-големи мрежи за криптовалути.
